金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：基于中國(guó)區(qū)域金融發(fā)展的實(shí)證分析

摘 要：在中國(guó)區(qū)域金融發(fā)展的實(shí)證基礎(chǔ)上我們發(fā)現(xiàn)，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著緊密的聯(lián)系。我國(guó)東部地區(qū)的金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)也是因果的促進(jìn)關(guān)系。西部地區(qū)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也是相互抑制。根據(jù)我國(guó)每個(gè)不同地區(qū)的金融發(fā)展可以看出，因?yàn)榈赜虿煌鹑诎l(fā)展也有著巨大的差異性。本文就金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，來探討我國(guó)區(qū)域金融發(fā)展的情況。

關(guān)鍵詞：金融發(fā)展，經(jīng)濟(jì)發(fā)展；影響；作用

一、金融發(fā)展對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響

金融行業(yè)的發(fā)展能夠帶動(dòng)其他行業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融發(fā)展給經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)提供了一定的基礎(chǔ)，在金融發(fā)展對(duì)于社會(huì)發(fā)展的影響說法不一。認(rèn)為他們的關(guān)系尚未查明，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與金融發(fā)展并不存在直接或者間接的聯(lián)系，但也有經(jīng)濟(jì)學(xué)家就金融結(jié)構(gòu)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用進(jìn)行了論證，證明國(guó)家金融體制和國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間能夠相互制約和促進(jìn)，同時(shí)根據(jù)這一理論，用論據(jù)來進(jìn)行了證明。也有很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為金融市場(chǎng)的作用被夸大，金融市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用微乎其微，不能直接影響經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。所以在長(zhǎng)期的論證中，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)于金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系也沒有得到更進(jìn)一步的證明，依然存在著矛盾和分析。就我國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的的實(shí)際情況來看，對(duì)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系尚未明確，經(jīng)濟(jì)的外在體現(xiàn)，也就是貨幣與金融發(fā)展情況不相符合；經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否與金融行業(yè)的不斷發(fā)展存在聯(lián)系始終存在爭(zhēng)議。存在的爭(zhēng)議是關(guān)于金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間關(guān)系不斷深入研究的方向和依據(jù)，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造了條件，但兩者之間并不存在絕對(duì)的因果關(guān)系。也就是說，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不一定以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為前提，反之也是如此。這種情況同樣適用于金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，金融發(fā)展不以數(shù)量為具體體現(xiàn)形式，衡量金融發(fā)展的指標(biāo)是貨幣流通效率，資金的周轉(zhuǎn)速度，此外，金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用也是衡量金融發(fā)展的一項(xiàng)指標(biāo)。綜上所述，有金融的增長(zhǎng)，但不一定有金融發(fā)展，對(duì)金融發(fā)展問題進(jìn)行分析的過程中，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展問題進(jìn)行了深入研究，通過真實(shí)的數(shù)據(jù)分析，得出了具體的結(jié)論。

二、實(shí)證方法與金融發(fā)展指標(biāo)數(shù)據(jù)的選擇

要進(jìn)行數(shù)據(jù)的比對(duì)，就要就要依照適量性、獨(dú)立性和代表性和可行性的原則。我們應(yīng)該根據(jù)實(shí)驗(yàn)的需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行選擇，對(duì)相關(guān)的內(nèi)容和數(shù)據(jù)進(jìn)行比對(duì)和分析。使用橫截面數(shù)據(jù)的分析方法和時(shí)間序列數(shù)據(jù)方法，用于對(duì)區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系進(jìn)行分析。兩種方法相比較而言，時(shí)間序列分析方法能夠更好的對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行有效的分析，并且能夠準(zhǔn)確的反應(yīng)出該區(qū)域金融系統(tǒng)的整體結(jié)構(gòu)，以及政府制度和管理制度對(duì)該區(qū)域的影響。在時(shí)間序列分析方法應(yīng)用后，我們得到了二者之間的關(guān)系。因?yàn)橹袊?guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的時(shí)間不夠充分，按照地區(qū)進(jìn)行劃分缺乏科學(xué)性，在對(duì)金融和經(jīng)濟(jì)關(guān)系的研究過程中，股票市場(chǎng)的情況無法納入其中，二十將各省區(qū)貸款總額和國(guó)民生產(chǎn)總值的比例，作為衡量每個(gè)區(qū)域金融發(fā)展水平的指標(biāo)數(shù)據(jù)。即便金融市場(chǎng)的發(fā)展具有良好的態(tài)勢(shì)，與銀行的金融業(yè)務(wù)相比之下，股票融資所占地位比重較輕，為避免特殊數(shù)據(jù)的干擾，三個(gè)地區(qū)之內(nèi)的各省區(qū)進(jìn)行了數(shù)據(jù)總和的平均分析，對(duì)數(shù)據(jù)也進(jìn)行了一定的處理。通過實(shí)證方法和金融發(fā)展指標(biāo)數(shù)據(jù)的選擇，我們能夠得出相應(yīng)的結(jié)論。金融發(fā)展的作用是根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況而決定的，金融發(fā)展能夠解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中遇到的資金問題，解決資金不足的問題，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。采用科學(xué)的數(shù)據(jù)對(duì)對(duì)金融發(fā)展水平進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

