互聯網金融助解“長尾”小微企業融資難問題研究

李秋苑

摘要：小微企業是金融需求的“長尾”，而基于互聯網技術的互聯網金融能夠倚靠其多重優勢給予小微企業一定的幫助，從而使其走出融資難的困境。本文借助“長尾”理論，分析了互聯網金融助解“長尾”小微企業融資困難的可行性，并提出了互聯網金融在小微企業融資中需要注意的問題以及相應的對策。

關鍵詞：互聯網金融；“長尾”小微企業；融資；問題研究

“長尾”理論是互聯網時代興起的一種新型理論，起先由美國人克里斯·安德森提出，用來形容例如亞馬遜和Netflix之類網站的商業和經濟模式，后也將小微企業稱作是金融需求的“長尾”。“長尾”這一理論是一個抽象的口語表達，具體可以舉例說明，過去人們只能關注重要的人或事，如果用正態分布曲線來描繪此類人或事，人們只能關注處于曲線“頭部”、易被關注到的人或事，而將處于曲線“尾部”、需要更多的精力和成本才能關注到的大多數人或事忽略。基于此，在傳統的金融市場，小微企業往往被邊緣化。而隨著互聯網時代的到來，互聯網技術的普及和發展大大地降低了關注的成本，使得人們有可能以很低的成本關注正態曲線的“尾部”，并且關注“尾部”產生的總體效益甚至會超過“頭部”。因此，互聯網金融的出現，必將會幫助“長尾”小微企業走出融資難的困境。

一、互聯網金融助解“長尾”小微企業融資難困難的優勢

克里斯·安德森在其“長尾”理論中指出，互聯網時代是關注“長尾”以及發揮“長尾”效益的時代。因此可以說，互聯網時代的到來將使“長尾”小微企業迎來自己的“春天”，而基于互聯網技術的互聯網金融也必將助力小微企業蓬勃發展。現將互聯網金融助解“長尾”小微企業融資困難的可行性進行分析如下：

首先，互聯網金融打破了供需雙方的交易壁壘。傳統金融交易模式方式使得資金供需雙方均受到了地域的限制，而互聯網金融則能打破傳統金融機構對投、融資雙方間設置的壁壘，使得投資者與融資者通過互聯網平臺相對自由地尋找適合雙方的資源，進而實現自己供需雙方的自愿配對。與此同時，諸如P2P平臺等眾多媒介平臺為資金的有效流通提供了多種渠道，而大量民間資本的融入使互聯網金融較傳統金融機構有更豐富的資金來源，從而滿足了小微企業的融資需要。

其次，互聯網金融降低了融資成本。諸如銀行等傳統的金融機構在對有融資需求的小微企業進行信息審核的過程中往往要耗費大量的人力和物力，在投入了較大成本后才能確定是否對其放貸，然而小微企業能為金融機構帶來的利潤幾乎與金融機構前期投入的成本相持平，這樣的回報情況使其更偏向對大企業進行資源供給。與傳統金融機構不同的是，互聯網金融專門致力于為小微企業提供服務，使資金供需雙方通過互聯網平臺進行交流與互動，再由數據庫模型對大數據進行云計算，最大程度地降低了融資成本，減輕了小微企業的資金負擔。

最后，互聯網金融增強了投資與融資雙方的信息透明度。傳統金融模式暴露出了小微企業諸多的信息失真問題，導致銀行等傳統的金融機構由于不能確定小微企業的真實情況，因而不愿承擔風險輕易貸款給小微企業。而在互聯網金融模式下，投、融資雙方的信息壁壘也能夠被打破，進而使得雙方的資金信息更加透明化。

二、互聯網金融在小微企業融資中應注意的問題

第一，互聯網金融的系統性風險大。互聯網金融活動的開展是經由互聯網平臺，運用數據庫模型進行大數據的云計算，進而得出數以千計的數據信息。由于此模式的簡單和直觀，知識互聯網金融企業對系統性計算模式過度依賴，卻忽視了經濟大環境的動態性，因而在機械式的操作系統下，容易引發系統性的風險。

第二，互聯網監管體系不完善。當前，互聯網金融還處于發展階段，因而在各方面會顯得不夠成熟，特別是近幾年明顯暴露出來的監管的不成熟，主要在于自身沒有形成一定的監管規范以及缺乏法律層面上有效的監督引導。具體表現在互聯網金融較為復雜的金融環境缺少專門性的監管體系，同時相關部門對于互聯網金融活動中產生的個人信息、支付安全等問題沒有明確的規定，導致在此過程中積累了大量的金融風險。

三、互聯網金融在小微企業融資中存在問題的對策

一方面，強化互聯網金融行業自律。在互聯網金融模式下，互聯網金融企業處于周邊其他相關部門的復雜聯系中，因而互聯網金融企業需要展開與行業自律相關的活動，為自身的持續健康發展營造良好的空間環境。另一方面，完善互聯網金融監管體系。現階段的互聯網金融還處于初步發展階段，因此需要國家利用法律手段對互聯網金融行業實行監督和管理，可以從構建互聯網金融相關法律體系以及加強個人信息以及支付安全等方面的法律法規建設等角度進行監管體系的完善，從而促進互聯網金融行業持續健康發展。

四、結束語

新興的互聯網金融行業能夠借助其多重的互聯網優勢為“長尾”小微企業提供便捷、有效的技術與資金支持，助解其融資難問題，在此過程中，也要注意規避風險以及加強自律，從而更好地服務小微企業。

參考文獻：

[1]盧馨，汪柳希，楊宜.互聯網金融與小微企業融資成本研究[J].管理現代化，2014（05）.

[2]王馨.互聯網金融助解小微企業融資困境——基于“長尾理論”分析[J].征信，2014（03）.

[3]巴曙松.大數據可解小微企業融資瓶頸[J].中國經濟報告，2013（06）.

[4]謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012（12）.

（作者單位：北京市東城區景山學校）