中國區域金融改革的探索與展望

■卜永祥

中國區域金融改革的探索與展望

■卜永祥

本文首先嘗試基于金融地理學和二元經濟理論闡釋區域金融改革發展的動因，并結合中國現實情況，強調“自下而上”的改革試點模式符合中國國情，采取區域試點、地方推動形式有助于在全局層面控制風險，且有利于靈活處理改革立法與改革實踐的關系，充分激發基層探索的源動力和首創精神，但是試點地區應具備代表性、較強的組織領導、較好的工作基礎以及相應的發展潛力和承受能力等基本要件。其次，對八類區域金融改革試點的實施進展、成效及典型案例進行了分析評述，包括自貿區金融改革試點、民間金融綜合改革試點、科技金融創新試點、農村金融改革試點、普惠金融改革創新試點、服務實體經濟改革試點、綠色金融改革試點以及區域特色金融改革與創新試點。最后，對區域金融改革工作進行了展望，認為未來區域金融改革應繼續深化自貿區金融開放創新試點，推進綠色金融改革試點工作，將農村金融改革推向縱深，進一步推進普惠金融改革試點，加強區域金融改革的統籌、引導與規范。

金融地理學；區域金融改革；綠色金融；普惠金融；金融監管

一、為什么開展區域金融改革

從制度設計看，區域金融改革試點立足本地實際，深化體制機制創新，積極構建與經濟社會發展相匹配的多元化金融體系，著力提升金融服務實體經濟的能力，對全國金融改革和經濟發展具有重要的探索意義。“自上而下”的改革與“自下而上”的改革相得益彰，既尊重市場選擇，又有全國統籌，有利于處理好金融改革與其他改革、金融改革內部子項改革之間的關系，有利于處理好政府與市場的關系，從而形成制度良性演進的改革路徑，同時也符合我國經濟體制改革整體推進、重點突破、條塊結合的基本經驗。

我們注意到，金融地理學在充分吸收金融學、經濟地理學、區域經濟學、信息經濟學、制度經濟學、演化經濟學等理論思想基礎上，已經對區域金融改革發展做出了一些闡釋。例如：金融活動具有社會根植性（embeddedness），即金融活動和行為根植或“嵌入”特定區域的歷史、文化、制度等社會聯系，進而導致區域金融發展的“地域依賴”效應；區域信息機制特別是非對稱信息、非標準化信息的存在，可以解釋空間距離等地理因素對金融資產交易、金融產業發展的空間結構及金融活動效率的影響；區域內政府監管以及經濟因素如國民收入水平等，會對區域金融結構、金融中心形成產生影響；從復雜系統角度看，區域金融發展與金融地理因素的關系，構成了系統的自我進化和自組織演化機制。同時，根據二元經濟結構假設，現實經濟社會可能存在更復雜的多元結構特征，且該特征不僅存在于產業、行業和地域層面，還存在于經濟系統的各個層面。多元結構實際上意味著存在潛在的資源再配置和流動空間，多重因素及“異質性”特征會引致多個均衡，系統在不同條件下趨向不同狀態，并使最終結果在時間和空間維度都可能呈現多重特征。例如，市場失效如金融市場不完全、信貸約束、技術選擇等可能導致多重均衡，故而不同初始條件的群體最終可能處于不同均衡狀態，且該狀態可能進一步擴大區域間差異并使該差異趨于持久和顯著。從制度變遷角度看，多重均衡的經濟含義是，政策設計的目的是使經濟從一個均衡轉移到另一個均衡；政策不必是長期或持久的；當局應通過審慎選擇和嚴格執行政策來推動均衡由“壞”向“好”轉換。

從中國的現實情況來看，開展區域金融改革是中國金融改革的現實需要。第一，“自下而上”的改革試點模式符合中國國情。中國各地區發展不平衡、差異性較大、情況復雜，在改革過程中，國際上很難提供成熟的經驗，加之有些改革可能因無先例可循且在全國范圍實施造成的影響不好把握，致使決策層不容易下決心，故而可以且應當在小范圍進行區域金融改革試驗。第二，采取區域試點、地方推動形式，風險總體可控。本質上看，改革試點就是不斷試錯、自我學習、取得經驗并不斷修正的過程。這種“區域試驗、全國統籌”的改革模式，通過區域探索、重點突破向縱深和廣度推進，一旦出現問題可依據改革進展及時糾偏，必要時還可以通過退出或關閉來把控風險和節奏，確保可進可退、風險可控①關于這一點，周小川（2012）把農村信用社改革作為典型例子，進行了剖析。農村信用社改革早在2000年8月就開始在江蘇省試點，2003年重新設計方案在8個省試點，2006年10月進一步擴大到29個省，到2007年8月，海南省最后一個實施，至此實現了全國范圍內的這一輪農村信用社改革。但現在人們已經遺忘的是，在江蘇最早進行改革試點的時候，最初設計的財務方案不太成功，無法在根本上取得成效，農信社的財務仍不可持續，其推廣能獲得成功的可能性甚小。為此，在總結經驗的基礎上又花了很大的工夫修正方案，再按新方案開始試點。可見，改革試點總是不斷試錯、自我學習、取得經驗并不斷修正的過程，參見周小川（2012）。。第三，有利于靈活處理改革立法與改革實踐的關系。有爭議認為，改革要先立法，才能按照規矩更好地推進改革。但是，區域金融改革沒有任何先例和國際經驗可借鑒，在尚未實踐的情況下無從談及立法，加之中國區域發展不平衡且依然是一個轉軌經濟體，很難確保從國外借鑒的法律能夠真正適用，故而只有先行實踐，允許各地“自下而上”選擇各種改革路徑，才可能在改革實踐中提煉經驗，為未來的改革立法提供現實依據。第四，有利于充分激發基層探索的源動力和首創精神。中國財政的分稅制改革促進地方政府為追求區域經濟增長展開競爭，在區域競爭中為獲取稀缺的金融資源，各地高度重視改善區域金融生態，加大投入以吸引金融資源，從而促進當地經濟的快速增長，促進金融組織創新和金融業務突破原有的局限，出現各地方激烈的“金融競賽”局面，競爭和衍生的金融創新行為使制度突破成為可能。

