金融工程學及其在我國的發展研究

李欣航

[摘要]金融工程學的出現是金融實現產業化的重要表現，金融工程的出現標志著一個國家金融領域金融產品的活躍程度，同時也是推動金融市場進一步發展的重要理論基礎，有著推動金融產品更加具有創新性、獨立性和產品衍生發展功能的重要作用。隨著我國金融市場的不斷深入發展和完善，金融工程學逐漸成為金融領域中一個新的理論學科分支，金融工程學開始逐漸發展和完善起來，相關的研究也在逐漸增加，金融工程學成為我國金融領域新時期發展的新的理論支撐，對于推動我國金融市場的健康、科學、穩定發展有著巨大的作用。

[關鍵詞]金融工程學；概念；現狀；發展

一、金融工程學概述

近些年來，在國際上金融市場出現了很多資本流動的證券化、金融市場呈現一體化以及金融工具出現組合化等發展新現象，在金融投資和發展方面不管是個體還是企業及金融機構都面臨著很大的金融風險。金融工程學是上世紀90年代初發展起來的一門新興交叉學科，是現代金融理論在新時期的發展和延伸，其理論的核心就是如何借助相關工具和技術進行風險的管理，我國在這方面的研究和應用還剛剛起步，隨著我國金融市場的快速發展急需開展金融工程學方面的建設和研究，盡快完善相關的學科建設，從而為社會培養有著較強數理基礎和經濟金融理論和計算機基礎的金融領域的復合型人才。

金融工程其英文為Financial Engineering，國內有學者也稱之為財務工程，以金融工程為多。狹義的金融工程，是指金融工具的組合及相關的風險管理技術。金融工程學科的實質定義約翰·芬尼迪（John Finnerty）則認為是創造性地解決金融問題而開展的金融工具的創新以及金融手段相關的設計、開發和應用。國際上認為廣義的金融工程學其內涵是：金融工程是把工程思維發展到金融領域，從而采取綜合性的多種工程技術方法如數學建模、網絡圖解、仿真模擬等方法開展相關的金融產品的設計、開發和應用，從而能夠創造性地解決各種金融問題，促進金融領域相關產品的創新發展。

二、國內金融工程學科發展存在問題

（一）學校學科設置方面的不同

在高校金融工程學設定方面有的學校從該學科需要較深的數學知識出發，將金融工程作為數學系的一個分支，歸屬為理科，頒發理學的學位。而有的高校則認為該學科是金融學的一個分支，屬于金融學的范疇，從而設定為經濟學頒發經濟學學位。還有一些高校將金融工程作為管理學的一個分支，并和MBA教學相掛鉤，頒發管理學學位。在學科界定方面國內存在很多種理解和認識，在金融工程專業劃歸方面存在千差萬別，使得金融工程學在人才培養方面存在很大的目標及方式差異。

（二）缺乏一批學科帶頭人及理論專家

由于金融工程學還是一個新興的學科，目前還缺乏學科帶頭人和學科理論專家。而且，在我國能夠使用金融工程技術的人員及及金融方面的從業人員還不是很多，使用金融工程技術為企業、金融機構、個人提供服務的人才還很少。在我國金融業中的很多中高級人才幾乎都是出自文科，所掌握的經濟金融理論功底盡管很深厚但是在數理方面的知識卻很淺薄，所以應用金融數學來開展金融工程學方面的研究存在很大困難。同時盡管我國也存在一些理工科出身的金融工程人員，有著很深厚的數理基礎但在經濟金融理論方面的基礎不深厚，使得金融工程方面的研究成了單純的數學游戲，無法發揮真正的應用價值。所以金融工程學還需要培養一批既懂理論又懂數理方面的綜合性人才。

（三）缺乏所需的信息基礎設施及實用軟件

金融工程的發展需要在經濟發展方面各行各業特別是金融業普及使用計算機技術及便利的通訊技術，在信息處理和傳輸方面實現電子化和網絡化，在資金劃撥、產品交易等方面可以快速的實現金融業務的高效、快捷、安全。雖然我國在證券市場方面所應用的電子化程度已經很高，同時銀行在開展業務時也應用了先進的電腦技術和通訊技術，不過我國在經濟信息基礎設施方面的建設還不夠全面，在相關的信息傳輸網絡建設方面還缺乏相應的全面性、快捷性和高效性。使得金融工程學科的發展受到一定的抑制。

（四）企業、金融機構和投資者對金融工程認識不足

在我國對于金融產品的風險管理方面的認識程度還不是很充分，在技術需求方面還不是很強烈，使得相應的金融工程市場需求處于不足狀態。在企業發展方面，尤其是國企改革還較為滯后，很多國企的經營管理機制轉換還不到位，對風險管理缺乏必要的認識，重視企業的內在利益但缺乏必要的責任約束力，對風險防范認識不到位，金融改革缺乏實質性的進展，很多金融機構的經營管理體制還沒有真正改變。同時個體投資者在素質方面還不是很健全，個人積累不過，缺乏對風險管理方面的技術需求，這些因素對我國金融工程學的發展產生不利影響。

（五）金融工程學理論方面的研究不充分

我國在金融理論方面的研究還處于理論描述、定性分析和經驗判斷的程度，缺乏在統計、數理分析等前沿科技方面的應用研究，在研究方法還較為落后，定性多定量少，規范多而實證少，也就是金融工程學缺乏先進的理論及科學方法作為研究的支撐。而且我國金融理論方面的研究和實踐相脫節，無法發揮應用的實際應用價值。

三、結語

金融工程學在國外有了幾十年的發展，具備了一定的理論基礎，目前迫切需要通過實踐進行檢驗，而我國正在發展的資本市場則為其提供了一個很好的舞臺。在我國要進行金融工程學科方面的建設，一方面在積極研究和引入國外成熟的金融工程理論及技術方法的同時，還需要立足我國實際，從我國資本市場的發展現狀出發，建設有中國特色的金融工程學科，并不斷根據我國不斷發展變化的市場狀況進行不斷的完善和調整，從而使得金融工程學體現出新的發展活力，發揮應有的應用價值，推動我國金融學科的轉型發展和創新。endprint