淺析商業銀行公司業務投行化發展轉型

徐媛媛

【摘要】近年來，我國客戶需求多樣，銀行同業競爭激烈，金融脫媒形勢日趨加劇。商業銀行調整收入結構，尋求新的利潤增長點成為了戰略轉型的重點，公司業務投行化發展是商業銀行對公業務的發展趨勢。本文從商業銀行公司業務現狀著手，通過分析公司業務投行化的客觀環境，提出了公司業務投行化發展轉型的對策和建議。

【關鍵詞】公司業務投行化 金融脫媒 發展轉型

在國內金融自由化的不斷沖擊下，我國直接融資市場發展速度加快，企業開始尋求多種融資方式和融資渠道，各大商業銀行開始改變經營模式探索新的盈利模式。投行業務成為了各行延伸客戶需求和尋求新的利潤增長點的重要內容。

公司業務投行化，是指商業銀行借鑒投行思維，以客戶為中心，利用租賃、現金管理等金融媒介，貸款、投資、理財等渠道，由“以貸引存”向“以解決方案引存”，為客戶提供整體解決方案的經營模式。

一、公司業務投行化的必要性

近年來，金融改革持續深化，公司類客戶也不再局限于以往的傳統業務，商業銀行必須轉變思路，積極創新，引入新的觀點和業務才能滿足客戶需求，實現自身發展。由此看來，積極推進公司業務投行化是商業銀行的戰略要求。

（一）滿足對公客戶的多元化融資需求

目前，企業融資結構發生很大轉變。除了傳統的存款、貸款和結算業務，對公客戶開始嘗試直接融資和資產管理。貸款表外化、資產證券化和負債理財化成為了公司業務的主要特征。銀行針對這種情形，只有主動出擊，以投行思維參與金融創新，糅合國內外先進經驗，開發合適的產品，才能應對客戶的多元需求。

（二）實現利潤持續增長

目前，國內很多商業銀行仍以利息收入為主要收入來源。由于利率市場化導致利差收窄，傳統的存貸利差盈利模式難以繼續維持并滿足商業銀行發展的需求。

投行思維可使銀行由傳統競爭向解決方案競爭轉變，通過調整收入結構降低利差依賴。另外，推進業務創新、產品創新、渠道創新，開展輕資本占用型、高附加值型的投行化業務，可以提高中間業務收入，實現利潤增長。

（三）降低資本占用

銀行運用投行思維，綜合利用信托、資產管理、租賃等渠道，可以合理緩釋監管約束。目前，我國商業銀行中長期貸款占比在60%左右，大量占用資本金。引入投行產品能夠對信貸產品類型和資產期限進行合理調整和分散，從而提高資金流動性，使得經濟資本價值最大化。

二、公司業務投行化發展現狀

近年來，商業銀行在公司業務投行化發展的轉型上取得了一定的成果，同時在轉型過程中也凸顯了一定的問題，主要表現在以下幾個方面。

首先，缺乏精通投行業務的專業隊伍，內部培養選拔不僅需要較長時間，而且未必能達到專業水平；其次，產品業務優勢并不明顯，對于政府和大型企業業務基礎較弱；另外，我國商業銀行沒有形成匹配的業務模式和流程。

三、公司業務投行化發展建議

（一）擴大投行業務客戶群體

為了更好地進行公司業務投行化轉型的發展，首先要明確投行業務的客戶群體，選擇穩定型或成長型行業中技術先進、規模經濟、經營穩健并擁有卓越管理團隊的公司為核心客戶。他們是金融市場中創新產品的主要應用者，適合作為目標客戶群體來進行公司業務投行化轉型。

針對這些大客戶，應轉變營銷方式，從以產品為中心到以客戶為中心，從向企業提供產品到為企業提供優質的綜合化的解決方案。充分發揮投行業務產品在成本和效率方面的優勢，吸引并擴大投行業務的客戶群體。

（二）加強產品創新

商業銀行應對企業業務規模、發展情況、資金動向以及資金需求期限、回報率和風險承受能力等進行深入了解，分析并挖掘客戶潛在需求，為企業提供增值化、顧問式綜合化解決方案。

另外，國內商業銀行應根據自身優勢，針對企業的個性化需求，為之開發具有針對性的投行業務產品。例如，為有直接融資需求的客戶推出債務融資工具業務；對于資金緊張并想獲取收益的客戶開展信貸資產證券化業務；大力發展并購重組、銀團貸款業務，實現傳統信貸業務的轉型；除此以外，積極推進融資租賃、擔保貸款、股票增發等業務，實現投行化業務的全面發展。

（三）完善人才儲備

公司業務投行化發展離不開優秀的人才和完善的經營機制，專業技術人才的缺失會影響投行業務的開展能力和新產品研發能力。因此，商業銀行必須建立具備豐富經驗的專業團隊，儲備專業人才。

首先要通過人才引進方式建立具備投行業務經驗的專業化團隊，實現對公客戶的需求分析，提供對外的投行業務營銷、咨詢，為企業提供專業化服務，并進行產品創新和個性化定制。其次，通過交流學習、內部培訓等方式對銀行內部員工進行培訓，使其具備基本的投行業務知識，能夠把握機會為客戶營銷。

（四）規范業務體系

現階段，各行提供的投行業務同質化程度較高，為了能更好地體現資金優勢和運作效率，應當建立起與各行相匹配的業務流程和完善的業務體系，包括有效的業務流程、風險控制、評價考核體系等多方面。

首先，為了更好地滿足客戶對于投行業務需求的時效性，商業銀行必須運用優質高效的業務流程來提高業務審批效率、縮減環節、縮短響應時間。其次，為避免虛假融資、防范因企業經營能力減弱或資金鏈周轉中斷而造成的風險，商業銀行應建立起不同于傳統信貸業務的風險管理體系，做好貸前的盡職調查和貸后監督管理，有效識別風險、積極應對風險。另外，投行業務涉及模塊眾多，依賴多個部門的協同合作，制定相應的考核激勵措施能夠調動各部門積極性，更好地實現公司業務投行化轉型發展。