馬克思保險思想及其對新時代保險服務實體的啟示

喬涵

提要：金融服務實體經濟是新時代中國特色社會主義經濟建設的基本要求，保險作為現代金融體系的重要組成部分理應為實體經濟發展服務。在現代金融中，保險基金在具備原有分攤風險和補償損失的基礎性職能之外，還作為保險資本具備資金融通的職能。這對一國的保險和金融行業既是經濟發展的機遇，又有可能帶來經濟虛擬化問題等嚴峻挑戰。馬克思主義的金融和保險思想蘊涵著大量關于保險基金職能、解決資本虛擬化問題的學術資源。因此，基于馬克思主義保險理論，從保險基金分攤和管理風險、補償損失、資金融通的職能出發，在理論上厘清新時代保險服務實體經濟的途徑及可能遇到的機遇和挑戰，對利用保險助推實體經濟發展具有重要學術價值。

關鍵詞：保險；實體經濟；馬克思；新時代

黨的十九大報告指出，金融服務實體經濟是新時代中國特色社會主義經濟建設的重要任務，保險作為現代金融體系的重要組成部分理應為實體經濟發展服務。因此，從保險基金的職能出發，研究保險服務實體經濟的途徑，及其在中國特色社會主義新時代可能面臨的機遇與挑戰無疑具有重大意義。隨著現代金融的發展，保險基金的職能得到了一定程度的擴充，保險基金在具備原有分攤風險和補償損失的基礎性職能之外，還作為保險資本發揮資金融通的職能。隨著新時代保險科技的發展和金融市場化程度的加深，保險服務實體經濟的途徑既獲得了巨大發展機遇同時也面臨著嚴峻挑戰。一方面，保險科技的發展極大地促進了保險基金職能的發揮，從而能夠更好地為實體經濟服務；另一方面，隨著金融市場化程度的加深，保險資本呈現出一定的虛擬化傾向，嚴重影響其為實體經濟服務的效果。改革開放初期，對馬克思保險理論的研究多集中于從保險基金分攤風險和補償損失兩大基礎職能出發，探討社會主義保險事業存在的合理性。不同學者從馬克思恩格斯和列寧關于保險論述的文本出發，探討建立保險基金的必要性、保險基金的特殊性、保險公司的利潤、保險費的性質和來源等諸多學術問題，成功指導了改革開放初期我國保險事業的發展實踐。隨著社會主義市場化進程不斷深化和我國金融市場不斷發展完善，專業保險組織的保險基金不僅具備分攤風險和補償損失的基礎性職能，更作為一種金融資本發揮資金融通的職能。然而，正如馬克思在《資本論》第三卷中所指出的，金融資本具有自我膨脹的虛擬化趨勢，會在其壯大的過程中擠壓實體經濟，造成實體經濟的萎縮，最終誘發金融危機。因此，在中國特色社會主義發展的新時代，結合保險市場和資本市場發展實踐引起的保險基金職能的擴充，提出保險脫虛向實的基本要求、探討保險服務實體經濟的途徑和可能遇到的機遇與挑戰，具有重要意義。

