農(nóng)業(yè)價(jià)格保險(xiǎn)的發(fā)展建議——“保險(xiǎn)+期貨”模式的實(shí)踐

文/汪榕

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農(nóng)業(yè)價(jià)格保險(xiǎn)的發(fā)展建議——“保險(xiǎn)+期貨”模式的實(shí)踐

文/汪榕

鄭州大學(xué)

我國自04年起，連續(xù)13年關(guān)注三農(nóng)問題的解決并大力發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，采用商業(yè)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)財(cái)政性補(bǔ)貼相結(jié)合的形式推動(dòng)農(nóng)險(xiǎn)擴(kuò)展已取得初步成效。為順應(yīng)日益發(fā)展的農(nóng)險(xiǎn)市場新訴求、解決農(nóng)險(xiǎn)市場新問題，農(nóng)業(yè)價(jià)格保險(xiǎn)的探索已拉開序幕。本文介紹了我國農(nóng)險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)狀中存在的問題，以及“保險(xiǎn)+期貨”模式的試點(diǎn)情況及建議。

農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)；農(nóng)村保險(xiǎn)；保險(xiǎn)+期貨；價(jià)格保險(xiǎn)

1 引言

我國地大物博，自古農(nóng)業(yè)發(fā)展便是立國之基，但同時(shí)，我國自然災(zāi)害嚴(yán)重頻發(fā)。這將導(dǎo)致我國農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量、質(zhì)量嚴(yán)重受損下滑，對國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展、物質(zhì)穩(wěn)定以及對農(nóng)戶的基本收入都造成了不可磨滅的不良影響。因而，借鑒國際上對農(nóng)業(yè)災(zāi)害的處理方法，同時(shí)也順應(yīng)了WTO的農(nóng)業(yè)發(fā)展“綠箱政策”，我國開始逐步重視并發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。

2 我國農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)狀

我國保險(xiǎn)市場的日益飽和，商業(yè)保險(xiǎn)公司為滿足不斷擴(kuò)大的市場訴求、拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、賺取保費(fèi)、分散風(fēng)險(xiǎn)而將保險(xiǎn)市場拓展到農(nóng)村。由于農(nóng)險(xiǎn)具有受損面廣、災(zāi)后賠款額高、風(fēng)險(xiǎn)難測定等特性，以及對于農(nóng)險(xiǎn)的設(shè)計(jì)、定價(jià)等方面缺乏專業(yè)知識型人才，使得商業(yè)農(nóng)險(xiǎn)發(fā)展腳步緩慢。我國自2004起，國家大力政策扶植農(nóng)險(xiǎn)發(fā)展，“中央一號”文件連年持續(xù)追蹤農(nóng)險(xiǎn)的發(fā)展?fàn)顩r。我國推出政策性、商業(yè)農(nóng)險(xiǎn)結(jié)合、財(cái)政補(bǔ)貼等辦法扶植農(nóng)險(xiǎn)，并取得初步成效，但我國農(nóng)險(xiǎn)仍存在一定問題。

2.1農(nóng)戶參與率不高

我國農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入自07年至15年一直逐年上升，但實(shí)際上農(nóng)險(xiǎn)并不普及。主要的影響因素有，農(nóng)戶的受教育程度參差不齊、農(nóng)戶對農(nóng)險(xiǎn)性價(jià)比的心理評估、保險(xiǎn)品種不全面、保費(fèi)高保額有限、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)地區(qū)發(fā)展不平衡、非農(nóng)收入占比逐步提高等。

2.2異質(zhì)性主體農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)需求差異

隨著現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)技術(shù)的提高，大規(guī)模自動(dòng)化新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營模式逐步取代了舊時(shí)代的小農(nóng)模式。目前市場上的農(nóng)戶主體可分為小農(nóng)戶家庭、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體（王步天、林樂芬，2016），小農(nóng)家庭多傾向自給自足式的小規(guī)模生產(chǎn)、農(nóng)地分布分散，加大了保險(xiǎn)服務(wù)團(tuán)隊(duì)勘察設(shè)計(jì)、事后定損、賠付預(yù)估的工作量和難度；新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體則多為大規(guī)模器械化商品交易性生產(chǎn)，具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高產(chǎn)出的特征，對農(nóng)險(xiǎn)需求更大，但因規(guī)模過大對保險(xiǎn)公司來說理賠風(fēng)險(xiǎn)、金額也大。

2.3過于集中的保險(xiǎn)品種

我國市面上的農(nóng)險(xiǎn)，目前大多是針對自然災(zāi)害的風(fēng)險(xiǎn)理賠，但作為商品經(jīng)濟(jì)交易對象的農(nóng)產(chǎn)品，除了其質(zhì)量、產(chǎn)量需得到風(fēng)險(xiǎn)保障外，其在市場中進(jìn)行交易時(shí)面臨的市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)也同樣有保險(xiǎn)訴求。并且，我國農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)長期受到國家的財(cái)政價(jià)格補(bǔ)貼，已逐步接近觸犯WTO的“黃箱政策”，農(nóng)業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的開拓勢在必行。

2.4量化保費(fèi)保額時(shí)的直接物化成本

因農(nóng)作物生產(chǎn)過程的復(fù)雜性，在量化保費(fèi)保額時(shí)通常采用直接物化成本，這一度量方法使得保費(fèi)下降的同時(shí)，也拉低了保額，使得事后風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)損失補(bǔ)償難以覆蓋農(nóng)戶的實(shí)際損失。

