利用互聯網金融促進小微企業健康發展

吳曉迪

[摘要]目前，互聯網金融在中國快速發展，一些地方政府已將其列為發展地方金融的重點，并予以推進和實施。洛陽作為中原經濟區副中心城市，在經濟新常態下，完成經濟結構轉型升級和完善融資環境已刻不容緩。互聯網金融具有“普惠金融”的特質，通過對洛陽市小微企業融資現狀的分析，提出互聯網金融對于洛陽具有十分重要的意義，能夠改善洛陽市小微企業融資現狀。

[關鍵詞]互聯網金融；小微企業；普惠金融；洛陽

[中圖分類號]F8325

[文獻標識碼]A

[文章編號]2095-3283（2017）09-0117-03

小微企業作為大眾創業、萬眾創新的載體，在增加就業、推動經濟發展乃至科技創新方面有著不可忽視的作用，但目前融資難仍然是小微企業發展中的突出問題。洛陽作為中原地區副中心城市，在經濟新常態下，完成經濟結構轉型升級亟須完善小微企業融資環境，互聯網金融具有“普惠金融”的特質，為小微企業的融資難提供解決路徑，對于金融資源不足、傳統商業銀行發展不足、資本市場發展欠缺的洛陽市具有十分重要的意義。

一、洛陽市小微企業融資現狀

（一）洛陽市小微企業主要融資渠道

洛陽小微企業的融資通常有銀行借貸、民間借貸以及自身籌資三種傳統融資方式。

據洛陽市工信局調查數據顯示，在洛陽小微企業資金來源中，759%為自有資金，157%為銀行貸款，57%為民間借貸。在這組數據中看似銀行貸款高于民間借貸，但能獲得銀行貸款的小微企業大多為科技型企業，如果剔除這個因素綜合來看，小微企業能獲得銀行貸款的比例低得多。根據中國銀行2013年報告顯示，小微企業貸款額僅為金融機構各項貸款總額的1838%，因為難以從正規渠道借到資金，所以小微企業若有資金需求，只能通過向親朋好友、公司員工、甚至高利貸等非正規渠道融資。

（二）洛陽市小微企業融資難原因分析

1.小微企業規模小，發展風險大。小微企業一般處于公司發展的起步階段，收益不穩固，內部管理體制不完善，風險控制體制不健全，相對大企業來說，其財務報表不透明且風險較大，再加之銀行通常都是通過抵押擔保來控制風險，而小微企業一般是輕資產或者無固定資產，銀行出于自身利益考慮，不愿意把錢貸給風險大、收益不穩固的小微企業。

2.小微企業融資一般是規模小、期限短但頻繁，這樣的融資需求特點同傳統銀行借貸方式不相適應。

3.銀行信貸資源分配不平衡。銀行往往出于資產安全的考慮，偏向于把資金借貸給盈利能力強的大企業或者是國有企業，所以即使政府出臺了許多扶持小微企業的政策，但銀行出于自身利益的考慮依舊對小微企業設置過高信貸條件。

4.小微企業難以靠市場融資。由于小微企業自身處于初步發展階段，股權融資仍不成熟，再加之上市融資對于企業要求高、費用高、程序多，審核非常嚴格，所以符合上市條件的企業一般都是大型且收益穩定良好的企業或者是科技型企業，而很多小微企業遠遠不夠上市資格。

以上原因造成了小微企業融資難的現狀，小微企業缺乏融資的渠道及平臺，導致自身發展受到阻礙，所以要想緩解小微企業融資難現狀就必須完善其融資環境。

二、洛陽市互聯網金融發展概況

“互聯網+”概念的提出，為互聯網金融的發展奠定了基礎。互聯網金融天生具有“普惠金融”的特點，所以在互聯網時代，不能再拘泥于傳統融資方式，而需要進行科技創新，通過互聯網技術來緩解小微企業融資問題，真正建立起與小微企業自身特點、經營狀況、借貸需求等相匹配的金融體系。