一、馬克思關于保險基金職能的思想

馬克思在《哥達綱領批判》著名的“六個扣除”理論中，將保險基金定義為“用來應付不幸事故、自然災害等的”社會總產品扣除，并指出對這一部分的扣除“在經濟上的必要的”。所謂社會總產品的扣除，即“保險必須由剩余價值補償，是剩余價值的一種扣除。”這從理論上清楚地解釋了保險基金的來源和性質。進一步，馬克思在《資本論》第三卷中指出建立保險基金的必要性，“……這個不變資本在再生產過程中，從物質方面來看，總是處在各種會使它遭到損失的意外和危險中。……因此，利潤的一部分，即剩余價值的一部分，從而只體現新追加勞動的剩余產品（從價值方面來看）的一部分，必須充當保險基金。”此外，馬克思恩格斯在一些文本中重點討論了保險基金的基本職能，即分攤風險和補償損失兩大職能。在馬克思的語境中，保險基金是作為整個社會后備基金體系的廣義含義，即包含國家的財政后備基金、自保基金和專業保險組織的保險基金等。專業的保險組織作為隨著資本主義分工的發展而產生的一種新的交往形式，是社會生產力發展和生產社會化的結果。隨著資本主義生產力和生產社會化的發展，專業保險組織的保險基金逐漸代替每個資本家自行設立的保險基金，成為社會總保險基金的主體（本文接下來關于保險基金的討論都是關于狹義層面的保險基金，而不涉及廣義層面的保險基金）。隨著現代金融的發展，專業保險組織的保險基金（狹義的保險基金）不僅發揮分攤風險和補償損失的基礎性職能，更作為一種金融資本發揮資金融通的職能。雖然馬克思沒有在其文本中單獨闡釋保險基金作為保險資本的職能和運動，但是他對虛擬資本運動過程和產生問題的分析為本文研究保險基金作為保險資本的職能提供了學理依據。

首先，在馬克思關于保險的論述中，曾多次提到保險基金具有分攤風險和損失的職能，即把單個資本家的風險和損失分攤給所有參保人共同承擔，用分攤風險的方式來彌補損失的不確定性。馬克思在《剩余價值理論》第三冊中轉述柯貝特的觀點，“補償風險的保險費，只是把資本家的損失在整個階級中平均分攤，或者說，更普遍地分攤。”在《資本論》第三卷中，馬克思進一步指出，“一旦資本主義生產發展起來并且與此同時保險事業發展起來，風險對一切生產部門來說實際上都一樣了（見柯貝特的著作）；風險較大的部門要支付較高的保險費，……”這清楚地解釋了保險基金分攤風險和損失的職能。馬克思指出，“生產者……必須支出自己的一部分勞動或者說一部分勞動產品，以防自己的產品、財富或財富的要素遇到意外等等。”而專業保險組織的出現，使得“每個資本家用不著自我保險，他用資本的一部分來承擔這件事情，這樣，就更可靠、更便宜地達到同一目的。”單個資本家通過向專業的保險組織預交保險費，可以更便宜地實現對自己的財富發生意外損失后的補償，用一項確定的財務支出代替不確定的損失。因此，專業的保險組織通過收取保險費形成保險基金，將不確定的損失和風險在所有參保人之間分攤，與單個資本家自行保險相比，從整體上降低了社會抵御風險的成本和補償損失的能力。

其次，保險機構通過收取保險費形成的保險基金，最直接的作用是當風險發生時為參保人補償損失，也正是由于它具有為單個資本家補償損失的職能，它才有資格在一定時間內掌握由參保人的保險費集中形成的保險基金。馬克思在《資本論》第三卷中指出，“這種基金是收入中既不作為收入來消費也不必用作積累基金的唯一部分。它是否事實上用做積累基金，或者只是用來補償再生產上的損失，取決于偶然的情況。”在這里馬克思清楚地表明，保險基金的初始職能既不是作為積累基金，也不是用來消費，而是用來補償損失。雖然專業的保險組織不參與直接生產過程創造價值，但它憑借補償風險的職能，能夠在一定時間內掌握保險基金，獲得由“承保利潤”（承保利潤是指保險費收入減去賠付款、準備金提取及必要的管理費用后的余額）和“投資收益”共同構成的保險利潤。因此，補償損失是保險基金最基本的職能，也是保險基金能夠得以形成的基礎條件。隨著現代信息技術的發展，保險公司作為專業的保險機構，具有多次出險的經驗數據，是各種風險發生情況材料的集中地。通過對這些數據進行分析和處理，可以得出具有統計學意義的結果，這對更好地實現社會風險管理、減少社會財富損失具有積極意義。因此，“保險的價值絕不僅僅是災后補償，更重要的還體現為事前防范，即保險機制是損失補償與風險控制的統一。”保險機構通過汲取保費形成保險基金，在出險補償損失過程中積累豐富的風險管理經驗，可以為風險的事前防范提供有力的信息和數據支持，發揮其管理風險的職能，在防災減損工作中發揮突出作用。