但是，必須指出的是，區域金融改革也必須具備一些基本要件。一方面，區域金融改革需要緊密結合全局性金融改革框架，根據金融業改革開放的整體戰略部署，在全國一盤棋的總體框架下進行探索，服務于國家層面金融改革開放的總體安排。另一方面，區域金融改革也需要具備一定特色，所確定的改革任務需要能夠反映本地區改革發展的特點和現實需要，所關注的改革問題需要在全國同類問題中具有典型性，從而能夠為全國其他地區提供可參考、可復制的成功經驗和做法，為全局性金融改革提供有益借鑒。具體而言，區域金融改革需要具備的條件包括：一是試點地區要有代表性；二是試點地區要有較強的組織領導。特別是地方政府應在區域金融改革中發揮重要作用。例如：通過成立區域金融改革創新工作領導小組等方式，加強領導、精心組織、統籌規劃、協調推進各項試點工作，并加大財政、土地、人才等方面的政策支持，加大對改革試點的投入，發揮財政資金撬動作用，增強金融創新的內生動力；通過搭建平臺、建立機制、強化服務和優化政策，廣泛調動金融機構、經濟組織、民營經濟、基層個人等多元市場主體參與改革的熱情，激發基層創新活力。同時，由于區域金融改革有可能伴隨金融風險，故而政府在防范系統性風險和保障區域金融穩定方面也負有重要職責。三是試點地區要有較好的工作基礎。國家在選擇區域金融改革試點的對象時，通常有兩種模式：一是“靚女先嫁”模式，優先選擇有較好工作基礎的地區；二是“丑女先嫁”模式，優先選擇存在問題比較突出的地區先行先試，“靚女先嫁”模式較多采用。如選擇全國生態文明試點省份作為綠色金融改革創新試點地區，如江西和貴州；選擇那些出現問題而不得不進行改革和創新的地區作為試點單位，如溫州在2012年以后出現民營企業資金鏈斷裂問題，在一定程度上催生了溫州金融改革試點。四是試點地區要有相應的發展潛力和承受能力。

總體上，區域金融改革應堅持金融支持實體經濟的大方向，做到發展與穩定并重，金融改革與配套措施并舉，在風險可控的前提下，減少和弱化行政管制，支持和鼓勵金融創新，大力發展民營經濟，更好服務地方經濟金融發展。從整個宏觀背景看，黨的十八屆五中全會確立了“創新、協調、綠色、開放、共享”這五大發展理念。相應地，區域金融改革也應強調促進科技金融、綠色發展、普惠金融發展等理念。同時，在國家層面提出“三去一降一補”供給側結構性改革背景下，區域金融改革必須與國家的方針政策合拍；根據第五次全國金融工作會議精神，除了強調金融改革開放和服務實體經濟，也應更加關注金融風險防控；在全球化和國家實施“一帶一路”戰略的背景下，審慎穩妥地推進區域金融改革，還需要考慮配合國家的對外開放進程。

二、當前區域金融改革的總體進展情況

全局性金融改革是“自上而下”的，通過統攬全局的頂層制度設計，統一部署，統一行動，在全國范圍內貫徹實施。如利率、匯率等事關總量調控機制的改革，就是充分把握資金流動性強、資金價格具有宏觀效應的特點而統一推出的。但是，區域性金融改革是“自下而上”的，充分依靠市場內在力量，注重發揮地方的積極性和能動性，采取“先試點、再總結、后推廣”的推進模式。2012年以來，中國人民銀行牽頭在20個省（市、自治區）有針對性地選擇一些基礎條件較好的地區開展了27項專項性質的區域金融改革試點。

（一）自貿區金融改革試點

包括2013年9月開始作為第一批的上海自貿試驗區金融開放創新試點，2015年4月開始第二批的廣東、天津和福建自貿試驗區金融開放創新，以及2017年4月開始第三批的遼寧、浙江、河南、湖北、重慶、四川、陜西等七個自貿試驗區金融開放創新。其中，上海自貿試驗區金融開放創新試點的主要內容包括：本外幣一體化的自由貿易賬戶金融服務；以分賬核算境外融資啟動人民幣資本項目可兌換試點；跨境人民幣創新業務持續發展；深化外匯管理體制改革，促進貿易投資便利化；啟動跨境同業存單，擴大金融對外開放；建設面向國際的金融交易平臺，加強與上海國際金融中心建設的聯動，創新黃金“國際版”，推出自貿區銅溢價和乙二醇進口掉期中央對手清算業務；依托自由貿易賬戶構建金融安全網。而廣東、天津和福建自貿試驗區金融開放創新試點，旨在進一步擴大人民幣跨境使用，深化外匯管理改革，提升金融服務水平，加強監測與管理。這三地自貿區金融改革開放充分吸收了上海自貿區可復制可推廣經驗，在把握相同政策力度一致、同一創新區域一致的基礎上，結合三地區域特征、現有金融產業特點等因素，又因地制宜、各顯特色。例如：廣東立足粵港澳金融合作，推動自貿區與港澳地區金融市場對接；天津結合京津冀協調發展，支持金融機構為自貿區內主體提供支付結算、異地存儲、信用擔保等同城化綜合金融服務，此外還要積極促進租賃業發展；福建突出兩岸金融合作，重點完善金融同業合作機制。

目前，上海自貿區形成的一些經驗已經復制推廣。例如：跨境人民幣創新業務，包括個人貨物貿易和服務貿易人民幣結算業務、跨國企業集團跨境雙向人民幣資金池業務和經常項下跨境人民幣集中收付業務、跨境電子商務人民幣結算業務等；放開小額外幣存款利率上限；外匯管理體制改革，包括取消境外融資租賃債權審批、取消對外擔保行政審批、取消境外支付擔保費行政審批、外商直接投資企業外匯資金意愿結匯、銀行辦理大宗商品衍生品柜臺交易涉及的結售匯業務、直接投資項下外匯登記及變更登記下放銀行辦理、跨國公司外匯資金集中運營管理等；本外幣一體化的全口徑跨境融資宏觀審慎管理；外商投資征信機構準入管理，對外商投資征信機構實行國民待遇原則，在全國范圍內允許設立外商投資征信機構，統一內外資征信機構準入條件和管理標準，對外資個人征信機構進行審批管理、對外資企業征信機構進行備案管理。

需要特別指出的是，上海自貿區試點在創新有利于風險管理的賬戶體系方面取得重要進展，成為上海自貿區金融創新的鮮明特點之一。自由貿易賬戶是試驗區為了探索投融資創新業務而新設立的一套賬戶體系，其特點是人民幣為本位幣、本外幣合一的、可兌換賬戶，按不同主體設置包括區內居民機構自由貿易賬戶、非居民機構自由貿易賬戶、居民個人自由貿易賬戶、非居民個人自由貿易賬戶和分賬核算體系下由他行分賬核算單元開立的同業賬戶。其中，分賬核算體系下由他行分賬核算單元開立的同業賬戶是指在滬金融機構在其內部建立的、專門用于核算自由貿易賬戶金融服務的內部會計核算體系。