3 “保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)的實(shí)施效果

我國“保險(xiǎn)+期貨”模式的探索，其前身可追溯到美國的農(nóng)業(yè)收入保險(xiǎn)。但我國保險(xiǎn)公司只保價(jià)格保險(xiǎn)，不同于美國的收入保險(xiǎn)，且我國有關(guān)法律規(guī)定保險(xiǎn)公司等金融從業(yè)機(jī)構(gòu)不能直接進(jìn)入衍生品市場。因此在我國，保險(xiǎn)公司是采用場外看跌期權(quán)來對沖賠付資金敞口，再由期貨公司通過期貨復(fù)制期權(quán)來對沖風(fēng)險(xiǎn)。目前我國的這一探索模式還存在一定的改善空間。

3.1期貨市場散戶多、投機(jī)性強(qiáng)，期貨市場價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能或受到阻礙

我國衍生品交易市場發(fā)展不完善，散戶占比大、投機(jī)性強(qiáng)，因而期貨市場的價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能不能充分發(fā)揮作用。而這一功能又是農(nóng)業(yè)價(jià)格保險(xiǎn)健全發(fā)展的基礎(chǔ)，故一定程度上阻礙了農(nóng)險(xiǎn)的拓展。

3.2場外期權(quán)引起了保險(xiǎn)公司較高的交易成本，同時(shí)也抬高了農(nóng)戶的保費(fèi)

場外期權(quán)具有流動(dòng)性差、透明度低、交易成本高、非標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)，抬高保險(xiǎn)公司對沖交易成本的同時(shí)，也使保險(xiǎn)公司在保費(fèi)定價(jià)時(shí)，將這部分成本轉(zhuǎn)嫁給農(nóng)戶，進(jìn)而加重了農(nóng)戶投保負(fù)擔(dān)。

3.3有限的、活躍期明顯的期貨市場難以承付大量的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁

農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的轉(zhuǎn)嫁只能面向已經(jīng)上市的、可能上市的農(nóng)產(chǎn)品期貨，而這類期貨相對于廣闊的農(nóng)產(chǎn)品種類是有限的，且農(nóng)產(chǎn)品期貨具有明顯的活躍期，通常在1、5、9月有活躍的交易出現(xiàn)，而其他月份則相對較弱。

3.4變動(dòng)的期權(quán)費(fèi)與保險(xiǎn)公司一定期間內(nèi)確定的保費(fèi)形成風(fēng)險(xiǎn)敞口

保險(xiǎn)公司上報(bào)給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的農(nóng)產(chǎn)品保額費(fèi)率一定時(shí)期內(nèi)是固定的，但場外期權(quán)費(fèi)用具有變化性、定制性的特征，形成的價(jià)格差額給保險(xiǎn)公司帶來了難以控制的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

4 幾點(diǎn)建議

4.1縮減政府干預(yù)程度，發(fā)揮市場機(jī)制

目前最低收購價(jià)、臨時(shí)存儲(chǔ)等政策都對農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格影響顯著，政府應(yīng)放寬管制干預(yù)，隨著“保險(xiǎn)+期貨”模式的成功試點(diǎn)，逐步放手農(nóng)險(xiǎn)干預(yù)，適當(dāng)減少財(cái)政直接補(bǔ)貼比例，遠(yuǎn)離“黃箱政策”警戒線。

4.2完善我國衍生品市場的建設(shè)

期權(quán)、期貨市場的立法完善及加大監(jiān)管、規(guī)范化市場，并逐漸推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品期貨的上市，有助于促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)值發(fā)現(xiàn)，減緩現(xiàn)有期貨市場的承壓，穩(wěn)定農(nóng)險(xiǎn)市場，一致化農(nóng)產(chǎn)品定價(jià)，為農(nóng)險(xiǎn)的擴(kuò)大提供基礎(chǔ)支持，從而支持價(jià)格保險(xiǎn)的拓展。

4.3汲取國際經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展收入保險(xiǎn)并盡快轉(zhuǎn)型成場內(nèi)期權(quán)交易

一些農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量和價(jià)格呈反向變動(dòng)，如大麥、玉米等，保險(xiǎn)公司發(fā)展收入保險(xiǎn)不僅是其服務(wù)意識的提高，有利于提高農(nóng)戶參與率、拓寬其業(yè)務(wù)范圍，也為其自身分散風(fēng)險(xiǎn)、減少賠付提供了保障。大范圍的農(nóng)產(chǎn)品一致降價(jià)、減產(chǎn)是低概率事件，當(dāng)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)拓寬時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)便被廣泛分散。同時(shí)，場內(nèi)期權(quán)交易使得交易成本減少、交易更具透明度、流動(dòng)性更高，是農(nóng)險(xiǎn)邁入新篇章的重要一步。

[1]王步天，林樂芬.政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)供給評價(jià)及影響因素——基于江蘇省2300戶稻麥經(jīng)營主體的問卷調(diào)查.財(cái)經(jīng)科學(xué)，2016，（10）.

[2]張祖榮.我國農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼資金使用效果評價(jià)：方法與論據(jù).財(cái)政研究，2017，（8）.

[3]安毅，方蕊.我國農(nóng)業(yè)價(jià)格保險(xiǎn)與農(nóng)產(chǎn)品期貨的結(jié)合模式和政策建議.經(jīng)濟(jì)縱橫，2016，（7）.

[4]孫樂，陳盛偉.我國農(nóng)產(chǎn)品“價(jià)格保險(xiǎn)+期貨”供給分析——基于美國實(shí)踐的借鑒.金融理論探索，2017,（12）.