央行降準降息對小微企業融資的影響分析

摘 要：小微企業數量龐大、靈活性強，是中國經濟穩定高效發展的重要推動力，也在解決就業崗位、促進企業創新方面起到重要作用。但這些企業卻因為融資困難而難以得到更大的發展。通過對近幾年央行的降準降息政策進行總結，分析央行降準降息政策實施背景和原因、小微企業融資的現狀以及央行降準和降息對小微企業的影響，最后針對小微企業融資及發展發面提出一些建議。

關鍵詞：央行；降準降息；小微企業；融資

一、央行降準降息背景及原因分析

（一）央行降息降準的背景

繼2014年，央行兩次實施定向下調存款準備金率和一次非對稱下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率后，2015年央行又進行了五次降準降息。央行降息降準政策和當前的宏觀經濟背景是分不開的。雖然我國經濟的發展速度在世界歷史上是一個“奇跡”，但近年來中國經濟增速處于下坡階段，我國消費、投資需求減少，增速放緩，導致經濟下降。我國CPI、PPI指數持續下跌。央行降息降準的貨幣政策意在積極維持經濟穩健，推動較為疲軟的經濟增速。

（二）央行降息降準的原因

央行降息降準主要是來源于兩種利益訴求疊加，一是股市的非正常下跌導致的寬松貨幣政策加速，另一方面則由于國內經濟運行壓力只增不減，急需經濟轉型，需要國家相關政策的引導和刺激作用。降息降準政策對于促進經濟轉型，降低社會融資成本以及加快小微企業快速發展都能起到積極推動作用。

二、小微企業現階段的融資問題

（一）小微企業發展的必要性以及難題

我國市場經濟的發展離不開小微企業的支撐。小微企業由于規模較小、數量龐多，競爭壓力大，因此是中國創新技術的先鋒力量。同時小微企業貢獻的GDP占到全國GDP總量的35%以上，既是國民經濟發展的主導力量，也是支持我國地方財政和農業發展的重要源泉。而且小微企業靈活多變的生存方式也讓其在我國經濟轉型升級中長期存活。當然小微企業也可以解決就業問題，著大大得維護了城市穩定和社會安寧。

不過隨著不確定性、不穩定性的國內外經濟形勢的逐漸加大，小微企業的生存發展形勢也變得逾加嚴峻。小微企業不得不面對生產要素成本高、市場拓展難、稅負重、招工難、融資難諸多問題的挑戰，而要想發展，最大的困境就是資金問題，購置新設備、增建新廠房，接收勞動力，投資新產品等等都需要大量的資金支持。

（二）小微企業融資的現狀

雖然小微企業的經濟地位越來越重要，但其經營發展依舊困難重重，表現在融資難、融資貴等方面。隨著勞動力成本和原材料成本的不斷上漲，小微企業稅費負擔逐漸加重，再加上市場疲軟、經營環境不規范、自身能力不足等方面的問題，小微企業發展越發艱難。目前從銀行借貸是小微企業貸款融資最主要也是最重要的渠道，但是由于銀行貸款的門檻過高，以及小微企業本身運營風險過大，小微企業無法提供合適抵押物和財務報表等等原因的出現，從銀行借貸對于很多小微企業來講卻是遙不可及，制約著小微企業的發展。

三、央行降準降息對小微企業融資的影響

（一）央行降準對小微企業融資的影響

企業正常運行需要足夠的資本流通，而小微企業的規模較小無過多資金，過高的存款準備金會影響其從銀行借貸的難度。央行降低存款準備金率減緩了銀行資金流動的約束性，銀行可以供應給企業更多的資金，也就進一步降低了小微企業融資的門檻，簡化了小微企業資金融通模式。

（二）央行降息對小微企業融資的影響

表面看來，央行降低基準利率肯定會導致企業實際貸款利率的下降，進而降低企業的融資成本。但在實際操作過程中，因為存在貸款中介、擔保等環節加價普遍偏高的現象，因此一些缺乏抵押物、質押物的中小微企業的實際貸款總成本依舊居高不下，這將不利于“大眾創業、萬眾創新”活動的開展。

四、對小微企業融資及發展的建議

首先，國家應為小微企業的發展營造一個良好的融資環境，不僅要健全小微企業融資相關法律法規，收集小微企業的信息進行規范管理；也要繼續推動并促進利率市場化，完善小微企業服務體系；國家鼓勵銀行設立“小微企業專項扶持基金”，為有發展潛力前景的小微企業提供較低利率的銀行貸款；

其次，政府應嚴厲打擊“兩高一剩”的小微企業，并在其管轄許可范圍內重點扶持節能環?？沙掷m發展的小微企業，用政府信用做擔保，幫助它們在銀行中貸款，支持小微企業的存款存入銀行中可以獲得較高的利息；

再次，銀行應該根據小微企業的資質水平、近年來的盈利狀況、日后的發展潛力、風險承受能力等來給小微企業劃分不同的層次，層次越高的小微企業適合于較高的貸款水平，甚至可以動用信用貸款，不需要抵押物，層次較低的企業適合于較低的貸款水平。

五、結束語

最后小型微型企業也要努力完善財務企業管理制度、提升企業理財能力、提高企業經營管理水平和加強企業信用建設等。同時應加強自身應對存款準備金率調整變化的能力。盡管央行為了推動整個社會的良性發展在不斷下調存款準備金率，但對于小微企業來說仍然融資困難，所以小微企業只有不斷努力提升從銀行獲貸的能力，主動運用銀行信貸，才能解決融資難題。

參考文獻：

[1]孟維娜，陳鶴尹.2015年央行降準降息及其影響[J].中國商論，2015，（23）：58-60.

[2]趙思奧，張欣.央行持續降準降息對我國經濟的影響[J].價值工程，2015，（34）：52-53.

作者簡介：

閆可純（1991-），性別：女，籍貫：河南省，研究方向：財務理論與公司理財，西安工程大學在讀研究生。

陳月（1991-），性別：女，籍貫：河南省，研究方向：會計理論與實務，在讀研究生。