自由貿易賬戶監測跨境資金流動的核心要點包括：居民自由貿易賬戶與境外賬戶、境內區外的非居民賬戶、非居民自由貿易賬戶以及其他居民自由貿易賬戶之間的資金可自由劃轉；同一非金融機構主體的居民自由貿易賬戶與其開立的境內其他銀行結算賬戶之間因經常項下業務、償還貸款和實業投資以及其他符合規定的跨境交易需要可辦理資金劃轉；居民自由貿易賬戶與境內區外機構開立的銀行結算賬戶之間產生的資金流動視同跨境業務辦理。自由貿易賬戶具有兩個重要特征：一是放開實體、管好金融。自由貿易賬戶放開對各類開戶主體參與國際經貿、商務及投融資等活動提供跨境金融服務的限制，可以讓各類經濟主體自由選擇跨境收付的幣種、自主決定貨幣兌換的時點和金額，提高資金管理的整體效率和匯率風險管理能力。在金融機構層面通過分賬核算管理制度控制自由貿易賬戶可兌換帶來的跨境風險傳導，金融機構要在核算主體、標識分設、分賬核算、獨立出表、專項報告幾方面實行對自由貿易賬戶“圍欄”式的隔離，主要措施包括：通過規定金融機構為實體經濟提供自由兌換形成的本外幣頭寸在區內及境外平盤，將外匯使用限制在跨境收付環節；通過強調自由貿易賬戶境內結算必須以人民幣進行，將外匯風險隔離到境外市場。在此安排下，資本及金融市場的對外開放不再受外匯直接進出的干擾，即不會發生資本及金融市場與境內外匯市場之間的風險交叉傳遞，從而可以自主安排對外開放的進度，建立立足本幣的對外開放模式。二是建立防火墻機制。如規定“上存清算賬戶的每日日末余額≤日清算收支凈收額的10%*宏觀審慎調節參數”，“上存清算賬戶的每日日末余額累計≤10億元人民幣”，“分賬核算體系下由他行分賬核算單元開立的同業賬戶月末必須體現人民幣凈流出”。防火墻機制的優勢在于：打斷銀行和企業合謀套匯差拉存款的利益鏈；擠壓銀行和企業合謀無風險套利差的空間；分賬核算單元境外平盤和人民幣在金融層面批發返回境外可以以在岸市場的需求外放帶動離岸人民幣市場的可持續發展；阻斷境內各類金融市場開放中的跨境跨市場交叉風險傳遞。

自由貿易賬戶是跨境資金流動監測的基礎，上海自貿區依托自由貿易賬戶，率先開展本外幣一體化的全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點。建立并完善了跨境融資宏觀審慎機制，即對每家金融機構和企業，根據外債規模、幣種、期限、類別等計算跨境融資風險加權余額，并把余額限定在資本或凈資產*跨境融資杠桿率*宏觀審慎調節參數的限額內，這一制度業已推廣至全國。

（二）民間金融綜合改革試點

目前我國尚未正式建立對民間金融的監測制度，同時也缺乏一套完善的風險控制機制。脫離監管的從事民間借貸的中介組織，可能會違規吸收資金形成資金池，進而發展成為非法吸儲放貸的私人錢莊，導致非法集資和金融欺詐。因此，開展民間金融陽光化規范化改革具有緊迫性和重要性。目前，民間金融綜合改革試點以浙江省溫州市的民間金融改革最具代表性。從溫州金融綜合改革試驗區的實踐看，主要以規范引導民間金融、改進中小企業金融服務為核心，推動金融綜合改革，如引導民間投資陽光化規范化，成立民間借貸服務中心、民間資本管理公司，出臺《溫州民間融資管理條例》，發布民間融資綜合利率指數，探索“地方發、地方用、地方還”的“幸福股份”和“藍海股份”模式，成立全國首個地方金融管理局，首批設立民營銀行；通過政府轉貸、置換擔保、平移代償、差額擔保、暫緩追償、資產重組、分拆盤活、破產清算等機制創新積極隔斷“資金鏈”和“擔保鏈”風險傳導，探索危機救助有效方式。一是建立民間借貸備案常態化機制。溫州市、縣兩級共設立7家民間借貸服務中心和5家民間借貸備案服務中心，實現全覆蓋，為民間借貸提供信息發布、信息登記、信息咨詢、備案登記、融資對接等服務。按照《溫州民間融資管理條例》要求，單筆借款300萬元以上、借款余額1000萬元以上、向30人以上特定對象借款等民間借貸情形必須備案。二是加強民間利率監測引導。首創編制反映民間借貸利率的“溫州指數”，全國發布“溫州·中國民間融資綜合利率指數”，并與湯森路透、中證指數達成合作，以“溫州指數”加強民間利率監測引導。2016年末，“溫州指數”合作城市達到46個，監測點682家，每周采集樣本量近2000筆，溫州地區民間融資綜合利率15.98%，比2011年末下降9.46個百分點。三是引導民間資本進入金融業。綜合改革以來，引導民間資本加速以股權、債權等方式參與金融產業發展，消減影子銀行的負面影響。在全國首批開展民營銀行試點的溫州民商銀行吸引民資20億元，溫州銀行引進民資戰略投資超過30億元，8家農村合作銀行通過股改吸引民間資本45.6億元。四是各類金融組織較快發展。例如，首創具有地方特色的民間資本管理公司10家，新增小額貸款公司19家；第三方支付機構和商業保理機構實現零突破；農村資金互助社和農村資金互助會持續穩定發展；瑞安市興民保險互助社為護航農業生產另辟蹊徑。截至2016年末，溫州市全市共有16類地方金融市場主體、2200余家地方民間融資法人組織，其中正常營業并且已經納入監管的有800多家，注冊資本金180多億元。

另外，從泉州的實踐看，主要以金融服務實體經濟為主線，立足打通金融資本進入實體經濟和民間資本進入金融領域的通道，重點改善小微企業金融服務，如率先建成中小微企業信用信息交換共享平臺，實現工商、質監、稅務、水電氣等條塊部門單位及準金融機構的企業信用信息的互聯互通，已實現17個部門單位、36種類型、14.84萬家中小微企業的704萬條基礎數據的采集共享；創新“小微企業金融綜合服務模式”，建立小微企業信貸風險補償基金。

