知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響及其機(jī)制研究

【摘 要】 結(jié)合我國(guó)轉(zhuǎn)型期的制度背景，文章從微觀層面分析知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)中國(guó)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響，進(jìn)一步考察其作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)：知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效具有顯著的促進(jìn)作用，且其作用機(jī)制是通過(guò)R&D投資作為部分中介變量的；知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)正向調(diào)節(jié)了R&D投資與創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系。作為對(duì)策，除了在加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)方面進(jìn)行努力外，還應(yīng)充分發(fā)揮其他創(chuàng)新渠道的協(xié)同效應(yīng)。

【關(guān)鍵詞】 知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)； R&D投資； 創(chuàng)新績(jī)效

【中圖分類號(hào)】 F204 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2017）22-0062-07

一、引言

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)基于資源稟賦及人口紅利的比較優(yōu)勢(shì)得到了充分發(fā)揮，但近年來(lái)，我國(guó)面臨人口紅利逐漸消失、資源與環(huán)境壓力日益加大和復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，可能陷入已有比較優(yōu)勢(shì)喪失而新生比較優(yōu)勢(shì)尚未建立的局面。因此，近幾年，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略引起學(xué)術(shù)界與實(shí)踐界越來(lái)越多的關(guān)注，也得到政府的高度重視，十八屆五中全會(huì)突出強(qiáng)調(diào)了創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享五大發(fā)展理念，并首次把發(fā)展的基點(diǎn)放在創(chuàng)新上。實(shí)際上，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)是企業(yè)創(chuàng)新的外部環(huán)境條件，其能夠通過(guò)緩解融資約束、降低交易成本、弱化道德風(fēng)險(xiǎn)，從而為技術(shù)創(chuàng)新提供激勵(lì)機(jī)制[ 1 ]。知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為激勵(lì)創(chuàng)新、優(yōu)化知識(shí)資源配置的決定因素，成為促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的重要工具。以美、德、日為首的世界前10位發(fā)達(dá)國(guó)家，通過(guò)合理利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度激勵(lì)創(chuàng)新，占據(jù)了全球84%的研發(fā)資源、94%的專利與91%的專利許可費(fèi)用，從而始終走在世界前列[ 2 ]。對(duì)于中國(guó)現(xiàn)行的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，仍然存在截然不同的聲音：一些人認(rèn)為當(dāng)前中國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度已經(jīng)超越了承受范圍，從而不利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。那么，我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的效果如何？是否促進(jìn)了企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效？本文研究了知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響及其機(jī)制，從理論和實(shí)證兩個(gè)方面分別探討了知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度的實(shí)施效果，為我國(guó)創(chuàng)新政策的制定提供參考依據(jù)。

目前，有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和技術(shù)創(chuàng)新的研究主要分為三個(gè)階段：第一階段，著重關(guān)注R&D投資不足的問(wèn)題，由于R&D投資具有正的外部性，當(dāng)期研發(fā)投資成本不能得到足夠補(bǔ)償時(shí)，R&D投資便低于社會(huì)的最優(yōu)水平，因此一系列的研究成果便圍繞影響R&D投資的因素以及R&D投資不足的原因等問(wèn)題而展開(kāi)[ 3 ]；第二階段，把關(guān)注的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到R&D投資績(jī)效上，已有文獻(xiàn)主要考察R&D投資與專利持有量的關(guān)系，以及R&D投資對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響[ 4 ]；第三階段，主要考察知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度對(duì)專利市場(chǎng)定價(jià)的影響，研究發(fā)現(xiàn)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)較好的地區(qū)，公司專利被侵權(quán)的可能性較低，從而專利帶來(lái)的技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì)就大，所以專利的增加對(duì)公司價(jià)值提升作用更加明顯[ 5 ]。盡管相關(guān)文獻(xiàn)對(duì)R&D投入的影響因素以及R&D投資績(jī)效問(wèn)題的研究作出了不可忽視的貢獻(xiàn)，但還有進(jìn)一步研究的必要：第一，目前的研究缺乏將知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)納入R&D投資的內(nèi)生新動(dòng)力研究框架，而且從事后效率的角度探尋知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響機(jī)制還有待進(jìn)一步深入；第二，現(xiàn)有研究缺乏實(shí)證檢驗(yàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)R&D投資與創(chuàng)新績(jī)效之間關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)，也缺乏對(duì)R&D投資在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與創(chuàng)新績(jī)效之間關(guān)系的中介效應(yīng)的檢驗(yàn)。顯然，本文試圖在這些方面作出一些努力，希望能夠?yàn)楝F(xiàn)存問(wèn)題構(gòu)建一座聯(lián)接的橋梁，為現(xiàn)有文獻(xiàn)增磚添瓦。

