淺析青島財富管理中心建設創新路徑

畢毓洵

摘 要 本文通過對青島市財富中心建設的優劣勢分析，認為青島市專注于財富中心建設，而且具有政策、地理環境等優勢，但面臨著難以突破的區域、機構、人才限制局面，提出通過互聯網及人工智能財富管理平臺的建立，或可突破限制，成為新的全國性甚至是國際性財富管理中心，進而介紹了現階段主要的互聯網及人工智能財富管理平臺，認為以互聯網為基礎的社交型財富管理平臺可以突破地域限制，拓展市場，整合人才與機構，但也出現了大量通過互聯網財富管理平臺進行詐騙等問題，需要人工智能投顧平臺作為支撐。最后據此提出青島財富管理中心建設創新路徑，即打造社交型財富管理平臺，并將其逐步轉化為智慧型財富管理平臺。

關鍵詞 青島財富管理中心 互聯網 人工智能

一、概述

2014年2月，青島市財富管理金融綜合改革試驗區獲得國家批復。2016年4月，青島首次進入全球金融中心指數（GFCI指數）榜單，排名第79位，并在9月躍升至第46位，成為排名上升幅度最大的城市。2017年3月排名繼續上升，位列內地第5位、全球第38位。青島市通過幾年努力，已經基本形成了全業態的金融機構集聚。辛樹人（2014）提出青島加快推進建設財富管理中心短期目標已經基本完成，未來發展的新目標是營造環境，聚集人才。但比起建設具有國際和國內影響力的財富管理中心的要求還有較大的差距，特別是如何突破財富中心原有路徑、如何集聚人才、提升金融機構層級等方面需要新方法、新思路。

二、青島財富中心建設的路徑

（一）主要優勢和劣勢

1.優勢。（1）專注優勢。北京、上海等傳統金融中心，財富管理中心處于從屬地位，因此，在發展財富管理中心時，相關部門不能把財富管理作為核心地位考慮，而是定位于金融中心的大范圍，難以聚焦，而青島則可以通過聚焦財富管理中心這個“牛鼻子”，把財富管理中心所需的資金、政策配足、配實，吸引財富管理人才和機構，逐步形成財富管理品牌。另外，目前我國提出建設金融中心的城市多達30余個，同為國家級金融改革試驗區的溫州、泉州在定位時均未選擇與青島一致的財富管理。就現階段發展而言，青島形成了一個明顯差異化的金融改革方向。（2）政策優勢。自2014年青島市獲得國務院批準的先行先試財富管理綜合改革區后，獲得國家大力支持，試驗區獲批以來，在區域股權、金融資產、海洋產權、場外市場清算、信用資產、軟件和信息服務等領域均建立了相關平臺。（3）產業優勢。青島市作為沿海開放城市，港口與對外貿易是傳統優勢行業，同時，青島也是制造業中心，擁有一批有優勢、有品牌的企業集團，包括海爾、海信、青啤等知名企業，也有四方南車等高端制造業，藍色經濟區、西海岸新區成為青島經濟發展新增長極。這些高端制造、先進品牌制造成為青島財富中心建設的產業基石。

2.劣勢。（1）經濟體量財富承載度不足。青島市2016年GDP達到1.01萬億元，首次突破1萬億大關，仍處于全國主要城市排名第12位，處于中上游水平，盡管近些年青島發展較快，但與國際級、國家級財富管理中心的自身市場容量比較尚有較大差距。（2）金融機構難以跳出區域限制。金融機構業務范圍狹窄，主要局限于青島區域拓展業務，部分金融機構能夠輻射山東半島，但影響力仍顯不足。盡管金家嶺金融集聚區聚集了大量金融機構，業態豐富，但主要業務范圍仍跳不出青島轄區。例如，青島市重點打造青島藍海股權交易中心，現已有掛牌企業570余家，但青島本地企業占比90%以上，其他企業基本集中在山東半島。（3）人才缺乏，人才吸引難度大。金融機構的區域化限制，導致全國性金融人才難以落地，即使暫時重金聘請相關人才，沒有環境支撐，人才水平或持續降低或將流失，如何突破地域限制，獲取人才，也成為限制青島向華東地區、全國乃至國際性財富管理中心發展的桎梏。