值得注意的是，這些民間金融綜合改革試點在探索區域性金融風險的處置方法和機制方面，也收效顯著。例如，溫州市在處置擔保圈風險時形成了諸多模式可供借鑒。一是政府轉貸模式。當擔保圈風險苗頭初步顯現時，地方政府和行業組織設立應急轉貸基金，有短期資金周轉困難、無抵押擔保能力的企業向地方政府和行業組織提出資金申請，經審核后提取應急轉貸基金歸還銀行借款。同時，地方政府協調銀行辦理該企業的續貸手續，爭取續貸利率不上浮、期限適當延長。該方法的主要幫扶對象是地方政府和行業組織認為發展基礎良好、主營業務穩定且尚處于擔保圈風險初期的企業。浙江省11個地市政府均建立了應急轉貸基金，扶持當地有一定影響的企業，全省應急轉貸基金累計使用超過1350億元，既緩解了企業資金鏈緊張問題，穩定了企業經營，又推動企業不惡意拖欠逃廢銀行債務，取得明顯成效。二是置換擔保模式。部分企業處于高風險行業且擔保圈關系復雜，但目前尚未發生風險。為降低風險發生概率，金融機構通過采取增加信用貸款規模、擴大抵押物范圍、提高抵押率、更換擔保等措施，提高企業資信水平。推動金融機構積極開展專利權、商標權、林權、股權、應收賬款等權利的質押貸款，拓寬企業抵押物范圍，以抵押貸款置換擔保貸款，對經營狀況良好的企業形成正向激勵。此外，浙江省地方政府通過籌建實力較強的政策性融資擔保公司或向政策性融資擔保公司增資，提高政策性融資擔保公司的擔保能力，以政策性擔保置換企業互保聯保。三是平移代償模式。當被擔保企業出現資金鏈緊張、償還貸款可能導致企業出險時，由擔保企業先代償債務，債權銀行再按代償金額對擔保企業增加相應授信額度并給予利率優惠，確保擔保企業履行代償責任后可持續經營，從而減少擔保圈層級，簡化擔保圈結構。該方法主要適用于擔保企業資質較好、風險承受能力較強且愿意履行擔保責任的情況，同時還需設計防范道德風險的附加措施。四是差額擔保模式。在企業同一筆債務既有保證擔保又有抵押時，對擔保合同和抵押合同中的債務情況進行比較，把有效抵押的債務劃分為無風險債務，再對保證擔保部分進行單獨處置，通過分割處置降低擔保債務總規模。該方法既適用于未發生風險的擔保圈，也適用于擔保圈風險發生后需分割債務進行處置的情況。截至2014年10月，溫州市已通過該方法有效分割處置抵押貸款近16億元。五是暫緩追償模式。在擔保圈發生嚴重風險、外圍擔保企業雖暫時資金不足但具備長期償債能力時，各債權銀行結成“共進共退”聯盟，不單方面開展債務追償或抽貸壓貸等措施，確保出險企業的信貸供給，通過支持企業逐步改善經營績效收回貸款。該法適用于國家政策支持的戰略性新興企業，其市場前景好、競爭能力強，各債權銀行按照共同進退原則，幫助企業渡過難關，實現共贏。六是資產重組模式。對于已發生風險的擔保圈，引進戰略投資者或由相關企業協商接管出險核心企業，通過債務剝離、資產重組、注資增信及劃撥有效資產等方式，維持擔保圈核心企業的正常經營，切斷擔保風險的傳遞渠道，實現企業產能升級。該方法多用于出險核心企業實力較強、對地方經濟影響較大、具有較強市場競爭力的情況，但一般需要政府配合出臺土地、稅收等方面的優惠政策。七是分拆盤活模式。擔保圈內部分企業出險時，風險源頭企業通過出售非核心資產緩解資金鏈緊張狀況，或引入外部資金收購擔保圈中的風險源頭企業，切斷風險傳染路徑。該方法通常適用于因跨業經營、盲目投資引發企業資金鏈緊張的情況。八是破產清算模式。對嚴重資不抵債或明顯缺乏清償能力、市場發展前景不佳且屬于國家政策限制發展行業，或惡意逃費銀行債務、盤活無望的企業，及時采取司法破產措施，徹底消除風險源。2013年以來，溫州市共辦結破產案件178件，既有效處置了風險，又淘汰了落后產能，優化了地方產業結構。

（三）科技金融創新試點

以武漢科技金融創新試點為例，湖北省武漢市以構建服務科技企業全生命周期的投融資渠道為核心，創新科技金融發展模式。一是建立科技金融專業機構，構建科技金融專營平臺，設立科技金融專營機制。漢口銀行率先建立科技金融專業分行——光谷支行，建立了“九項單獨”的科技金融專營機制：建立獨立的考核激勵機制，突出對創新類指標的考核；建立單獨的企業準入機制，明確科技企業的認定標準和準入流程；建立單獨的信貸審批機制，專設科技信貸審查委員會，開辟科技金融綠色審批通道；建立單獨的審貸投票機制，引入科技專家、風投專家等外部委員參與表決；建立單獨的風險容忍機制，提高科技信貸風險容忍度；建立單獨的風險撥備機制，提高科技信貸資產撥備計提比例；建立單獨的先行先試機制，賦予科技金融服務中心對創新業務的先行先試權；建立單獨的風險定價機制，設立區別于傳統定價的風險定價機制；組建單獨的科技金融服務團隊，搭建專門的科技金融人才培養體系。二是創新科技貸款保證保險，豐富科技金融產品。試點推廣專利權、商標權、版權、股權、保單、倉單和訂單等動產質押貸款、“納稅信用貸”、“科技型企業小額貸款保證保險”、萌芽貸、投貸聯動等信貸產品，針對科技型企業成長周期開發萌芽貸、三板貸、上市貸、并購貸、補貼貸等信貸產品。建立了“第三方信用評級+銀行貸款+保證保險+政府”無抵押增信機制，在東湖國家自主創新示范區試點開展科技企業貸款保證保險業務。東湖開發區管委會對獲得貸款保證保險的科技企業給予40%的投保費用補貼和50%的信用評級費用補貼，并按基準利率的25%進行貼息，經辦保險公司、經辦銀行和管委會按照5∶2∶3的比例分擔貸款逾期風險。同時，建立科技金融專項統計制度及監測監管平臺，大力推進科技型中小微企業信用體系建設，大力拓寬科技金融直接融資渠道。三是編制發布科技金融指數，實時評估科技金融發展狀況。武漢科技金融指數由武漢市金融工作局與普華永道聯合編制，指數由科技金融資源指數、科技金融發展指數、科技金融創新指數和科技金融風險指數等4項子指數構成，共計39項二級指標，進而對武漢市科技金融的資源環境、發展情況、創新能力和風險監管等進行追蹤及綜合評價。

