我國(guó)十六家上市銀行不良貸款率影響因素分析

林儀

【摘要】本文基于2010-2015年我國(guó)十六家上市銀行的數(shù)據(jù)，主要分析GDP增長(zhǎng)率、股權(quán)集中度對(duì)我國(guó)上市銀行不良貸款率的影響，發(fā)現(xiàn)GDP增長(zhǎng)率與16家上市銀行平均不良貸款率有著較良好的負(fù)相關(guān)關(guān)系。當(dāng)?shù)谝淮蠊蓶|持股比例大于30%時(shí)，發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)上市銀行第一大股東持股比例差額和其不良貸款率有強(qiáng)負(fù)相關(guān)關(guān)系，說(shuō)明股權(quán)集中可以更有效的監(jiān)督管理層，制約管理層，從而提高銀行的貸款質(zhì)量，降低面臨的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)上市銀行獨(dú)董比率逐步向發(fā)達(dá)國(guó)家靠攏，獨(dú)立董事比率提高能夠降低不良貸款率。

【關(guān)鍵詞】不良貸款率 股權(quán)集中度 GDP 獨(dú)立董事比率

一、引言

隨著中國(guó)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，經(jīng)濟(jì)增速放緩，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依舊緩慢。金融市場(chǎng)形勢(shì)直接影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展，完善的金融市場(chǎng)可以有效實(shí)現(xiàn)資源配置。在中國(guó)，銀行仍然是金融業(yè)的支柱，主導(dǎo)著金融市場(chǎng)，尤其上市銀行是政府調(diào)整經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，維持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定的重要工具。近年來(lái)，上市銀行中不良貸款額和不良貸款率連續(xù)出現(xiàn)“雙升”現(xiàn)象，銀行面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)增加，資產(chǎn)質(zhì)量下滑。因此研究影響上市銀行不良貸款的因素，對(duì)于加強(qiáng)我國(guó)上市銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)控制，提高資產(chǎn)質(zhì)量具有現(xiàn)實(shí)意義。

本文基于2010-2015年我國(guó)十六家上市銀行的數(shù)據(jù)，主要分析GDP增長(zhǎng)率、股權(quán)集中度對(duì)我國(guó)上市銀行不良貸款率的影響。這十六家銀行分別是中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行、交通銀行、上海浦東發(fā)展銀行、平安銀行、中國(guó)民生銀行、招商銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、北京銀行、南京銀行和寧波銀行。相關(guān)財(cái)務(wù)信息主要來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，其余通過(guò)手工方式收集。

二、國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率對(duì)不良貸款率的影響

許多研究表明，GDP增長(zhǎng)率會(huì)影響到銀行的不良貸款，甚至引發(fā)銀行危機(jī)。查閱相關(guān)數(shù)據(jù)知，2010-2015年我國(guó)GDP增長(zhǎng)率與上市銀行平均不良貸款率有著較良好的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

如今中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩，進(jìn)入產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型時(shí)期，2010-2012年，GDP增長(zhǎng)率下降較快，2013-2015年趨于穩(wěn)定。而不良貸款率2010-2012年趨于穩(wěn)定，2013-2015加速上升。可見(jiàn)不良貸款率的波動(dòng)滯后于GDP增長(zhǎng)率，這部分是由于不良貸款的確認(rèn)具有滯后性。這表明了GDP增長(zhǎng)率與不良貸款息息相關(guān)，GDP增長(zhǎng)率降低，會(huì)使得不良貸款增加。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展好，GDP增長(zhǎng)率較高時(shí)，借款人增加舉債，但當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境突變或者惡化時(shí)，借款人會(huì)產(chǎn)生較高的違約傾向，進(jìn)而更容易引發(fā)違約風(fēng)險(xiǎn)，而這些企業(yè)的違約使得銀行資本質(zhì)量迅速惡化，從而引發(fā)銀行的經(jīng)營(yíng)困難甚至破產(chǎn)。

三、股權(quán)集中度對(duì)不良貸款率的影響

過(guò)去大量文獻(xiàn)和研究表明，股權(quán)集中度會(huì)對(duì)銀行的貸款質(zhì)量和業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大的影響。Haw等（2010）發(fā)現(xiàn)的控股股東（第一大股東）持股比例大于30%時(shí)，持股比率與業(yè)績(jī)正相關(guān)。查閱相關(guān)數(shù)據(jù)知，我國(guó)十六家上市銀行從2010年到2015年的5年期間，第一大股東持股比例基本保持不變，且與世界各銀行接近，持股比例大于30%，且持股比例與業(yè)績(jī)有正向相關(guān)關(guān)系。同國(guó)內(nèi)城市商業(yè)銀行相比，16家上市銀行第一大股東控股比例均值和中位數(shù)均明顯大于城市商業(yè)銀行。