最后，保險基金可以轉化為保險資本發揮資金融通的職能。馬克思在關于保險基金性質的論述中指出，“這些保險公司以和商業資本家或貨幣資本家同樣的方式取得一部分剩余價值，而不直接參加生產剩余價值。”保險公司以保險基金的形式暫時占有一部分剩余價值，形成保險資本，因此除“承保利潤”外，保險公司還可以通過保險資本的投資收益來獲取利潤。這樣，保險基金就作為保險資本發揮資金融通的職能。通常，保險公司在獲取保險費和損失賠付之間存在著一定的時間差，在這一段時間差中，保險公司暫時占有保險基金，形成保險資本。保險公司可以利用這些沉淀的保險基金進行投資獲取資本收益。另一方面，保險公司利用大數定律和精算技術計算出的保險費率是相對科學及穩健的。一般來說，若沒有突發性重大損失，保險公司可以獲得一定比例的“承保利潤”，這一部分保險基金作為保險公司的自有資金，也可以形成保險資本，在資本市場獲得投資收益。因此，保險公司通過保險費的集中和保險資本投資的過程發揮資金融通的職能。隨著整個金融市場特別是保險市場的發展，保險資本逐漸成為資本市場的一項重要的資金來源，保險基金作為保險資本的資金融通職能也發揮著越來越重要的作用。

隨著現代金融業的不斷發展，保險基金不只發揮分攤風險、補償損失的基礎性職能，更發揮風險管理職能和資金融通的職能。從實踐數據看，近年來我國保險資金運用余額始終呈上升趨勢，截至2016年年末保險資金的運用余額已達13.39萬億元，同比增長19.78%。而在這三大職能中，分攤風險和補償損失是保險基金的基礎性職能。正是由于保險基金具有這兩項職能，保險公司才能分得剩余價值的一部分，獲得一定時間的資本集中，形成保險資本，發揮其資金融通的職能。而保險基金資金融通職能發揮得當，保險公司獲得更多的投資收益和自有資本，也能促使保險基金更好地發揮分攤風險和補償損失的基礎性職能。但是，如果太過注重保險基金的資本投資運作，導致保險資本虛擬化、風險化，無法順利實現其基礎職能，那么保險基金也就喪失了本源。因此，保險基金的資金融通職能必須以初始基礎性職能作為根本目的，而不是一味地進行資本運作獲取投資收益。總體而言，保險基金的三大職能相輔相成、互相依賴，其中分攤風險和補償損失職能是根本，資金融通職能是輔助。即使在現代金融蓬勃發展的今天，也不能本末倒置。

二、基于保險基金職能的保險服務實體經濟的途徑

在現代金融中，狹義定義的保險基金，即專業保險組織的保險基金，具有三個主要職能：分攤風險職能、補償損失和管理風險職能、資金融通職能。每一種職能都可以為保險服務實體經濟開辟途徑。

第一、保險可以通過為實體經濟分攤風險、降低實體部門保險成本來服務實體經濟。馬克思在《資本論》第一卷的注釋中指出，“‘一個工廠，不管它的勞動時間長短，有許多開支是始終不變的，如建筑物租金、地方稅和國稅、火災保險費、各種固定工人的工資、機器折舊費以及其他種種費用。這些開支同利潤的比率，會隨著生產規模的增大而按同一比例減少。（《工廠視察員報告。1862年10月31日》第19頁）”單就保險費而言，保險公司的出現，就相當于一個參保人的聯合體，即規模擴大的生產機構，共同承擔風險。同分散的資本家自我保險相比，這部分為了應付“不幸事故、自然災害等”剩余價值的必要扣除，會隨著參保人聯合體的出現而大大減少，即每一個資本家面臨的保險成本會大大降低，可以“更可靠、更便宜地達到同一目的”。專業的保險機構是多個參保人的集中，他們通過繳納保險費形成保險基金，“對約定責任范圍內的保險損失進行補償，它實質上是參保人之間互助機制的社會化。”列寧在《大難臨頭，出路何在？》中指出，“銀行國有化將會大大有助于保險事業的一并國有化，也就是把一切保險公司合并成一個，把他們的活動集中起來，受國家的監督。……把這一事業統一起來，就可以減低保險金，使所有投保者能夠獲得許多便利，并大大減輕他們的負擔。”這是推行保險事業集中的最終形式——保險業的國家壟斷，通過這種形式，形成與國家財政應急資金相區別的專項保險基金，是對單個參保人保險費的最大削減。但是，在我國當前社會主義市場經濟條件下，還需要一定程度的市場競爭保持經濟活力，因此在現階段還難以實現“把一切保險公司合并成一個”的保險業集中程度。從我國當前保險業的實踐出發，應在激發市場活力的同時，兼顧保險業的集中程度，選擇保險公司的適度規模，以達到更好的風險分攤和保險費削減，從降低成本的角度服務實體經濟發展。

