基于金融改革深化的企業融資成本控制研究

顧婧瑾

摘 要：眾所周知，隨著金融改革的不斷深化企業融資渠道也在逐漸的拓寬，尤其是對于一些中小型企業來說，過去融資難的問題已經得到了一定的緩解，這對于這些企業今后的發展將會起到十分大的幫助作用。但是與此同時也出現了很多全新的問題例如融資成本給企業造成了十分嚴重的經濟壓力，因此如何降低企業的融資成本又成為了研究學者普遍關心的問題之一。本文在論述的過程就從這個方面入手對金融改革深化背景下企業融資成本控制方式進行了針對性的研究。

關鍵詞：金融改革深化；融資成本；控制

隨著最近幾年我國經濟的不斷發展，中小企業無論從整體規模上還是從數量上都呈現出逐漸增長的態勢，但是這些企業在自身發展的過程中普遍存在的一個問題就是融資難，而這種情況在金融改革深化的大背景下似乎得到了一定的緩解，但是全新的問題也出現了那就是融資成本過高，給企業造成了十分大的經濟負擔，由此我們能夠看出中小企業的發展仍然是任重而道遠的。

一、金融改革緩解了企業融資難的矛盾

中小企業融資難的問題一直以來始終是這些企業發展過程中的絆腳石，但是隨著最近幾年金融改革的不斷深化，這種情況得到了一定的緩解，尤其是在國務院對外發布“新36條”之后，各地政府都采取積極的措施為本地區的中小型企業提供各種各樣的融資方式，而與此同時民間資本管理機構也得到了長足的發展，越來越多的金融渠道擺在企業面前以供選擇。而從這些企業的角度上來看，過去只能單一的從銀行獲得所需資金的窘境已經一去不復返了，企業可以從小額貸款公司、融資性擔保公司等多種機構那里獲得自身所需的資金，因此通過本文的研究我們就能夠清楚的看到金融改革在很大程度上環節了企業融資難的問題。

二、企業融資成本過高成為影響企業發展的新矛盾

從目前絕大多數企業融資的方式上來看主要可以概括為兩個主要的方面即內源融資以及外源融資，首先內源融資主要指的就是企業利用自有資金以及生產經營過程中的資金積累所產生的額外資金，一般情況下，使用這部分資金是不需要支付相關利息的。而外源融資主要指的就是企業利用上市、對外發布債券以及貸款的方式而獲得的資金，這部分資金在獲得過程中將會付出一定的利益，而成本相對來說也比較高。而從目前絕大多數企業的實際情況來看，主要的渠道有兩個即銀行貸以及非銀行機構的貸款。

從最近幾年的實際情況來看，雖然央行的利率政策會發生經常性的變動，但是一般情況下一年期的利率基本穩定保持在6%左右。而與此同時央行為了能夠適應我國經濟市場的發展與變化，在2013年全面放開了金融機構貸款利率管制制度，相關的金融機構可以結合自身的實際情況對貸款利率進行自主調整。從長遠的角度來看，這種方式能夠讓市場朝著更加自由的方向不斷發展，同時也能從利率當中真實的反映出我國資金的供求關系，最大沉陳年高度上的降低實體經濟的運行成本，但是從目前的實際情況來看并沒有達到其預期的效果。

從目前的實際情況來看，不同的企業由于自身的規模以及綜合實力存在著比較大的差別，因此貸款可得性也存在著比較大的不同，而從中小企業的規模上來看，其在融資過程中一種處于弱勢的地位。中小型企業在融資的過程中所需要付出的成本逐年呈現出增大的態勢。目前對企業融資成本產生影響的因素主要包括基準利率、協商利率等多種組成部分，而一般情況下，企業融資的綜合成本利率都是基本利率的2倍以上。而如果企業選擇從民間金融機構進行貸款的話，貸款的利率一般都是銀行貸款利率的3到4倍。從以上的論述中我們就能清楚的看到對于中小型民營企業來說，融資所付出的成本將會更加的多，而這種成本上的負擔對于規模不是很大的企業來說無疑都是十分大的。而另外一個問題就是如果選擇民營機構進行融資的話，也需要承擔一定的風險。

