互聯(lián)網(wǎng)金融的風險與監(jiān)管研究

張鈺涵

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)時代迅速發(fā)展起來的一種新型金融形式，和傳統(tǒng)商業(yè)銀行存在著互補性關(guān)系，而在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生之后，在很大程度上沖擊了傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展。我們在看到互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中顯現(xiàn)出巨大優(yōu)勢的同時，也要客觀分析其風險，以便做好針對性的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作，推動互聯(lián)網(wǎng)金融的良性進步。下面將重點就互聯(lián)網(wǎng)金融風險及有效監(jiān)管方法進行探討。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風險；監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融是網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和大數(shù)據(jù)緊密整合的一個重要產(chǎn)物，既形成了對正規(guī)金融的拓展延伸，同時也極大程度上推動了民間金融的發(fā)展。通過把互聯(lián)網(wǎng)和金融進行有機整合，有效降低了成本，使得中小企業(yè)與個人在融資方面獲得有效的支持，也進一步助推了社會經(jīng)濟的進步。在互聯(lián)網(wǎng)金融的深度發(fā)展和改革進程中，需要立足于實際剖析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程當中的風險特征，并提出科學監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的方法。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的風險特征

從業(yè)務(wù)本質(zhì)的角度上進行分析，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融將網(wǎng)絡(luò)科技作為根本依托，擁有傳統(tǒng)金融不具備的優(yōu)勢，可以有效供給創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品，但是其風險也是客觀存在的。互聯(lián)網(wǎng)金融的風險特征主要表現(xiàn)為：

（一）系統(tǒng)安全風險

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和信息技術(shù)有著密不可分的關(guān)系，所以計算機程序和軟件系統(tǒng)是否安全將直接影響互聯(lián)網(wǎng)金融的運轉(zhuǎn)。而系統(tǒng)安全風險就是由信息技術(shù)引發(fā)的，與技術(shù)漏洞和相關(guān)設(shè)備設(shè)施不健全有著密切關(guān)系，為防范貸風險，需要在技術(shù)方面加大投入，維護系統(tǒng)安全。

（二）資金安全風險

互聯(lián)網(wǎng)金融提倡的是互聯(lián)網(wǎng)支付，并進行了線上線下的覆蓋，會在網(wǎng)絡(luò)支付平臺上累積大量資金，而資金安全風險就產(chǎn)生在其中，主要表現(xiàn)為擅自挪用占用客戶資金、非法融資跑路等。

（三）流動性風險

互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)往往伴隨流動性與期限轉(zhuǎn)換的問題，也會由此出現(xiàn)流動性風險，甚至是流動性危機。

（四）市場選擇風險

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用信息操作平臺開展虛擬性的業(yè)務(wù)，也因此導致企業(yè)在資金業(yè)務(wù)當中想要獲得交易者多方面的信息是非常困難的，再加上當前國家征信信息系統(tǒng)還不夠健全，無法有效進行客戶信息驗證，進而造成雙方逆向選擇等風險的產(chǎn)生。

（五）法律法規(guī)不健全的風險

當前我國在約束互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方面還沒有系統(tǒng)健全的法律法規(guī)作為根本規(guī)范，而且專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融的獨立法律沒有真正建立起來，無法明確交易雙方的權(quán)利責任，影響到金融秩序的維護，進而帶來了制度方面的風險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管方法

（一）加強互聯(lián)網(wǎng)金融審慎監(jiān)管

所謂審慎監(jiān)管，是為控制互聯(lián)網(wǎng)金融外部性有效識別風險的同時，利用恰當?shù)娘L險管控方法管控互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的有關(guān)行為，確保社會外部性最優(yōu)狀態(tài)的形成。外部性監(jiān)管主要包括的是信用風險與流動性風險監(jiān)管。具體而言，可構(gòu)建風險儲備池確保廣大投資者的資金安全不受損害，另外科學設(shè)置經(jīng)濟指標，計提風險準備金，完善對信用風險的監(jiān)督與管理；建立流動性監(jiān)管指標，有效測試互聯(lián)網(wǎng)金融平臺壓力，特別是在購物旺季，市場波動大等環(huán)境之下，確保資金頭寸充分，留存一定流動性高的頭寸。除此以外，要適當展現(xiàn)適度風險容忍度，也就是說要留存試錯空間，把互聯(lián)網(wǎng)金融風險調(diào)控在一定范圍之中，貫徹落實適度原則，提升動態(tài)化監(jiān)管有效性。