第二、保險可以通過為實體經濟補償損失和管理風險、確保實體部門再生產的順利進行來服務實體經濟。專業的保險組織通過收取參保人的保險費形成保險基金，當參保人遭受“不幸事故，自然災害等”造成的損失后，在保險合同約定的責任范圍內對其進行補償。這樣，對于意外損失造成的產業資本家生產資料的破壞，可以在一定程度上獲得經濟補償，以確保單個資本家再生產的順利進行，盡量減少意外風險帶來的物質財富破壞。通過對單個產業資本的補償，可以減弱意外風險造成的連鎖反應，即對上下游企業造成的間接損失，確保整個社會再生產鏈條的順利進行，維護社會實體經濟部門的再生產過程。通過完善保險基金補償損失的作用，發揮實體經濟“穩定器”的作用。此外，通過對遭受意外風險的產業資本進行經濟補償，可以在一定程度上減少由于意外損失造成的企業兼并和行業壟斷，維持市場競爭活力和經濟結構平衡，確保實體經濟部門健康運行。另一方面，專業的保險機構利用其信息和數據優勢，從宏觀和微觀角度進行風險管理，可以盡量減少災害的發生并加強風險防范。基于信息技術和大數據，對人力可避免的災害及可以人為減小損失的風險實行風險管理，可以減少整個社會風險發生的頻率、降低風險發生后社會物質財富遭受損失的程度，從而為社會整體的實體經濟部門運行創造更加良好的條件。

第三、保險可以通過向實體經濟部門注入資金、發揮資金融通職能來服務實體經濟。通常，專業的保險機構中在收取保險費和支出損失賠付之間存在一定的時間差，因此保險公司可以暫時占有保險基金，形成保險資本。通過將保險資本注入實體經濟部門，投資實體部門的生產過程，可以在一定程度上為實體經濟部門解決融資問題。由于保險資本具有數量較大、期限較長等特征，因此專業的保險組織是相對合適的機構投資者。首先，保險資本可以通過直接投資的方式，為實體經濟部門提供資金支持，發揮資金融通的作用，提高資本的利用效率。其次，保險資金可以以銀行存款的方式，發揮間接融資功能，通過銀行存貸款的方式將資金注入實體經濟部門，間接支撐實體經濟的生產發展。再次，保險資本還可以進入股票一級市場，發揮其直接融資的功能，通過股權投資的方式助力實體經濟發展。同時，保險資本還可以通過投資債券、證券投資基金等金融產品發力實體經濟、穩定資本市場。此外，保險資本還可以通過另類投資的方式為實體經濟服務。通過投資基礎設施、民生工程、科技創新類項目的股權計劃和債券計劃，為科技創新部門、國家戰略部門和有利于社會公共利益的實體經濟部門提供投資資金，支持實體經濟的發展并保持經濟結構的平衡。截至2016年年末，我國保險資金通過基礎設施計劃、未上市股權、信托等方式服務實體經濟和國家戰略超過4萬億元。此外，截至2017年8月月末，保險資金通過銀行存款、股票、債券、證券投資基金和其他投資等服務實體經濟超過14.46萬億元，其中通過另類投資服務基礎設施及民生工程類股權、債券計劃達5.58萬億元，占比38.61%。通過發揮保險資本的資金融通作用，將保險資本注入實體經濟，可以為實體部門的生產提供資金支持，提高社會資本的利用效率，平衡社會經濟的結構，為社會實體經濟的發展和物質財富的生產服務。