（一）互聯網金融的概念

互聯網金融最初發端于以美國為代表的西方發達國家，不過在國外更多的稱互聯網金融為“電子金融”或者“網絡金融”。對于電子金融的理解較為簡單，認為是使用電子載體提供金融服務。在中國，人們熱議的互聯網金融的概念是中國本土化的概念創新，最早是在2012年由謝平教授提出來的。

謝平教授把互聯網金融界定為處于傳統金融和瓦爾拉斯一般均衡之間所有金融交易和組織形式。簡單來說互聯網金融是指傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式，通過其特有的發展模式解決中小企業融資難、融資貴的問題，例如P2P網絡信貸平臺、眾籌等實現降低交易成本解決金融市場上信息不對稱的問題，目前我國南方城市互聯網金融的發展程度普遍要高于北方城市。

（二）互聯網金融模式及特點

1.互聯網金融模式

2013年是我國的“互聯網金融元年”，這一年我國互聯網金融取得迅猛發展，模式豐富多樣，創新產品疊出，并產生了廣泛的影響。概括來說互聯網金融的模式以及業務主要包括：以財付通、支付寶等為代表的第三方支付，主要從事現金支付、結算、轉賬等金融業務；以余額寶、理財通等為代表的貨幣基金直銷；而在網絡借貸方面，主要存在三個形態：一是以陸金所、拍拍貸等為代表的P2P網絡借貸平臺；二是以阿里巴巴集團下螞蟻微貸為代表的網絡小額貸款；三是以眾籌網為代表的互聯網眾籌平臺。

2.互聯網金融特點

第一，成本低。互聯網金融模式下，資金供求雙方在網絡平臺上各自進行交易活動，而非通過傳統中介機構，因此便沒有了交易成本和壟斷利潤。此外，互聯網金融不用將大筆資金作為開設營業網點的運營成本，減少了費用的支出。

第二，效率高。互聯網金融業務主要通過計算機網絡處理，業務辦理速度快，用戶體驗更好。如互聯網金融融資貸款通過大數據系統，經過對數據的挖掘和分析，可以自動算出客戶的能力和其違約概率，有些消費者從申請貸款到發放只需要幾秒鐘，大幅提高了貸款業務的辦理效率。

第三，覆蓋廣。依靠互聯網技術，互聯網金融能夠突破時間和空間的約束，使得對客戶的金融服務更直接，客戶基礎也更為廣泛。另外，互聯網金融的服務對象主要是小微企業，所以覆蓋了傳統商業銀行的服務盲區，可以看作是互聯網金融對傳統商業銀行金融活動的有益延伸和補充。

第四，管理弱。主要是監管弱，我國互聯網金融目前還處于起步階段，缺乏具有法律效力的監管條例，因此整個行業面臨著諸多法律風險。

第五，風險大。一是互聯網金融發展歷程短，風控系統不成熟，由于缺少優秀的線下團隊、道德風險大等原因，截至2015年12月，已經有1302家P2P網絡借貸平臺紛紛宣布破產或者出現提現困難等問題。二是網絡安全風險大，一旦遭遇黑客攻擊，不只影響互聯網金融的正常運作，而且廣大消費者的資金安全和個人信息安全也會受到威脅。

（三）洛陽市互聯網金融發展現狀

相對于一線城市或者南方城市，洛陽市互聯網金融發展相對落后。伴隨著2007年第一家純線上網絡平臺拍拍貸正式成立，P2P網絡平臺借貸模式已覆蓋國內多數一二線城市，但由于洛陽市互聯網金融發展緩慢、線上風險難以把控，成為P2P網貸平臺覆蓋盲區。由于正規渠道借貸門檻太高，洛陽市很多小微企業主為了能讓企業繼續存活下去，只能去借高利貸，最終釀成“借不到錢等死，借到錢找死”的現象，所以洛陽市亟須可以緩解中小企業尤其是小微企業融資的平臺。在此背景下，洛陽市首家互聯網金融公司于2014年3月12日成立，由洛陽金鑫集團有限公司、洛陽日報報業集團、洛陽華陽廣場國際大飯店有限公司作為共同股東成立的面向中部地區的互聯網公司，致力于解決中小企業融資難及線下操作不方便等問題。截至2015年9月底，“大數云融網絡借貸平臺”累積對接資金139億元，為客戶賺取307萬元[3]。