（四）農村金融改革試點

農村金融改革，涉及黑龍江省“兩大平原”、吉林省、四川省成都市、浙江省麗水市、廣西田東縣的農村金融改革等。農村金融改革試點的實踐主要表現在五個方面：一是分類施策，提高措施針對性。根據地區和項目特點，人民銀行對試點改革項目進行分類管理和指導，并重點抓好改革兩端：一端推動現代農業產業和城鄉統籌發展，包括黑龍江省“兩大平原”、吉林省和四川省成都市的試點等；一端是推動金融普惠“三農”，特別是邊遠地區和貧困人口，例如浙江省麗水市、廣西田東縣等。二是建立機制，提高政策執行力。各試點地區黨委政府及主要領導高度重視，建立較為完備的工作機制，包括組織領導、分工方案、督導考核、專項統計、第三方成效評估等方面，有效推動了試點工作開展。三是健全機構，增加供給。壯大農村商業金融組織體系，引入外部機構和培育本地金融組織機構相結合，擴大金融機構大額和長期資金供給能力，形成適度競爭的農村商業金融組織體系；設立準公益性金融服務站便捷服務農民。四是完善環境，健全配套。深化農村信用體系建設，改善農村金融生態。結算方式多樣化趨勢在試點地區逐步形成；提升涉農資產流動性，擴大抵質押品范圍。五是加大創新，支持結構調整。試點地區以農業綜合示范基地為核心，支持新型城鎮化、農田基本建設、水利路網、高標準農田、農業產業化項目、農業物流體系以及新型城鎮化建設等重點領域；積極探索適合本地區產業特征的金融精準扶貧模式，金融扶貧邁入新階段；創新貨幣政策工具引導信貸資源流向涉農領域；加快發展直接融資業務，擴大債券和股權等直接融資，有效拓寬企業融資渠道。其中，黑龍江“兩大平原”旨在通過實施農村金融改革，建立“機構完備、結構優化、適度競爭、創新高效”的現代農村金融組織體系；吉林農村金融綜合改革試驗區旨在探索形成操作性強、復制性廣的普惠型農村金融發展之路。我們這里以成都市農村金融服務綜合改革試點和麗水市農村金融改革試點等為例進行分析。

成都市農村金融服務綜合改革試點，旨在建立較為完備的農村金融服務體制機制，形成推動新型城鎮化和農業現代化發展的金融支撐體系，基本實現城鄉金融服務均等化。具體實踐包括，一是完善農村金融組織體系。2016年獲批成立的新網銀行以及天府金融租賃公司均已開業。市農發投公司作為第二大股東與全國10多家省（市）涉農平臺公司發起組建中墾融資租賃股份有限公司。二是創新農村多元化財產權抵（質）押方式。溫江、崇州、郫縣開展全國“兩權”抵押貸款試點，至2017年2月末累計發放農村承包土地經營權抵押貸款397筆10.24億元、余額7.43億元，發放農民住房財產權抵押貸款86筆2.71億元、余額2.14億元。創新開展經濟林木（竹、果）權、農業生產設施、養殖水面經營權抵押貸款、財政惠農補貼擔保貸款、花木倉單質押、農產倉單質押貸款等新模式。溫江區探索開展農村集體資產股份權能抵押擔保貸款。三是完善擔保機制及涉農保險。目前已設立市、縣兩級規模共計1.65億元的農村產權抵押融資風險基金。崇州市就設立村級融資擔保互助組織進行了探索，并出資成立糧食適度規模經營擔保基金。成都市開辦政策性農業保險21種，2016年實現農業保險保費收入6.16億元、提供風險保障超過450億元，實施理賠3.13億元、受益農戶達26萬戶。2015年邛崍市在全國首創開展農村土地流轉履約保證保險。蒲江探索首創開展農產品氣象指數保險——柑橘凍害氣象指數保險。四是加強農村信用體系建設。五是探索農村普惠金融綜合服務。至2017年2月末共有4952個“銀行卡助農取款服務點”。農村地區開通網上銀行業務客戶610萬戶，開通手機銀行客戶617萬戶。全面開展建設農村金融綜合服務站工作，出臺農村金融、產權交易、農村電商“三站合一”的村級綜合服務站建設規范。農商銀行在全市開通17個“惠農微銀行”，在助農取款基礎上拓展了存折存取款、轉賬、查詢及存折補登等功能。六是健全配套政策措施。一方面，健全農村產權交易市場。農村產權確權頒證已全面完成。成都市農村產權收儲公司掛牌成為全國首家，已開展2筆、2490萬元涉農不良債權收儲業務。另一方面，探索統一的涉農動產融資登記。

浙江省麗水市農村金融改革試點，旨在破解城鄉金融“二元化”困境，填補農村金融服務空白，豐富農村金融服務。具體實踐包括，一是涉農抵押擔保體系建設。抓住擴大貸款抵押物范圍這一關鍵，扎實做好各類權屬的確權、登記、頒證工作，為各類農村產權轉變為有效抵押擔保物創造條件。全面構建擔保和保險體系，以財政出資和村級擔保基金為主體、行業協會組建和商業性運作為補充，成立政策性涉農融資擔保公司3家、行業協會擔保組織9家、商業性擔保公司20家、村級互助擔保組織177家；發揮“政府+銀行+保險”模式在扶貧工作中的積極作用，推進小額貸款保證保險工作，截至2017年一季度末，全市為低收入農戶發放扶貧貼息貸款2538筆，余額1.46億元。二是城鄉一體化信用體系建設。充分發揮政府優勢，建立城鄉統一的信用信息歸集平臺。初步形成由金融、社保、國土、環保、農業、林業等部門組成的信息共建共享機制。有序開展“信用戶、信用村（社區）、信用鄉（鎮、街道）、信用縣（市、區）”四信建設。強化信用體系建設成果的市場化運用，組織金融機構為全轄1946個行政村開展“整體批發、集中授信”的小額農戶貸款業務，2016年授信總額和貸款總額分別達199億元、133億元。三是基本農村金融服務建設。加快支付結算基礎設施和平臺建設，實現基本金融服務不出村。實施農村金融服務站標準化工程，在全國首創村級外幣兌換點，積極助推農村電子商務發展，推廣網上支付業務和手機支付工具。

另外，廣西田東縣農村金融改革試點圍繞形成金融扶貧的“六大體系”進行，即建立完善組織機構體系、農村信用體系、支付結算體系、政策性農業保險體系、抵押擔保體系、村級服務體系。積極推動“銀、擔”合作機制，成立由財政出資的助農融資擔保公司，并積極拓展農村有效抵押擔保物范圍，不斷探索林權、土地承包經營權、農村房屋所有權抵押貸款。同時，田東縣在行政村設立了“三農金融服務室”，將金融知識宣傳、信用信息采集、貸款調查、還款催收、保險業務辦理等前置到村一級。

