企業對外投資風險的管理與控制

楊茉曉

摘要：今天的社會，投資已經成為企業追求利益的一種比較常見方式，通過對外投資，以達到獲取投資收益的目標，這是一種必然選擇。但在企業的經濟活動中，由于風險的無法避免，往往會嚴重的影響投資到的結果，造成巨大的損失。因此本文試對企業在對外投資風險方面，針對如何管理和控制風險提出了相應的建議。

關鍵詞：企業；對外投資；風險；管理；控制

一、我國企業對外投資面臨的主要風險

1.對外投資前準備工作不充足

一些企業在投資前沒有經過嚴密的調查和討論，既沒有想到用合理的投資組合來分散風險，又忽略了國內市場與國外市場的不同，沒有全面的進行分析，使得對外投資的結果并不是很理想。

2.內部的財務管理不到位，經營管理方面優秀人才的缺失

如今的社會，即使是上市企業依然存在不斷的吸收經營管理方面的優秀人才。《對外直接投資公司調查問卷》中表明，企業在對外投資時面臨的風險所造成主要原因就是海外經營的管理人才和經驗的缺乏。例如眾所周知的中國家電品牌海爾集團引進人員培訓的重點，一個“職業設計的發展”，每個員工都可以參加競爭，每每達到一個標準可以升級，公司每六個月評估一次員工，主要由本部門以及其他部門評定。評定結束后，高達百分之十的人都必須離開，在即使你很優秀的情況下。

3.盲目投資

一些企業沒有根據市場條件和自身能力，盲目擴張，甚至跨行業、多元化投資，使企業資金的流動性大幅度的削減，后期又由于資金供應不上、投資決策的失誤以及外部競爭等不確定因素，使得企業面臨巨大的危機。

二、對外投資風險原因的分析

1.政治風險

企業在對外投資時必要琢磨到的就是政治因素，這也是在投資環境中最具影響力的。投資當地的政治局勢會直接關系到對外投資的安全。政治風險包括以下幾個內容：

（1）投資當地政治制度風險。一個國家的政體結構如何，民族黨派宗教的斗爭如何，政策等都會影響被投資國的政府在接受對外投資的程度上的態度。

（2）投資當地政局不穩定引發的一系列風險。由于政權的頻繁變更導致政策的不斷變化，也會對海外投資造成較大影響。

（3）投資當地政府經濟干預風險。例如，被投資國的政府為了推動本國經濟的發展，保護本地企業，擬定有利于本國稅收的政策，進而限制到當地投資的企業的生產用料等等，都可能給我們企業的對外投資活動造成影響。

（4）投資當地外交風險。是由于被投資國與其他國家的關系和周邊地區的安全形勢造成的風險。

2.經濟風險

對外投資是一種涉及到兩個及兩個以上國家的經濟行為，必定會牽涉到雙方或者多方的利率變化、投資政策、幣種兌換等問題，因此，面臨宏觀經濟風險、操作風險、稅收風險、外匯風險以及市場缺陷等內容。宏觀經濟風險是某一國的經濟總體形勢和物價波動起伏的風險。經營風險是指企業在進行對外投資后，在投資當地進行投資時由于自身在技術、經營、管理等方面的因素而引發的風險。稅收風險是由經濟制度、稅收制度等外在因素引起國家宏觀調控能力減弱、稅收增長不足，最終使得稅收沒有達到政府的預計。外匯風險是由外匯波動引起的一種經濟損失。

3.文化風險

文化風險是指在對外投資過程中，資金不斷流動的同時，文化也在不斷的相互滲透，來自不同地區的人可能有著不同的思維方式和人生觀、價值觀。即使是在同一家跨國公司工作，也會有來自各個地方的人，于是潛在的文化風險一直存在，給企業的經營管理者帶來了不小的挑戰，這也是投資者在外投資時經常忽略的因素。因此，企業在對外投資時，應該充分考略到文化差異在員工中造成的潛在風險，在必須適應風險的同時，提前做好的準備，如：建立多元化文化管理理念等。

三、企業對外投資風險的管理與控制

1.投資前對調查和論證的重視

第一，對被投資企業進行全面的調查，例如：資產負債情況、業務經營、團隊、風險評估，主要存在的問題等。

第二，仔細檢查企業與投資企業是否簽訂有關的投資協議和雙方協議，以確保對外投資中可能出現風險的內容、范疇和條款。是否按照符合法律法規投資，是否按照審核流程和違約責任等。

第三，正確認識投資風險與收益的聯系，既要勇于冒險，又要避免出現盲目樂觀和冒險主義。

第四，充分了解自身的財務狀況。企業目前的資金情況限制了企業對外投資，假定有良好的資金情況，則償債能力較強，

第五，積極開展內部審計，確保投資決策科學合理。此外，必須實施相應的法律程序，以避免法律糾紛，明確產權，權責分明。

2.加強企業內部的控制和人力資源方面的管理

將對外投資的管理決策層和程序采取有效、規范的處理，制訂超過多少就可以通過表決來最后決定，完善和加強投資前調查準備、投資時及時了解跟進、投資后總結經驗教訓以及貫穿這些期間的會計控制和處理，保護資產的完整性。在投資前，企業應當充分做好盈利前景出現偏差的預估和準備，提取充足的投資減值準備以及確保企業在此期間提供的信息真實可靠，遵守相關法律的規定。

善于發現和管理人才，完善人才管理。對人才的管理是企業經營過程中需要一直注意的問題，因此企業應當不斷完善自身在人才方面的管理，詳細包含選拔、就業、教育、保留制度。第一，在選拔人才時，不能一味的看中學歷，而應該注意學識和專業技能以及為人。第二，選撥出了合適的人才之后就應該考慮如何才能將人才留住的問題，這時一個好的獎懲體制就應運而生了，例如獎金、補助、就業培訓、升職等都是有效的獎勵手段。

3.遵循三個基本原則

對外投資并不是一個簡單的事情，它涉及范圍廣泛、風險較大，相當復雜。做好這項工作應遵循以下三個根本原則。

1.投資收益原則。獲得收益是企業對外投資的根本目的。投資是指企業為了在一段時間內獲得資金的升值或者與其相當收益，的與此同時，對外投資失誤也不少見，但如果能吸取失敗的教訓，就可以為下一次的投資成功打下基礎。

2.投資安全原則。一般來說，預計收益越高，風險也就越大，安全性也就越小。因此，企業在追求回報的同時追求安全，使風險投資前后的收益評估，投資監督后的時間，及時發現問題和解決問題。

3.風險分散原則。投資是一項十分復雜的活動，多種多樣的風險使得人們想到用分散組合來分散風險。用不同的項目損益相抵，以減少損失，即有效的投資組合，以實現分散風險的目標，這是一種有效的方法

參考文獻：

[1]張啟宇，我國企業對外投資的優勢效應與存在的問題分析，環渤海經濟瞭望，2005

[2]中國投資咨詢網http：//www.ocn.com.cn/chanye/201609/ yabae30101748.shtml，2016

[3]宋國鋒，中國企業對外投資的風險管理，冶金財會，2007

[4]成思危，中國企業如何走出去，中國科技產業，2003

[5]白遠，我國企業對外投資的風險管理，國際經濟合作，2005

[6]王鳳麗，中國企業海外直接投資風險中成因及對策，中國流通經濟，2009