中小企業開拓國際市場的困境與策略分析

摘 要：21世紀，經濟全球化是世界經濟發展的主潮流。我國從2001年加入WTO以來，歷經十五年發展，對外貿易發展迅速。許多中小型企業已經具備了“走出去”參與國際競爭的良好條件，而且我國中小型企業要謀求發展壯大就必須要適應經濟全球化這一大趨勢。其中，跨國并購作為對外直接投資的一種重要方式，越來越受到我國中小企業的青睞。傳統的對外直接投資理論對大型企業的研究較多，而對于中小型企業的研究較少。因此，探索和研究中小企業海外市場開拓策略具有積極的理論意義和現實價值。本文在詳細闡述對外直接投資相關理論的基礎上，以江蘇金昇集團為例，深入分析了該公司在跨國并購過程中遇到的困難和問題，然后結合前述相關理論，提出了切實可行的對策和建議。以此希望對我國的中小企業“走出去”有積極的參考價值和借鑒意義。

關鍵詞：中小企業；對外直接投資；跨國并購；海外市場開拓策略

引言

截止至2016年12月11日，中國已經入世15年。歷經了15年發展，中國不僅成為僅落后于美國的全球第二大經濟體，而且還是全球第一大貿易國，第一大利用外資國和第二大對外投資國。2015年，中國對外直接投資創下了1456.7億美元的歷史新高，實現了連續13年快速增長，不僅超過同期我國實際使用外資額，而且也因此成為世界第二大對外投資國，僅次于美國。在我國的對外投資中，中小企業扮演了重要角色。“長期以來，跨國并購，一直被認為是大型跨國公司的專利，然而，在經濟全球化、科技飛速發展、信息技術和互聯網廣泛應用等多種因素的推動下，許多有實力的中小企業走出國門，到國外進行直接投資，在國際化經營方面取得了很大的成績，并且在世界經濟的諸多領域，如高新技術、信息產業等，以自身獨特的優勢與大跨國公司展開競爭”[1]。

一、傳統對外直接投資理論及其局限性

（一）外國直接投資理論

外國直接投資理論的核心問題是解釋外國直接投資發生的原因、機制和結果。“自20世紀50年代以來，有關外國直接投資和跨國公司的理論，隨著實踐的發展而得到了迅速的發展”[]。

1.壟斷優勢理論

壟斷優勢的概念最早是由加拿大經濟學家斯蒂芬·赫伯特·海默（StephenHerbertHymer）于1960年在他的博士論文中提出的。海默認為，外國直接投資包括無形資產和非金融資產的轉移，是跨國公司使用和發揮其內在組織優勢的過程，不僅僅是一個簡單的資產交易過程。

1969年，美國經濟學家查爾斯·P·金德爾伯格（CharlesP.Kindleberger）提出了與海默一致的看法。他認為之所以會出現跨國公司這種組織形式是因為當一個企業在海外投資并且經營時，必定會承受與當地企業相比較高的生產成本和組織成本。

2.產品生命周期學說

產品生命周期學說是美國經濟學家弗農·洛馬克斯·史密斯（VernonLomaxSmith）把產品生命周期理論應用到國際貿易和國際投資領域的而發展起來的。弗農認為，外國直接投資是生產過程或產地轉移所導致的，在國際市場范圍內，某一產品所處的生命周期階段不同，其生產區位也會不同。他還認為，消費者對產品的選擇以及其偏好之所以會產生不同層次，是因為收入水平不同。

3.國際生產折中學說

國際生產折中理論是英國經濟學家約翰·哈里·鄧寧（JohnHarryDunning）于1978年提出的。鄧寧通過結合結構性市場非完善和自然性市場非完善兩種學說的基本觀點，解釋了跨國公司存在的原因以及外國直接投資現象。他認為決定跨國公司行為和外國直接投資的基本要素為所有權優勢，位置優勢和市場內部化優勢。在他看來，跨國公司進行外國直接投資必須具備的條件是國外生產成本低于國內生產成本和跨國公司自己在國外生產的成本低于當地企業的生產成本。

（二）外國投資理論的局限

1.多數國際投資理論側重于研究企業行為特征，忽略了產業選擇的研究。

2.大部分國際直接投資理論是以發達國家的經濟特征為前提的，這些理論都忽略了發展中國家對外直接投資的事實。

二、江蘇金昇集團市場現狀

江蘇金昇集團是一家以高端裝備制造為主業，集機械制造、紡織工程、建筑房產、生物工程等產業的多元化國際產業集團。總部位于江蘇省金壇市。該公司從一家名不見經傳的小公司起步，通過15年的發展，2次高質量的海外并購，不僅使得其在全球擁有1.2萬名員工，而且產業分布遍及世界上的70多個國家和地區，成為了行業內世界第一的跨國集團。2010年9月，金昇出資1億歐元并購了歐洲第三大高端數控機床制造商德國埃馬克集團（EMAG）50%的股權。2012年12月，金昇完成了對瑞士歐瑞康集團天然纖維及紡織專件業務100%股權及資產的并購簽約，并重新命名為卓郎（SAURER）。

（一）行業國內外市場狀況概述

1.國內行業市場概述

隨著我國經濟改革的不斷深入，我國中小企業取得了較快的發展，目前我國國內數控機床行業有以下幾個特點：

機床行業發展迅速，產量逐年遞增。機床工業的快速發展是在“十五”期間，這期間初步奠定了我國機床工業的基礎。機床行業經過連續幾年快速發展，到2005年我國機床產值從“九五”末期列世界第八位，躍居到世界第三位。其中，2005年數控金切機床產量達到6萬臺，是2000年1.4萬臺的4.3倍。

