從團體法角度看股權法律性質

摘 要：我國現有法律體系的發展主要是由法律移植而來，相應的團體概念與團體法現象已注入私法體系，其在我國的主要表現形式為個人法。司法意義上的團體觀念由個人意志組合而成，其目的是為了在實現團體利益的基礎之上更好的實現個人利益，即實現團體利益的同時一定程度的限制個人利益。但由于我國法制環境發展的歷史原因，個人利益、團體利益雖在我國法律中早已體現，但在團體已越來越多的承擔社會責任的今天，并沒有改變團體完全意義上的私法人的屬性。團體法應積極的向社會法意義上的團體概念靠攏，以實現對其成員進行有限度的保護，及完善異性質成員相互磋商機制。

關鍵詞：團體法；公司法；股權

一、團體法的基本理論

任何一部法律的內容與基本作用都是為了平衡各方利益與調整主體間的行為而進行的。現代公司法大部分是由團體意義上的概念而構建的，即在努力保障實習團體利益的基礎上也保障個人利益不受侵害。另一點關于團體組織如何行使其權利，如何將許許多多的個人意志上升成為團體的意志，對此要進行程序上的規制與約束。

1.團體人格理論：社員與社團之間的支配性關系

在團體人格的理論體系中，任何團體性質的組織理論上與其社員之間具有主體資格，但是因為團體是沒有生命的虛構物，其意志是要靠實體的自然人的意志表現出來，所以其無論如何也不能逃脫社團成員將其作為實現自身權益的工具。正是這種工具化的人格決定了社員與社團之間的關系，即舍友通過某種方式支配、主宰社團而達到某種目的，與在平等的非法作為其成員的法律主體間只能請求而非支配關系不同。

具體到最常見的社團即公司制度上，股東與公司雖然都是私法上權利平等的民事主體，但是公司均是股東為了實現自身利益的意志體現。股東對公司的支配關系的方式也即如何支配的問題，更具團體理論行為的理論，就是股東通過股東會的形式來實現的。另外一層非常重要的關系為股東與股東間的關系問題。

2.團體行為理論：社員間的支配性關系

資本多數決原則是公司法的行為邏輯，抽象到團體法角度，多數決是團體行為的邏輯，所以在公司法層面下，重要的不是股東的身份，而是資本。股東的身份會隨著資本的重要度而被淹沒，資本面前人人平等，擁有等質等量的資本就擁有等質等量的權益。這也就要求貫徹資本多數決原則時必須以股份平等、同股同權為基礎。由于股份的平等根本是由于資本表決力的平等，而并非是基于股東資格的平等。但是往往實現了股份平等的結果，就會犧牲股東間的平等。在堅持資本多數決的規則之下，股東之間的關系已不再是完全平等主體之間的請求權關系，而是帶有相當強烈支配性的關系。而又是這種關系的存在與其特殊性使股權即具有控制權上的屬性、又具有財產權上的屬性。

公司間往往存在著兩種支配性關系，股東與公司之間的關系與股東和股東之間的關系。這兩類關系的實現是通過股權即股東存在與團體之間的權利來實現的。所以在對股權的研究之中，一定要在團體法大前提下進行，遵循資本的多數決原則把握且比較這兩種關系的特殊性才會了解到問題存在的本質意義。

二、股權的法律性質

1.股權是為股東利益而存在的永久性權利

股東按照法律規定，可以以貨幣財產、實物財產、知識產權、土地使用權等可以用貨幣進行估值并且可以轉讓的非貨幣財產進行出資，作為這筆出資的對價即股權。

有的學者認為股權是作為股東轉讓出資財產所有權的對價的民事權利。在這個觀點，股東進行轉讓的股權是否是財產所有權先不細說，但是股權真的可以說是股東轉讓出資財產所有權的對價的民事權利嗎？如果說這樣理解的話，不僅不符合商事活動的盈利性、而且也和民法的等價有償原則相矛盾，那么這樣以來投資者因投資所獲得的股權也沒有了任何意義。團體中的社員們設立公司和出資的目的在于實現自身利益，在公司角度來說既為獲得盈利，所以說盈利性成為了公司存在以及具體行動的最高價值理念，進而作為判斷公司經營合乎目的性和公司董事承擔責任事由的價值與標準來起作用。

