淺議《企業風險管理——整合框架》

張洋

企業作為現代經濟運行體系中一個基本單位，在其生存、發展的過程中時刻面臨著各種各樣的風險，對這些風險的把握往往決定了企業的成功或失敗與生死存亡。近年來，由于企業缺乏風險意識，沒有對風險實施實質管理而導致破產或整頓的事件時有發生，這促使中國企業越來越重視風險管理。

《企業風險管理——整合框架》是在1992年的《內部控制——整合框架》基礎上發布的，是國際多個組織共同協作完成的，該框架整合了各種內部控制的概念和定義，當之無愧地成為內部控制領域最為權威的文獻之一，對于企業的風險管理實踐具有重要的意義。框架中強調企業風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施，應用于戰略制訂并貫穿于企業之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在該主體的風險容量之內，并為主體的實現提供合理保證。一個過程，它持續地流動于主體之間； 由組織中各個層級的人員實施；應用于戰略制訂；貫穿于企業，在各個層級和單元應用，還包括采取主體層級的風險組合觀；旨在識別一旦發生將會影響主體的潛在事項，并把風險控制在風險容量以內；能夠向一個主體的管理當局和董事會提供合理保證；力求實現一個或多個不同類型但相互交叉的目標——它只是實現結果的一種手段，并不是結果本身。

這就是通過風險的綜合處理與全面控制，把企業生產經營活動中面臨的風險損失減小到最低程度，即使災害發生后，也能及時采取補救措施，以最小的成本防范最大風險效果，促使企業提高經營效益。確保企業經營目標的順利實現。

企業風險管理要求主體對風險采取組合的觀念。這可能要求負責一個業務單元、職能機構、流程或其他活動的每一名管理人員對各自的活動形成一個風險評估。這種評估可能是定量的，也可能是定性的。高層管理當局采用復合的觀念看待組織中的所有層級，以便確定該主體的整體風險組合是否與它的風險容量相稱。管理當局從主體層次組合的角度考慮相互關聯的風險。主體中單個單元的風險可能在該單元的風險容限范圍之內，但是湊到一起可能會超出該主體作為一個整體的風險容量。或者剛好相反，潛在事項在一個業務單元中可能意味著不可接受的風險，但是在其他業務單元中存在抵消效應。相互關聯的風險需要識別和發揮作用，以便使整體風險符合主體的風險容量。

企業的風險主要體現在企業財務風險方面。財務風險是指企業在生產經營的資金運動（包括籌資、投資、資金回收和收益分配等活動）中所面臨的風險。一般意義上的財務風險是指因借款而增加的風險，是由于籌資決策導致的風險。但財務風險的界定應該具有廣義性，即在企業的經濟活動中受客觀因素的影響和人的主觀能動性的制約，影響企業正常經營和持續再生產能力的一系列不確定性因素相互作用的結果，從而導致實際財務狀況偏離預定財務目標的可能性，統稱為財務風險。

影響企業財務風險的因素多種多樣的，既有企業外部的原因，也有企業內部的原因，而且不同的財務風險形成的原因也不盡相同。針對財務風險形成的各種因素，企業應該建立以下的機制防范財務風險。

一、構建財務風險識別與預警系統

對大多數企業而言，利潤最大化是企業經營最重要的目標，也是企業生存與發展的前提。建立長期財務預警系統，其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等指標最具有代表性。由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。預警的前提是企業有利潤。對于經營穩定的企業，由于其應收、應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。從財務管理的角度確立財務分析指標體系，與自身歷史水平、同行平均水平、行業先進水平指標對比挖潛，分析企業的償債能力、運營能力、發展能力等各項財務指標及現金流量動態；對風險信號進行監測，出現產品積壓，質量下降，應收賬款增大，預付賬款增加，成本上升，要分析其形成原因及過程，提出切實可行的風險管理策略，降低危害程度。

二、改進企業內部的財務運作狀況管理

要從財務管理的各個方面及企業內部的各個部門入手，全面改善企業內部的財務運作狀況。例如，在物資采購方面，與供應商建立長期戰略合作伙伴關系，保證原材料穩定供應；生產組織方面，開展依靠科技創新、管理創新降成本活動，開發新產品，優化品種結構，生產高附加值產品，開展節能攻關和操作競賽，提高操作技能，應用節能新工藝、新材料、新技術，提高重點耗能設備的運行效率，降低工序能耗；銷售方面，注重產銷銜接，以銷定產，及時調整營銷策略，積極開拓新渠道，培育新用戶，加速貨款回籠；加強業務整合，實施物資招投標管理、銷售、采購資源高度集中管理，提高企業整體抵抗風險的水平。

三、通過資金預算控制控制財務風險

強化資金預算控制是從根本上保證資金運作效率的有效途徑，也是控制財務風險的客觀要求。預算是面向未來的財務計劃，在企業管理中處于核心地位，其實質是減少風險、降低交易成本的一種內控機制。為了滿足各部門、各環節對資金的合理需求，準確測算和供應資金，實施資金“月計劃、旬平衡、日安排”的精細化管理，健全完善資金運營管理制度，實施風險抵押責任承包，加強對各部門、各環節的資金占用量的嚴格控制，監控資金的流向和流量，對資金實行追蹤問效管理，按預算供應和配置使用資金，保證資金正常運作，降低交易風險，減少交易成本，提高資金使用效率，實現資金價值最大化。

四、利用科學管理方法防范風險

通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業可以與其它企業共同投資，以實現收益共享、風險共擔，避免企業獨家承擔投資而產生的財務風險。

企業要想在市場經濟的大潮中基業長青，必須對面臨的各種風險進行系統地、全面地管理，這已是不爭的事實。企業應當增強風險意識，逐步建立風險管理系統，為企業保駕護航，這樣企業才能在市場經濟的大海中劈波斬浪，揚帆遠航。

（國誠集團有限公司山東分公司，山東青島 266000）endprint