2.國外行業市場概述

由于西方發達國家數控機床行業起步較早，目前國外數控機床行業有如下幾個特點：

競爭激烈。長期以來，歐、美、亞在國際市場上相互展開激烈競爭，已形成一條無形戰線，特別是隨微電子、計算機技術的進步，數控機床在20世紀80年代以后加速發展，各方用戶提出更多要求，早已成為四大國際機床展上各國機床制造商競相展示先進技術、爭奪用戶、擴大市場的焦點。

（二）公司跨國并購中遇到的問題

1.對海外市場缺乏了解導致的各種風險

并購中的高技術含量體現在并購過程中的估值和談判。歐洲人在這方面很專業，中國企業不小心很容易吃虧。比如金昇集團對卓郎智能機械的并購談判，對方作為瑞士上市公司，而且是財務業績導向的上市公司，談判水平是很高的，它們的職業經理人的素養也很好，要占一點便宜并不容易。其他的一些風險如收購的價格不等于收購的成本，以很低的價格買進一家有盈利能力的公司雖然是一件令人高興的事，但真正的成本可能遠遠大過并購價格。除了收購價格以外，被收購公司的負債也是一個很大的問題。被收購企業恢復持續的經營狀態，也可能需要大量資金的投入。

2.企業自身國際競爭力不足導致的風險

我國中小企業自身的實力并不是很強，國際競爭力缺乏，導致并購獲得認可需要時間，存在很多風險。我國中小企業國際競爭力的缺乏具體表現在以下幾個方面：

缺乏核心技術。

首先，目前我國國內支持中小企業技術創新的平臺還比較少，這使得大部分中小企業在進行技術創新時有面臨失敗的風險。

三、我國中小企業跨國并購的策略

（一）聘請專業法律、財務團隊

根據江蘇金昇集團并購成功的案例，首先，對估值和價格的談判，可以聘請外部的專業財務團隊，雖然收費很高，但是如果管理恰當，它在談判過程中幫我們爭得的利益會遠遠高過我們所支付的報酬。估值和談判過程中，專業人士與專業人士面對面地講道理比情緒化地爭論更有用。其次，作為并購方，要了解對方的心理價位和競爭對手的狀況，需要通過各種專業的論證，得出賣方的實際價格并不高，而這也需要專業的財務顧問的幫助。最后，收購完成之后做總結的時候，還是會發現有一些是不完美的部分，需要不斷總結經驗教訓。

（二）中小企業自身國際競爭力的提升

企業要想并購成功，自身的國際競爭力提升是關鍵，具體到以下幾個方面：

1.深入研究國際市場，努力研發高附加值產品。產品開發應根據國際市場需要，選擇市場潛力大、技術含量高的產品立項研發，因為一旦研發成功，不僅較為容易進入國際市場，而且產品附加值較高，利潤大。

2.把自主創新作為企業的主體，將“產學研”結合作為企業發展的道路。我國中小企業應當通過合作研究、委托開發、共同投資組建研發中心等多種形式與相關高校院所合作，通過“產學研”的有效結合，順利實現科技成果轉化，推進企業的技術進步；同時充分利用高校院所的科研條件和人才優勢實現產品的快速開發，降低開發成本。

3.建立高效的研發、市場開拓和管理團隊。注重以柔性引進等不同方式從國內外引進各種專業技術人才和管理人才，建立高效的研究開發和國際市場開拓團隊。“除了使用本國的精英人才之外，中小企業若能夠有效地利用當地的人力資本優勢，將有助于其競爭優勢的提升”[]。

（三）合理的并購模式

“不同的并購模式，在具體方式、運行效率、實際效果等方面都有很大差異，對于各種條件的要求也有不小差別”[]。西方的跨國公司收購其他國家的公司以后，一般采用復制貫徹的方式：以己為大，要求被收購方照搬收購方的管理模式；更換CEO，管理層換成買方的人；設立整合及協同效應目標，建立跨職能部門的團隊，每星期報告進展，確保協同效應的實現。但是應用這種模式對于我國的中小企業目前還尚不現實，因為中小企業自身的管理體系還在建設中，并不是很完整，需要磨合時間。通過對金昇集團并購之路的了解，該企業最初在做合資企業的時候就在學習國際管理經驗，也有過“輕觸模式”，并逐步走向了“創新整合”，但其目標是最終能夠形成一套成熟的國際化企業管理體系，努力實現“復制貫徹”模式。因此，根據前述理論以及金昇集團成功的案例，可以得出適合我國中小企業跨國并購的模式為在并購初期為反向學習模式，隨著學習的不斷深入逐漸向輕觸模式，創新整合模式過渡，最終目的是要實現復制貫徹模式。而要實現復制貫徹的最終目標，需要很長的一段時間，需要我國中小企業企業不斷努力學習、進步。

參考文獻：

[1]趙優珍.中小企業國際化理論與實踐研究[D].復旦大學，2003.

[2]方齊云，方臻旻.國際經濟學[M].大連：東北財經大學出版社，2009.

[3]徐江.我國中小企業國際化影響因素及其對國際化績效的影響研究[D].吉林大學，2012.

[4]羅曉.我國企業并購模式的比較分析[J].特區經濟，2007，（07）：245-247.

作者簡介：

馮少強，云南民族大學經濟學院 。