基于阿里巴巴為例的互聯網金融經濟學解析

文/張文浩

基于阿里巴巴為例的互聯網金融經濟學解析

文/張文浩

武漢東湖學院

在產業融合的背景下，互聯網企業充當著新金融中介的角色，通過開展金融創新業務使金融深化進一步促進。本文以互聯網金融目前尚未有完整理論框架為出發點，結合已經存在的研究理論對互聯網金融的理論框架進行分析，并在此基礎上以阿里巴巴集團的發展為例進行經濟學分析框架的實證檢驗。

阿里巴巴；互聯網金融；經濟學

引言

2013年是中國互聯網金融的開局之年，互聯網金融雖然是從國外傳來，但我國的互聯網金融相比較之下在今年呈現了井噴式的活躍生長，這表現在央行截止2014年5月共發行了第三方支付牌照超過250張，我國2007年開始的P2P貸款模式至2012年已有超過300家平臺企業等[1]。而以余額寶為代表的互聯網理財領域產品極大的沖擊了銀行產業。此外，互聯網巨頭們正通過阿里巴巴小額貸款等形式深層次的布局金融業務。

互聯網金融理論分析框架在目前的研究尚少，理論解析框架未完整形成，而關于互聯網金融的發展動力、原因以及模式的研究較多。本文以互聯網金融目前尚未有完整理論框架為出發點，結合已經存在的研究理論對互聯網金融的理論框架進行分析，并在此基礎上以阿里巴巴集團的發展為例進行經濟學分析框架的實證檢驗。

1 互聯網金融經濟學解析框架的分析構建

1.1互聯網金融的發展

金融機構的業務互聯網化是互聯網金融的起源，金融機構通過互聯網改變自身業務的模式和內容。金融隨著逐漸發展的互聯網經濟，其提供者專利已不再屬于金融機構。互聯網企業在新技術如云計算、大數據或者搜索技術的幫助下，根據自身發展實際及金融需求發展的變化，對傳統的金融業務服務模式進行創新，成果有P2P網貸和第三方支付等。互聯網金融從產業層面進行剖析可闡述為金融和互聯網行業應用互聯網技術基礎實現的融合。互聯網金融的創新活動可以通過產業融合理論、傳統經濟學理論、金融中介和深化理論等進行良好闡述。

1.2互聯網金融的經濟學解析框架分析

互聯網金融進行發展的技術基礎強有力地推動了未來金融的改革創新發展，是重要的促進金融和互聯網行業相互融合的條件之一。互聯網金融企業作為新的互聯網世界金融中介促進了金融的創新和深化。作為新興產業，互聯網金融的首先表現是金融和互聯網行業的融合，互聯網企業在這個過程中充當金融中介，業務開展依托互聯網技術及平臺，在一定程度上沖擊了傳統金融機構，促進金融的創新和深化。

2 基于阿里巴巴的案例分析

成立于1999年的阿里巴巴集團是現如今中國電子商務的領軍品牌，其至今已涉及了幾乎各個互聯網金融業務領域。阿里巴巴在2003年推行支付寶業務以解決網上交易的支付問題和信用問題，支付寶業務隨著迅速膨脹的阿里巴巴電子商務交易數量而迅速占據國內第一的第三方支付份額[2]。阿里巴巴依托與云計算技術和大數據技術等積累了大量的用戶交易信息，逐漸自成一體形成生態圈。阿里巴巴在2010年以用戶交易信息為基礎，以支付寶為渠道推行出阿里小額貸款業務，在2013年推行余額寶業務，支付寶也變身成為具有存款功能的交易平臺。阿里巴巴集團在2014年9月19日首次實現了在美國紐約證券交易所的IPO，這也是美國股市上最大的IPO[3]。

2.1對阿里巴巴業務發展中產業融合的分析

阿里巴巴在2003年推行支付寶業務以解決網上交易的支付問題和信用問題，通過公正的第三方的引入，交易雙方建立信任關系從而達成交易，同時促進網上交易的快速發展。網絡安全技術、加密技術以及數字證書技術這些互聯網技術擴散性的創新技術在這一過程中得到了充分運用；小微企業在一方面由于較小的經營規模、較少的固定資產、抵押物和歷史信用記錄缺乏以及不健全的財務與內部管理制度等不相稱與銀行信息。另一方面小數額、高頻率以及時間急切是小微企業貸款的特點。這兩方面的因素使小微企業面臨融資困難的問題，而阿里巴巴推出的阿里小額貸款業務通過對新型互聯網技術的應用，更好的滿足了小微企業的貸款需求與特點；阿里巴巴在2013年推行余額寶業務，支付寶也變身成為具有存款功能的交易平臺，迅速擴張向理財領域。

2.2對阿里巴巴業務發展中金融創新的分析

金融產業和業務的創新即金融創新，阿里巴巴在開展互聯網金融業務的過程中充當新金融中介的角色，實施并幾乎領導金融創新。通過推出支付寶這個第三方支付工具，使交易過程中的信用、交易成本以及交易風險得到降低，使交易成功率提高。通過推出阿里小額貸款業務使小微企業融資困難的缺陷在一定程度上得到了彌補。通過推出余額寶業務對銀行系統形成一定沖擊。除支付寶之外，阿里小額貸款業務和余額寶業務均為國內首推，領導了金融創新。

3 結束語

本文以阿里巴巴集團的發展為例進行經濟學分析框架的實證檢驗，對互聯網金融進行簡要解析。通過上述框架可在一定程度上解釋互聯網企業為何承擔并推動互聯網金融，主要原因是互聯網企業有更大的創新性，推動了金融創新和深化。

[1]王偉權.互聯網金融在金融改革中的機遇與挑戰——以阿里金融為例[J].科技經濟導刊,2017(3).

[2]翟雨璇.試論一帶一路背景下互聯網金融在多國貿易中的作用——以阿里金融為例[J]. 中國戰略新興產業,2017(12).

[3]姜彥杰.互聯網金融對商業銀行支付結算業務的影響--以阿里集團的互聯網業務為例[J].現代經濟信息,2016(8).

張文浩（1996—）男，民族：漢，籍貫:湖北省孝感市，研究方向：金融學。