新常態下財務公司助力集團發展功能優勢分析

文/吳涵立，福建省能源集團財務有限公司

在社會主義新經濟的背景下，財務公司作為企業集團產業經營與金融管理的重要交匯點，在企業集團多領域發展路途中起著“橋梁紐帶”式的重要作用。從當前來看，大多數企業集團正處于金融需求日益擴張的上升階段，此時財務公司必須要盡快加強自身的功能優勢，為企業集團發展提供更加高質量、多元化的服務支持。所以，我們有必要對新常態下財務公司助力集團發展的功能優勢進行分析研究。

1 財務公司概述

我國《企業集團財務公司管理辦法》中規定了財務公司的標準含義：“財務公司是指以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構”。從中不難看出，我國的財務公司是圍繞“企業集團”這一對象進行服務活動的，使得其具有以下幾個特點：

第一，財務公司對企業集團具有依賴性。現階段，幾乎所有財務公司的資金基礎都是由與之相關的企業集團、下級單位提供的，且最終應用于企業集團生產活動，而財務公司主要在這一過程中起到資金管理和調度的作用。由此可見，若財務公司脫離企業集團而獨立存在，將同時缺乏經濟來源與服務市場，繼而無法進行經營發展，所以說財務公司是依附企業集團而存在的[1]。

第二，財務公司服務對象具有很強的針對性。與英美等國以商品推銷、突破銀行業務限制等公共性服務方向的財務公司不同，我國財務公司的功能定位主要是為企業集團單位提供財產管理服務。基于此，我國銀監局批準的財務公司服務范圍僅為企業集團母公司及其股東成員單位，不可開展面向社會團體、個人及非集團單位的存貸款、保險代理、投資等業務活動。

第三，財務公司同時受到多方監管。在我國，財務公司是由企業集團根據自身業務需求而自主或集資建立起來的、隸屬于企業集團運行范圍之內的金融機構，故其決策、經營會受到上層企業集團的監督管理。但同時，財務公司作為我國金融行業的重要組成部分，勢必會受到中國銀行業監督管理委員會以及中國銀行的規定和管理，從而在給出財務公司一定業務自由度的同時，保證其固有的社會責任價值[2]。

2 財務公司的運作原理及作用優勢

2.1 財務公司運作原理

第一，交易成本原理。由于金融市場存在不確定性，故企業集團在尋求金融服務的過程中，會受到機會主義、潛在風險、信息不對稱等多種因素影響和限制，繼而在合約執行、交易行為監督的過程中產生難以預估的交易成本，對企業集團造成一定的經濟負擔。在財務公司出現后，這一問題得到了很好的解決。由于財務公司是隸屬于集團而存在的，故其服務交易具有一定的內部性和便利性，大大降低了市場帶來的額外壓力，節約了企業的交易成本。

第二，產融結合原理。產融結合，即企業產業資本和金融資本間的互相作用、互相交融。現階段，企業集團想要通過銀行金融機構實現產融結合，就必須建立起新的銀行公司，然而這在我國銀行業運行、服務等環節存在嚴格制度約束的背景下是行不通的。所以，企業集團只有通過組建財務公司這一形式，才能符合當前的金融政策環境，進而實施有效的產融結合活動[3]。

2.2 新常態下財務公司的功能優勢

財務公司隸屬于大型集團，受集團總部直接領導，同時接受央行和銀監會等機構的監督，擁有獨立法人，具備內部資金結算、信貸、投資、籌資、融資、中介服務等多方面功能作用。

首先，財務公司有助于企業集團實現資金管理方式的優化轉變。在財務公司這一概念出現以前，大多數企業集團都采用“粗放型”的資金管理方式，對資金缺乏統籌合理的安排，繼而經常發生資金緊張或資金限制的“兩極化”情況。而在財務公司成立后，企業集團的閑置資金得以有效集中管理，大大促進了財產資源的統籌分配，為集團公司提高資本利用率和利用效果提供了可靠的服務支持。

