商業銀行發展投行業務的趨勢分析

李荃

【摘要】隨著國際合作的不斷深入和國際貿易往來不斷頻繁，我國商業銀行的發展也獲得了空前的機遇。但是隨著國外大量銀行不斷涌入中國市場，以及金融危機在世界經濟中造成的不良影響，使我國商業銀行在面臨發展機遇的同時也面臨著巨大的發展挑戰。因此，從世界銀行業的發展趨勢以及國內商業銀行業務的競爭來看，我國商業銀行要想獲得更好的發展，就應該在以傳統業務為前提的基礎上，大力發展投資銀行業務。本文從目前我國商業銀行投行業務的發展現狀入手，分析和探討了我國商業銀行如何推出適時可行的戰略發展措施，以此來推動我國商業銀行長足穩定的發展。

【關鍵詞】商業銀行 投行業務 趨勢分析

在國際化金融領域正在發生大變革的時代，金融行業的發展由原來分業經營被混合業務經營所取代已經成為了不可逆轉的發展趨勢。然而，面對著競爭日益激烈的國內國際環境，我國商業銀行的發展面臨著來自國內國外的雙重挑戰。隨著企業直接融資比重中的持續上升、在間接融資比重中的不斷下降等等問題的出現，造成了銀行業內部競爭的加大，同時也使得利潤空間下降、業務風險加劇、使得很多銀行另辟蹊徑，在證券市場上需求新的發展業務，于是以投行業務為首選的混合經營的金融模式逐漸產生，成為銀行業發展的必然選擇。

一、商業銀行投行業務的現狀

隨著工商銀行2002年在整個銀行系統中第一個建立起了投資銀行部門，專門用來開展投資銀行業務后，國內的其他商業銀行就緊隨其后，各家銀行的投資銀行部門如雨后春筍般因運而生，在整個投行業務中不斷發展壯大，從而使得投行業務的認知范圍和普及程度迅速在整個行業之間鋪開。商業銀行要想獲得高額的經濟利潤，實現銀行經營模式的根本性改變，就要積極發展投資銀行業務。作為在我國商業銀行領域第一個吃螃蟹的人，工商銀行在投行業務中憑借著自身發展優勢和敢為人先的創新精神，其投行業務在幾年間得到迅猛發展，成為我國商業銀行行業的引領者，同時，隨著投行業務不斷的發展成熟，它在銀行業務總收中的占比也是節節高升，成為其主要的收入來源。

二、商業銀行發展投行業務的必要性

（一）外因條件成熟

一是在我國隨著商業制度的綜合化水平的提升，使得商業銀行的業務也越來越綜合化。對于商業銀行本身來說，可以通過利用現有的條件，為服務對象提供專業化的綜合服務。二是隨著我國市場經濟的不斷發展，我國商業銀行將面臨更多的來自國際資本市場的挑戰，直接融資活動十分活躍，隨著直接融資的發展壯膽，高效性、低成本的滿足企業的發展需求是其最直接的利好方向。三是投資銀行和商業銀行業務的融合日漸走向成熟和穩定，能夠提供更多金融服務的綜合性銀行越來越成為銀行業發展的主流。在競爭激烈的市場發展浪潮中，更多的投資銀行開始向商業銀行中的貸款業務進行滲透，而商業銀行在全球經濟的影響下傳統業務受到巨大沖擊，盈利水平不斷下降，這樣嚴重威脅著商業銀行的生存和發展。因此，商業銀行突破傳統，向投行業務進軍，是其打破現有桎梏的有效手段。

（二）內因條件驅動

一是隨著我國商業銀行市場化進程的不斷推進，商業銀行之間在存貸款之間的利率差不斷縮短，同時為了競爭更優質的客戶資源，各商業銀行之間都在降低貸款利率，提升存款利率，致使收益逐年下降。二是商業銀行規避風險能力不足，商業銀行往往是通過長期貸款的方式來承擔風險，獲取回報，風險的內部化比較嚴重，而投行業務中則是通過風險的分散管理來獲取高額回報，風險的分擔分散，風險的承擔風險則就更小。三是國外銀行進駐中國市場，對于我國商業銀行的沖擊越來越明顯。在客戶資源有限，銀行越來越多的情況之下，處于發轉困境的商業銀行必然要通過發展投行業務來獲取更大的生存空間。

