不平靜的互聯網金融圈

鄭智維

面對復雜的形勢，回歸本源、服務實體經濟，這是互聯網金融的使命，也是各方期待的行業發展路徑。

8家互聯網金融企業實現上市，一度火爆的現金貸被監管層緊急叫停，比特幣被叫停后迎來漲勢……

回顧即將過去的2017，互聯網金融經歷了不平靜的一年。

作為觀察者和報道者，我看到，行業從無序到有序，強監管已然常態化。如今，行業變革的大幕拉開，伴隨著整改、合規等政策的推進和落實，部分企業可能面臨轉型或退出。

面對復雜的形勢，回歸本源、服務實體經濟，這是互聯網金融的使命，也是各方期待的行業發展路徑。

從無序到有序

從2007年P2P傳入國內起，至今已經在中國已走入第十個年頭。

今年6月，我采寫了《P2P“合規”大限》《P2P：十年成長記》等特別報道。通過梳理行業發展歷程，探討行業成長的可能路徑。

截至2017年10月末，我國的網貸平臺數量已經低于2000家，為1975家。相較高峰時期，平臺數量已經減少了43.18%。累計停業平臺近4000家。

對于即將到來的2018年，《2017年互聯網金融報告》預測，網貸平臺的數量有望縮減至1200家以內，同時資產領域的細分化趨勢將不斷加強。

雖然行業洗牌持續加劇，平臺數量減少，但行業已從無序走向有序。實際上，隨著技術進步、金融改革深化、客戶群體培養等因素的影響，互聯網金融行業得到了快速發展，市場空間和潛力已經顯現出來。

從交易量來看，整個行業并不悲觀。今年，P2P網貸行業依然保持穩步增長態勢，僅上半年全國P2P網貸行業整體交易額就超過1.9萬億元，突破交易新高。10月，P2P行業成交量已增至2183.94億元。

為謀求更大發展，互聯網金融行業掀起了赴美上市的熱潮。通過赴美上市可以提高平臺的知名度，打開國外投資市場，拓展新的業務渠道。據統計，2017年，已有包括宜人貸、信而富等5家中國互金企業在海外成功上市。

互聯網金融是指傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。

過去的幾年間，我一直關注互聯網金融發展。如今，互聯網金融出現了多種模式。除P2P網絡借貸外，互聯網金融還包括傳統金融業務的網絡化、第三方支付、大數據金融、眾籌和第三方金融平臺。

監管

今年，互聯網金融中最具爭議的無疑是現金貸。一方面，利率畸高，最高年化達到400%；另一方面，過度借貸、重復授信、不當催收、侵犯個人隱私等問題不斷出現。

12月1日，由央行、銀監會下發的一份標注“特急”的文件—《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》，明確統籌監管，對“現金貸”業務也做出了具體規范。此外，還對網絡小貸、P2P業務開展清理整頓工作。

第五次全國金融工作會議提出“服務實體經濟、防范金融風險、深化金融改革”三大任務。今年，金融安全是重點，防控金融風險被放在更為重要的位置。對于網貸平臺而言，核心是風控，首先應是合規。今年的政府工作報告也明確提出：要高度警惕互聯網金融的風險。

在我看來，互聯網金融的本質仍然是金融。自2016年8月24日“網貸管理暫行辦法”公布以來，行業便進入“備案時代”。北、上、廣、深等網貸發達地區早已陸續下發備案細則。

盡管銀監會出臺了網貸備案登記管理指引，但由于缺少實施細則，各地備案標準不一，仍沒有實質性落地。有分析人士認為，互聯網金融風險專項整治工作有望在2018年收官。監管明朗后，行業勢必會迎來合規發展的新階段。

我認為，隨著監管加強，行業洗牌的階段依然會持續。

之前，中國互聯網金融協會秘書長陸書春曾表示，“現在每個月有幾十家平臺退出，未來P2P備案不了的平臺，要良性退出。但退出不能帶來風險，要研究行業有序退出的問題。互聯網金融發展寧可慢，但不能亂。”

服務實體經濟

互聯網金融產生與發展的根本目的是支持實體經濟的發展，促進傳統金融向著普惠化方向發展。

2017年是實施“十三五”規劃的重要一年，是供給側結構性改革的深化之年。只有將現代技術運用在金融上，才能夠更好地去促進實體經濟的發展，金融科技能夠推動普惠金融的落地。

習近平總書記強調，金融應回歸本源，服從服務于經濟社會發展。金融要把為實體經濟服務作為出發點和落腳點，全面提升服務效率和水平，把更多金融資源配置到經濟社會發展的重點領域和薄弱環節，更好滿足人民群眾和實體經濟多樣化的金融需求。

一直以來，互聯網金融肩負著普惠金融和服務實體經濟的使命。如何服務好實體經濟？這是每位互聯網金融從業者應當思考的命題。在今年的世界互聯網大會上，針對這一話題，我專訪了京東金融CEO陳生強。

在陳生強看來，經濟的高質量發展和現代金融是相輔相成的。現代金融不僅要服務于實體經濟，還要能夠促進實體經濟的高質量發展。在低成本的前提下，實現金融服務范圍的廣泛性，從而做到普惠。

在智能時代，金融是人工智能技術應用的最佳場景，金融的本質是數據和數據處理。

相較傳統銀行業，互聯網金融在場景、數據、客戶、技術等方面具有難以比擬的優勢，通過在獲客、產品、運營、風控等方面的應用，從而更高效地服務實體經濟，提高金融行業的服務效率。

陳生強認為，技術的進步，可以更好地實現這一目標。“移動互聯網、物聯網、感知技術、大數據、人工智能、云計算為代表的新技術，正在讓生產、服務、生活等實體經濟逐步可數字化，實體經濟的數字化和線上的數字化相互打通。從而讓金融機構通過數據和技術更好地洞察實體企業的經營狀況，將金融服務嵌入到企業經營需要的場景中去。”他說。