由一則銀行拒付案淺析保兌信用證的選用

包小妹　張琰　尤勝圣

摘要：在國際貿易的實際業務中。出口商往往認為：對信用證進行保兌，將提高自己收匯的可能性，降低收匯風險。可事實上卻事與愿違，本文將從分析一保兌信用證收匯失敗的案例出發。對保兌信用證正確合理的選用提出建議，

關鍵詞：銀行拒付；保兌信用證；如何選用

在信用證業務中，使用廣泛的是不可撤銷跟單信用證，而當出口方認為開證行的信用不足時，往往會另外指定一家信用級別更高的知名銀行作為保兌行對信用證保兌，此時信用證的性質轉為保兌信用證。但是。保兌信用證就一定能提高出口商的收款可能性么？事實上，保兌信用證的錯誤使用不僅不能提高收款的可能性，反而提高銀行拒付的概率，給企業帶來收匯損失。因此，正確引導企業合理使用保兌信用證，提高企業收匯效率有著重大意義。

一、案例背景

2015年3月lO日，我國貿易企業B公司與尼日利亞A公司簽訂合同，向A公司出口化工產品，雙方約定采用信用證結算，由于是首次合作，B公司要求A公司尋找國際知名銀行開證對信用證保兌。

2015年3月13日，尼日利亞I銀行根據A公司申請開出不可撤銷跟單即期信用證，由國際知名銀行C銀行保兌。信用證要求單據通過B公司所在地銀行寄給C銀行。

2015年4月1日，B公司辦妥裝船報關手續，取得海運提單，提單顯示“0N BOARD DAT（裝船日期）”為“1-APR-2015”：4月3日，B公司通過N銀行辦理信用證交單，N銀行在審核單據確認單據相符后將單據寄給C銀行。

2015年4月14日，N銀行收到C銀行的拒付電文，電文所示不符點為：發票日期早于信用證開證日期，與信用證中的47A（1）條款要求不符，且同時已將該不符點通知給I銀行。N銀行立即檢查了信用證的47A（1）條款和發票，其中47A（1）條款規定：“SHIPPINGDOCUMENTS INCLUDING BILL OF LADING

EVIDENCING

SHIPMENT DATED PRIOR T0 LC ISSUANCE DATE OF 150313 ARE NOT ACCEPTABLE。”（運輸單據包括顯示早于15年3月13日信用證出票日期的裝船日期的提單是不可接受的），而發票日期為“11-MAR-2015”，N銀行確認發票日期符合該條款要求后將詳細情況通知給B公司，B公司指示N銀行對不符點予以反駁，N銀行發電給C銀行反駁稱，信用證47A（1）條款僅要求提單的裝船日期不得早于開證日期，對發票日期并沒有要求，因此單據相符，要求C銀行盡快付款。

2015年4月17日，C銀行來電堅持之前的拒付，并表明《國際標準銀行實務》（“ISBP745”）規定SHIPPING DOCUMNTS（運輸單據）包括發票，因此發票日期不得早于開證日期。當日N銀行發電給C銀行反駁稱，發票日期指發票的簽發日期，不是信用證47A（1）條款要求的SHIPMENT DATED（裝船日期），因此不構成不符，要求保兌行c銀行盡快付款并聯系開證行I銀行；N銀行同時聯系了B公司，B公司表示A公司仍未從I銀行收到任何與此交單有關的信息。

至2015年4月26日，問題仍沒有任何進展，而同時一時間內，由于化工產品的國際市場價格大跌，進口商A公司也拒絕了B公司另行協商付款方式的要求。最終出口商B公司只能在支付了運費和滯港費等費用后，將貨物又重新運回。在此案例中，保兌信用證對出口商而言，并沒有提高收匯的安全性和可能性，反而帶來了更多的收匯障礙和損失，因此，我們不禁產生這樣的疑問：保兌信用證一定能保證收匯么？保兌信用證為什么反而帶來了收匯障礙？信用證究竟要不要保兌？

二、案例分析

（一）保兌≠提高收匯可能性

《國際商會第600號出版物》（以下簡稱“UCP600D條款規定；保兌是指保兌行在開證行承諾之外作出的承付或議付相符交單的確定承諾；保兌行是指根據開證行的授權或要求對信用證加具保兌的銀行。只要規定的單據提交給保兌行，或提交給其他任何指定銀行，并且構成相符交單，保兌行必須承付或無追索權地議付，保兌行自對信用證加具保兌之時起即不可撤銷地承擔承付或議付的責任。

