金融市場模型解析

文/徐洪，合肥科技農村商業銀行

金融市場模型解析

文/徐洪，合肥科技農村商業銀行

近些年來隨著互聯網的不斷普及和經濟的全球化趨勢，越來越多的企業或者機構加入到全球金融市場中，金融市場的波動性也由此日趨加劇，尤其是如今后金融危機的全球蔓延，金融市場的風險大大加劇，如何更好的分析與預測金融市場的情況從而謀得企業的發展，金融市場模型的重要性由此凸顯。金融市場模型的建立最早可以追溯到十九世紀九十年代法國金融學家巴施里葉的投機理論，并在五六十年代取得重大突破。在現代金融市場中，對所研究的對象進行量化分析與橫縱向多重比較，由此而建立適當的金融市場模型，現已經成為現代金融分析的主要發展趨勢。本文中筆者列舉了幾個常見的金融市場模型并對其進行了簡單的介紹與分析。

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1 波特五種競爭力分析模型

波特的五種競爭力分析模型在上世紀八十年代被邁克爾波特提出，之后便產生深刻的影響并被廣泛的用于很多企業或者機構的戰略規劃。波特認為在所有行業中，不管是什么國家或者地區，不管是提供產品者還是提供服務，其進行競爭的競爭規則都包含在波特提出的五種競爭力量中。這五種決定企業的盈利能力和水平的力量分別是：競爭者的競爭能力、潛在新競爭者的進入能力、替代品的替代能力、供應商的議價能力以及購買者的議價能力。

1.1 現有競爭者的競爭力

競爭對手的競爭力是波特五種力量最主要的一種，也是最為關鍵的一環，在分析現有競爭對手的競爭力時應該從所分析行業中現有的某些品牌企業的研發、價格、產品、服務、市場占有率等來與自己相應部分進行對比，找出優勢和不足，進行規劃分析，從而建立自己的核心競爭優勢。

1.2 潛在新競爭者的威脅

現有市場企業會對新進入者保持足夠的警惕，因此新進入者主要面臨的問題是市場的進入壁壘和市場競爭企業的攻擊。因此，市場的新進入者要從企業的規模經濟、競爭企業的排斥、資金技術的支持等來進行考慮。

1.3 產品的替代能力

所謂替代品就是與企業銷售產品的基本性質及作用相同，同時也可以滿足顧客需求的產品，替代產品的競爭能力往往非常強大，產品的替代能力主要取決于同行企業中的競爭產品在技術、價格、質量以及服務方面的優勢比較。

1.4 供應商的議價能力

供應商的議價力量會影響產業的競爭程度，供應商議價能力主要是提高對購買者的銷售價格，或者降低供應產品和服務的質量，從而使消費者獲得較差的體驗或者較高的價格而降低產品的購買力度，從而對銷售產品生產企業進行威脅，使自己謀取更高的利益。

1.5 購買者的議價能力

購買者的議價能力主要取決于企業在市場上銷售產品的影響力強弱，影響力較高的產品購買中的議價能力往往較低，購買者很容易接受這些產品的價格。而如果影響力一般或者具有較強競爭力的產品數量較多，購買者則往往具有較高的議價能力從而在不同產品中拿到最優惠的價格。

2 SWOT分析模型

SWOT分析模型的中文名稱為態勢分析法。SWOT是四種關鍵因素的首字母縮寫。它們是Strength、Weakness、Opportunity、Threat，分別代表著企業的競爭優勢、競爭劣勢、機會以及威脅。因此，S WOT分析一般分為SW分析與OT分析，SW分析多為比較企業在外部市場環境、內部經營方面相對于其他競爭對手的優勢及劣勢，OT分析則為分析企業進行發展與競爭時的外部市場情況，且OT分析與上文所述的波特五力模型分析均為環境分析，環境分析對公司的發展至關重要，正成為一種日益重要的公司職能。

SWOT分析法常常被用于制定集團發展戰略和分析競爭對手情況，在戰略分析中，它是最常用的方法之一。在使用SWOT分析模型對企業進行分析時，要求分析人員在進行分析時必須對公司的優勢與不足能夠有比較客觀的認識，并且能夠具有全局性的眼光，清楚的區分企業的發展前景與現狀，隨時關注好企業發展的進度，并且在進行分析時簡潔化分析過程，避免過度分析帶來不必要的麻煩。

