銀行業的未來

編譯/本刊記者 劉陽

Fintech公司從付款到貸款再到資本市場對金融服務價值鏈的全面“入侵”正在大幅改變銀行業的面貌。比爾蓋茨曾說過“人們不需要銀行，但是需要銀行業。”

無論是宏觀經濟、地緣政治還是技術變革，不得不承認當今的人們生活在一個不確定的年代，我們面臨的不僅僅是緩慢增長的世界，更是第四次工業革命（數字革命）帶給整個行業的變革，包括從零售到音樂領域，銀行更不例外。由位和字節組成的數字化產業并沒有因為變革而中斷，這在某種程度上歸因于人們歷來認為錢的事情有別于其他事情的心理以及監管壁壘因素，然而，如今其臨界點已經來臨。

由于移動、社會/網絡經濟、大數據、人工智能等巨大技術變革的出現，銀行面臨的威脅越來越大，Fintech公司從付款到貸款再到資本市場對金融服務價值鏈的全面“入侵”正在大幅改變銀行業的面貌。比爾蓋茨曾說過“人們不需要銀行，但是需要銀行業。”金融技術公司已經開始比銀行做得更出色、更快捷、成本更低、更智能。

銀行業宣戰銀行

有很多因素直接推動銀行業向銀行宣戰，首當其沖的便是智能手機的無所不在。手機改變了銀行業的本質，其不僅為客戶提供了強大的計算能力，而且使位置信息和操作環境變得非常重要，用戶可以通過手機完成在銀行和ATM機、甚至與電腦無關的操作。隨著智能手機的發展，銀行業務可以告別不可或缺的獨立活動屬性而被賦予了嵌入到客戶生活中的新的嵌入屬性，與客戶生活的方方面面緊密結合。

此外，社會/網絡經濟的興起也極大助推了銀行業的發展。Uber和Airbnb清楚地知道現階段的“生產消費者”時代，公司的生產和消費者的消費都已與過去大不相同，任何個人都可以在家成為全球分銷系統的一部分，公司也可以通過應用程序編程接口（API）進行聯系和協作從而造就了能力和創新的民主化。規模不再等同于溢價。

大數據爆炸。當今世界90%的數據都是在過去兩年創造的；2005年以來，跨境數據流量已經增長了45倍；伴隨數據存儲成本的急劇下降和強大的數據處理能力，很明顯，爭奪客戶就是在爭奪數據線。

在人工智能和認知學習方面，二十年前，電腦在象棋比賽中戰勝了人類，六年前，電腦在“危險邊緣”游戲中戰勝了人類，去年，電腦又在為其比賽中戰勝了人類。電腦已經開始學習人類思考和學習方式，并在學習中不斷改善。一些金融技術公司已經開始將這些技術進行有效融合，并在短時間內對銀行產生了極大的沖擊。

例如，阿里巴巴是世界上最大的支付公司之一，完成了數以百萬的交易，是世界上處理交易最快的資金聚集地之一，通過支付寶流通的資金額已經超過銀行。余額寶的資金在短短一年多時間內就超過了1000億美元，而今更是世界上最大的貨幣市場基金。阿里巴巴的貸款業務快速增長，已經向中小企業提供了500億元的貸款，并在去年十一月的光棍節提供了超過1億的信貸額度，其信貸成本比許多銀行低很多。

此外，TransferWise（一家提供國際匯款轉賬服務的P2P 平臺）每月轉賬均超過10億英鎊，在英國國際轉賬市場占據10%的市場份額，超過了四大銀行以外的所有銀行。Robinhood（一個零收費股票交易應用程序）在短短兩年內已經達到了500億美元的總交易量。

如此看來，銀行的創新壓力是現實存在的，然而，在短期內銀行與金融科技公司之間的博弈仍然勝負難料。金融技術公司沒有技術壟斷，銀行同樣也可以引進現有技術。過去，銀行一直被傳統的技術架構和思維模式禁錮，如果能夠結合銀行的天然優勢（包括強大的網絡和基礎設施、風險管理能力以及信任因素）改變現有模式，相信銀行仍然大有可為。

例如，星展銀行去年四月推出了digibank——印度第一個無紙化、無分行、無簽名的移動專用銀行，其將一系列開創性技術與生物識別技術相結合，僅僅在一年內就收獲了一百萬名新客戶，并且沒有任何客戶到分行去辦理業務。

洞悉銀行未來

從中期來看，銀行的壓力會越來越大，其原因比較多元化。首先，銀行從傳統意義而言是促進貨幣流入全球貨幣體系的管道，然而，隨著與金融技術公司競爭的加劇，銀行必須從管道公司轉型為平臺公司，向客戶提供與其日常生活無縫結合的銀行業務體驗。例如，騰訊便是一個非常成功的平臺公司，客戶用微信聊天并購買和支付包括金融產品在內的商品和服務。然而，在很多司法管轄范圍內，銀行受監管機構約束，只能在很窄的金融服務范圍內經營和提供信托業務。

從某種意義上而言，監管層面對金融服務業與金融科技公司的不平等使得銀行未來面臨越來越大的挑戰。然而，監管機構已經意識到了金融與非金融業務之間界限的模糊不清，這對銀行而言無疑是個不錯的消息。新加坡中央銀行最近公布了允許銀行擴大電子商務相關業務的建議。

其次，區塊鏈/分布式分類賬技術的興起將取代目前金融市場基礎設施，傳統的“中心輻射模式”將被取替，如以銀行等單一機構為中心向其他獨立機構傳播信息。銀行向來是儲蓄、信貸展期、促進性支出等金融活動的可信機構，然而，分布式分類賬技術使任何人都可以不通過中介隨意訪問股票、債券、數字財產等有價值的東西，整個過程數字化、快速、安全、透明、低成本。由于分布式分類賬技術采用點對點技術，因此，可以保證所有個人都能夠越過中介直接交易。

此外，如果社會不再需要現金，銀行的角色將徹底改變。北歐國家正在快速向無現金方向發展，在中國和印度等亞洲國家也可以看到類似的情況。隨著數字支付和數字現金的興起，世界正在從貨幣支持向數字支持轉變，未來將是數字世界。

從技術角度而言，銀行與分布式分類賬技術結合可以實現中央銀行向全球每個公民分發數字貨幣。目前，全球有90多家中央銀行已經開始了分布式分類賬技術的研究，其中，英國正在對建立中央銀行數字貨幣（CBDC）的影響進行長期研究。英國央行首席出納官維多利亞·克萊蘭德（Victoria Cleland）在去年一次演講中表示，

“中央銀行數字貨幣可以提供廣闊的渠道、從根本上改變金融體系的結構，意義重大。例如，如果中央銀行數字貨幣提供商業銀行儲蓄競爭，可能導致的結果之一便是商業銀行因可用的儲蓄資金減少從而極大降低了向消費者提供信貸的能力。我們需要這些可能的風險需要充分分析和認識。”

全球決策者們都在觀望這個激進的想法。銀行在未來真的會不復存在嗎？如果人們有能力洞察遙遠的未來，一切皆有可能。