浪尖上的現金貸“江湖”

麥嵐

自2015年下半年至今，兩年時間國內涌現了上千家現金貸平臺。他們一邊創造著盈利神話，一邊被人貼上“原罪”的標簽——深陷輿論漩渦，面臨各類質疑。

近日，由趣店上市所引發的現金貸話題持續發酵。浙江、重慶等地相繼傳出對現金貸平臺進行檢查與整頓的消息，現金貸再次被置于風口浪尖。

現金貸的“原罪”

最近一則新聞稱：北京“貓奴”小井在半年時間里購買了81只貓，投入數百萬，花光存款后，開始網貸借錢買貓，最后賣掉房子仍然補不上窟窿。最終只能忍痛賣貓還債，卻發現幾萬元購買的“賽級名貓”最多只能賣三四千元。小井如夢初醒，最終報警。

這是一個有層次感、立體感的案例，“貓奴”們討論品種貓的鑒別，民科們普及“動物囤積癥”，有人求證小井賣掉的房子的位置，但更多的則將目光聚集在“網貸”上。

據小井介紹，自己網貸后發現，還錢速度遠比不上借錢速度，本金之外加上利息、滯納金、手續費，債務真如滾雪球般越滾越大。一家平臺額度用光，逾期無力歸還，她便尋找新的平臺借錢還上一家，拆東墻補西墻，越陷越深，報案前她已經欠下銀行和網貸平臺的50余萬元，還從賣貓夫婦那里借了20萬高利貸。

某種程度上看，這也是一個典型的現金貸案例。許多年輕人接觸網貸的第一筆錢，都是為了一個偶然的需求：旅游、買電腦、打瘦臉針、打賞一位主播，以及買一只貓……欲望的大門一經打開，他們大多都會再一次次伸手，復貸比例與多頭貸款比例都很高。

這種欲望直接催生了現金貸的生意。據盈燦咨詢測算，截至2017年3月末，整個現金貸行業規模大約在6000億元到1萬億元之間。“極速審批，快速到賬，xxx借款，放心快捷！”無論是在網站、社交群，手機短信，甚至街頭巷尾，現金貸的廣告隨處可見。甚至在熱播劇集的廣告時段，現金貸產品的情境廣告也頻繁出現。

從參與主體而言，市場上從事現金貸業務的機構有網絡小貸公司、消費金融公司、銀行業金融機構、網貸平臺等。前三者一般是通過自有資金放貸，或通過助貸的方式進行放貸；網貸平臺一般是通過居間的方式進行放貸。而據網貸天眼不完全統計，目前現金貸公司有上千家，大部分都是無牌照經營，持牌的僅有銀監會核準的26家消費金融公司及地方金融監管部門核準的189家網絡小貸公司。

記者在調查中嘗試安裝運行了幾個現金貸APP，發現這些APP的共同點是：審核簡單、操作便利，到賬迅速。

以現金借款APP為例，按照貸款流程指引，依次填寫真實姓名、身份證號、教育情況、手機及淘寶賬號后，即獲得8000元借款額度。而后經過人臉識別、添加銀行卡等操作，即可提交借款申請。以1000元借款而言，期限六個月，每月還款216.43元，實際年化利率為96%。

相比來說，“年化利率96%”是個相對“友善”的數字。

今年4月，網貸天眼統計了50家比較有代表性的現金貸平臺，從利率方面看，大多數平臺的年化利率超過了36%，有的平臺年化利率甚至高達391%。很多現金貸平臺多將用戶承擔的費用拆分成利息、手續費等不同部分。有觀點指出，這種做法主要是為了規避最高人民法院對民間借貸利率上限的限制，但綜合費用仍然較高。在“高利率”背后，還隱藏著針對這個行業營運的種種爭議。從借款客群、催收方式再到經營資質、資金來源，都受到來自各方的審視。