李維安和曹廷求（2004），譚興民等（2013）發(fā)現(xiàn)了第一大股東與第二大股東持股比例差額越大，說(shuō)明第一大股東的控股能力越強(qiáng)。根據(jù)數(shù)據(jù)可知，我國(guó)十六家上市銀行第一大股東和第二大股東持股比例差額的平均值為14.3%，中位數(shù)5.5%，說(shuō)明第一股東的相對(duì)控股能力較強(qiáng)。

中信銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、平安銀行、光大銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)工商銀行7家上市銀行的第一大股東持股比例均大于30%，其中中信銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行2010-2015年6年期間均高于50%，平安銀行和光大銀行連續(xù)5年高于40%。

在此用不良貸款率來(lái)衡量（NPR）銀行的業(yè)績(jī)，業(yè)績(jī)好的時(shí)候不良貸款率低。并通過(guò)回歸可知，在5%的顯著性水平上，當(dāng)?shù)谝淮蠊蓶|持股比例大于30%時(shí)，絕大多數(shù)銀行第一大股東持股比例差額和其不良貸款率有強(qiáng)負(fù)相關(guān)關(guān)系，說(shuō)明第一大股東持股比例越大，即股權(quán)越集中，不良貸款率越低，業(yè)績(jī)?cè)胶茫垂蓹?quán)的集中可以更有效的監(jiān)督管理層，制約管理層，從而提高銀行的貸款質(zhì)量，提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，降低面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

四、資產(chǎn)規(guī)模、獨(dú)立董事和存貸款比例對(duì)不良貸款率的影響

Mieeo等（2007）和Haw等（2010）發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模，存貸款比率、獨(dú)立董事比率對(duì)銀行信貸的質(zhì)量和業(yè)績(jī)有著重要影響。祝繼高和饒品貴等（2012）通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模，存貸款比率和獨(dú)立董事比率與不良貸款率有著顯著關(guān)系，其中資產(chǎn)規(guī)模負(fù)相關(guān)，存貸款比率和獨(dú)立董事比率正相關(guān)。

查閱相關(guān)資料可知，2010年-2015年，十六家上市銀行總資產(chǎn)規(guī)模逐步擴(kuò)大，伴隨著不良貸款率也在逐漸擴(kuò)大。存貸款比率稍有所上升，但基本保持穩(wěn)定。其中14家上市銀行基本維持在70%上下。其余2家中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和南京銀行明顯低于70%，6年以來(lái)存貸款比率平均值分別為60.84%和55.69%。

十六家上市銀行2010-2015年董事會(huì)人數(shù)的平均值15.59人，獨(dú)立董事比率的平均值35.98%。Li和Song（2009）以2004-2006年世界主要國(guó)家商業(yè)銀行為樣本研究其董事會(huì)結(jié)構(gòu)，分析得出董事會(huì)平均人數(shù)11.02人，獨(dú)立董事比率平均值為49.96%，其中美國(guó)80.28%，德國(guó)50.86%，日本37.18%，韓國(guó)61.17%，印度49.25%，中國(guó)香港33.68%。祝繼高和饒品貴等（2012）以我國(guó)193家城市商業(yè)銀行為樣本研究其董事會(huì)結(jié)構(gòu)，分析得出董事會(huì)平均人數(shù)11.18人，獨(dú)立董事比率平均值為14.9%。

通過(guò)比較可以看到，我國(guó)16家上市銀行董事會(huì)規(guī)模比世界主要國(guó)家商業(yè)銀行和我國(guó)主要城市商業(yè)銀行的董事會(huì)規(guī)模都大。其獨(dú)立董事比率要遠(yuǎn)小于美國(guó)、韓國(guó)和德國(guó)，但是接近于日本，可見(jiàn)我國(guó)上市銀行獨(dú)董比率逐步向發(fā)達(dá)國(guó)家靠攏。同時(shí)，我國(guó)上市銀行獨(dú)董比率水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于我國(guó)主要城市商業(yè)銀行的獨(dú)立董事比率水平。葉康濤等（2011），祝繼高和饒品貴等（2012）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事能夠抑制大股東對(duì)上市公司的“掏空”行為，當(dāng)?shù)谝淮蠊蓶|控股能力越強(qiáng)，提高獨(dú)立董事比率對(duì)于大股東“掏空”行為的抑制作用越明顯。獨(dú)立董事能夠降低不良貸款率，但是這種效應(yīng)主要體現(xiàn)在第一大股東的控股能力較強(qiáng)的情形中。endprint