總之，青島市現階段已經是山東區域的財富管理中心，但與其國際性財富管理中心目標相比，在人才、機構、經濟環境等方面均有較大的提升空間。

（二）未來發展路徑

1.互聯網脫離地域限制、人才限制。根據青島市的優劣勢分析，青島缺乏高端財富管理人才及針對企業總部級財富規劃的人才和機構，通過對接互聯網，高端財富管理人才及總部級客戶群體的機構及人員不再需要直接流動，通過網絡進行信息傳遞即可實現對接，人才與市場均可突破地域限制。因此，青島市或可借助互聯網，弱化傳統金融中心所積累的在人才、機構、市場方面的金融要素優勢，實現向上突破。

2.人工智能提升服務基準及數量。互聯網技術帶來了鏈接便利，同時帶來了詐騙橫行，近些年來的互聯網金融案件的高發與政策監管的加強，充分說明僅僅依靠互聯網技術無法突破金融的信用主體本質。

青島市希望僅通過對互聯網的簡單應用突破區域限制、人才限制，或將遇到上述金融欺詐、服務專業性不足等困局，只有同時依賴人工智能技術，有效監管，提升服務基準，同時，通過智能客服等技術，更大范圍地服務客戶，方能突破限制。

三、人工智能及互聯網財富管理平臺的類型及作用

由于人工智能及互聯網財富管理平臺種類繁雜，以下介紹兩種現已成型、對財富中心建設起到推動作用的平臺類型。

（一）社交型財富管理平臺

社交型財富管理平臺是互聯網金融的應用平臺，通過社交型財富管理平臺，客戶與客戶之間、客戶與財富管理人員之間直接交流投資心得，探討投資理念，通過平臺將傳統金融機構、投資管理部門以及民間的投資高手們紛紛聚合起來，以專業能力服務廣大客戶，做好財富管理業務。

國內比較知名的社交型財富管理平臺應用為雪球網。雪球網主要運營模式為吸引客戶進入社區，自發自主生產內容，分享投資經驗；對于社區用戶認可的資深投資人，平臺將為其提供相應的產品，同時將內容和交易掛鉤，提供交易通道和產品服務。

這類平臺繁榮的背后也有大量的“黑嘴”與“惡莊”存在，不規范甚至是違法情況均有存在，社區中對曾經的大V聲討、謾罵不斷，主要是因為缺乏財富管理責任底線管理，部分民間資產管理人員通過社區平臺，獲取社區用戶信任，建立不規范的資產管理群或線下交易等方式，騙取錢財，或推高股價，利用影響力讓社區用戶接盤。由于社區缺乏有效的監管意愿與控制能力，該類事件屢屢發生。endprint

（二）智能投顧平臺

智能投資顧問是人工智能的應用平臺，一般根據理財客戶的一些指標，如年齡、經濟實力、消費行為、理財需求、風險偏好等，通過機器學習算法以及現代資產組合優化理論來構建標準化的數據模型，并利用網絡平臺和人工智能技術對客戶提供個性化的理財顧問服務。這種智能推薦服務類似于目前電商網站的個性化產品推薦服務，相比傳統的個人投資顧問，智能投資顧問更加可信、客觀和可靠。

近年來，國內外從事智能投顧的企業也越來越多，如德意志銀行推出的機器人投顧“Anlage Finder”、京東金融推出的智投、小金所的機器人投資顧問、同花順i問財等。

四、政策建議

（一）打造社交型財富管理平臺

1.打造社交型財富管理平臺，拓展財富管理新市場。建立社交型財富管理平臺，吸引全國有財富管理需求的客戶，拓展新市場。（1）初期將青島市的存量財富管理客戶引入平臺，形成社交、互動基礎，增加社區活躍度及內容。（2）利用全球財富管理論壇等政府主導宣傳平臺，推薦財富管理平臺。（3）利用知名學者、財經大V等的名人效應，增加社交平臺內容，快速拓展市場，形成爆發式傳播，確立國內一流社交型財富管理平臺地位。