三、新時代保險服務實體經濟面臨的機遇與挑戰

黨的十九大報告指出，中國特色社會主義進入了新時代，數字經濟產業不斷發展、創新型國家建設成果豐碩，科學技術的發展給保險服務實體經濟帶來了巨大的機遇，同時也帶來了極大的挑戰，如私人資本壟斷問題、保險產品開發過度問題、一些領域保險滲透率低、保險資本虛擬化膨脹等問題，都需要保險監管部門采取新的措施來實施規制，以應對新時期保險服務實體經濟的挑戰。

在為實體經濟分攤風險方面，保險科技的發展給保險營銷方式帶來了根本性的變革。隨著互聯網技術的不斷發展，保險通過分攤風險服務實體經濟的水平獲得大幅提高。各大保險公司的網絡營銷業務和新興的互聯網保險企業（如靈犀金融、新一站、惠澤網、小雨傘保險、大特保等），通過利用網絡平臺銷售保險產品和服務，極大地促進了保險業務受眾規模的擴大和保險滲透率的提高，這有助于保險公司擴大經營規模，推進參保人聯合體的更大范圍的集中，增加分攤風險的主體數目，為實體經濟部門降低保險成本。同時，隨著線上保險APP的開發，可以建立統一的保險管理平臺，打破各保險公司的壁壘，實現保險行業的聯合經營和業務開展，以更大的公司規模為實體經濟部門分攤風險。保險機構的規模擴大和保險行業的集中經營是現代金融發展的趨勢，它可以實現參保人聯合體的更大范圍集中和參保人互助機制的進一步社會化，進一步降低實體部門的保險金繳納成本。但是，在保險機構規模擴大并實現聯合經營的同時，必須嚴防私人保險資本的壟斷問題。如果私人保險資本不斷壯大，保險經營將越來越集中到一小部分私人資本利益集團的手中。當他們最終獲得保險行業的壟斷權力后，私人資本基于其逐利本性必然抬高保險費，獲取更多的保險基金，通過進行資本運作賺取盡可能多的利潤。這樣，在一定程度上降低了保險機構的規模擴大對投保人保險成本的削減，從而無法發揮保險機構聯合集中經營的優勢對實體經濟部門實行風險分攤，同時還可能帶來經濟虛擬化的風險。因此，私人保險資本的壟斷對保險服務實體經濟來說是十分不利的因素。在保險機構規模不斷擴大的同時，應保持對各大保險集團實行國有資產控股，利用所有制的管理手段，解決私人壟斷資本的逐利動機同保險成本縮減之間的矛盾。在保證保險經營規模不斷擴大、實體經濟的保險成本不斷縮減的情況下，控制私人壟斷的發生對保險服務實體經濟造成的阻礙。