（五）普惠金融改革創新探索

普惠金融改革主要涉及河南省蘭考縣、陜西省銅川市宜君縣和青海省的農村普惠金融改革等。其中，河南省蘭考縣試點旨在把蘭考縣建成全國普惠金融改革先行區、創新示范區、運行安全區，為貧困縣域探索輸出一條可持續、可復制推廣的普惠金融發展之路（中國政府網，2016），陜西宜君縣試點旨在推動金融扶貧和精準扶貧，激發農村金融市場活力，為廣大中西部地區發展普惠金融、實現全面小康社會探索實現路徑；青海省試點旨在推進綠色金融、金融扶貧與普惠金融發展，對西部民族地區發展普惠金融作探索。我們以河南省蘭考縣普惠金融改革的探索為例進行分析。第一，夯實基礎提升服務能力。一是打造新型信用信息體系。以信貸促就業創業，實施“信用+信貸”模式，實現“脫貧能致富、致富能久遠”。在社會信用體系框架下，建立與“三農”、小微企業融資相匹配、與人民銀行征信系統相補充的新型信用體系，解決信息不對稱、抵押擔保物匱乏問題，支撐小額信貸普及。政府整合各方資源，疊加社會管理職能，縣鄉村三級聯動，著力打造“企業非銀行信息系統+農戶信用信息系統”。依托農戶信用信息系統，推出無抵押、無擔保的產業發展信用貸，率先對脫貧戶開展“三類評級”，撬動金融機構發放貸款。二是研發“普惠金融一網通”平臺。研發推出“普惠金融一網通”平臺，以手機終端為依托，以微信公眾號為載體，整合人民銀行、金融機構、第三方支付、銀聯等金融資源，為城鄉居民提供支付、查詢、金融宣傳、農技推廣等一攬子綜合服務，疏通惠農服務的“最后一公里”。三是完善縣域公共金融服務。在人民銀行蘭考縣支行建立全省首個公共金融服務大廳，提供國庫、外匯、征信查詢等業務，設立全省首個縣級再貸款（再貼現）業務窗口。第二，精準施策支持扶貧脫貧。一是實施“百億再貸款支農計劃”，協調政府設立風險補償金，先后推出“三位一體”（政府+銀行+企業）、“四位一體”（政府+銀行+企業+保險）、“五位一體”（扶貧再貸款+地方法人金融機構貸款+擔保基金+財政貼息+建檔立卡貧困戶/扶貧龍頭企業）等金融扶貧模式，相關模式在全國農業銀行系統推廣。二是依托扶貧信息系統，在蘭考建立“一戶一檔”精準扶貧金融服務檔案，推動發放5萬元、3年期、免抵押、免擔保扶貧小額信貸。穩妥推動全國農民住房財產權抵押貸款試點，復制推廣“惠民扶貧貼息小額擔保貸款”。推出“脫貧路上零風險”保險項目，為全縣貧困戶提供一攬子保險服務。蘭考貧困發生率已降至1.27%，2017年3月27日宣布已脫貧摘帽。第三，兩端發力解決“三農”問題。一端支持農民工市民化。向新型城鎮化發力，減輕農民工對農村土地的依賴，解決農業適度經營規模不足、生產效率不高的問題；另一端支持“三農”現代化，向農村發力，解決農田水利等農業農村基礎設施建設中長期資金不足問題。一是出臺金融支持農民工市民化意見，引導農業銀行蘭考支行創新推出“安家貸”，支持農民工進城購房，探索“創業就業貸”等產品，為農民工在城市提供全程金融扶持。二是組建城投、農投等9家融資平臺，強化蘭考承接金融的能力。同時，引導省級金融機構與蘭考簽署中長期合作框架協議，加大對扶貧攻堅、城鄉基礎設施、棚戶區改造的信貸支持，實現融資53億元。支持PPP中心入庫農業農村基礎設施項目12個、總投資102.4億元。

從改革成效看，蘭考縣普惠金融改革試驗區金融服務可得性、人民群眾對金融服務的獲得感、滿意度均取得顯著成效。一是基本建立普惠金融知識普及機制。首批設立20個普惠金融知識宣傳站，蘭考縣政府組織在每個村選取3名農村“金融知識宣講員”，“常態化”的金融宣傳機制初步搭建完成。二是初步構建縣域新型信用信息體系。錄入農戶信息9.7萬戶、企業信息5708家，并開展三級評級，對3682戶脫貧戶發放信用貸款5108萬元。普惠金融授信戶戶全覆蓋工作取得良好開端。三是初步實現金融服務人人全覆蓋。銀行金融機構方面，創新的普惠型金融產品和模式，已由農業銀行、郵儲銀行在全國復制推廣。財政保險方面，財政出資1000萬元，撬動保險保障金84億元，惠及全縣7萬多貧困戶，實現15小項脫貧保險對貧困戶的全覆蓋。資本市場方面，已推動2家企業掛牌新三板、5家企業掛牌中原股權交易中心、規模50億元的“中證中扶產業扶貧基金”落地蘭考。四是普惠金融服務站村村覆蓋工作順利啟動。2017年3月，在河南省率先脫貧，實現了“三年脫貧”目標。

（六）服務實體經濟改革試點

服務實體經濟改革試點的核心，是通過開展金融改革創新試點，提升金融服務實體經濟的能力，目前以浙江省臺州市小微金融服務改革和江蘇省泰州市金融支持產業轉型升級改革具有代表性。浙江省臺州市以創新小微企業金融服務可持續可復制商業模式為主線，積極探索化解小微企業融資難融資貴問題的有效途徑。改革的具體實踐包括，一是以金融服務信用信息共享平臺為抓手，破解銀企之間信息不對稱問題。建立信用信息共享平臺，將市場監管、國稅、地稅、法院、房管、國土等部門78大類600多細項，覆蓋61萬家市場主體的7041萬條信用信息進行整合匯集，并免費提供給銀行使用。二是以商標專用權質押融資平臺為抓手，破解小微企業抵押物不足問題。此外，積極深化開展應收賬款、股權、排污權、專利權、海域使用權、承包土地經營權等各類權利質押融資。三是以小微企業信用保證基金為抓手，破解小微企業融資擔保難問題。采取“政府出資為主、銀行捐資為輔”的方式，設立大陸首個小微企業信用保證基金，并以省、市共建方式開展信保基金的擴容，將基金規模從5億元擴至15億元，可為小微企業提供150億元的增信擔保。四是通過創新互聯網技術運用，破解小微金融服務效率低問題。推動傳統軟信息獲取及處理方式與互聯網技術融合，如泰隆銀行在傳統“三品三表”（企業主人品、產品、擁有物品及水表、電表、海關報表）基礎上，通過“三化”（數據化、模型化、標準化）方式改造信貸技術。五是加強政學互動，充分發揮小微金融指數風向標作用，破解小微金融發展趨勢判斷難問題。