二、理論分析與研究假設(shè)

由于R&D投資所形成的智力成果具有準(zhǔn)公共物品的性質(zhì)，其收益不能被研究開(kāi)發(fā)者所獨(dú)占，因此為了鼓勵(lì)企業(yè)的R&D研發(fā)活動(dòng)，有效的產(chǎn)權(quán)制度能夠避免R&D投資不足，為企業(yè)研發(fā)活動(dòng)提供較大的內(nèi)在激勵(lì)；同時(shí)，有效的產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度能夠使得R&D資源通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置。特別是當(dāng)一個(gè)國(guó)家的技術(shù)水平逐漸趨近世界前沿時(shí)，有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度將會(huì)極大地激勵(lì)企業(yè)的R&D活動(dòng)。本文將分別從知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)企業(yè)R&D投入的影響以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)如何促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化兩個(gè)方面探討知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度在微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用機(jī)制。

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與企業(yè)的R&D投資

占據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)“半壁江山”的中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)面臨的融資難和融資貴問(wèn)題一直沒(méi)有得到較好的解決，因此逐漸成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題：第一，民營(yíng)企業(yè)較難從國(guó)有商業(yè)銀行獲得貸款，甚至為了籌集到資金不得不支付相對(duì)較高的成本，這種民營(yíng)企業(yè)信貸歧視的現(xiàn)象得到了Ge和Qiu[ 6 ]的印證。他們發(fā)現(xiàn)，由于借貸方（我國(guó)主要是商業(yè)銀行）的信貸歧視，使得民營(yíng)企業(yè)的融資渠道主要是更加昂貴的商業(yè)信用。第二，有關(guān)中小企業(yè)融資難的研究一直未曾間斷，最早可追溯到麥克米倫爵士1931年向英國(guó)政府提交的《麥克米倫報(bào)告》（Macmillan Report），此后，一系列的理論成果試圖解釋中小企業(yè)融資難的原因，其中具有較大影響的是信息不對(duì)稱理論和金融生命周期理論。Stiglitz和Weiss[ 7 ]認(rèn)為，中小企業(yè)融資難的原因是信息不對(duì)稱下的高道德風(fēng)險(xiǎn)以及缺乏道德風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)機(jī)制下的抵押物。Weston和Brigham[ 8 ]的早期金融生命周期理論認(rèn)為，企業(yè)的融資渠道與其自身的生命周期相對(duì)應(yīng)，融資缺口主要源于其處于生命周期的第三階段之前。Berger和Udell[ 9 ]的后期金融生命周期理論主要考慮了信息的作用，其認(rèn)為隨著企業(yè)的成長(zhǎng)壯大，內(nèi)部的信息也由封閉逐漸趨于透明，中小企業(yè)的融資難可能與其成長(zhǎng)前期的信息封閉有關(guān)。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)主要通過(guò)兩條路徑影響企業(yè)的R&D投資：第一，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)通過(guò)減少信息不對(duì)稱問(wèn)題，緩解了中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題；第二，外部投資者預(yù)期知識(shí)產(chǎn)權(quán)能夠得到較好的保護(hù)，通過(guò)減少外部性問(wèn)題，提高了創(chuàng)新的期望收益，也會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)投資意愿，從而促進(jìn)企業(yè)的R&D投資。據(jù)此，筆者提出H1：

H1：知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)企業(yè)的R&D投資具有促進(jìn)作用。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、R&D投資與創(chuàng)新績(jī)效endprint