在為實體經濟補償損失和管理風險方面，科技與保險的深度融合給保險服務實體經濟帶來了新的機遇與挑戰。首先，隨著人工職能、可穿戴設備等科技與保險的融合，市場需求獲取的精準度和匹配度得以明顯提升，保險產品和服務逐漸由標準化轉向個性化。保險產品的設計和開發更多地立足于市場主體的需要，推出“千人千面”的保險產品，更好地迎合產業資本在生產過程中對于保險標的需求，為產業資本生產過程的損失提供更加精準的補償。其次，隨著圖像識別技術、人工智能、區塊鏈技術的發展，理賠定損過程由完全人工操作轉化為技術鑒定和線上賠付。例如，螞蟻金服向保險行業發布的“定損寶”，用人工智能模擬車險定損環節中的人工作業流程，全面實現自動定損。這在一定程度上解決了傳統保險理賠定損過程中的信息不對稱、等待賠付時間過長等問題，大大提高了損失補償的效率。當產業資本在生產過程中遭遇損失后，定損理賠的時間大大縮短，因此意外損失帶來的生產停滯時間也將極大縮減，更高效地確保產業資本再生產過程的順利進行。同時，大數據、區塊鏈和人工智能等風險管理工具紛紛涌現，大大提高了保險信息和數據的利用效率，加強了事前風險控制的能力，從而為實體經濟的生產發展提供更加良好的外部環境。然而，隨著保險產品的不斷開發，保險產品的種類極速擴張，保險資本的逐利動機會使得保險市場極易出現超短期且投機性強的險種，如一些萬能險、短期理財險等，這會給保險市場帶來極大的投機風險。而保險行業可持續發展的障礙就在于此，如果一味地關注短期逐利沖動，將會喪失保險發揮保障功能的“本源”，使得保險行業的發展不可持續。因此，應對保險產品的開發和市場準入實行強有力的監管，盡量杜絕投機性過強的保險產品入市。此外，目前一些實體領域的保險滲透率較低，這些領域多是出于保險公司利潤考慮不愿開發和涉及的，風險較大且利潤較低的領域，這對保險全方位地、平衡充分地發揮其對實體經濟的補償損失作用十分不利。這要求在保證保險資本公有制占主導地位的條件下，適當轉變國有保險公司以利潤為目標的激勵導向，要求它們在保證市場份額和經營利潤的同時，更加關注民生建設和國家戰略，盡可能多地為私人資本不愿涉及的實體經濟領域提供保險產品和服務，幫助他們補償損失和管理風險，為實體經濟的平衡、充分發展服務。

在通過發揮資金融通職能服務實體經濟方面，現代金融體系的發展和金融市場化程度的加深給保險服從和服務于實體經濟發展帶來新的機遇和極大的挑戰。首先，隨著多層次資本市場的不斷健全和發展，保險資本支持實體經濟發展的投資渠道得以放寬。通過股票、債券、股權投資等形式將保險資本注入實體經濟，更有效地通過資本市場實現實體部門的直接融資，為實體經濟部門的壯大提供資金支持。此外，保險資本具有資金量較大、期限較長等特征，因此保險機構可以作為較好的機構投資者為實體經濟發展提供長期有效的投資資金。其次，國有保險資本還發揮著服務于基礎設施建設和國家戰略的職能。隨著金融市場化程度的加深和另類投資的發展，保險資本越來越多地開始投資于公開交易平臺之外的企業和項目，特別是加強對基礎設施、民生建設、科技創新等項目的投資，發力普惠金融、綠色金融、精準扶貧、“一帶一路”國家戰略等實體經濟領域。通過國有保險資本的另類投資，可以有效地彌補私人資本由于其逐利動機而不愿涉足的實體經濟領域投資不足的問題，這對調整實體經濟結構、推進創新驅動、滿足新時代經濟轉型的目標具有重要意義。但是，隨著資本市場的發展和金融市場化程度的加深，保險資本也容易呈現出虛擬化的傾向。由于虛擬經濟部門的利潤率高于實體部門，在不加以任何管制的情況下，出于資本的逐利動機，必然導致資本大規模流入虛擬經濟部門進行資本投機賺取貼水，從而導致實體經濟的萎縮。這對保險服務實體經濟來說是一項巨大的挑戰。如果保險資本不流向實體部門，反而成為虛擬資本不斷自我膨脹而形成經濟泡沫，不僅不會為實體經濟服務，反而會擠壓實體經濟、造成實體經濟空心化、誘發經濟危機。因此，在運用保險資本進行投資的過程中，一定要加強對其虛擬化傾向的管制，通過宏微觀規制和所有制管理手段，嚴防保險資本虛擬化、風險化，確保保險資本投資流向實體部門，真正為實體經濟的發展提供資金來源。

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（作者單位：中國人民大學馬克思主義學院）