信用保險+區塊鏈網絡：打通中小企業融資的任督二脈

2018-01-30 01:36:46潘華剛孔蔚娟顧啟揚

董事會 2018年12期

潘華剛　孔蔚娟　顧啟揚

中小企業作為社會經濟的最小構成細胞，一方面對于穩定社會就業有著重要的意義，另一方面也是科技創新、研發成果轉化、智能制造的重要群體。每個中小企業都具有企業信用，同時在經營過程中也會面臨信用風險。信用保險結合區塊鏈網絡是社會信用體系建設的重要一環，是信用經濟發展的必然產物，建立完善有效的社會信用體系是信用經濟健康運行的基礎，盡快做大做強信用保險事業將有力地推動我國社會信用體系建設。

中小企業生存現狀：40%面臨融資困境

在 2017 中國中小企業發展大會暨第十一屆中小企業節上，國家發改委秘書長李樸民的演講中指出，“當前中小微企業占我國企業數量的 99%，完成了70% 以上的發明專利，提供了 80% 以上的新增就業崗位，推動了 50% 以上稅收，創造了 60% 以上的國內生產總值。”由此可見，中小企業在國民經濟中扮演了重要角色，如何幫助、培育中小企業的經營發展，是全社會需要考慮的課題。

中小企業的融資情況如何呢？中國 40% 的中小企業存在信貸困難，或是完全無法從正規金融體系獲得外部融資，或是從正規金融體系獲得的外部融資不能完全滿足融資需求，有 1.9 萬億美元的融資缺口（約 12 萬億人民幣）。這是來自世界銀行、中小微金融論壇及國際金融公司的《中小微企業融資缺口》的研究結論。由于中小企業自身實力薄弱，在供應鏈中作為可信企業的上下游企業，在定價、賬期等方面被苛刻要求，因此中小企業常出現資金緊張、周轉困難等情況，導致效率大幅降低甚至停止運轉。

為支持中小企業的融資活動，國家緊密出臺了多項政策。具體如下表：

正是看到了國內中小企業面臨的這些問題，以及政府期望解決中小企業融資問題的態度，廣大國內金融機構希望能夠通過自身“金融+科技”方面的努力，來貢獻自己的一份力量，從而改善中小企業融資環境，履行自己的金融服務實體經濟的社會責任。

中小企業融資解決新方案：供應鏈融資+信用保險+區塊鏈網絡

供應鏈融資是目前公認的為中小企業提供融資服務的最佳途徑。在當前國內經濟持續升級的大背景下，金融領域成為供給側結構性改革的重要陣地，供應鏈融資以其對實體經濟強大的刺激及賦能作用，迅速成為振興實體經濟、推動產業升級的重要抓手。預計到2020年，國內供應鏈金融市場規模將達到15萬億。供應鏈金融產業面臨的核心問題是中小企業融資難、融資貴、成本高、周轉效率低。供應鏈融資平臺、各業務主體之間所發生交易的真實性難以驗證，導致資金端風控成本居高不下。供應鏈融資過程中各個參與方之間的信息相互割裂，缺乏技術手段把供應鏈生態中的信息流、商流、物流和資金流打通，各類業務信息無法共享從而導致信任傳導困難、流程手續繁雜、增信成本高昂，產業鏈上各級、各類數字資產更是無法實現拆分、傳遞和流傳。

針對上述情況，新方案在產品與服務設計理念上：一方面，通過市場化交易結構的安排實現在傳統供應鏈融資生態中引入信用保險產品，以達到緩釋融資風險和標準化企業信用的功能;另一方面，利用區塊鏈技術實現在供應鏈融資體系中企業信用層層穿透，并使各個企業作為商品買方或商品賣方存在于整個供應鏈生態中;在交易過程中，通過信用保險產品來定價企業信用風險，以達到風險緩釋的作用，同時在整個信息傳遞過程中充分利用區塊鏈技術鎖定每筆交易的真實性與不可篡改性，來不斷積累并加強企業信用體系建設。

新方案的核心設計理念：通過建立企業信用價值體系，助推金融、科技為實體經濟服務

建立并完善企業信用價值體系，是改善我國營商環境的重要體現。其中，中小企業在融資過程中所面臨的困境正是其中一個被人們普遍關注且亟需解決的問題。探究中小企業融資難、融資貴的主要原因，不管是外部環境的惡劣，還是企業內部管理的混亂，總體上說都是企業信用體系不健全。企業經營風險高、信用價值缺失，必然會增加風險溢價及信用中介成本，從而推高企業融資成本，造成中小企業融資困難，這是金融行業運行的基本規律。對中小企業信用價值進行量化管理，能夠有效地解決這個問題。建立完備的企業信用風險定價體系，是信用經濟有序運行的重要基礎，也是降低企業信用交易成本的主要手段。

