供給側(cè)改革進程中商業(yè)銀行服務實體經(jīng)濟的路徑分析

石霞

摘要：供給側(cè)改革是當前經(jīng)濟發(fā)展的重點，商業(yè)銀行在供給側(cè)改革下必須圍繞去杠桿和降成本兩大核心任務加快自身的改革創(chuàng)新，以實現(xiàn)引領(lǐng)經(jīng)濟新常態(tài)，加快自身發(fā)展。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革；去杠桿；降成本

習近平總書記在2014年提出中國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，科學地概括了中國經(jīng)濟從“十二五”末期以來的顯著特征。進入這個階段后，中國經(jīng)濟的特點就是從高速增長逐漸過渡到中高速增長，結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務更加艱巨。在2015年，為了更好地引領(lǐng)經(jīng)濟新常態(tài)，習近平總書記總覽全局提出了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重大決策，以“三去一降一補”為主要內(nèi)容的改革拉開了新的序幕。

2017年是實施“十三五”規(guī)劃的關(guān)鍵一年，也是深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要一年，對商業(yè)銀行而言，服務實體經(jīng)濟的關(guān)鍵在于要發(fā)揮好金融在“三去一降一補”過程中的引導支持作用。這種支持來源于金融行業(yè)在當前經(jīng)濟中的樞紐地位。但是金融行業(yè)也面臨著做好供給側(cè)改革的壓力，負擔著經(jīng)濟“脫實向虛”的壓力。因而商業(yè)銀行應該更深入地了解實體經(jīng)濟的關(guān)鍵訴求，更好地通過創(chuàng)新提升服務能力和水平。否則，銀行不僅不能服務好實體經(jīng)濟，反而會增加企業(yè)融資成本，甚至推高企業(yè)杠桿率，進一步造成經(jīng)濟的空心化。因此，如何有效地支持實體經(jīng)濟發(fā)展的同時實現(xiàn)自身轉(zhuǎn)型升級，是商業(yè)銀行亟須思考和探索的課題。

1引領(lǐng)經(jīng)濟新常態(tài)需要銀行積極參與供給側(cè)改革

經(jīng)濟新常態(tài)下，中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)正不斷調(diào)整優(yōu)化。從宏觀上看，結(jié)構(gòu)性問題突出，低成本資源和要素投入形成的驅(qū)動力明顯減弱，經(jīng)濟增長需要更多驅(qū)動力創(chuàng)新。從微觀上看，企業(yè)形態(tài)更加豐富，背后的商業(yè)模式在發(fā)生變化，企業(yè)的金融需求也日益豐富和多元化。

習近平總書記指出，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整要從增量擴能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并舉，發(fā)展動力要從主要依靠資源和低成本勞動力等要素投入轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動。在這個過程中，有效去杠桿和降成本對實體企業(yè)能否成功轉(zhuǎn)型尤為重要：一方面中國非金融企業(yè)杠桿率較高，據(jù)中國社科院統(tǒng)計，截至2015年底中國非金融企業(yè)債務率高達131%，同期居民部門和金融部門的債務率僅為40%和21%左右。這與儲蓄率高、融資結(jié)構(gòu)以信貸等間接融資為主等客觀因素有關(guān)，但如果不加以有效控制，未來或會成為經(jīng)濟金融領(lǐng)域的重大潛在風險點，并對經(jīng)濟產(chǎn)生巨大負面沖擊。另一方面，目前實體經(jīng)濟面臨低端產(chǎn)能過剩、資源和要素成本升高、部分產(chǎn)業(yè)投資回報率下降等難題，亟須有效降低實體經(jīng)濟經(jīng)營成本，使企業(yè)“輕裝上陣”，為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級贏得時間和空間。而無論是去杠桿還是降成本，商業(yè)銀行都是重要的參與方。

與此同時，利率市場化快速發(fā)展使得商業(yè)銀行的盈利空間在不斷收縮；人民幣國際化的步伐不斷加快使得國際市場對于商業(yè)銀行的影響日益增長；資本市場的不斷發(fā)展、直接融資取代間接融資的政策指向，加快了金融脫媒；各種非銀行金融機構(gòu)的大量發(fā)展使得市場競爭更加距離；以上這些因素使得金融行業(yè)，尤其是銀行行業(yè)的產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生了重大變化。無論是客戶需求的轉(zhuǎn)變還是市場環(huán)境的轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行都需要轉(zhuǎn)變發(fā)展理念、商業(yè)模式、管理方式和風控手段等，以變求變，更好地適應發(fā)展需要。

