我國中小企業財務風險控制研究

摘 要 在中小企業面臨更加激烈的市場競爭的情況下，財務風險問題日益嚴峻。因此，建立完善的風險控制機制體制對企業來說顯得格外重要。本文以瑞康醫藥公司為例，分析了中小企業在財務風險防范方面的現狀及問題，并據此提出一系列的解決措施。

關鍵詞 中小企業 財務風險 控制

一、引言

由于中小企業規模和資源的局限性，使其本身抵御風險的能力相對較弱。嚴峻的財務風險，將會使得中小企業的發展舉步維艱，甚至可能危及企業的生存。因此，中小企業想要在夾縫中求發展，最主要的問題在于能夠做到防范并減少風險發生時可能造成的損失，運用科學的方法和理論建立和完善風險防御機制。這樣才更有利于企業實現價值最大化的財務目標，從而在市場競爭中贏得一席之地。

二、財務風險的來源

企業在財務活動的每一個環節，包括企業從籌集資金到進行投資，再到資金的運營，最后的利潤分配環節，都有可能產生一定的財務風險。

籌資風險?；I資風險是指由于金融市場以及宏觀經濟環境的變化，企業通過融資等方式籌資給財務成果所帶來的不確定性?；I資風險主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿效應、匯率風險、購買力風險等。

投資風險。投資風險是指由于市場需求變動，企業的最終收益與預期收益發生偏離的風險。企業對外投資包括內部投資和外部投資兩種形式。內部投資主要是指企業的生產經營投資，外部投資主要是指企業的股票和債券投資。因此，投資風險主要包括利率風險、再投資風險、金融衍生工具風險、道德風險、違約風險等。

經營風險。經營風險是指企業在生產經營的每一個環節中資金運動可能存在的風險。主要包括采購風險、生產風險、應收賬款回收的風險等。其中，采購風險是指企業原材料采購過程當中，可能存在的信用條件和付款方式變動而導致的實際付款時間偏離預計付款期限的情況；生產風險是指由于生產要素不足或者獲取不及時而有可能出現的停工或者銷售遲滯現象的風險；應收賬款回收風險是指由于企業的賒銷業務不合理，導致資金無法回籠的風險。

收益分配風險。收益分配是指企業對一定期間的經營成果進行分配的過程。收益分配風險是指企業分配經營利潤可能對后續經營活動產生的不利影響。制定合理的收益分配政策，不僅能夠充分調動投資者的積極性，為企業營造良好的聲譽，同時也能為企業保留足夠的生產經營資金，從而實現企業的長遠發展。

三、案例分析

（一）瑞康醫藥風險控制現狀分析

本文以瑞康醫藥為例，分析中小企業風險控制的現狀。瑞康醫藥成立于2004年，它注重商品的銷售，包括直銷和分銷兩種渠道。

第一，內部控制方面的現狀。一是公司整體員工素質較高，人才結構合理。瑞康醫藥的管理人員基本屬于本科及以上學歷。在財務人員的任用方面同樣嚴格控制專業和學歷，保證財務人員對公司財務有更深刻的認識，更好地提高財務的效率。二是部門建設良好，監督機制完善。在財務報告內控設計方面，公司加強了財務部門建設，細化分工，責任到人。

第二，財務活動控制方面。一是融資方式多樣化。瑞康醫藥通過發行股票籌集資金。同時，充分發揮自身優勢，將資金投向醫用織物生產，擴大了公司的留存收益及總資產規模，從而獲得了重組的營運資金。另外，公司結合多種融資渠道，通過銀行貸款等方式籌集生產資金，增強企業資金的流動性。二是主營業務多元化。瑞康醫藥投資了濟南和煙臺等多地的藥品配送項目，企業規模的擴大也增強了投資者的信心，使得企業獲得更多的資金支持，從而極大地降低了企業的財務風險。

（二）內控方面

從表1中我們可以看出瑞康在內控方面存在的主要問題在于費用的報銷支出不合理。瑞康醫藥2014年的銷售費用同比2013年增長了70%，費用率也上升了0.7個百分點，其中差旅費增長幅度最大。主要原因在于業務擴張使得企業需要更多的市場擴張支出。

（三）財務活動方面

從表2中我們可以看到，瑞康醫藥2011～2014年的資產負債率比較穩定，均超過50%，資產負債率相對較高，企業的舉債規模較大，對企業資產的流動性要求較高。這也就意味著企業不能獲得足夠的現金流償還借款本息，將有可能面臨破產的困境。

四、中小企業控制和防范財務風險的措施

（一）建立健全企業內控制度

中小企業及時轉變經營理念，清醒地認識到資金運行的管理和控制在企業經營活動的每一個環節都至關重要。提高資金的運行效率，準確把握資金投向，明確資金的回收期，保證充足的營運資金，合理有效地分配資金。因此，企業應當提高財務工作質量，加強內部監督。

提高財務質量，首先應當注重提高財務人員的人才層次。在人才的選取方面，盡可能選取接受過高等教育的人才。另外，應當定期進行財務人員的培訓，強化財務人員的風險防范意識，提高財務人員的綜合能力。加強企業內部監督，需要企業更好地做好內部審計工作，做到權責明確，充分發揮內部管理體系的作用。

（二）加強財務活動流程管理

企業的籌資、投資和經營過程中都將可能面臨財務風險。因此，首先，中小企業應當優化自身的資本結構，控制企業的舉債規模，保持良好的產權比率，使企業能夠在實現價值最大化的同時控制財務風險。其次，企業應當把握好資金的投向，準確分析每一項投資的未來現金流量，充分考慮資金的回收期。同時，優化投資結構，進行多樣化投資，從而使企業在分散投資風險的同時實現利益最大化。最后，企業應當準確評估客戶企業的信譽狀況，確定好適當的賒銷比率，保留足夠的營運資金，從而保持良好的資金流動性。

（作者單位為中建海峽建設發展有限公司）

[作者簡介：林煒，女，福建福州人，本科，會計師，從事財務會計工作。]

參考文獻

[1] 劉麗娟.企業財務風險的成因分析與防范對策[J].價值工程，2016（35）：84-85.

[2] 陳亞.企業財務風險成因及其防范[J].合作經濟與科技，2016（05）：167-168.endprint