大力啟動并加快推進我國企業信用價值體系建設，是時代所需、強國之要。按照國務院《社會信用體系建設規劃綱要（2014-2020年），我國將在未來三年內實現信用法律法規體系基本完善、信用監管體制基本健全、信用服務市場體系比較完善、社會誠信意識和信用水平普遍提升的總體目標。規劃的穩步實施必將有力促進我國信用環境的明顯改善，為實體經濟高效率運行和高質量發展提供基礎保障。

新方案的顯著優勢：通過標準化金融產品，結合科技賦能，實現政府、企業、銀行、保險多方共贏

上述新方案，對處于現代供應鏈金融生態中的政府、企業、銀行、保險等各個參與方，到底都將產生什么樣的實質性影響呢？

其一，方案對于政府的優勢。可以實現：響應國家對于中小企業普惠金融、供應鏈金融和應收賬款融資的號召;可以為各地、各類中小企業提供便利的融資產品支持，支持地區經濟發展;通過引入國際成熟的信用保險產品，可以將某個區域內的信用風險通過再保等形式分出并轉移到區域外甚至國外，從而大幅降低區域內的企業信用風險與金融風險;各地政府可以利用自身管理職能，與銀行、保險共同承擔起社會信用體系建設的社會責任。

其二，方案對于中小企業的優勢。可以實現：利用國際上比較成熟的標準化信用保險產品和基于區塊鏈網絡的科技賦能手段，實現無質押快速融資，大幅度降低融資成本，提高融資效率。

其三，方案對于銀行的優勢。可以實現：利用成熟的信用險產品，與政府合作，有效控制和分擔業務風險;模式簡易，易復制，易于批量獲客。

其四，方案對于保險的優勢。可以實現：保險產品回歸保障本源;通過交易各方的廣泛參與，分散企業融資風險;通過對融資需求和保險產品的結構化設計，不斷豐富參與方角色，優化供應鏈融資環境;通過區塊鏈網絡科技賦能手段，一方面，可以大幅度提升企業經營信息獲取的可信度與效率，另一方面，還可以使風險管理更加自動化、閉環化，并有效控制業務風險。

基于新方案的融資實踐：信用保險+區塊鏈網絡，助力科創型中小企業融資

基于上述新方案，目前國內已有少數企業信用價值研究機構，開始與全國各地的科技園區政府、銀行及信用保險公司合作，試圖共同為園區內的科創型中小企業提供基于“信用保險產品+區塊鏈網絡”的企業融資服務。

具體操作流程是：首先，由政府、企業、銀行、保險公司共同商議企業準入標準，篩選出園區內符合標準的科技型中小企業作為融資服務對象;其次，基于這類科技型中小企業與下游客戶之間發生的真實貿易背景所產生的應收賬款，由信用保險公司或保險經紀公司完成真實貿易背景調研，并結合企業實際經營情況核定該企業信用等級與應收賬款風險，鼓勵中小企業出資購買信用保險產品及服務;然后，銀行可以在企業所投保的信用保險承保的額度范圍內，接受企業的應收賬款融資請求，向企業發放融資授信額度，發放融資貸款;科創企業的下游客戶，其到期收取應收賬款的風險則由信用保險公司和政府擔保基金共同承擔;而銀行則僅需負責具體融資業務操作，不承擔任何融資風險。

值得一提的是，以上方案在實施過程中所形成的項目團隊，其核心成員均為來自國際信用保險公司和國內大型銀行的、既懂業務又懂科技的資深人員，他們熟知政府運作、銀行融資、保險承保及借款人行為在整個業務過程中的各類操作，可以保證各類融資業務的順利開展。與此同時，相關銀行保險機構也已建成完善的投保、續保、額度管理、逾期通知、理賠及融資信息管理等各種線上、線下系統，針對中小企業供應鏈融資業務參與方多、借款人多、額度不一、應收賬款到期期限不一等各種情況，可以通過信息系統支持來實現參與方之間逐一對接每筆交易，并最大程度提高效率，實現業務目標達成。