江蘇省泰州市金融支持產業轉型升級改革的實踐，則從破解產融對接中存在的信息不對稱、鏈條不完整、要素不聚集、項目難培育、配套缺支撐五大制約問題出發，重點實施“12345”改革，即建設一個產融中心、兩大特色集聚區、三類要素平臺、四種引領性基金、五項支持體系，著力提升金融支持產業轉型升級效率，構建新興領域融資培育機制，優化產業融資結構，努力培育產融結合新優勢和經濟增長新動力。一是圍繞金融服務實體經濟，重點組織產融綜合服務中心建設。著力打造前臺（融資供需信息系統）+后臺（企業信用信息系統）貫通、線上（兩大系統功能互補）+線下（各類金融機構集中辦公）聯動、貸款（各銀行業創新金融產品）+投資（各類產業基金及直接融資）有機組合、擔保（國有政策性擔保公司）+風補（以保險公司為主的政銀保風險補償機制）有力支撐的產融綜合服務中心。二是圍繞助力主導產業發展，著力推進產業基金和融資租賃兩大特色集聚區建設。三是圍繞匯聚創新要素資源，大力推動三類要素平臺建設。即建立大健康基金類股權投融撮合平臺、技術產權交易平臺、江蘇省綠色金融資產交易平臺。四是圍繞支持創新創業離岸孵化，加快建立四種引領性基金。即設立創新創業風險投資基金、信用擔保基金、貸款風險補償基金、成果獎勵資金。設立專項資金，用于創新型項目落地轉化和項目引薦的獎勵。五是圍繞金融創新要素支撐，著力構建五項支持體系。構建金融產品創新體系，積極開展投貸聯動、應收賬款、排污權質押貸款等創新試點，提升金融改革惠及面。構建地方金融服務體系，按照“政府導向、市場運作”，整合地方金融資源，打造泰州金控集團，提升區域金融調控能力，并推動泰州農商行轉型發展，完成清產核資及資產評估工作，制定農商行增資擴股方案，推進政府政策支持和資源傾斜項目落地，加大對轉型產業和地方支柱企業的信貸投放力度，促進農商行資產結構優化。構建政策支持體系，建立100億元的泰州市金融改革發展引導基金，扶持金融機構、金融人才、金融基礎設施等金融改革重點領域；制定專項獎補政策，支持企業直接債務融資、應收賬款融資、金融機構參與企業并購重組；設立“金融改革創新獎”，鼓勵金融市場主體積極開展業務創新。構建人才支持體系，成立泰州產業金融研究院，打造在國內有一定影響力的產業金融研究專業智庫和金融人才培育基地；定期組織高層論壇、專家研討、學術沙龍等頭腦風暴活動，探索金融改革創新路徑；完善人才引進政策，研究制定金融人才優惠政策；對基層領導干部實施金融改革專題培訓，培養和儲備金融改革人才。構建環境支持體系，設立金融審判庭，依法保護和處置金融債權；建立金融糾紛人民調解員、金融糾紛仲裁員、金融案件審判人民陪審員隊伍。完善金融生態考評體系，豐富金融生態縣創建內涵，逐步向下延伸，開展金融生態鎮（鄉）綜合評價試點。

（七）綠色金融改革試點

綠色金融改革創新試驗，涉及浙江省、廣東省、新疆維吾爾自治區、貴州省、江西省等五省（區）。2017年6月23日，經國務院同意，中國人民銀行、發展改革委、財政部、環境保護部、銀監會、證監會、保監會聯合印發了浙江省湖州市和衢州市、廣東省廣州市、新疆維吾爾自治區哈密市、昌吉州和克拉瑪依市、貴州省貴安新區、江西省贛江新區建設綠色金融改革創新試驗區總體方案。五省份八地區的綠色金融改革創新，是差異化試驗，各有亮點、各有側重。其中，浙江省方案圍繞綠色發展支持產業結構轉型升級，提出以產業鏈整合為切入點，加快對傳統化工行業的改造升級，帶動區域經濟結構優化；廣東省方案圍繞探索建立綠色金融改革與經濟增長相互兼容的新型發展模式，提出鼓勵成立新能源汽車金融公司，積極開展新能源汽車金融產品創新，大力發展環境權益市場和綠色金融市場；新疆維吾爾自治區方案結合新疆農業、自然資源、清潔能源資源、能源相關高端制造業和環境基礎等方面的比較優勢，提出創新風力（光電）發電指數保險、首臺（套）重大技術裝備保險產品等；貴州省方案圍繞探索綠色金融引導西部欠發達地區經濟轉型發展的有效途徑，提出創新綠色惠農信貸產品，重點支持都市現代農業、有機生態農業、農村水利工程建設、農業生產排污處理等農業產業項目；江西省方案圍繞探索金融助推生態經濟發展的有效途徑，提出構建綠色金融組織體系，探索創新支持節能減排、清潔能源等領域的信貸產品和融資模式，積極探索財政支持綠色金融發展的有效政策等。

（八）區域特色金融改革與創新試點

區域特色金融改革與創新試點涉及珠三角粵港澳金融合作，浙江省義烏市貿易金融，湖南長株潭城市群金融支持“兩型”社會建設，廣州市南沙新區金融改革，云南省、廣西壯族自治區沿邊金融綜合改革，山東省青島市財富管理改革。一是珠三角和廣州市南沙新區以金融對外開放和深化粵港澳金融合作為重點推動金融改革創新。其中，深圳前海率先試點人民幣雙向流動機制，探索資本項目可兌換的有效途徑；廣州南沙探索以發展航運金融為特色，不斷完善金融綜合服務體系。二是浙江省義烏市圍繞構建與市場采購貿易方式相適應的金融服務體系，探索貿易融資專項改革。以貿易金融為重點，率先開展個人跨境貿易人民幣結算業務。積極構建融合供應鏈金融、電商金融、普惠金融等多功能有特色的綜合貿易金融服務平臺。三是湖南省長株潭城市群以金融支持資源節約型和環境友好型社會建設為重點，探索建立相應金融支撐體系。以金融支持“兩型”社會建設為契機，探索建立節能減排、生態環境保護、產業結構優化升級、科技和智力支持、統籌城鄉發展五大領域的金融支撐體系。四是云南省、廣西壯族自治區以跨境人民幣業務創新為主線建設沿邊金融綜合改革試驗區。以跨境金融業務創新為主線，推動人民幣與周邊非主要國際儲備貨幣兌換，探索實現人民幣資本項目可兌換的多種途徑，提高貿易投資便利化程度，促進與周邊國家建立更緊密的經貿金融合作關系，支持人民幣走出去。五是山東省青島市以財富管理金融綜合改革為核心，探索構建具有中國特色的財富管理體系。以財富管理金融綜合改革為核心，從機構、市場、人才供給三方面推進財富管理供給側改革，積極發揮財富管理在提升金融服務水平、服務實體經濟發展、提高居民財產性收入、防范金融風險等方面的積極作用，探索構建具有中國特色的財富管理體系。