再細說一點，股權與股權的載體從根本上說沒有使用價值，新股東進行出資的目的在于獲得股權的價值而非其使用價值。如果股權是一種民事權利的話，那么根據民法公平、等價有償原則就不可能給股東帶來任何價值上的增值。

股東投資于公司取得股權就是為了以公司為平臺來實現自身價值的增值。更明確的說，股東這種想要利用公司的平臺性質的作用來實現自身價值增值的屬性也就可以說是資本的逐利性。因為公司的法人，即不存在其他的收益性事業，而且還在一定程度上要向股東分配利益，而且這種利益的給予股東的分配取決于公司的經營情況，一定程度上可以說是不確定的。

公司制度是以公司責任有限制度為基礎的，這種責任有限而賺取利潤無限的特點是股東追逐利益的根本所在。另一點上，給公司制度予以融資的投資者們，進行投資的根本目的也是公司這種有限責任加無限利潤可能的制度理論基礎所在。從這個基礎上來說，債權人的投資行為也具有逐利性，但是貸款的利息和期限是投資者與股東之間提前約好的，其利潤也是相對確定的。值得關注的是，訴訟時效制度也在影響著。

所以，債權就算擁有逐利性，也不擁有股東追逐利益的無限性。不但如此，這種無限逐利性還擁有永久性，因為股東人格相對于公司人格來說有獨立性，所以不會因為個別股東的消滅而消滅。所以，可以說這種不受人格性限制的制度，是理論上的長生不老的人。

同時一般情況下，股東投入的股權，在特殊時間的情況下，股東是不可以將股權隨意退出的，這種逐利的無限性也進一步說明了助理的永久性。股權永遠存在，其股權也永久存在，而這種逐利性正是團體人格理論的結果并由此保障其實施的。

2.股權是支配下的權利

依據團體法的理論來說，股東為了實現其經濟目的需要通過對其人格進行一定的工具化人格而予以支配。這種支配性的關系表現在兩個方面：endprint

第一點，股東通過公司權力機關支配公司使得其為了其實現股東權益最大化的活動，也是目前我國《公司法》第四條所規定的股東權利。

第二點，股東對公司的控制權是通過股東大會、董事會等一系列具體所措施來實施的，股東會采取資本多數決原則，就意味著股東投入股權越多，其所擁有的公司控制權就越大。進一步來說，公司中持有大股權的股東對于小股東會在一定程度上進行控制，而且多數派股東對少數派股東產生約束力。這樣一來就會對股東之間的支配性關系。而且股權不但具有支配下，而且具有雙重支配性。這或許是為了在公司建立之初股東之間齊心合力，可以團結最大的力量將公司權益最大化，進而實現股東之間的利益。但是當公司建立一段時間之后，股東之間的關系就產生了微妙的變化。

3.股權使受限性的權利

（1）同股同權保護。相同的權利應該給予相同的保護，法律不應該厚此薄彼。但是在公司的世界觀中，踐行了資本民主原則，大股東與小股東之間，多數股東與少數股東之間的利益失衡不可避免。所以，公司法規定了大股東對小股東之間，多數股東對少數股東之間，負有一定程度上的信義義務，也就是大股東的權利要收到一定程度上的制約。同時，公司法規定有少數股東權。法律之所以如此設置，是為了防止一定程度上大股東利用資本多數決原則踐踏小股東權利，造成公司內部的專橫統治。另一方面，還要防止單個股東權的情形下個別股東濫用股東權。由此可，無論是大股東，控股股東或者是單個股東，所擁有的權利都要在不同程度上受到一定的制約。

（2）股權種類的劃分合理。如果要劃分股權種類，目前有普通股股票、優先股股票、有表決權的股票與無表決權的股票的劃分。

優先股的有限性主要表現為：在公司股權分紅的時候可以優先于普通股分配紅利，其次在公司破產的情形下，可以優先獲得償付。相對應的代價就是優先股股東沒有普通股股東所擁有的表決權。

無表決權的股東雖然不享有表決權，但是其收益不受影響，收益權還是具有優先性的。相應的，表決權股的股東的收益收到限制。因此受限性對于優先股和無表決權股等種類股也有適用的余地。

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作者簡介：

馬永穎（1987～ ），工作單位：招商銀行銀川分行黃河路支行，主要從事金融工作。endprint