現(xiàn)代企業(yè)資源觀（RBV）之父Barney[ 10 ]在《企業(yè)資源與可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)》一文中詳細(xì)論述了超常的租值來(lái)源于企業(yè)擁有的價(jià)值、稀缺、不可模仿和替代的異質(zhì)性資源。通過(guò)R&D投資形成了滿足競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)條件的關(guān)鍵資源，通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)所產(chǎn)生的隔離機(jī)制能夠有效防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的輕易仿造和占有，避免關(guān)鍵資源的稀釋，保障了企業(yè)進(jìn)行R&D投資的積極性。然而，企業(yè)資源觀的過(guò)程學(xué)派認(rèn)為，關(guān)鍵資源的無(wú)法復(fù)制并不是企業(yè)高枕無(wú)憂的法寶，因?yàn)檫@些靜態(tài)資源往往是非可持續(xù)的，占據(jù)不可復(fù)制資源的企業(yè)也面臨著被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手打敗和被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。動(dòng)態(tài)能力觀與企業(yè)資源觀的過(guò)程學(xué)派頗為相似，其認(rèn)為，動(dòng)態(tài)能力可以視為廠商使用資源的過(guò)程，特別是整合、重組、取得和釋放資源的過(guò)程創(chuàng)造與發(fā)展新的能力以符合市場(chǎng)需求，甚至創(chuàng)造市場(chǎng)機(jī)會(huì)。那么，企業(yè)持續(xù)的R&D投資可以不斷發(fā)展和產(chǎn)生新的技術(shù)能力，還可以通過(guò)提高吸收能力間接提升企業(yè)的技術(shù)水平，從而不斷適應(yīng)動(dòng)態(tài)的市場(chǎng)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并提升企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。

因此，根據(jù)企業(yè)資源觀和動(dòng)態(tài)能力觀的理論邏輯，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)正相關(guān)。具體而言，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)保障了R&D資源的不斷投資，R&D支出與創(chuàng)新績(jī)效顯著正相關(guān)，因此知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)通過(guò)R&D投資間接促進(jìn)了企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。綜合以上研究結(jié)論，提出H2：

H2：R&D投資在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系中起中介作用。

創(chuàng)新產(chǎn)出具有公共品的一般屬性，容易產(chǎn)生搭便車現(xiàn)象。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)通過(guò)降低新產(chǎn)品被模仿的風(fēng)險(xiǎn)，提高了企業(yè)將創(chuàng)新成果內(nèi)部化的能力。因此，研發(fā)投入所帶來(lái)的創(chuàng)新收益和技術(shù)壟斷利潤(rùn)將會(huì)提高，這將有利于提高企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。鑒于此，提出H3：

H3：知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)在R&D投資和創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系中起正向調(diào)節(jié)作用。

三、研究設(shè)計(jì)與方法

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源及變量處理

本文數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，為了與已有研究保持一致，以制造業(yè)企業(yè)作為分析對(duì)象，選取2005—2007年三年的數(shù)據(jù)作為主要樣本①。對(duì)于該數(shù)據(jù)庫(kù)中存在的問(wèn)題，首先，筆者按照聶輝華等[ 11 ]的方法進(jìn)行處理。其次，根據(jù)本文的變量特點(diǎn)，筆者進(jìn)一步刪除了以下觀測(cè)值：缺失值、研發(fā)投資密度為負(fù)的觀測(cè)值、資本結(jié)構(gòu)為負(fù)的觀測(cè)值、人力資本為負(fù)的觀測(cè)值、廣告投入強(qiáng)度為負(fù)的觀測(cè)值、企業(yè)年齡等于0的觀測(cè)值。最后，對(duì)主要變量在1%水平上進(jìn)行winsor處理。

本文所使用的主要變量說(shuō)明如下：

創(chuàng)新績(jī)效（newsale）：目前學(xué)術(shù)界主要采用兩種方法度量創(chuàng)新活動(dòng)，一是創(chuàng)新投入，二是創(chuàng)新產(chǎn)出。本文采用新產(chǎn)品產(chǎn)值來(lái)衡量，并使用工業(yè)總產(chǎn)值進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。

研發(fā)投資密度（RD_sales）：本文選取研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用支出與產(chǎn)品銷售收入的比值作為衡量指標(biāo)。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)（ipr②）：根據(jù)韓玉雄和李懷祖[ 12 ]等的方法計(jì)算得到。為了保證結(jié)論的穩(wěn)健性，本文參照胡立君和鄭玉[ 13 ]的方法，分別采用專利侵權(quán)結(jié)案率（專利侵權(quán)糾紛累計(jì)結(jié)案數(shù)/專利侵權(quán)糾紛累計(jì)立案數(shù)）和法律保護(hù)指數(shù)（來(lái)自樊綱等對(duì)各地司法和行政執(zhí)法的調(diào)查報(bào)告）進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

現(xiàn)金流（cflow）：自Fazzari et al.[ 14 ]有關(guān)投資的經(jīng)典研究出現(xiàn)以后，學(xué)術(shù)界不斷驗(yàn)證公司的投資支出與內(nèi)部現(xiàn)金流正相關(guān)的結(jié)論。本文采用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與總資產(chǎn)的比值作為衡量指標(biāo)。