三、商業銀行發展投行業務存在的問題

（一）制約因素太多

競爭環境的復雜、政策法規的多樣、內外部條件的變化等等，都在一定程度上制約著我國商業銀行在投行業務上的發展。已有條件下，我國商業銀行很有必要通過不斷優化競爭環境、政策環境和內外部發展環境，來尋求和促進其在投行業務中的進一步發展。一是受到分業制度的管制，商業銀行的投行業務范圍受到限制，不能深入的開展業務服務，只能夠蜻蜓點水式的開展一般性的配套業務服務。二是對于不良資產的處置存在障礙。由于商業銀行對于不良資產的處置仍然停留在證券化和組建整合資產的層面上，導致了其在業務辦理上的法律限制。三是銀行內部的制約因素也比較多。比如就在企業所涉及的文化，義務流程的辦理等方面，商業銀行受到傳統企業文化的影響，更傾向于傳統業務的發展，而投資銀行由于有更強的服務意識和在投行業務方面的更加專業、系統化發展條件作為支撐，在運作機制和業務辦理上效率更高，服務水平更加專業。

（二）發展思路有限

隨著我國商業銀行投行業務的不斷發展壯大，我國商業銀行在投行業務上的發展意識和理念有了進一步的提升，各家商業銀行都將發展中間業務提到工作日程上來，對發展投行業務的重要性有了更進一步的認識，但是由于受到我國商業銀行投行業務起步晚、開展業務還不太成熟等原因的限制，在制定企業經營策略方面仍然偏重對于傳統業務經營策略的制定，沒有將投行業務與其擺在同等重要的位置上，還沒有認識到投行業務對于銀行系統本身增加收入的重要作用，導致重數量、輕結果情況經常出現，這在很大程度上阻礙著投行業務在商業銀行的穩定健康發展。因此，商業銀行對于投行業務不能高度重視，在開展業務時部門之間互相溝通較少，沒有形成強大的市場合力，不能發揮信息的本來優勢，導致了大量業務發展機會的丟失，給商業銀行在投行業務上的發展帶來的極大的損失。

（三）人員素質不夠

與國際上商業銀行發展投行業務的時間相比，我國在投行業務的發展上起步晚、發展情況參差不齊，所以對于投行業務專業知識的掌握上還不夠充分和準確，精通投行業務的專業人士也比較匱乏，這在很大程度上制約著商業銀行投行業務的發展壯大。由于發展上的諸多限制，我國目前在投行業務中所能提供的業務概括起來主要有以下幾方面，一是投行業務從業人員進行市場調研，然后為客戶提供市場信息服務；二是制定符合我國投行業務發展的法規措施，解決投行業務在發展過程遇到的各種問題。三是準確了解客戶需求，努力爭取更多客戶。通過以上不難看出，在以上業務的實施過程中離不開對于人財物的大量使用。所以，商業銀行在發展投行業務中，對于專業人才的需求是十分重要的。比如在發展業務中，具備目標客服，具備市場發展條件，但唯獨缺少在業務推進過程中的專業化人才，就很難推進業務進一步發展。

四、商業銀行發展投行業務的趨勢分析

（一）改變收益結構，適應制約因素

大力調整收益結構，不斷提升投行業務對于企業增加利潤空間的需求，不但能提升商業銀行自身利潤空間，還能在一定程度上降低由于市場波動對于商業銀行所造成的沖擊，從而實現商業銀行穩定健康的發展。雖然就目前來看，我國商業銀行投行業務的初步框架結構已經建立完成，但是就業務發展的水平上來看，中間業務所占的比例存在嚴重滯后性，所以在今后的發展過程中要加快調整收益結構，充分發揮好業務的優勢作用。

（二）拓寬發展思路，引領企業發展

商業銀行面對著資本市場和直接融資的快速發展，需要加快調整資源整合的腳步，充分發揮其在綜合性服務中的優勢作用，沖破傳統業務對于商業銀行的固有影響，實現投行業務和信貸業務的和諧發展。雖然由于商業銀行的投行業務起步和發展的較晚，存在發展的滯后性，但是作為商業銀行本身來說，要不斷更新觀念和認識，在大力發展投行業務上下功夫，充分利用本身豐富的客戶資源優勢，實現商業銀行的發展和客戶資源的共享，在不斷滿足客戶對于多種金融服務高要求的前提之下，提升商業銀行的綜合實力。

（三）組建專業團隊，提高服務水平

專業優質的工作團隊，對于商業銀行投行業務的發展起著至關重要的作用。因為投行業務不同于傳統的商業銀行業務，它的專業性和綜合性水平更高，進而對于從業人員的業務水平要求也就相對來說比較高。要想建立商業銀行投行業務健全的發展體系，提升商業銀行綜合服務水平，在商業銀行內部，需要開展好涉及投行業務的各項配套業務培訓工作。同時，要加大力度引進和建立高素質的從業人員隊伍，逐步建成具有高素質、高層次的復合型人才的專業工作團隊，從而不斷拓寬商業銀行在投行業務中的發展水平。

五、結語

綜上所述，從目前我國商業銀行發展投行業務的情況來看，雖然在發展上存在滯后性，在業務的延伸上存在表面性，但是所取得的成績卻也是有目共睹的。在面對國際國內不斷變化的金融環境，我國商業銀行在投行業務上仍然具有巨大的發展潛力和進步空間。endprint