中國信托業發展過程中存在的問題與對策研究

文/王曉東，浙商銀行寧波分行

中國信托業發展過程中存在的問題與對策研究

文/王曉東，浙商銀行寧波分行

隨著我國信托行業相關法律制度的逐步完善，我國的信托業也逐漸有了較好的發展環境。但在信托業發展中，依然存在一些問題：從內部來看，比如用人機制方面不完善；從外部環境來看，相關法律仍然還有許多需要繼續完善的地方。想要我國信托業健康發展，可以從兩方面來進行改善：微觀層面上，信托機構應加強自身的內部管理，完善各個方面的制度，以滿足發展的需要；宏觀層面上，國家應該加大對信托業的宏觀調控，給信托業的發展創立一個良好的市場氛圍。

信托業；發展問題；解決對策

1 信托與信托業

1.1 信托

我國《信托法》中有對信托進行定義：信托是指基于對受托人的信任，委托人將其財產權委托給受托人并授權受托人可以按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。說到底，信托實質上就是一種財產轉移并管理的形式。信托最開始出現的時候，主要是以民事信托為主。而后來隨著信托業的發展，信托業的主要方向偏向到了商事信托。信托最顯著的特點是：信托財產具有獨立性。而且《信托投資公司管理辦法》中進行了明確的規定，信托可以投資于實業，這是信托與其他金融行業不同之處。這一規定，讓信托公司成為當今中國唯一能同時涉足貨幣、資本和產業這三大市場的金融機構。信托這種形式也讓金融資本和產業資本完美結合。

1.2 信托業

信托業是起源于英國的“USE制度”，該制度的特點是“受人之托，代人理財”。《信托投資公司管理辦法》中表明，信托業務是指“為了營業和獲取報酬的投資公司，以受托人身份接受承諾人的信托并幫其處理信托事務”。綜合信托理論以及信托業在國外的發展經驗來看，信托業的主要職能有以下五種：融通資金、協調經濟關系、財產管理、社會投資和服務社會公益事業。因為信托制度方面的特殊，許多國家迅速引進信托并將其發揚光大。目前信托已經成為金融資本市場的重要部分和現代市場經濟發展的催化劑。自19 79年我國信托業恢復以來，其已經為經濟建設奉獻出了強大的力量。

2 我國信托業的發展

在我國悠久的歷史長河中，是沒有“信托”這個概念的存在的。雖然在古中國有過像“牙棧”或“牙行”這樣的存在，但這些存在與現代意義上的信托觀念還是有很多不同之處。這類存在類似于現民法中的“行紀”，即以自己的名義幫助買賣商品并從中收取一部分傭金。

上世紀初，在中國“西學東漸”的氛圍里，英美的信托制度逐漸傳入了我國。最開始的時候，是一批私人銀行陸續設置了信托部門，從事信托行業。隨著信托行業在中國的逐漸普及，上個世紀30年代，慢慢的也出現了一些官辦銀行開辦的信托部門。直到1935年，當時執政的國民政府還專門設立了中央信托局。初期中國信托業業務側重于證券和地產，有的也有保險業務，但真正意義上的信托業很少。除了存在有少量的商事信托，公益信托和民事信托存在度基本為零。萬事開頭難，盡管當時我國信托業有著很多的不完善和缺失，如業務模式較單一、法律制度不健全，但其在國內逐漸開始普及也算是一個不錯的開端。但而后信托業的發展也并不順風順水，隨著當時國家計劃經濟體制的實行，自由的信托業已無存在的必要性，甚至此后的十余年間我國信托行業全面歇業，直至80年代改革開放政策的推行，我國的信托業才開始逐步復蘇。

1979年10月，中國國際信托投資公司的成立標志著新中國誕生了第一家信托機構。此后的二十年間，我國信托業開始了穩步而又迅速的發展。中央銀行、各專業銀行、各行業部門、乃至地方政府都開始辦起了信托投資機構，當時舉國便出現了“信托熱”。

改革開放初期，信托再次以全新的面貌登上了我國的經濟舞臺，這預示了市場經濟將主導我國的經濟市場。信托的再度回歸打破了我國計劃經濟的舊體制，加快了我國金融體制市場化的進程。一方面，信托行業積極開創新的金融工具和金融品種，推動我國資本市場的完善，促進我國金融市場發展；另一方面，信托業又為我國大量引進外資，緩解了因為基礎設施建設而導致的國內資金供求不足的窘迫現狀，促進了我國經濟體制的改革。但是我國經濟制度轉型過程中的存在的一些制度性的缺陷，使得信托業在促進我國金融市場進步的同時也較大地沖擊了我國的金融市場秩序，因此也多次被整頓。信托業之所以能夠走出困境，并且能夠繼續得到發展，是因為它不斷地在對自身進行改革調整。