廣告投入強(qiáng)度（advert）：本文采用廣告支出與銷售額的比值作為廣告投入強(qiáng)度的衡量指標(biāo)。

人力資本（train）：本文采用人均職工教育費(fèi)作為人力資本的衡量指標(biāo)。

市場(chǎng)集中度（hhi③）：為了檢驗(yàn)著名的熊彼特假說(shuō)④，本文擬構(gòu)造市場(chǎng)集中度變量，探討其對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響，使用行業(yè)（兩位數(shù)）的赫芬達(dá)爾指數(shù)來(lái)衡量市場(chǎng)集中度。

企業(yè)規(guī)模（size）：學(xué)術(shù)界衡量企業(yè)規(guī)模的指標(biāo)主要包括銷售收入、就業(yè)人數(shù)以及固定資產(chǎn)總值等，本文采用全年?duì)I業(yè)收入的自然對(duì)數(shù)來(lái)衡量企業(yè)規(guī)模。

出口份額（ex）：本文采用出口交貨值與工業(yè)銷售額的比值衡量出口狀況。

資本結(jié)構(gòu)（lev）：企業(yè)R&D活動(dòng)的投入和產(chǎn)出都具有很強(qiáng)的專用性，再加上其投資大、風(fēng)險(xiǎn)高、回收期長(zhǎng)等特點(diǎn)使得債權(quán)人往往會(huì)附加苛刻的貸款條件，其中包括對(duì)資本結(jié)構(gòu)的限制。與以往的研究相同，本文采用總負(fù)債與總資產(chǎn)的比值衡量資本結(jié)構(gòu)。

企業(yè)年齡（age）：企業(yè)年齡對(duì)企業(yè)研發(fā)具有重要的影響，因?yàn)椴煌芷陔A段的企業(yè)對(duì)研發(fā)的需求存在一定差異。本文采用“從開(kāi)工到會(huì)計(jì)報(bào)表日”這一時(shí)間段度量企業(yè)年齡。

資本密集度（capital）：企業(yè)的資本密集度代表了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式，在很大程度上會(huì)影響企業(yè)的研發(fā)投入[ 15 ]。本文采用人均固定資產(chǎn)凈值來(lái)衡量資本密集度。

（二）描述性統(tǒng)計(jì)

表1給出了相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)，這些指標(biāo)從不同方面展示了樣本的差異性和多樣性，包括各個(gè)變量名稱、均值、標(biāo)準(zhǔn)差、最小值和最大值。

（三）估計(jì)方法

根據(jù)本文的研究目的，首先構(gòu)建模型（1）來(lái)檢驗(yàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)企業(yè)R&D投入的影響。

RD_salesit=？茁0+？茁1iprit + ？茁2cflowit +？茁3advertit+？茁4trainit+

？茁5hhiit +？茁6sizeit + ？茁7ageit + ？茁8exit + ？茁9levit + ？茁10capitalit+di+

yeart+？滋it （1）

模型中各變量的下標(biāo)i表示企業(yè)，t表示年份，RD_salesit是被解釋變量，表示研發(fā)投資密度。iprit是本文主要的解釋變量，表示知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平，當(dāng)它的估計(jì)系數(shù)顯著為正時(shí)，表示知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平對(duì)R&D投入具有顯著的促進(jìn)作用。其他變量表示理論上可能影響企業(yè)R&D投入的控制變量，具體定義及計(jì)算方法見(jiàn)變量說(shuō)明，其中d和year分別控制了不可觀測(cè)的區(qū)域固定效應(yīng)和年度間的差異。？滋it表示殘差項(xiàng)。endprint

進(jìn)一步地，本文構(gòu)建模型（2）從事后效率的角度檢驗(yàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響。

newsaleit=？茁0+？茁1iprit + ？茁2RD_salesit + ？茁3RD_salesit×

iprit + ？茁4cflowit + ？茁5advertit + ？茁6trainit + ？茁7hhiit + ？茁8sizeit +

？茁9ageit+？茁10exit+？茁11levit+？茁12capitalit+di+yeart+？滋it （2）

被解釋變量newsaleit表示創(chuàng)新績(jī)效，其他符號(hào)同模型（1）。由于研發(fā)投資密度受到一系列因素的影響，為了避免內(nèi)生性問(wèn)題，本文采用工具變量法，借鑒Fisman和Svensson[ 16 ]的方法，把RD_sales的年份—省份—行業(yè)平均值作為RD_sales的工具變量⑤。納入iprit和RD_salesit這兩個(gè)解釋變量是為了解釋R&D投入在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與創(chuàng)新績(jī)效之間的中介角色。交乘項(xiàng)RD_salesit×iprit的回歸系數(shù)如果為正，表示知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)正向調(diào)節(jié)了R&D投入與創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系。由于模型（1）的被解釋變量是大于等于0的連續(xù)變量，即存在左端截失問(wèn)題；而模型（2）的被解釋變量是大于等于0且小于等于1的連續(xù)變量，即存在兩端截失問(wèn)題，因此筆者采用Tobit模型進(jìn)行回歸。