2.打造社交型財富管理平臺，整合財富管理人才、機構。聚集、整合全國合格機構、人才，初期主要通過政策快速整合青島轄區財富管理機構，滿足國內新興中產階級財富管理需求。隨著平臺的逐步擴大，客戶量的增長，通過吸引各路機構、人員聚集社交型財富管理平臺，但應建立機構及人員的準入標準，并建立機構及專業服務人員的行為跟蹤機制，防范欺詐風險。

例如，對相關人員、機構的身份、從業經歷、往期業績提出基本要求；對于在平臺中推薦的財富管理產品，需經認證，符合國家相關規定，同時留下相關推薦記錄，以備未來對人員能力的考核；對于財富管理機構、人員設立黑名單；對相關人員及機構定期由專家、用戶打分，留下口碑等。

3.打造社交型財富管理平臺，匯聚財富管理信息。社交型財富管理平臺可以有效匯聚客戶信息、財富管理機構及人員信息。通過信息收集與整理能有效獲取相關客戶類型的刻畫，為未來智慧型平臺建設打下數據基礎；根據財富管理模式、業績表現等初步分類金融機構及人員，為有效管理打下基礎。

（二）推動智慧型財富管理平臺建設

1.推動智慧型財富管理平臺建設，提升財富管理能力底線。現階段，智能投顧平臺尚處于初級階段，能力尚淺，可以在客戶風險類型刻畫、基礎資產配置、客戶行為預警等方面作出較好的判斷，因此，應積極建設智慧型財富管理平臺，初步建立與客戶風險類型匹配的提醒機制，讓客戶能了解自身資產配置按照大類較為合理的比例，同時了解應避免的投資類別。同時，通過基礎資產收益率比對，篩選出每一類資產在風險一定時，機會成本最高的品種，以此提高財富收益率底線，不斷推動財富管理機構及人員提升的專業性，降低風險，提升收益水平。

2.推動智慧型財富管理平臺建設，開發財富管理新模式。隨著社交型財富管理平臺集聚的數據越來越豐富，人工智能技術逐步提升，通過深度學習等模型，根據收集的模式、數據等，深度學習，形成新的投資模型，不斷提升平臺的財富管理與服務能力，進而助推平臺進一步擴大影響力，收集更加豐富的數據，循環往復，形成以創新為動力的財富管理新中心。

（作者單位為中國郵政儲蓄銀行青島分行授信管理部）

參考文獻

[1] 任新建.上海財富管理中心建設研究[J].新金融，2012（04）：25-28.

[2] 謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012（12）：11-22.

[3] 辛樹人.推進財富管理中心建設[J].中國金融，2014（06）.

[4] 謝平，鄒傳偉，劉海二.互聯網金融監管的必要性與核心原則[J].國際金融研究，2014（08）：3-9.

[5] 欒偉.青島市財富管理中心競爭力評價[D].中國海洋大學，2014.

[6] 任文菡.青島市建設財富管理中心的SWOT分析[J].青島農業大學學報（社會科學版），2014，26（04）.

[7] 徐高.“互聯網金融”的經濟學解讀[J].金融發展評論，2014（7）.

[8] 吳曉求.互聯網金融：成長的邏輯[J].財貿經濟，2015（02）：5-15.

[9] 丁杰.互聯網金融與普惠金融的理論及現實悖論[J].財經科學，2015（6）.

[10] 丁天敏.青島市財富管理中心建設建議

[J].合作經濟與科技，2015（19）：58-

60.

[11] 蔡蘇文，岳艷.青島財富管理中心金融集聚研究[J].青島科技大學學報（社會科學版），2016，32（01）：13-16.

[12] 韓亞欣，吳非，李志漫.互聯網金融：理論解構與中國實踐[J].金融經濟學研究，2016，31（02）：97-105.

[13] 陸岷峰，徐陽洋.關于打造中國互聯網金融中心戰略研究[J].西南金融，2017（02）：3-11.endprint