自1979年我國信托業得到恢復以來，其未能順利的一直向前發展。回顧其后來短短的二十多年的發展軌跡，我國信托業前前后后共經歷了五次的大整頓。歷經多次的發現問題并解決問題后，我國的信托業終于逐漸迎來了繁榮的新時期。中國信托業協會的成立標志著我國信托業的發展逐漸走向規范化。前不久，監管層下發了《信托公司資金信托計劃管理辦法》、《信托公司管理辦法》以及《關于信托公司過渡期有關問題的通知》這三項文件的討論稿。一時之間，一石激起信托業界內的千層浪。業內人士表示，這三項文件討論稿的下發，意味著信托業即將開始第六次全面整頓。銀監會將同意那些已經通過驗收的信托公司提前結束過渡期，并統一按占下發的《新辦法》開展業務。我國信托業的發展與市場經濟發達國家的發展歷程不同，我國的是伴隨著社會改革的進程來分步進行的。因此，特殊問題特別對待，我國特殊的大環境決定了國內信托業的發展必須根據本國的特殊國情，開拓出一條獨特的發展道路。在分析我國信托業的發展軌跡時，我們應該采用歷史唯物主義的態度。我國信托行業的發展無法超越歷史條件的限制，也脫離不了現有的經濟體制，這種大背景決定了信托業在我國的發展是階段性的。

3 我國信托業存在的問題

雖然信托業務有許多優勢，但多年來信托業在我國長期處在多方打壓的處境，部分信托投資公司的不好行為讓整個信托行業受到人民的質疑。造成這種現狀的原因很多，以下主要從內部因素和外部因素兩方面分析。

3.1 內部問題

首先，信托行業缺乏專業人才資源。信托業歷經五次大整頓，優秀人才大量流向其他領域，人才資源的匱乏已成為阻礙信托業發展的重大原因。一些信托投資公司的人才儲備和專業能力都相對低下，管理水平也不過關，跟不上金融市場化和國民經濟貨幣化的步伐。

其次，大多數信托投資公司的主業并不是信托，或者說其名為信托，但實際上卻是信貸。它們的經營方式并不是信托業務的受人之托、替人理財，而是通過銀行的信貸業務賺取存款放款的利息差；它們的長短期投資比例、資本金充足率、拆借比例等資產負債比例達不到規定的要求。不達標便意味著在它們的經營過程中，往往都存在一定的風險。

再者，信托投資公司在治理結構上的缺陷導致信托投資公司們容易依附于政府，這也在一定程度上阻礙了我國信托業的發展。

3.2 外部問題

首先，信托業相關制度的不配套也在阻礙著我國信托業發展。信托關系涉及到的內容之大和范圍之廣，遠遠的超出了我國所有的其他行業，但已有的一些的法律法規還并沒有完整的對信托業做出具體的規定，這也給信托業務的開展帶來了不小的困難。

其次，政策部門和監管部門對信托業的限制以及服務不足也制約著我國信托業發展。一些監管政策不完善，比如說有些金融機構的業務從概念上是屬于信托的，但在管理方面卻歸屬于三大金融監管機構，并且監管標準也各不相同；部分政策沒有考慮到信托產品的特性，一些強制性實施的結果反而增加了信托投資公司經營時的風險，這也極大的束縛了信托公司的發展。

4 我國信托業的發展對策

與我國信托業發展中存在的問題對應，我國信托業的發展對策也可以從內部對策和外部對策兩個方面來闡述。

4.1 外部對策

第一，信托業發展的同時，相關的法制建設應當緊跟其后。在信托業發達的日、美、英等國，國家的信托法制都很健全，除了一般都有的信托法之外，還會根據特殊的信托產品來制定的信托特別法，每一種信托產品都有相關的法律依據與之對應。這是信托業在這些國家得到迅速的發展，從無到有、從混亂到規范重要前提。因此，我國應該學習他們，逐步根據不同的信托種類制定信托特別法，讓每一種信托業務的背后都有相應的法律支撐。

第二，我國信托業應該形成以“政府監管為主體，社會監管為支撐”的監管體系。積極利用信托行業協會，建立信托信用評級制度，以社會監管為導向，加強行業自律；積極推進分類監管評級方案的實施，建立與國際接軌的量化式評級體系。

4.2 內部對策

第一，信托投資公司應該加強自身的誠信建設。信托公司的立足點就是基于委托人對它們的信任，信任是信托公司能夠存在的重要基點。對于信托公司而言，一旦委托人失去了對它們的信任，信托業務的經營必將不復存在。

第二，信托投資公司應該大膽嘗試，不斷勇敢創新，豐富自有的信托產品。創新是一個行業持續發展的動力源泉，信托業的產生是一種思維的創新，目前信托業仍應當不斷創新來獲得新的發展空間。在進行產品和業務的創新時，國內信托業可以多參考美、英、日等國的成功經驗，吸取他們的業務模式中的亮光點，并將其結合我國的信托市場加以靈活運用，以適用于我們本國的市場。

第三，信托投資公司應該加強對信托行業專業人才的培養。信托機構應建立起系統的培訓體系和正確的激勵機制，從培養專業人才著手，打造出一支高素質的優秀人才隊伍，努力提高公司自身的核心競爭力，進而提升整個信托業的素質，縮小與金融同業之間的差距。

[1]付健健.新形勢下我國信托業發展的環境分析[J].市場論壇,2006,(01)：85-87.

[2]張玉梅.當前我國信托業存在的問題及發展對策[D].對外經濟貿易大學,2003.