談企業財務風險的防范

呂寬

[摘要]文章分析了企業財務風險的特性和產生的原因，提出了企業財務風險的防范措施。

[關鍵詞]企業：財務風險：防范：控制

一、企業財務風險的特性

1、系統性。企業在投資、利潤、籌資的分配、生產、銷售等多環節上都存在財務風險，換而言之，財務風險貫穿于企業經營管理及財務活動的全過程，是財務系統各種矛盾的整體反映。2、相對性。企業所承受的財務風險和所獲得的預期收益是相對的，風險越大收益越高，風險越小收益越低。3、客觀性。企業財務風險是不以人的意志為轉移的而客觀存在的。人們不可能回避或消除一切財務風險，企業應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理且可接受的范圍之內。4、可預見性。企業的財務風險受償債能力、盈利能力、營運能力、匯率變化等多種因素的影響，對這些因素的分析對于財務風險的防控來說具有一定的可預見性。客觀、理性的分析會為財務風險的防控提供指導作用。5、不確定性。影響企業財務風險的因素在發生變化的過程中會造成企業所面對的財務風險可有可無、可大可小。雖然影響企業財務風險的外部因素難以控制，但內部因素對于企業來說是可以控制的。

二、企業財務風險產生的原因

1、外部原因：（1）經濟環境因素，主要體現在經濟體制、經濟政策及企業自身機制對籌資和投資的影響；（2）金融市場因素，主要是指金融市場的發育完善程度以及利率和匯率的變化；（3）政治環境和法律環境因素，如政治是否穩定、有關法律如何變化等。這些因素不是企業自身所能夠控制的，所以企業一定要學會適用復雜多變的宏觀環境，否則，很可能就會給企業帶來巨額虧損。

2、內部原因：（1）在籌資過程中，不能有效地控制財務風險。資本結構在很大程度上決定著企業的風險水平和企業的總體負債能力。企業的不同籌資組合將直接影響籌資成本的高低和籌資風險的大小。企業在負債能力上具有杠桿效應。但企業經營效益不佳時，這種杠桿作用會起到相反作用，使整個企業也蒙受損失。（2）盲目投資，加大企業財務風險。企業盲目追求規模效益，通過資產重組等方式不斷擴大企業規模，企望通過擴大規模來進一步提高效率和競爭力。事實上，過分追求規模經濟有可能導致規模不經濟，并使財務風險加大。（3）企業管理的缺陷，放大了財務風險。主要表現在：財務人員的風險意識較為淡薄，沒有對財務風險引起足夠的重視。在現代企業中，許多財務人員認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險。財務人員的風險概念狹隘，缺乏正確的市場風險意識。財務決策沒有經過科學的分析論證，決策失誤經常發生，避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。

三、企業財務風險的防范措施

1、樹立財務風險意識是應對和有效控制財務風險的前提。這就要求企業必須建立行之有效的財務風險評估機制。企業財務風險評估主要包括目標設定、風險識別、風險分析和風險應對。應當正確識別并科學分析與財務活動相關的內部風險和外部風險，確定企業整體財務風險承受能力和業務層面的可接受財務風險水平，合理確定風險應對策略。

2、提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。（1）在籌資決策過程中，企業首先應根據生產經營情況合理預測資金需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各籌資方式的風險分析選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結構，在此基礎上做出正確的籌資決策。（2）企業的流動資金是企業的生命，企業必須加速存貨和應收賬款的周轉率，認真研究和分析資金周轉水平，以及各種資產之間的內在聯系，對固定資產和庫存儲備的規模進行科學定位，以確保企業良好的資產流動性。（3）在決定企業重要的投資事項時，應組織生產技術、市場營銷、法律顧問及投資專家等有關人員進行評估論證，對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優的決策方案，切忌主觀臆斷，以降低風險，減少投資失誤而帶來的財務風險。

3、建立健全財務風險預警機制。主要是對企業的資本經營過程進行跟蹤和監督。要以企業的財務會計報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，利用相關的經濟理論，采用科學的方法，對財務管理實施全過程監控，一旦發現問題及時采取應變措施，以減少和避免風險損失。企業的財務報表不僅要披露財務信息，還要披露非財務信息，使表內信息更加充實，增加財務報告的時效性。還要建立責任追究機制，促使每個員工忠于職守，也避免濫用職權。各環節都要嚴格按制度辦理，克服企業行政決策的盲目性和隨意性，從而增強依法理財的統一性和嚴肅性。并加強對經濟合同和對外擔保的管理，加大對過錯行為的責任追究力度，保證工作人員依法行事、嚴格自律，減少和遏制企業各種風險的產生。

4、強化財務風險控制。企業財務風險的控制環節主要包括確定財務目標、識別和評價財務風險、財務方案的實施與控制。其中財務風險的實施與控制是財務風險管理的中心環節。為此，企業必須遵循一些必要的原則：第一企業在設定財務風險管理目標時，要與企業的長遠發展方向相一致，注重目標風險與目標收益之間的相對平衡；第二識別和評價財務風險時，要綜合運用各種分析方式，重視資金的使用和周轉效益.重點防范資金的收付風險；第三企業要保持資金的高度流動性，并合理安排資金，避免資金調度失誤帶來的財務風險；第四處理好財務風險與企業發展階段的關系。只有切實遵循這些原則，才能確保決策的科學化與程序化，達到有效防范及控制企業財務風險的目的。

5、提高財務管理的適應能力及應變能力。在一定程度上，企業財務管理水平的高低決定著企業預防和控制財務風險的能力，直接影響著企業的經營效益。因此，要有效控制企業財務風險，就必須先提高企業財務管理人員的綜合素質。在當前金融危機環境下，企業更應該對不斷變化的宏觀環境進行認真分析，尤其是對國家的產業政策、行業政策、相關法律法規、市場變化及金濟形勢的變化進行充分的分析和研究，把握其變化趨勢及規律，適時調整財務管理方法，從而提高企業的適應能力和應變能力，以此降低和規避因環境變化給企業帶來的財務風險。