好社會與普惠金融發展

貝多廣

經濟學家托馬斯·皮凱蒂（Thomas Piketty）在其代表作《21世紀資本論》中曾指出：從長期來看，資本收益率總是高于國民收入的增長率。因此，金融體系是整個社會貧富差距逐步加大的重要根源。在現實世界里，2008年國際金融危機之后，歐美經濟的低迷反而使得前1%的高收入人群擁有了更大的國民收入占比。金融從業者也正在獲取與自身生產力不匹配的、明顯高于其他人群的薪酬。2011年9月，美國甚至爆發了“占領華爾街”運動。這項運動的起源，就是美國民眾對美國金融體系中充滿錢權內幕交易、只服務精英階層發泄情緒的不滿。由此可見，實現金融公平，建立起能夠服務普羅大眾的普惠金融體系，有助于實現更和諧、更繁榮和更平等的社會。

好社會與普惠金融的關系

就目前而言，無論國內國外，金融體系與實體經濟之間都存在著明顯的結構性錯配。一方面，社會結構呈現正金字塔形：少數的高凈值人群、大型企業、政府、金融機構、商務企業，大量的工薪階層、中小微企業、農民。另一方面，金融服務則呈現倒金字塔形狀：對高凈值人群、大型企業等的金融服務嚴重過剩，對普通居民、中小企業等明顯不足，低收入者、農民和微型企業等基本缺失。對于這種結構性錯配，我們就可以說金融體系是缺乏包容性的。這樣的金融體系是典型的不平衡不充分結構，不利于促成好社會。

從一般的意義上講，一個好社會至少包含四個方面：一是充滿公平正義，社會秩序井然有序，基尼系數較低，居民之間相對平等；二是城鄉差別、地域差別和貧富差別比較??；三是每個人經過努力都有成才、致富、安居樂業和發展的機會；四是社會中充滿了正能量。

從本質上來講，普惠金融抑或包容性金融是對金融發展的優劣勢作出一個判斷。普惠金融是一個好金融，有利于好社會的形成。這主要體現在以下四個層面：第一，普惠金融能夠促進社會向好的方向發展；第二，普惠金融有利于通過優化資源配置促進經濟結構調整；第三，普惠金融有利于促進金字塔形社會向橄欖形社會轉型，避免掉進中等收入陷阱；第四，普惠金融促進社會公平正義，能讓社會充滿正能量。因此，推動普惠金融，會促進好社會的形成和發展。

如何推動普惠金融？

近年來，享譽世界的金融家琳·羅斯柴爾德夫人正在大力倡導“包容性的資本主義模式”。其核心要旨是：首先，最重要的是建立起符合企業和社會長期利益的投資模式；其次，大型企業應該更多與中小微企業開展合作，進而逐步改善整個商業環境；再次，加強職業教育和培養專業人才，應對結構性失業問題。羅斯柴爾德夫人的包容性金融視角，與發展中國家的普惠金融路徑略有不同。但是，這體現了在發達國家從企業層面推動普惠金融的一種思路。

在當前中國，發展普惠金融一定關注四個核心要素——普惠金融的宗旨、目標、原則和手段。宗旨，是普惠金融要聚焦于服務中小微企業、中低收入群體和弱勢群體。目標，是要構建成完備的普惠金融體系，將傳統發展路徑中的微型金融，融入主流的銀行、證券、保險等金融體系。原則，是要以市場主導為主、政府引導為輔，二者缺一不可。手段，是要充分利用數字金融。在信息技術與金融技術高速融合的今天，傳統的金融技術和模式已經不能滿足普惠金融的發展需求。

同時，普惠金融發展要關注自身的能力建設。一是需求方的能力建設，主要是通過金融教育增加農民、中低收入者和小微企業的知識存量，增強他們的可行能力。二是供應商的能力建設，即提高各類金融機構在普惠金融領域的創新能力，增加相應的金融產品供給。三是政府和監管部門的能力建設，主要是增強各個普惠金融監管機構的工作效率和協調水平，有效防范各類金融風險，保證普惠金融的穩定發展。四是數字化時代的能力建設，鼓勵和促進各類機構更多地將金融科技和監管科技引入到普惠金融領域。

（作者為中國人民大學中國普惠金融研究院院長）