中小型企業籌資風險問題的研究

摘 要：我國雖然目前支持中小企業的創業創新，但總體來看，中小企業融資難籌資難的問題依舊存在。由于中小企業自身的性質而導致的困難，非常不利于企業的發展，即存在一定程度的風險。本文通過深入探討，逐步解決中小企業融資難籌資難的問題，降低風險。

關鍵詞：中小企業籌資；風險轉移

一、中小型企業籌資風險概述

中小型企業籌資這一經濟活動的主體是中小型企業，籌資是中小企業在正常的生產運營過程中，根據自己資本結構的需求和經營狀況，以及其他投資等活動，通過合理的渠道和籌集方式，科學合法地為企業的經濟活動籌集資金的一種行為。企業籌資風險即財務風險，就是企業在籌資方式、籌資用途等因素的選擇上不夠科學合理，或者是企業資本結構變化，導致企業發生財務風險。

二、中小型企業籌資風險的現狀

（一）缺乏分析和預測能力，缺少長期籌資規劃

不僅是中小型企業，也有部分大型企業在籌資時，只能看到眼前的利益，看不到以后的發展和前途，目光短淺，并沒有長遠地考慮企業對資金的使用需求。現階段，我國中小型企業的競爭壓力很大，籌集到的資金使用效益不大，且承受風險的能力較差。這對企業的發展來說是嚴重的問題。若再缺乏科學的長期籌資規劃和資本結構分析這兩方面專業的知識，無疑是雪上加霜。

（二）籌資決策不當，資本結構不科學

中小型企業由于資金有限，在開發新項目時需要籌集大量資金，而負債籌資是現代企業較為主流的選擇。但是負債籌資也有其弊端，若是負債比例過大，企業的資本結構不合理，會引起意想不到的后果。除此之外，企業對資本結構的確定不夠合理，他們往往在初期確定比例之后，就不再更新數據，除非是發生重大事件時才會調整。這樣企業籌集到的資金的使用價值就大打折扣了，預期的收益也無法完全獲得。

三、中小型企業防范籌資風險的建議

（一）從國家整體局面進行防范

第一，完善相關的法律法規，增強國家的信用管理。法律法規是企業行事的底線，但也是一道有力的保障。完善的法律會促進市場經濟的發展，加強國家的信用治理，對商業銀行的貸款制度進行完善，比如擴大信用擔保基金的規模和門檻，使更多的中小型企業能夠獲得貸款金額，并且獲得更多的貸款金額；還有就是可以對中小型企業的信用信息進行系統管理，中小型企業完善自身的信用管理，建立法制信用化管理，爭取全面建設中小型企業的信用信息數據庫。

第二，設立專門為中小型企業服務的貸款機構。由于中小型企業信用制度的不完善，以及其他機制的匱乏，使其在貸款方面尤為困難。所以建議國家建立專門的中小型企業的貸款機構，它們了解中小型企業的特點，根據其特色推出相應的產品，十分地靈活，而且國家可以推出相應的政策來為其減少成本或者是為其降低門檻，如減少一定的稅務負擔、提供相關的擔保機構等，這樣一來促進了中小型企業的貸款，并且降低了其籌資風險。

（二）從中小企業自身角度防范籌資風險

第一，企業從內部擴大籌資，主要有三個方面可以做功。其一是企業提升自己的盈利能力。因為好的盈利能力是企業未來發展的基礎，也是企業內部籌資的前提。盈利能力可以通過引進科學的管理制度，從根本上改善企業的資本結構和效率，從而降低成本提高利潤的方式來提高，也可以通過企業提升自己的科學技術，在企業產品上進行改革，減少產品成本，為企業謀取更多的利潤的方式。其二是企業對存貨和應收賬款管理的提升，中小型企業的應收賬款和存貨管理存在很多的問題，只有妥善地解決了這些問題才能減少壞賬損失，從而充分地利用資金，提高資金的使用率。最后就是企業提升自己的積累機制，從盈余公積和固定資產的折舊進行改善。嚴格地執行折舊制度，為每一份固定資產的折舊嚴格把關，還有適當地提高盈余公積的提取比例，用制度為企業留下足夠的留存收益，從而為企業提供內部資金。

第二，最佳資本結構的選擇。管理者做出決策時應參考的主要指標是企業資金成本的高低。所以，企業的相關財務工作人員必須對不同來源的資金進行詳細的分析和比較，從而使企業的債務資本和權益成本的組合達到最優，進而使企業的資金成本達到最低。由于現實中各行各業現實情況的不同，各企業需要根據自己的實際情況來確定適合自己的資產負債結構，由于目前企業判定自己償債能力的指標主要是流動比率、速動比率等，所以保持適當的長短期償債能力有利于企業遇到風險時做出及時的反應。

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作者簡介：

李夢迪（1994-），女，研究生在讀，天津財經大學，，會計（公司治理與理財）。