其次，財務公司有助于增強企業集團的融資能力。由于財務公司與企業集團保持著及時、通達的信息交流，其在辦理存貸款、費用結算等業務的同時，也會根據企業當前的經營狀況開發出信貸產品、票據業務等服務，為企業集團拓寬融資渠道、擴大銷售范圍提供了便利。

最后，財務公司有利于提高企業集團的金融競爭力。由于財務公司發展較晚，所以其在當前的金融行業中仍處于弱勢地位。但正是這樣的現狀刺激了財務公司的生存和發展欲望，促使財務公司盡快挖掘高質量、多元化的金融服務功能，以爭取到更多、更優質的客戶群體。在這一過程當中，企業集團也將深入怒道金融行業的深化改革當中，從而有效提高自身的金融競爭能力[4]。

3 發揮財務公司功能優勢助力集團企業發展的對策

3.1 通過提升資金歸集度，提高集團企業的資金控制能力

從上述財務公司的運作原理和功能分析可以看出，財務公司的運行需要集團政策提供支持，通過合理制定財務公司運行策略，將資金歸集度作為成員企業考核項目之一，可以提高集團資金控制能力。財務公司應充分發揮相比于銀行等其他金融機構的功能優勢，為集團企業提供更加高效的資金結算服務，促進資金集中管理的實行。比如某財務公司在上年結算時資產總額達到130億元，全年營業收入4.4億元，比前一年同期增長13.85%，利潤總額4.1億元，比前一年同期增長17.64%,在行業內處于領先地位。在資金集中方面，該公司上年日均外部結算量達到10.8億元，日均同業活期存款下降到7.8億元，資金備付水平和使用率明顯提高。資金歸集是資金集中管理的前提，只有不斷提高資金集中度，才能幫助集團企業實現資金統一管理，實現資本的統一運行，提高資本運行效率和回報率。因此，應充分發揮財務公司協助集團財務集中管理的作用，幫助集團成員企業降低融資成本，拓廣資金管理的深度。

3.2 通過發展多元化金融功能，滿足集團成員企業資金需求

新常態為集團企業發展提供了新的契機，財務公司功能不斷完善，行業標準和監管標準越來越健全。財務公司可以充分發揮其金融牌照的作用，促進企業獲得更好發展。具體應從以下幾方面著手：（1）創新產業鏈金融服務，在評級導向新常態下，提高對集團主業板塊發展的重視，為其提供增值服務，致力于推動產品向上下游方向的延伸；（2）發展代理承兌業務、受托保理業務和受托按揭業務，滿足上下游客戶資金需求，提高集團產品購銷流暢度，進而提高集團的行業影響力；（3）積極探索增強新業務模式創效能力的渠道，在外部盈利方面下功夫，在做好市場調研的基礎上，合理利用閑置資金，尋找利潤增長點，比如進行有價證券投資；（4）加強與金融行業的橫向合作，開展多層次、多渠道的業務合作，提供個性化金融合作，服務于集團和企業，降低資金池蓄如成本，積極嘗試“財財合作”，通過同業授信、商票互認等合作模式，推動集團產融結合。

3.3 通過樹立服務主業宗旨，提高集團企業的資金運行效率

財務公司是集團的“內部銀行”，應將集團主業發展放在首位，樹立服務意識和正確的服務宗旨，不斷提高服務質量，為集團長遠企業提供高效的資金支持。應從以下幾方面著手，幫助集團成員企業提高融資能力：（1）確保服務重點與集團主營業務范圍相匹配，合理進行信貸資源布局，根據集團實際業務分部情況，有側重的為集團企業提供支持，優先服務于實體經濟；（2）為集團成員企業增加授信額度，幫助其逆轉融資談判的不利地位，使銀行放棄苛刻條件；（3）針對利率市場持續下降的局面，應改變經營路線，加快發展票據融資業務，為集團企業成員開通綠色通道，解決成員企業面臨的票據周轉困難和資金壓力；（4）應將服務擺在首位，將利差放在其后，服務于集團企業發展大局，縮小存貸利差，堅持為集團企業提供低于市場利率的信貸資金，促進企業增收，為成員企業發展助力。