在現金貸業務增長背后，是數以千萬計、通過現金貸透支未來的年輕人。第三方數據機構 Trustdata發布報告稱，截至今年9月，國內現金貸用戶規模高達1257萬。百融金服于2017年7月發布的一份《2017年現金貸行業分析報告》顯示，大約56.5%的借貸者申請現金貸次數達到或超過了2次，其中申請2-5次的客戶占比最高，達到36.7%；申請多次借款的群體中，在多家機構申請借款的人數占比達49.4%，在1家機構申請多次借款的客戶僅占7.2%。

招銀前海金融的報告也指出，多頭借貸用戶的信貸逾期風險是普通客戶的3到4倍，貸款申請者每多申請一家機構，違約的概率就上升20%。一旦經濟下行壓力加大，當行業出現大面積的多頭借貸和過度授信時，就有可能成為爆發債務危機的導火索。

“目前現金貸主要是以高利率覆蓋較高的壞賬和成本，這種模式并不能長期持續，特別是在監管逐漸介入的情況下。”網貸之家研究院院長于百程說。

造富神話與監管現實

據了解，現金貸（Payday Loan發薪日貸款）自上世紀80年代誕生以來，席卷歐美，得到迅猛的發展。借款人只需證明自己有工作，出示工資單即可在發薪日貸款平臺上借款。

它幾乎不需要借款人提供個人經濟狀況的背景保障。具有無抵押擔保（純信用）、無場景、無指定用途等特點。客戶通過現金貸獲取小額資金用于周轉應急，并在發薪日用薪水歸還。現金貸在國外有著近三十年的發展與監管歷史。

作為舶來品，國內現金貸的高利率不僅帶來各種“原罪”的質疑，也為現金貸公司帶來了盈利神話。最亮眼的公司莫過于“趣店”和“拍拍貸”等第一梯隊的公司。在2015年，“拍拍貸”和“趣店”還在巨額虧損中掙扎，而到了2016年，憑借現金貸業務，二者實現了爆發式的扭虧為盈，均盈利5億以上。2017年上半年，兩家公司的業績再一次創造了財富的神話，半年的業績已經達到了上一年的兩倍之多，達到了10億元。

暴利之下，眾多企業加入企圖分羹，其中不乏上市公司的身影。近日成功在美上市的搜狗，雖主打搜索和AI（人工智能）概念，也悄悄將旗下的現金貸公司納入上市籃子內；主營汽車鋁合金精密壓鑄件及其總成制造業務的鴻特精密，也依靠“吸”金的“現金貸”業務，實現三季度業績的驚人反轉……

在業內人士看來，頻繁而輕率的入行者讓行業變得更草莽、情況顯得更復雜。因為市面上正在收著高利率的現金貸，卻并不都有明確的模型，它們中甚至不乏想撈一票就走人的平臺。這些平臺收取的高息，本質上不是一道平衡風險的計算題，而是趁著監管真空時期獲取超額利潤的工具。

對此，監管層也已關注現金貸并“出手”整治。

早在4月7日銀監會就下發了指導意見，要求做好“現金貸”業務活動的清理整頓工作——網絡借貸信息中介機構應依法合規開展業務，確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳；嚴格執行最高人民法院關于民間借貸利率的有關規定，不得違法高利放貸及暴力催收。

據各媒體報道，今年5月初，深圳互聯網金融協會對轄區內的50多家現金貸平臺進行排查；重慶、寧波等地區金融辦也開始對轄區內的小額貸款公司現金貸業務或者現金貸平臺進行摸底調查，防范行業風險。

從近期央行領導的發言中，可以感知到監管層對現金貸的態度——央行金融市場司司長紀志宏表示，包括現金貸在內的所有金融業務都要納入監管，任何金融活動都要獲取準入；央行行長周小川發文稱，要堅持金融是特許經營行業，不得無證經營或超范圍經營。

11月6日，有消息稱多部門共同參與的監管新規制定工作正在緊鑼密鼓地展開，除了36%利率上限和禁止暴力催收外，此次監管可能還將從資金、牌照等多方面嚴控現金貸。雖然目前還沒有監管辦法出臺，但從各方頻頻吹風來看，監管的腳步已越來越近了。