從上述分析可知，保兌行和開證行對信用證付款的條件是一樣的，都必須滿足相符交單，并沒有特別的優惠或是降低，因此，受益人往往在開證行的信用不高時，為了規避開證行的付款風險，才會要求對信用證保兌。但在實際業務中，開證行失去付款能力的可能性很小，信用證保兌往往帶來的不是收匯可能性的增加，而是企業費用的增加。同理，本案例中開證行I銀行不存在付款風險，保兌行c銀行也只是在“相符交單”時，才會付款，這與一般的信用證付款條件相同。不存在任何的優惠，也未增加企業收匯的可能，只會增加企業保兌的費用。

（二）保兌行在保兌信用證業務中存在巨大風險

本案中C銀行至少面臨如下風險：（1）C銀行在確定單據相符向交單行N銀行付款后，開證行I銀行倒閉帶來的風險；（2）C銀行在確定單據相符向交單行N銀行付款后將單據交給開證行I銀行，I銀行或A公司發現不符點后拒付的風險。因此，保兌行C銀行在保兌業務中存在巨大的風險，為了規避自己的付款風險。作為國際知名銀行的C銀行通常會要求其非常專業的審單人員嚴苛地審核單據，找出單據中的不符點從而拒付信用證。即使在不存在明顯不符點時，也能找到“合理有效”的理由拒付單據，從而擺脫自己的保兌行地位。而開證行I銀行在收到保兌行C銀行的不符點后，很可能會順水推舟地拒付，最終把是否付款的權力交給開證申請人A公司。因此，從出口商B公司收匯的角度看，保兌行C銀行只收取高額保兌費，卻不“作為”。

（三）歧義條款是保兌行解除保兌地位的主要手段

在本案例中，收匯失敗的原因表面上是出口商B公司，交單行N銀行和保兌行C銀行對信用證條款的認識歧義造成的。B公司和N銀行一致認為發票雖屬于運輸單據，但發票日期并不是運輸日期，運輸日期是提單中的“ON BOARD DATE（裝船日期）”，為“I-APR-2015”，而此日期顯然是符合信用證要求的。C銀行認為發票日期為“11-MAR-2015”早于開證日期就構成了不符。這個歧義讓雙方陷入了糾纏之中，盡管ISBP745明確規定，信銀行用證條款不清的責任由A公司承擔，但是信用證是否是條款不清，也是有待進一步認定。

因此，本案例中。收匯失敗的原因表面上看是信用證存在歧義條款，其根源卻是保兌行C銀行需要利用歧義條款擺脫自己的保兌行地位，從而規避其付款風險而已，這也是保兌行的慣用伎倆。不管是否能成功，歧義條款的協商和認定都將會增加單據處理環節和信息傳遞時間，進而造成受益人收匯時間延長和風險的增加。

三、正確合理的選用保兌信用證的建議

在外貿實務中，交易雙方只要能做到正確合理的選用保兌信用證。使其真正起到保兌的作用，才能為企業的收匯提供幫助，筆者針對如何正確選用保兌信用證提出以下建議：

（一）開證行所在地區政治經濟環境惡化時應選用保兌信用證

開證行所在地區政治經濟環境惡化時，整個地區信用水平下降，各類不良貸款增加造成開證行嚴重虧損，開證申請人面臨倒閉，因此不僅開證申請人可能會失去聯系，也會導致單據無法及時送達開證行，或開證行無法正常營業導致其無法處理單據或付款。在此情況下，出口商應要求開證申請人對信用證進行保兌，若無保兌則會面臨較大的收匯風險。保兌行一般處于政治經濟穩定地區，不論開證行處于什么情況，只要相符單據交到保兌行，企業收匯就能得到保障。因此，當開證行所在地的政治經濟環境惡化，存在付款風險時首選保兌信用證。而本案例中，開證行I銀行的所在國—尼日利亞的政治經濟環境都非常穩定，不存在此類風險，選用保兌信用證對出口商B公司的收匯沒有額外的幫助，只會帶來保兌費用的增加。

