對公允價值會計信息的契約有用性的探討

摘 要 隨著市場經濟體制改革的不斷深化，企業在市場中的競爭日益激烈，在這種形勢之下，企業對公允價值會計信息的契約有用性的要求越來越高。公允價值會計信息契約的利用程度與現代企業的長久發展密切相關。但是，就我國現實的情況來說，公允價值會計信息的契約出現晚、發展時間短，政府有關部門和企業都需要一段時間積累經驗，因此抓緊研究公允價值會計信息的契約有用性是非常重要的。本文首先介紹了目前我國公允價值會計信息的契約有用性現狀，然后對公允價值會計信息的薪酬契約有用性、股利契約有用性和債務契約有用性進行了深入探討。

關鍵詞 公允價值 會計信息 契約有用性 現代企業

一、引言

公允價值的含義是公允市價和公允價格，是買賣雙方提前了解市場的實際情況，遵循公平交易原則的基礎上制定的商品價格。會計信息的契約是企業制定契約的重要基礎，它直接關系著企業的經營利潤，所以提高公允價值會計信息的契約有用性對推動企業的健康長遠發展有非常重要的作用。但是現階段，我國很多企業沒有完善的會計管理準則，這在一定程度上就會影響現代企業的發展和國民經濟水平。因此，深入研究公允價值會計信息的契約有用性可以給這些企業完善自身管理提供重要的參考依據。

二、目前我國公允價值會計信息的契約有用性的發展現狀

從我國目前市場的實際情況看，公允價值屬性在新會計準則中發揮著非常重要的作用。企業在會計信息核算工作中應用公允價值，既可以使企業的交易模式更加完善，還能極大地增加企業的經濟效益，有利于企業樹立良好的社會形象。企業通過公允價值屬性可以充分掌握資金的實際運行情況，對企業的收益信息有了全新的認識，以此為基礎提高經營決策的科學性。傳統的會計信息計量方式非常容易受到各種外部因素的影響，企業如果采用傳統的方式就無法深入了解企業真正的損益情況，不能為企業決策的制定提供任何參考，在這種情況下，企業的決策很容易出現失誤，進而影響其健康發展。企業公允價值會計信息的契約能全面地反映出企業的債務情況，還能對企業售出資產進行準確的估價。總之，企業在經營管理中應用公允價值屬性能大大提高財務信息核算的準確性，所以企業一定要科學合理地應用公允價值屬性，讓它作為決策制定的參考依據，為企業創造出更多的經濟效益。

三、公允價值會計信息的契約有用性研究

（一）公允價值會計信息的薪酬契約有用性

運用公允價值會計信息的薪酬契約能有效地反映出企業管理者的工作努力程度，對其工作效率有很直觀的體現。與傳統的管理方式相比較，公允價值資產變動的程度較大。管理者的努力程度直接影響著薪酬契約的利潤，管理者越努力，利潤越高，反之則利潤越低。但是，管理者的努力程度對公允價值利潤變動的影響卻沒有市場競爭環境和市場價格的影響大。如果企業在資金交易過程中沒有正確使用公允價值變動利潤，股東利潤就沒有明顯增加，這就會大大地影響公允價值會計信息薪酬有用性的具體實施。

需要特別注意的是，當企業獲得收益時，公允價值沒有明顯的變化，企業一旦發生虧損，公允價值的表現則十分突出，所以有的企業管理者就會將公司獲得的收益歸功于自己的英明決策，而將虧損的原因歸結于市場環境的變化。公允價值會計信息契約應用時應該制定賞罰分明的制度，但在現實中，委托人由于專業不符或者沒有進行嚴格的監管，導致獎勵重、懲罰輕的情況時有發生，嚴重地降低了會計信息薪酬契約的利用率。此外，薪酬契約的應用程度也受企業規模大小的影響，企業規模越大，高管的薪酬就會越高。

（二）公允價值會計信息的股利契約有用性

調查分析顯示，我國目前的股利制度水平還比較低下，與國際水平仍有較大的差距。企業現金股利的發放程度會受到現金流的影響，造成我國很多上市企業收現率并不好的情況。公允價值變動損益與企業先進股利是正相關的關系，而且現金股利對公允價值的變動損益反應系數比較小。為了企業的長遠發展，必須實現股利契約的合理性，公允價值變動損益應該分配較低的權重。國有企業公允價值損益情況與企業現金股利支付的關系沒有非國有企業的密切，這是因為國有企業要嚴格按照國家政策經營，是為國家利益服務的，國企管理者的經營理念就是少分配，重視更多的在職消費。非國有企業則正好相反，企業股東追求利益最大化，他們分配現金的意愿非常強烈。在股權集中程度比較低的企業中，公允價值變動損益與企業現金股利支付水平沒有任何關系，在股權集中程度比較高的企業中，這二者呈現出明顯的正相關關系，導致出現如此巨大差異的根本原因是大股東和中小股東的心理有很大不同。總之，只有合理地利用企業的公允價值再結合企業的長遠目標，提高企業會計信息的準確性，才能極大地推動企業的健康發展。

（三）公允價值會計信息的債務契約有用性

債務契約的含義是債權人與企業簽訂的關于借款的合約，企業債務契約的制定以會計信息為重要基礎。公允價值的應用對債務契約的影響是雙方面的，既有促進作用，也有不利影響。短期債務契約重點考慮的問題是短時間內的資金流動問題，因為其要求就是短期內償還債務，如果用公允價值進行衡量，可以用資本市場中流通的金融資產對短期債務進行償付。由此可知，公允價值的變動損益情況與短期債務規模呈現出的關系是正相關的，這也正體現出公允價值會計信息債務契約的有用性。長期債券契約的償還時間長，但是風險比較大，金融資產公允價值很容易受到市場系統風險的影響，這也能充分證明公允價值會計信息契約的有用性。

企業在發展過程中如果出了資金困難，可以通過短期債務來渡過眼前的難關，也可以利用公允價值來計算出短期債務對企業發展可能造成的影響，以及根據企業的經營情況能否在規定時間內還清債務。企業管理者要充分認識到公允價值變動性比較大的特征，提前做好風險預測工作，防止債務對企業的發展造成不利影響。

四、結語

隨著社會的不斷進步和企業的發展壯大，傳統的會計信息系統已經不能滿足企業的發展要求。公允價值會計信息的契約有用性能密切會計信息與企業之間的關系，促進企業的健康發展。公允價值會計信息契約可以有效地反映出企業經營過程中的動態信息，準確地評估出整個企業的經營能力和潛在的風險，為企業管理者制定科學的決策提供重要的參考。總之，應用公允價值是加強對企業會計信息管理的有效方法，能明顯提高企業管理者制定決策的水平，為企業的健康長遠發展打好堅實的基礎。

（作者單位為中國石油大學<華東>）

[作者簡介：黃夏彥（1996—），男，四川樂山人，本科三年級。]

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