國際貿(mào)易中的市場風(fēng)險及防范

馬嵐

【摘要】國際貿(mào)易中市場風(fēng)險的產(chǎn)生主要源于市場供需及價格的變動或結(jié)算貨幣匯率的波動。此外，國際市場區(qū)域選擇不當(dāng)或入市經(jīng)營的時機(jī)選擇不當(dāng)也是導(dǎo)致市場風(fēng)險的重要因素。市場風(fēng)險的發(fā)生必然會給貿(mào)易中的一方帶來損失，同時，也可能使面臨風(fēng)險的一方企圖采取欺詐或不合理的手段以逃避或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，從而給貿(mào)易對方造成損失。文章分析了在國際貿(mào)易中產(chǎn)生市場風(fēng)險的主要原因，并提出了相應(yīng)的防范對策。

【關(guān)鍵詞】國際貿(mào)易 市場風(fēng)險 風(fēng)險防范

1國際貿(mào)易中常見的市場風(fēng)險類型

1.1價格風(fēng)險

價格波動的風(fēng)險在國際市場上是最常見的，由于企業(yè)在進(jìn)行國際貿(mào)易時，面對著比國內(nèi)更多的交易成本，因此大部分的進(jìn)出口合同額度都比較大，而且供貨時間也比較長。在這種情況下，供需雙方簽訂供貨協(xié)議之后，如果產(chǎn)品的國際市場價格明顯上漲，對供方來說，意味著遭受了較大的損失，對需求方來說，則意味著占了便宜；但是當(dāng)產(chǎn)品的國際市場價格明顯下降時，供需雙方又面臨著另一種情況。除此外，價格波動的風(fēng)險有時候還體現(xiàn)在由于企業(yè)不能鎖定價格，而造成的未來成本的不確定。1.2供需變動的風(fēng)險

國際市場上，供需變動風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變動，屬于系統(tǒng)性風(fēng)險。2008年金融危機(jī)爆發(fā)之后，我國沿海地區(qū)許多出口型的中小企業(yè)倒閉，就是因為沒有控制好供需風(fēng)險造成的。當(dāng)時，以美國為首的歐美國家經(jīng)濟(jì)形勢急轉(zhuǎn)直下，直接影響是企業(yè)或政府沒有更多的資金來進(jìn)行消費，甚至圣誕節(jié)圣誕樹、小禮品的訂單都急劇下滑。這樣我國的大量出口企業(yè)的產(chǎn)品沒有了銷路，簽訂的供貨訂單也被“撕毀”，無法還上銀行的貸款，被迫倒閉。

當(dāng)然，從單個企業(yè)的角度來分析，供需風(fēng)險并不一定是系統(tǒng)性風(fēng)險。如果出口企業(yè)常年只供貨給少數(shù)不多的幾個固定客戶，那么當(dāng)這固定客戶經(jīng)營不散時，或者找到新賣家時，就會對該出口企業(yè)造成較為嚴(yán)重的傷害。如美國的沃爾瑪就經(jīng)常以找新賣家為借口，要挾我國部分對其出口的小企業(yè)，迫使這些小企業(yè)不斷降低價格，造成利潤率逐年下滑的情況。

1.3匯率變動的風(fēng)險

匯率變動的風(fēng)險在國際市場上也是較為常見的，如果本幣升值，那么出口企業(yè)在到岸國的市場價格就會升高，不利于出口企業(yè)的銷售。不過輕微的匯率變動每天都在進(jìn)行，并不會對企業(yè)造成太多的影響。但問題是，美國等國家經(jīng)常拿匯率來說事，迫使人民幣快速升值。人民幣升值長期來看是好事，但如果其升值速度過快，會造成出口企業(yè)過多的負(fù)擔(dān)，沒辦法及時消化掉成本相對過高的事實，會造成企業(yè)的破產(chǎn)甚至整個國民經(jīng)濟(jì)的衰退。以日本為例，日本在戰(zhàn)后經(jīng)歷了快速的經(jīng)濟(jì)增長之后，受美國的壓制，被迫進(jìn)行日元升值，結(jié)果造成了日本長達(dá)十年的經(jīng)濟(jì)蕭條。這和我國當(dāng)前面臨的情況非常相似，美國也開始不斷對我國施加壓力，要求人民幣快速升值。對此，我們必須高度警惕。