銀行業(yè)粗放式經(jīng)營、高利差獲利的時代已經(jīng)結(jié)束，迎來的是深層次改革、創(chuàng)新謀發(fā)展的新時代。因而銀行要引領(lǐng)經(jīng)濟新常態(tài)，就是需要主動對自身進行改革，使得自身更好的成為符合供給側(cè)改革的有力抓手。圍繞實體企業(yè)去杠桿、降成本兩大核心需求商業(yè)銀行應加大創(chuàng)新力度，提升金融服務效率和質(zhì)量，既是金融有效支持實體經(jīng)濟的現(xiàn)實要求，也是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級的唯一途徑。

2商業(yè)銀行需要創(chuàng)新業(yè)務模式

作為需要盈利的商業(yè)機構(gòu)，銀行面對著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，既是機遇又是挑戰(zhàn)。對于降成本、去杠桿的任務，銀行不是如同政府一樣依靠政策來推進，同時銀行也不可能通過簡單的降低利率手段來推進。

首先，商業(yè)銀行無法通過一刀切的壓縮融資額度方式推動企業(yè)去杠桿。企業(yè)杠桿率高企的原因是多種多樣的，有些是過度擴張、盲目舉債導致，有些是自身內(nèi)部財務管理能力弱、經(jīng)營水平低導致，也有些是因為行業(yè)的周期性導致的，等等。當然目前國內(nèi)有效的金融工具不足也一定程度上使得企業(yè)出現(xiàn)資產(chǎn)負債期限錯配的情況，被迫借新還舊形成了無效財務杠桿。也有部分企業(yè)因為無法獲得足夠的金融服務，制約了正常的生產(chǎn)經(jīng)營。此外還存在“僵尸企業(yè)”依賴銀行貸款生存的狀況。面對這些復雜的現(xiàn)象，如果商業(yè)銀行不根據(jù)客戶的實際情況加以區(qū)分，只是簡單壓縮信貸投放規(guī)模，短期可以快速抑制非金融企業(yè)部門杠桿率，但沒有真正實現(xiàn)支持實體經(jīng)濟的效果。而且還會由于對企業(yè)信貸資金的抽取造成企業(yè)的正常經(jīng)營無法進行，進一步影響了實體經(jīng)濟。在調(diào)研中，作者就發(fā)現(xiàn)有企業(yè)反映，當前部分銀行的抽貸行為、對企業(yè)貸款額度的無理由降低已經(jīng)在一定程度上影響了企業(yè)的正常運營。

其次，銀行也無法通過單純讓利降低企業(yè)成本，這首先是一個分配關(guān)系。銀行的資金同樣有相應的成本。銀行一定程度上需要將成本進行轉(zhuǎn)嫁。在貨幣政策穩(wěn)中趨緊的大背景下，資金的成本在提高。此外利率市場化造成的銀行利潤空間收窄，也使得銀行在利率方面的讓利空間十分有限。2016年全國商業(yè)銀行凈利潤同比增長3.54%，已連續(xù)3年僅保持個位數(shù)增長。在業(yè)務結(jié)構(gòu)、營收結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的過程中，商業(yè)銀行需要維持一定的盈利水平去度過轉(zhuǎn)型升級的陣痛期。當前市場環(huán)境也不允許商業(yè)銀行在不降低服務效率和質(zhì)量的前提下大幅降低信貸資金的成本。此外經(jīng)濟總體下行的大勢下，商業(yè)銀行的行為也趨于保守，對于企業(yè)的授信進一步趨緊。因此，銀行單純通過讓渡利潤、壓低信貸資金成本幫助企業(yè)降成本的方式無疑是一種零和博弈，企業(yè)真正能得到的實惠相對有限，降低銀行發(fā)展活力和動力，這種簡單的幫助企業(yè)降成本的途徑既不現(xiàn)實，也難以持續(xù)。

總而言之，圍繞實體企業(yè)去杠桿、降成本兩大核心需求商業(yè)銀行不能夠局限于已有的商業(yè)模式，不能滿足于“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”的有限作為，而是應加大創(chuàng)新力度，利用新的技術(shù)手段，提升金融服務效率和質(zhì)量，既是金融有效支持實體經(jīng)濟的現(xiàn)實要求，也是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級的唯一途徑。endprint

3商業(yè)銀行的創(chuàng)新路徑探討

商業(yè)銀行具有信用創(chuàng)造、信用中介、支付中介、金融服務等多個職能。經(jīng)濟新常態(tài)下，僅僅強調(diào)履行向?qū)嶓w企業(yè)投放資金的信用中介職能并不能真正體現(xiàn)出金融服務實體經(jīng)濟的內(nèi)涵。