三、區域金融改革的前景展望

2017年7月召開的第五次全國金融工作會議提出未來一段時期，我國金融工作的三項任務，即服務實體經濟、防控金融風險和深化金融改革，區域金融改革也必須自覺服務于這三項中心工作。未來區域金融改革的宏觀背景，呈現以下幾個基本特征，第一，防范和化解金融風險將放在更加突出的位置上。例如，對于金融業的綜合經營問題，以往的文件表述通常是積極穩妥開展綜合經營試點，綜合經營在我國也呈現較快的發展趨勢，機構多牌照經營，交叉性金融產品涌現。從國際上看，2008年全球金融危機后，為防范綜合經營可能帶來的風險隱患，美國提出了“沃克規則”，限制商業銀行或者投資機構用自有資金去從事資本運作；英國提出了“圍欄原則”，限制關系國計民生的零售銀行從事投資銀行業務。盡管美國在特朗普政府上臺后，對綜合經營進行較嚴格監管的政策基調趨于放松；英國人的“圍欄原則”，實際上也并沒有嚴格限制綜合經營，但綜合經營的潛在風險仍不可小覷，對金融業綜合經營和交叉性產品、業務的監管會更加審慎。再比如人民幣資本項目可兌換，“十五”時期以來的提法通常是逐步實現人民幣資本項目可兌換，而本次會議提出穩步實現資本項目可兌換，更加強調穩健原則。第二，金融業改革開放將進一步推進。這包括深化人民幣匯率形成機制改革，穩步推進人民幣國際化，積極穩妥地推進金融業對外開放，并合理安排開放順序。第三，地方政府金融監管職責將得到加強。在地方金融管理體制改革方面，特別強調地方政府要對七類機構加強監管，賦予地方政府對七類機構的監管權利（李揚，2017），但是并未明確這七類機構是金融機構。另一方面強調中央金融監管部門負有制定統一規則的義務，那么如何定位這七類機構是不是金融機構，雖然以前稱作準金融機構，但不排除未來有可能變成金融機構，如若果真如此，屆時金融機構的范圍會進一步擴展。同時，地方政府要強化投資公司、有信用互助性質的農村合作組織、地方各類交易場所等監管，牽頭金融工作議事協調機制，故而未來地方政府在金融監管中的權力和職責進一步得到加強。

在上述宏觀金融背景下，未來區域金融改革將進一步深化，工作重點包括：一是繼續深化自貿區金融開放創新試點。根據我國金融市場的現實情況，繼續推進上海自貿區金融開放創新，并與上海國際金融中心建設聯動，推進廣東、天津、福建自貿區的金融開放創新措施落地，并著力第三批自貿區的金融改革創新。二是以增加綠色金融供給、推動我國經濟綠色轉型升級、實現經濟社會可持續發展為目標，推進綠色金融改革試點工作。三是將農村金融改革推向縱深。繼續按照放寬準入、深化改革、健全風險防控機制的原則，促進農村金融適度競爭；推進金融機構產品和服務創新，加大對重點領域支持力度；完善扶持政策體系，推動政策實施方式由選擇性向功能性逐漸轉型；加強統計考核，完善農村金融生態環境。四是進一步推進普惠金融改革試點。在取得一定成效的同時，也還面臨諸多問題和挑戰，特別是在財政投入逐步受限的制約下，能否在有效擴大金融服務供給的同時，有效解決金融機構開展普惠金融的商業可持續性問題，仍需深入探索。下一步，普惠金融各試點地區仍需在體制機制創新和強化金融基礎設施建設、打造可持續性發展的普惠金融服務上下工夫。普惠金融到底是必須依靠財政支持，還是可以像綠色金融一樣實行市場化運作，認識上存在分歧，有觀點認為普惠金融和綠色金融都可以走市場化道路，金融機構自身能實現可持續經營，也有觀點認為普惠金融和綠色金融都需要財政支持，離開財政支持將舉步維艱。對這個問題的認識尚未達成一致意見，未來會一直爭論下去，最后結果將有待實踐檢驗。五是加強區域金融改革的統籌、引導與規范。更加注重推動改革舉措的落地生根和改革試點經驗的梳理、總結，合理把控新增試點的布局和節奏。首先，加強對區域金融改革的統籌、引導。充分發揮地方改革積極性和主動性，形成各地區你追我趕、創新發展的區域金融改革格局，提高金融服務實體經濟能力，為全國層面的整體改革積累經驗。其次，落實好已經出臺的各地改革試點舉措，交流、總結、梳理各地改革經驗，鞏固、擴大已經取得的改革成效。建立健全改革試點階段性評估機制和獎懲機制，及時加強對各地區改革進展情況的跟蹤和評估。再者，在科學評估的基礎上，積極推廣區域金融改革取得的成功經驗和可借鑒、可復制的具體做法。改革試點過程中涌現出的一些好的經驗做法，可及時在不同層面和范圍內予以總結宣傳。區域金融改革的評估問題，如上海自貿試驗區的金融改革開放和綠色金融改革試點等如何進行評估，也是比較有意義的學術研究話題（Yao&Whalley，2015）。

[1]陳雨露.進一步加強和規范區域金融改革試點工作[EB/OL],http://news.cnstock.com/news,bwkx-201607-3853456.htm,2016-07-25.

[2]李揚.金融強監管是為了避免出現更大風險[N].上海金融報,2017-09-05.

[3]中國政府網.全國首個普惠金融改革試驗區落戶蘭考[EB/OL].http://www.gov.cn/xinwen/2016-12/29/content_5154242.htm,2016-12-29.

[4]周小川.我國金融改革中自下而上的組成部分 [EB/OL]. http://www.pbc.gov.cn/hanglingdao/128697/128719/128766/2864663/index.html.

[5]Yao D,Whalley J.An Evaluation of the Impact of the China（Shanghai）Pilot Free Trade Zone（SPFTZ）[R].NBER Working Paper No.20901,January 2015.

F832.7

A

1006-169X（2017）09-0004-11

10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2017.09.001

卜永祥，經濟學博士，研究員，中國人民銀行金融研究所，研究方向為金融理論與金融實踐。（北京 100800）