三、實(shí)證過程和結(jié)果

在實(shí)驗(yàn)結(jié)果中我們能夠從數(shù)據(jù)分析中得出，膠東地區(qū)的Growth序列能夠通過置信度為99%的平穩(wěn)性檢驗(yàn)以外，其余的序列都不能通過90%的之心檢驗(yàn)。在這次實(shí)驗(yàn)中，為了提高統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的科學(xué)性，按照規(guī)定的模式進(jìn)行數(shù)據(jù)排列，在對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和處理工作后，需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步處理，分析實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)可以得出結(jié)論，將數(shù)據(jù)進(jìn)行處理后都能偶通過置信度為90%的平穩(wěn)性檢驗(yàn)。因?yàn)闁|部、中部、西部的Deepen、Growth一階差分序列能夠得以平穩(wěn)，由此可以得出結(jié)論，這三個(gè)地區(qū)的Deepen、Growth一階單證序列，再此，分別以Deepen為自變量，Growth為因變量，對(duì)中部、東部、西部三個(gè)地區(qū)的時(shí)間序列進(jìn)行最小乘二回歸，并能夠得到三組序列。在對(duì)這三個(gè)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行單整檢驗(yàn)，ADF檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行分析可以得出結(jié)論，不同地區(qū)之間的Deepen、Growth具有協(xié)整關(guān)系。并且，中部地帶的估計(jì)殘差序列不能通過置信度為90%的平穩(wěn)性檢驗(yàn)，表明中部地區(qū)的Deepen、Growth并不就別協(xié)整關(guān)系。西部地區(qū)的金融發(fā)展卻對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著阻礙的作用，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)正常呈現(xiàn)了反比。也就是說Deepen每提高1個(gè)百分點(diǎn)，會(huì)讓經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下降0.44個(gè)百分點(diǎn)。但Deepen的之后變量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同樣也是具有非常顯著的正向影響的。所以實(shí)踐結(jié)果表明，東部地區(qū)的金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響明顯大于西部地區(qū)金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。我們對(duì)東部和西部地區(qū)的Deepen、Growth序列進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)學(xué)分析，將金融指標(biāo)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行對(duì)比，經(jīng)過數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系具有以下特征，對(duì)于東部地區(qū)來說，兩者成正比例關(guān)系，具有相互促進(jìn)的作用。對(duì)于西部地區(qū)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，Growth的一階差分的三期之后變量則是Deepen的格蘭杰原因，不能認(rèn)為是Growth的格蘭杰原因。對(duì)于西部對(duì)于來說，兩者之間不存在因果關(guān)系，也就是說，金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展不存在必然聯(lián)系。所以我們能夠看出，東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間不僅有正向的促進(jìn)的作用，而且兩者的發(fā)展互為因果。西部地區(qū)則不成立這種關(guān)系，在相互作用的作用力方面來說，東部地區(qū)的金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響有著非常明顯的效果。由此能夠證明，我國(guó)地區(qū)金融存在著地區(qū)性的差異，金融差異也不是微觀經(jīng)濟(jì)的主體推動(dòng)的，是國(guó)家宏觀調(diào)控制度下的產(chǎn)物。

四、中國(guó)區(qū)域金融發(fā)展差異的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論

金融發(fā)展存在地區(qū)差異較大的問題，受到經(jīng)濟(jì)制度、法律體系等方面影響，屬于國(guó)家宏觀調(diào)控作用力下的影響范圍。我國(guó)的區(qū)域金融差異變遷的過程有強(qiáng)制性，金融制度在政府的強(qiáng)制作用力下，并不是自上而下的微觀經(jīng)濟(jì)主題能夠影響的，國(guó)家宏觀調(diào)控對(duì)金融制度有著制約的作用。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的該給，中央政府也減小了對(duì)金融資源分配的作用力。在我國(guó)的各地區(qū)，東部地區(qū)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的同時(shí)，也讓金融發(fā)展的地位越來越受到重視，因?yàn)樵跂|部地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展不僅具有因果關(guān)系，還具有相互促進(jìn)的作用，西部地區(qū)的情況恰恰相反，這與國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策是息息相關(guān)的，使地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r了顯著的差異。

五、總結(jié)

在分析金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增值之間關(guān)系的時(shí)候，我們要正確的人士金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展二者之間的聯(lián)系，并根據(jù)我國(guó)的基本國(guó)情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，以及每個(gè)區(qū)域的個(gè)性，來進(jìn)行具體問題具體分析。積極發(fā)揮金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有利作用，同時(shí)，對(duì)于兩者之間的消極影響也應(yīng)該引起足夠的重視。對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展，要用理性的思維來看待，做到趨利避害。充分發(fā)揮金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的良性影響，做到金融發(fā)展以及為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支撐，金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，因?yàn)閰^(qū)域的不同而不同，因?yàn)閲?guó)家政策傾向和地方經(jīng)濟(jì)的情況不同，也有非常大的差異性。

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作者簡(jiǎn)介：

周后強(qiáng)（1977-），男，漢族，籍貫：四川岳池商學(xué)院，職稱：講師 碩士學(xué)位 研究方向：金融市場(chǎng)。