商業(yè)銀行需要重新審視金融在企業(yè)整個經(jīng)營管理過程中的作用，沿著企業(yè)資金流、物流、信息流切實發(fā)揮資金結(jié)算、交易增信等功能，形成全面的金融服務體系。要實現(xiàn)這個目的，筆者認為，可以從以下三個方面著手：

一是深入了解實體經(jīng)濟企業(yè)的實際需求，尤其是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、內(nèi)部管理等活動中的真實金融需求。在經(jīng)濟新常態(tài)下，企業(yè)的經(jīng)營模式、運作方式都在發(fā)生巨大變化，大量新行業(yè)、新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)是和傳統(tǒng)的行業(yè)和業(yè)態(tài)大相徑庭。要引領(lǐng)新常態(tài)，銀行就應該順應形勢對于企業(yè)的各種模式進行積極研究，拓展自身的產(chǎn)品和服務。例如科技型創(chuàng)新企業(yè)，由于多數(shù)屬于是輕資產(chǎn)的企業(yè)，缺少傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)等抵押品，同時無形資產(chǎn)也缺少具有公允評估的估值，在企業(yè)融資過程中就會產(chǎn)生大量的制度性交易成本，影響企業(yè)的快速發(fā)展。對于這樣的企業(yè)，商業(yè)銀行需要前臺部門、中后臺部門有機配合，在金融產(chǎn)品創(chuàng)新、風險控制及相應的制度流程設(shè)計上都能深入到經(jīng)濟實際當中去，了解新型企業(yè)的運營、經(jīng)營模式的變化，找到適合的金融服務方式，避免閉門造車式的業(yè)務創(chuàng)新和模式創(chuàng)新。

二是以創(chuàng)新為著力點，盤活企業(yè)自身資源，提高金融服務的效率和效益。一方面，商業(yè)銀行要加快金融服務模式創(chuàng)新，在合法合規(guī)的前提下去理解市場需求，特別是企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、優(yōu)化自身資產(chǎn)負債表的金融需求，為實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級提供全方位、全過程金融服務，降低融資成本，提升生產(chǎn)要素重組效率。另一方面，要重視大數(shù)據(jù)、云計算等金融科技在經(jīng)營管理中的運用，充分利用新技術(shù)、新手段提升工作效率和服務質(zhì)量。但同時也要清醒認識金融科技永遠只是銀行的手段與工具，銀行的創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型需要緊緊圍繞金融本源，圍繞客戶去杠桿、降成本的金融需求，不能本末倒置，迷失方向。

三是要消除客戶歧視，滿足真正符合實體經(jīng)濟發(fā)展的金融服務需求。金融資源在較長一段時間內(nèi)仍將是重要的稀缺資源，如何在不同類別客戶群體上進行資源配置直接體現(xiàn)商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟的能力。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，支持實體經(jīng)濟就要摒棄輕民企重國企的慣性思維，特別要重視那些位于新產(chǎn)業(yè)中對市場敏感度高、把握市場方向的中小民營企業(yè)。針對這類客戶資金需求“短、小、頻、急”的痛點，在滿足客戶切身需求的前提下重點解決好信用風險、操作風險和合規(guī)風險，實質(zhì)性做好風險控制，并在此基礎(chǔ)上優(yōu)化服務流程，提供手續(xù)簡單、流程快捷的創(chuàng)新產(chǎn)品，解決其用款的急迫性。值得注意的是，銀行在授信過程中要保持額度適中、價格合適，滿足民營企業(yè)合理資金需求的同時控制企業(yè)杠桿率水平。

4積極改革才能繼續(xù)發(fā)展

正如習近平總書記指出的那樣，新常態(tài)下，盡管我國經(jīng)濟面臨較大下行壓力，但“十三五”及今后一個時期，我國仍處于發(fā)展的重要戰(zhàn)略機遇期，經(jīng)濟發(fā)展長期向好的基本面沒有變，經(jīng)濟韌性好、潛力足、回旋空間大的基本特質(zhì)沒有變，經(jīng)濟持續(xù)增長的良好支撐基礎(chǔ)和條件沒有變，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的前進態(tài)勢沒有變。因而經(jīng)濟新常態(tài)，我們必須全力加快推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，做到變中求新、新中求進、進中突破。作為商業(yè)銀行，面臨這樣一個挑戰(zhàn)又是機遇。只有商業(yè)銀行盡快調(diào)整自身的運作模式，圍繞降成本和去杠桿兩大任務改革，既加快自身改革又引導新常態(tài)下的實體經(jīng)濟發(fā)展，才能實現(xiàn)真正的引領(lǐng)新常態(tài)，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。endprint