3 戰略地位與行動評價矩陣

3.1 戰略地位與行動評價矩陣主要分析的是企業的外部環境與企業發展應采用的戰略組合。

3.2 戰略地位與行動評價矩陣的組成成分

戰略地位與行動評價矩陣由兩個數軸及其劃分的四個象限組成，構成兩個數軸的四個因素對企業的總體戰略地位起著決定性作用。縱軸的上半部分與橫軸的左半部分代表的企業的兩個內部因素——財務優勢與競爭優勢，縱軸的下半部分與橫軸的右半部分分別代表企業的兩個外部因素——環境穩定性和產品優勢，這四個因素共同組成了戰略地位與行動評價矩陣的橫縱軸。而又橫縱軸劃分的不同位置的象限代表的則是企業的四種戰略模式，它們分別是進取、保守、防護以及競爭。

3.3 制作SPACE矩陣的方法：

3.3.1 首先要列出矩陣上的關鍵要素并對其進行客觀打分。

3.3.2 然后分別計算坐標軸上的點并標記在對應的位置上。

3.3.3 最后依次連接坐標軸上已標記的點并作出相應的射線。

一個企業如果要進行規劃戰略地位與行動評價矩陣，必須要按照企業的現實情況情況來規劃，同時根據得到的關于企業運營的各種信息，以及企業未來的發展目標與現在的實際情況，進行精確的要素排列與規劃。同時由于不同企業的主營業務組成成分的不同，每個矩陣的橫縱軸線也可以表示著不同的變量。比如產品的生命周期、業務風險、專有技術知識、市場進入壁壘等。

4 戰略鐘模型

戰略鐘模型是由英國金融學家克里夫鮑曼提出的一種分析模型，為企業的管理人員和咨詢顧問提供了思考競爭戰略和取得競爭優勢的方法。

戰略鐘模型給了企業八種不同的戰略路線，分別是：①低價低值戰略（企業關注的是對價格十分敏感的細分市場）、②低價戰略（實質上為成本領先戰略）、③混合戰略（高品質低價格）、④差別化戰略（有形化戰略差異無形化戰略差異）、⑤集中差別化戰略（高品質高價格戰略）、⑥⑦⑧高價撇脂戰略（壟斷經營）其中的一種來進行企業的發展經營，這八種方式對不同的企業來說有的可能獲得勝利，有的則會面臨失敗。因此對企業來說，應根據自己具體的經營情況與未來發展目標，結合企業內部的實際情況，進行實際問題實際分析，從而在這八種路線中尋找到最適合自己企業發展與提高競爭力的成功路線。

5 價值鏈模型

價值鏈模型全程波特價值鏈分析模型，由美國戰略學家邁克爾·波特提出。價值鏈的大體形狀為箭頭形，箭頭的尖頭形狀指的是企業的邊際利益。箭頭的主體部分由為企業用來輔助基本價值活動的支持性活動以及對企業來說作為生存發展關鍵的基本活動共同組成。

隨著現代科學技術快速發展和互聯網的不斷普及，加上全球網絡經濟的不斷白熱化，企業在金融市場上的競爭也愈發激烈，上市企業之間的競爭也不僅僅局限于單一的產品競爭。企業的整體價值鏈的競爭力從根本上決定了企業的未來發展以及企業在金融市場上的市場競爭力。對于如何在激烈的市場競爭中為企業謀得更好的發展，企業應該更加關心企業內部價值鏈的完善性與價值鏈接的有效性，發展整個價值鏈中能夠有效提高整體競爭力的核心環節，降低整個價值鏈的總成本，從而有效的提高企業的市場競爭力。

6 總結

本文筆者列舉了現如今金融市場上幾個較為常見且常用的金融市場模型，金融市場模型的建立對企業的發展規劃以及對金融市場的分析是至關重要的。建立金融市場模型可以對現實金融市場價格時間序列的多數特性進行相對精確的模擬，并且能夠為建立金融市場預測模型提供一定的依據和借鑒。

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