四、實(shí)證結(jié)果及分析

（一）單變量分析

表2給出了主要變量之間的皮爾遜相關(guān)系數(shù)，它們之間的相關(guān)系數(shù)較低，說(shuō)明各個(gè)變量之間不存在多重共線性，因此這些指標(biāo)可以同時(shí)作為解釋變量納入回歸分析。然而，由于單變量分析很難克服其他相關(guān)因素的影響，筆者進(jìn)一步用回歸分析方法來(lái)檢驗(yàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)R&D投資的影響以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的作用機(jī)制。

（二）回歸分析

筆者通過(guò)以下方法弱化內(nèi)生性問(wèn)題：由于處于同一省份和行業(yè)的企業(yè)可能在當(dāng)?shù)貭?zhēng)奪市場(chǎng)，企業(yè)是否進(jìn)行新產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)需要參照競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的R&D活動(dòng)情況，而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的自主研發(fā)投入不會(huì)對(duì)本企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生直接影響，而本企業(yè)的相關(guān)因素也不會(huì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的研發(fā)投資狀況產(chǎn)生直接影響，因此本文借鑒Fisman和Svensson[ 16 ]的方法，采用RD_sales的年份—省份—行業(yè)平均值作為它的工具變量。

表3的左、右兩部分分別表示全樣本和三年連續(xù)存續(xù)的企業(yè)樣本，通過(guò)觀察每一部分的第一列，可以發(fā)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)政策能夠激勵(lì)企業(yè)積極地進(jìn)行R&D研發(fā)活動(dòng)，該結(jié)論為H1通過(guò)檢驗(yàn)提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

為了從事后效率的角度檢驗(yàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響，這里采用分層回歸的方法。為了檢驗(yàn)R&D投資在ipr和創(chuàng)新績(jī)效之間的中介角色，本文借鑒Baron和Kenny[ 17 ]推薦的步驟：第一步，檢驗(yàn)ipr與R&D投入之間的相關(guān)關(guān)系，預(yù)期回歸系數(shù)顯著；第二步，檢驗(yàn)ipr與創(chuàng)新績(jī)效之間的相關(guān)關(guān)系，預(yù)期回歸系數(shù)顯著；第三步，將ipr和R&D投入同時(shí)納入模型，檢驗(yàn)與創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系。如果ipr的回歸系數(shù)比第二步的回歸系數(shù)低且不顯著，則可推斷R&D投入為完全中介角色；如果ipr的回歸系數(shù)比第二步的回歸系數(shù)低但仍然顯著，則可推斷R&D投入為部分中介角色。通過(guò)表3發(fā)現(xiàn)，ipr與R&D投入顯著正相關(guān)；ipr與創(chuàng)新績(jī)效顯著正相關(guān)；當(dāng)把ipr和R&D投入同時(shí)納入模型之后，發(fā)現(xiàn)兩者與創(chuàng)新績(jī)效都呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，但ipr的系數(shù)卻大幅度降低了，從而說(shuō)明R&D投入在ipr和創(chuàng)新績(jī)效之間充當(dāng)了部分中介的角色。也就是說(shuō)，筆者發(fā)現(xiàn)了支持假設(shè)2的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。R&D投入在ipr和創(chuàng)新績(jī)效之間的部分中介角色說(shuō)明，ipr的提高帶來(lái)創(chuàng)新渠道較為多樣，比如ipr不但激勵(lì)了R&D投入的積極性，還促進(jìn)了以貿(mào)易、FDI和許可為主要形式的國(guó)際技術(shù)擴(kuò)散，發(fā)揮了不同創(chuàng)新渠道對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的協(xié)同效應(yīng)。