2規(guī)避國際市場風(fēng)險的對策研究

2.1加強國際市場調(diào)研工作

盡可能通過搜集、整理相關(guān)信息分析各主要生產(chǎn)國及需求國的生產(chǎn)和需求變動及由于其他社會經(jīng)濟(jì)原因，如自然災(zāi)害、罷工、戰(zhàn)爭等可能給市場帶來的影響，較準(zhǔn)確地估計出未來的總體供需變動幅度和價格走勢，做到心中有數(shù)，從而在貿(mào)易洽談、經(jīng)營決策、合同簽定及合同運作中及時采取相應(yīng)的措施以避免可能的損失或獲取更大的利益。僅以結(jié)算方式為例，如若出口商預(yù)測市場價格可能會有較大幅度下跌，則采用L/c方式結(jié)算就遠(yuǎn)比采用托收或匯付方式結(jié)算來得可靠和明智；而若市場前景看好，則為了加速資金回籠與周轉(zhuǎn)，對資信較好的客戶采用托收方式，既能減少使用L/c所造成的額外費用，加快運作，又可以盡快回籠資金，開展新的業(yè)務(wù)。

2.2研究和掌握貿(mào)易伙伴國相關(guān)政策、法規(guī)以及政治經(jīng)濟(jì)狀況的變化

一國的財政貨幣政策、貿(mào)易政策會直接影響一國的進(jìn)出口貿(mào)易情況。如：采取緊縮性財政政策和貨幣政策將有利于出口，不利于進(jìn)口，而擴(kuò)張性財政貨幣政策則有利于進(jìn)口，不利于出口；當(dāng)一國實行“獎出限人”的貿(mào)易政策時，國家會通過出口信貸、出口補貼、出口退稅等方式鼓勵出口，而對進(jìn)口則可能通過進(jìn)口配額、進(jìn)口許可證或提高進(jìn)口關(guān)稅等措施進(jìn)行限制。當(dāng)一國國際收支持續(xù)高額逆差，政府會采取嚴(yán)格的外匯管制。如此種種均容易導(dǎo)致激烈的貿(mào)易競爭和貿(mào)易摩擦，并直接關(guān)系到國際經(jīng)濟(jì)秩序，關(guān)系到國際貿(mào)易的正常運行。因此，密切關(guān)注國際動態(tài)，隨時了解各國政策、法規(guī)的變化，也將會使我們在進(jìn)出口貿(mào)易中采取主動，盡可能回避可能的風(fēng)險。

2.3匯率風(fēng)險的防范

由于我國實行外匯管制，所以，企業(yè)目前還不能在外匯市場上通過有關(guān)交易來規(guī)避計價貨幣匯率波動的風(fēng)險，因此，對于匯率風(fēng)險的防范，首要堅持的原則就是正確選擇計價貨幣，即：出口盡量以硬幣作價，進(jìn)口盡量以軟幣計價。如果因特殊情況，不得己在出口中以軟幣作價，或者在進(jìn)口中以硬幣作價，則應(yīng)相應(yīng)對價格進(jìn)行調(diào)整，即：出口若采用了軟幣計價，則要相應(yīng)提高作價；進(jìn)口若以硬幣計價，則要相應(yīng)調(diào)低作價。如果預(yù)計所選用的計價貨幣匯率波動幅度較大，則可通過以匯率區(qū)間確定價格的方式在合同中列入價格調(diào)整條款以更好地維護(hù)雙方的利益，即：當(dāng)計價貨幣匯率處于不同區(qū)間時，采用不同的結(jié)算價格或作價方式。1995年天津某機(jī)械進(jìn)出口公司在一項對日出口業(yè)務(wù)中就采用了這一方式。這項業(yè)務(wù)的合同執(zhí)行期為兩年，由于日方的堅持，合同采用了匯率極不穩(wěn)定的日元作為計價貨幣，由此，使得履約過程中潛伏著巨大的匯率風(fēng)險。后來由于在合同中采用了以匯率區(qū)間確定價格的方式，才較好地規(guī)避了匯率風(fēng)險，保障了合同的順利履行。

3結(jié)語

在國際貿(mào)易中，由于買賣雙方分處于不同的國家和地區(qū)，客觀上存在貨幣間的匯兌損益，加之所涉及的市場區(qū)域廣闊，業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)多，運作周期較長，這些都使得在國際貿(mào)易中遭受市場風(fēng)險的可能性較之國內(nèi)貿(mào)易大大增加。因此，對于眾多的中國企業(yè)而言，在中國人世后，不僅意味著即將進(jìn)入更為廣闊的世界市場，也意味著即將面臨更多的國際市場風(fēng)險的考驗。所以，更多地關(guān)注國際市場可能給我們帶來的風(fēng)險，從而在未來的業(yè)務(wù)運作中及早采取有效的防范措施，對于眾多躍躍欲試的中國企業(yè)而言，理應(yīng)是通盤工作中值得倍加重視的一環(huán)。endprint