三、控制企業融資成本的具體做法

通常情況下，中小型企業普遍呈現出的特點就是資產負債率比較高，而且自身的經濟實力不是十分的強，通過經濟活動獲得的收益絕大多數都被利息所消化，這對于企業自身創新能力的發展產生十分大的阻礙作用。因此如果企業想要在今后良好發展下去的話，應當充分發揮自身內源融資的作用，對外源融資的規模進行有效的控制，以下將針對性的提出幾點建議。

1.選擇合理的融資渠道，降低資金成本

通過以上相關的論述我們就能十分清楚的看到一個問題那就是目前隨著金融改革的不斷深化，中小型企業除了通過銀行貸款以及民間金融機構之外，還可以采用股票發行、債券發行以及收購兼并都多種不同的方式獲得企業發展所需要的資金，而來源自不同渠道的資金，企業所需要付出的資本也存在著比較大的差別。因此從企業的角度上來說應當對不同融資渠道所需要付出的成本進行綜合性的比對，并不斷的通過各種各樣的方式拓寬自身的融資渠道，從而力求將融資的成本降到最低。同時也應當利用不同金融機構之間的競爭，不斷的引入更好的設備，不斷的淘汰其他的合作對象，充分利用這些金融機構最大限度上的為企業降低融資成本。最后企業在選擇融資機構的過程中要摒棄傳統的觀念，最大限度上的利用每個金融機構的有事，與一些利率較低的融資機構建立長期的合作關系。

2.準確編制資金預算，合理調動和安排資金使用

企業應當根據每年自身的經營情況編制年度支付進度計劃，并在此基礎上編制閱讀資金預算，在充分滿足自身企業經營需要以及確保公司信譽的前提下，真正的做到需要多少就貸款多少的融資方式，確保企業能夠實現零存款的資金管理模式。這種方式能夠真正的實現融資的金額能夠得到最大限度上的利用，并且不會對資金造成嚴重的浪費，保證控制賬存現金余額。

一般情況下，當項目的規模比較大的時候，在雙方簽訂合同的過程中都會規定一定比例的質量保證金，這筆資金一半都會在項目結束以后一年內支付，而在這段時間當中，在企業的內部也會形成一定的資金存量例如折舊金額等等，因此對質保金不需要進行全額的貸款，可以在生產經營得以順利進行的情況下，充分利用營運資金具有流動性以及時間價值這種特點，對每個月所形成的營運沉淀資金進行有效的安排。但是這種做法有一個十分重要的前提就是要有效的控制非經營性的支出，從而保證能夠有一定的資金沉淀下來。

3.利用資金時間價值，開展票據結算等付款方式

如果企業在結算的過程中收到金額比較大而又無法在短時間內進行兌換的支票的話，為了能夠避免由于金額過大而造成閑置資金過多的情況，應該采用將大支票兌換成為小金額支票的方式來達到和現金配合使用的目的。目前銀行承兌的拆分過程只收取一定的工本費和手續費，為有需要的企業提供了十分大的便利。

這種方式能夠有效的降低企業的貸款金額，而且也不 會對原材料的供應產生任何的影響，也可以對貸款進行有效的回收。最大的不同點就是由電子匯款的方式轉變成為了銀行承兌匯票，而收獲期限也不會出現滯后的情況。但是對于企業來說，在利息支出方面卻會受到比較大的影響。而如果企業能夠采用這種方式的話，就可以獲得一筆比較可觀的流動資金，對企業今后的發展將會起到十分良好的推動作用。

四、小結

本文在論述的過程中在金融深化改革的大背景下對企業融資成本進行了針對性的研究，通過以上的論述我們就能清楚的看到雖然企業融資渠道得到了有效的拓展，但是企業融資成本卻出現了顯著的增強。為了能夠有效的應對這方面的問題，本文也提出了幾點針對性的措施，希望能夠對企業今后的發展起到良好的幫助作用

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