（二）根據交易商品的價格波動性決定是否選用保兌信用證

本案例中，因雙方約定選用了保兌信用證結算。而保兌行C銀行為了規避自身的付款風險使用歧義條款直接拒付信用證，隨后開證行I銀行又對此歧義條款進行反駁，保兌行接著又對開證行進行反駁……，保兌行和開證行之間的拉鋸必將消耗更多的時間，而進出口雙方交易的產品屬于價格波動比較大的化工產品，時間的延長帶來商品的價格波動的不確定性，結果，化工產品大跌，進口商A公司以保兌行C銀行拒付信用證為由，拒絕收貨付款，出口商B公司雖然追回貨物，但也遭受了很大損失。因此，價格易波動的商品若采用保兌信用證，反而延長了結算時間，增加了貨物價格波動的不確定性，也將導致進口商因貨物價格下跌而不愿繼續履行合同。

（三）信用證條款的繁簡決定選用保兌信用證

本案例開證行I銀行開出的信用證中47A（1）條款存在的裝運單據和裝運時間的歧義，讓保兌行直接拒絕付款，因此，開證行開出的信用證必須簡單清晰。信用證條款簡單清晰是選用保兌信用證的首要前提，條款簡單意味著條款數量不多，內容較短，每個條款企業都可以正常做到，沒有不利于企業的條款；條款清晰表示條款意圖明確，要求準確，不會產生歧義。對此，受益人要做好信用證的審核工作，對于任何瑕疵，都要聯系申請人修改，否則就會增加相符交單的難度，給保兌行留下拒付的理由。在實務中，從孟加拉、巴基斯坦、印度等國家開出信用證的條款一般冗長繁瑣，極其容易被經驗豐富的保兌行找到作為拒付理由的“歧義條款”，此類國家銀行開出的信用證基本沒有保兌的意義。

（四）控制好貨物所有權才能選用保兌信用證

在本案例中，出口商B公司因控制了貨權，在信用證拒付的條件下，依然能將貨物追回，否則，當信用證拒付，而貨物的貨權已轉入進口商，出口商B公司很可能會出現人財兩空的的結果。在國貿實務中，商品的貨權則受到運輸單據的影響，使用不同的運輸單據，出口方對貨物的控制權不同；在運輸單據為全套海運提單（BILL OF LADING）時，出口企業才能控制貨權；在運輸單據為海運單（SEA WAYBILL）、空運單（AIR WAYBILL）、貨物收據（CARGO RECEIPT），提貨單（DELIVERY ORDER）等時，出口企業無法控制貨權，必須謹慎對待，使用租船提單（CHARTER PARTY BILL OF lADING）時，控制貨權受到租船合同的約束，對此出口企業在簽訂租船合同時需要明確表明。因此，在選用保兌信用證時，出口商應要求船公司簽發海運提單，并控制好將貨物的貨權，即使保兌行拒付，也不至于損失貨物。

（五）出口商品的毛利率較高時才可選用保兌信用證

信用證是否保兌還受到商品毛利率的影響。在選用保兌信用證時，保兌行一般會按照保兌信用證金額的一定比例收取保兌費用，這個比例常高達1%，甚至更高。而本案例中的出口商B公司出口的產品為低利潤率的化工產品，此類產品采用保兌信用證結算，出口商極有可能因為保兌行的嚴苛審核單據導致收匯失敗。即使能正常收匯，高昂的保兌費對利潤微薄的出口企業來說也是難以承受的。因此，商品毛利率低的出口企業不推薦選用保兌信用證進行結算，建議其可選擇其他的應收賬款擔保方式，如為出口商品投信用保險等。

（六）出口企業的單據處理能力決定選用保兌信用證

因本案選用保兌信用證結算，保兌行為了規避自身的付款風險，將非常嚴格的審核單據，而出口商B公司的制單人員，將發票的日期填制為“11-MAR-2015”，恰好為保兌行C銀行的拒付提供了理由。因此，在選用保兌信用證結算中，為了應對保兌行過分嚴苛的審核單據，出口企業必須具備較高的單據處理水平。出口商制作的單證不僅在內容上符合信用證的要求，形式簡潔完整，沒有邏輯或計算錯誤，也要熟悉銀行拒付的常用手段，盡量避免因同樣的原因再次被拒付。因此，只有具有較高單據處理水平的企業才可選用保兌信用證，而單據處理水平低的企業則不宜選用，否則，極其容易被保兌行從單據中找到拒付的理由，失去信用證保兌的意義。