交乘項(xiàng)RD_sales×ipr的回歸系數(shù)顯著為正，表示知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)正向調(diào)節(jié)了R&D投入與創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系。也就是說(shuō)，在這里發(fā)現(xiàn)了支持假設(shè)3的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。該結(jié)論與唐保慶等[ 18 ]的觀點(diǎn)相同，R&D投入與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的協(xié)同效應(yīng)有助于企業(yè)生產(chǎn)率的提高。這表明，企業(yè)R&D投入對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響，一方面取決于R&D投入的強(qiáng)度，另一方面與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平有密切的關(guān)系。根據(jù)科斯理論，制度影響經(jīng)濟(jì)績(jī)效，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度通過(guò)保障R&D成果的排他性占有而增強(qiáng)了企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而提高了創(chuàng)新活動(dòng)的效率[ 19 ]。

有關(guān)控制變量的回歸結(jié)果如下：內(nèi)部現(xiàn)金流、廣告投入強(qiáng)度、人力資本、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)年齡、人均資本量的系數(shù)顯著為正。在出口與R&D投資的關(guān)系中，筆者發(fā)現(xiàn)出口對(duì)企業(yè)的R&D投資具有顯著的抑制作用，這說(shuō)明中國(guó)的出口企業(yè)主要是代工（OEM）企業(yè)或者“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)⑥，較少涉及研發(fā)工作。資本結(jié)構(gòu)的系數(shù)顯著為負(fù)，d表示地區(qū)虛擬變量，其中d=1、2、3分別表示東、中、西部地區(qū)；year表示時(shí)間虛擬變量。

此外，本文還進(jìn)行了如下的穩(wěn)健性檢驗(yàn)：第一，由于學(xué)術(shù)界關(guān)于省際知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的衡量并沒(méi)有形成統(tǒng)一的方法，本文參照胡立君和鄭玉[ 13 ]的方法，分別采用專利侵權(quán)結(jié)案率和法律保護(hù)指數(shù)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)；第二，由于本文使用的是面板數(shù)據(jù)，因此進(jìn)一步嘗試使用隨機(jī)效應(yīng)Tobit模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。筆者發(fā)現(xiàn)穩(wěn)健性檢驗(yàn)的結(jié)果都支持了前面得出的結(jié)論，限于篇幅，沒(méi)有給出所有的計(jì)算結(jié)果，讀者可以索取有關(guān)表格。

五、結(jié)論與政策建議

（一）結(jié)論

知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)是否有利于企業(yè)的R&D投入？是否提高了企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效？本文研究了影響R&D投資績(jī)效的機(jī)理，得到以下結(jié)論：

第一，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與創(chuàng)新績(jī)效之間存在相互作用的關(guān)系。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)通過(guò)減少外部性問(wèn)題、降低信息不對(duì)稱問(wèn)題、減少自我保護(hù)的成本等促進(jìn)了企業(yè)的R&D投入，進(jìn)而提升了企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。而創(chuàng)新績(jī)效對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的反作用機(jī)理在于企業(yè)在創(chuàng)新投入的過(guò)程中產(chǎn)生了獨(dú)享創(chuàng)新收益的需要，從而倒逼政府進(jìn)一步加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。endprint

第二，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效具有顯著的促進(jìn)作用，且其作用機(jī)制是通過(guò)R&D投資作為部分中介變量的；另外，還發(fā)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)正向調(diào)節(jié)了R&D投入與創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系。

（二）政策建議

第一，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)。就目前中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)狀況來(lái)看，盡管我國(guó)的立法水平已經(jīng)達(dá)到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，法律體系基本趨于完善，但執(zhí)法力度在各省區(qū)差別巨大。因此，我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的重點(diǎn)是提高執(zhí)法水平，使知識(shí)產(chǎn)權(quán)真正為大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新提供有力支撐。營(yíng)造一種良好的創(chuàng)新環(huán)境，著力構(gòu)建以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為支撐和引領(lǐng)的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。

第二，進(jìn)一步拓展創(chuàng)新激勵(lì)的空間，發(fā)揮不同創(chuàng)新渠道的協(xié)同效應(yīng)。R&D投入在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和創(chuàng)新績(jī)效之間充當(dāng)了部分中介的角色。說(shuō)明知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的提高帶來(lái)的創(chuàng)新渠道較為多樣，比如加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不但激勵(lì)了企業(yè)的R&D投入，而且促進(jìn)了以貿(mào)易、FDI和許可為主要形式的國(guó)際技術(shù)擴(kuò)散。因此，應(yīng)該積極深化企業(yè)創(chuàng)新的法制環(huán)境改革，發(fā)揮不同創(chuàng)新渠道對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的協(xié)同效應(yīng)。

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