2015年6月14日，上海企騁旗下的“金財動力”互聯網金融平臺上線。上海企騁由洛陽城市發展投資集團（下稱洛陽城投集團）與洛陽小巨人實業股份有限公司共同出資成立，其運營的“金財動力”互聯網金融平臺旨在為社會資本找到安全有效的投資渠道，解決洛陽市中小微企業投融資難題，助推洛陽市經濟建設和社會發展。“金財助力”正式上線4個月就累計為項目客戶融資1億元，幫助一些中小企業解決了融資難題。據上海企聘董事長康哲介紹最快的一次上線3分鐘就融資500萬。

三、互聯網金融助解小微企業融資困境

（一）緩解小微企業信息不對稱問題

信息不對稱是約束小微企業融資的關鍵，基于大數據應用的互聯網金融模式，憑借著互聯網平臺的信息收集和數據挖掘，能夠有效對客戶進行篩選、甄別以及調查和監督客戶的還款能力和意愿，如果客戶有異常情況能夠實時監測，并且發出警告。比如通過互聯網可以搜集到有關小微企業業主日常生活的交易數據和社交數據，通過這些數據的分析，可以得知客戶通常在哪里消費、消費金額為多少等信息，雖然這些信息是碎片式信息，但把這種信息匯總起來就能推斷出其實際財務狀況，進行風險評判。大數據和云計算等信息技術的創新，在一定程度上緩解了由于信息不對稱造成的道德風險和逆向選擇，增強借貸的可控性。這樣一方面可以緩解資質優良的小微企業融資難的問題，另一方面也保障了銀行借貸資金的安全性，可謂是兩全其美。

（二）降低小微企業融資成本

第一，互聯網金融收集信息的成本很低。在互聯網技術高度發達的時代，人們的生活已經離不開互聯網，電子支付系統、社交網站、購物網站、搜索引擎等積累了大量的信息，如目前很多人都選擇在網上支付水電煤氣費用，在網上進行話費的充值，甚至直接在網上完成購物，這些信息都會被互聯網記錄下來，能夠真實反映個人的基本信息，而這些數據的獲取成本幾乎為零。第二，互聯網金融的大數據處理成本很低，依托于云計算的大數據分析可以直接在海量的碎片式信息中找出關鍵有用的信息，以極高的效率和極低的成本完成信息的分析處理。第三，互聯網金融提供的平臺可以讓資金需求的雙方通過平臺直接進行借貸，省去了大量中間環節。

（三）促進民間借貸健康發展

互聯網金融的出現既可以讓投資人不再局限于本地的項目，而是放眼全國，同時使得貸方也能充分享用全國各地的借貸資源，不再受到當地民間借貸的限制。由于互聯網的透明性和民間借貸資源的多樣化，促使洛陽市的民間借貸摒棄原來不透明、不規范的操作方式，促使其健康發展，為小微企業創造出一個健康的融資環境。

四、結語

互聯網金融與傳統金融的區別不僅僅在于金融業務所采用的媒介不同，更重要的是通過互聯網、移動互聯網等工具，使得傳統金融業務透明度更強、參與度更高、協作性更好、中間成本更低、操作上更便捷。當前，洛陽市正處在老企業轉型、中小企業改造升級的關鍵階段，互聯網金融作為一種普惠金融，有益于提高直接融資比重，降低社會融資成本，讓更多的金融活水流向實體經濟。

[參考文獻]

[1]牛鵬濤，李春雷，喬歡歡.河南省商業銀行破解小微企業融資難題的對策研究[J].新經濟，2011（11）.

[2]武婷婷，杜雨芳.互聯網金融對解決洛陽小微企業融資問題的價值研究[J].時代金融，2015（9）下旬刊.

[3]孫小蕊.發力互聯網金融，服務洛陽實體經濟[N].洛陽日報，2015-11-20.

（責任編輯：郭麗春梁宏偉）