（二）健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)制

所謂完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管規(guī)制，就是要盡快確定當前網(wǎng)絡(luò)融資是否考慮和納入了怎樣監(jiān)管的問題，比如社會融資總量、平臺是否納入反洗錢監(jiān)管等等，以便確保整個互聯(lián)網(wǎng)金融市場規(guī)范有序發(fā)展。現(xiàn)如今互聯(lián)網(wǎng)金融顯現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營的表現(xiàn)，但監(jiān)管主體職能還沒能得到有效的確定，存在著重疊與真空的問題。為了保障監(jiān)管的全面性，需要在宏觀上強化國家有關(guān)部門的協(xié)調(diào)力度，加強和監(jiān)管部門的配合，構(gòu)建自上而下的監(jiān)管體系，優(yōu)化監(jiān)管規(guī)制形成的條件；從微觀層面上看，必須做到因地制宜，由地方政府強化互聯(lián)網(wǎng)金融的科學化監(jiān)管，立足地方的金融環(huán)境與金融特征，保證金融監(jiān)管的針對性與科學性。

（三）做好互聯(lián)網(wǎng)金融行為監(jiān)管

行為監(jiān)管要求的是監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施是否健全以及監(jiān)管參與主體的行為，在這一過程當中需要特別注意下面兩個問題：第一，監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融股東、管理層、董事會，特別是要評估互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的整體經(jīng)濟實力、誠信度等實際情況，把握好市場準入這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)。另外在持續(xù)運營時期，必須預(yù)防有關(guān)利益相關(guān)者開展關(guān)聯(lián)交易，進而影響客戶權(quán)益的保障。所以，一定要要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)完善組織結(jié)構(gòu)，做好內(nèi)控和風險保障工作。第二，保護互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上的交易信息與數(shù)據(jù)。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺每日都會產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)資料，而這些數(shù)據(jù)信息的保護將會關(guān)系到交易各方的信息隱私，甚至是涉及商業(yè)機密。所以一定要規(guī)范信息的收集、處理、存儲等，構(gòu)建信用體系，規(guī)范信息的查詢記錄與應(yīng)用，建立起保護互聯(lián)網(wǎng)金融平臺信息安全的責任制度。

（四）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)

健全的法律法規(guī)可以為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康持續(xù)進步提供強有力的保障，所以要想防范目前互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新進步當中的風險因素，必須加強制度建設(shè)，在制度條款中明確互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)交易者的權(quán)利義務(wù)，制約互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)及其相關(guān)行為。第一，在法律法規(guī)當中給出具體全面的市場準入原則，規(guī)范機構(gòu)組合形式，構(gòu)建規(guī)范統(tǒng)一的風險評估標準，監(jiān)督機構(gòu)金融行為，并建立相應(yīng)處罰措施。在制定有關(guān)制度條款時要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融特殊性。第二，保護企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)，保護企業(yè)專利、核心技術(shù)、品牌、軟件系統(tǒng)等權(quán)益不受損害，給互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供助力，推動行業(yè)進步。

結(jié)束語：

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展給傳統(tǒng)金融發(fā)展帶來了極大的挑戰(zhàn)，也推動了金融行業(yè)的創(chuàng)新，為了形成對傳統(tǒng)金融業(yè)的補充和拓展，需要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，尤其是要分析和掌握互聯(lián)網(wǎng)金融風險，完善監(jiān)管措施，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供一個優(yōu)質(zhì)環(huán)境。

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