我國(guó)自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)創(chuàng)新的現(xiàn)狀及升級(jí)途徑

匡敏+曲玲玲

摘 要：金融服務(wù)創(chuàng)新是自貿(mào)區(qū)建設(shè)中的重要內(nèi)容，也是實(shí)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)投資自由化、貿(mào)易便利化的有效途徑。當(dāng)前我國(guó)自貿(mào)區(qū)在金融政策、匯率改革等方面面臨較大挑戰(zhàn)，金融創(chuàng)新改革難度較大。因此，本文在分析自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)創(chuàng)新現(xiàn)狀及面臨挑戰(zhàn)的基礎(chǔ)上，提出推動(dòng)自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)創(chuàng)新的升級(jí)途徑，以此助力自貿(mào)區(qū)的良性建設(shè)與發(fā)展。

關(guān)鍵詞：我國(guó)自貿(mào)區(qū)；金融服務(wù)創(chuàng)新；面臨的挑戰(zhàn)；升級(jí)途徑

我國(guó)各自貿(mào)區(qū)自成立以來(lái)，均開(kāi)展了一些列金融服務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)，包括自由貿(mào)易賬戶(hù)業(yè)務(wù)、外匯管理改革、投融資匯兌便利、利率市場(chǎng)化以及人民幣跨境使用等，并已取得一定經(jīng)驗(yàn)和成果。以上海自貿(mào)區(qū)為例，自“金改40條”推出以來(lái)，該自貿(mào)區(qū)積極開(kāi)展金融創(chuàng)新試點(diǎn)工作，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，充分發(fā)揮自貿(mào)區(qū)的各項(xiàng)功能。截止2016年底，上海自貿(mào)區(qū)共發(fā)布了65個(gè)金融創(chuàng)新案例，涵蓋金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和監(jiān)管創(chuàng)新等內(nèi)容，整體創(chuàng)新成果顯著。然而，當(dāng)前我國(guó)自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)創(chuàng)新仍然面臨著制度不完善、匯率風(fēng)險(xiǎn)較大等挑戰(zhàn)。因此，對(duì)自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)創(chuàng)新問(wèn)題進(jìn)行深入探討，對(duì)推動(dòng)自貿(mào)區(qū)可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

一、我國(guó)自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)創(chuàng)新的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）不斷推出創(chuàng)新金融產(chǎn)品與配套服務(wù)，滿(mǎn)足區(qū)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展需求

在國(guó)家良好政策的支持下，我國(guó)自貿(mào)區(qū)不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為區(qū)內(nèi)企業(yè)提供了優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。以上海自貿(mào)區(qū)為例，作為我國(guó)首個(gè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，該自貿(mào)區(qū)不斷探索金融產(chǎn)品改革的新型發(fā)展方向，通過(guò)為自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)提供集融資、本外幣結(jié)算、投資、交易理財(cái)為一體的金融服務(wù)方案，全面推動(dòng)區(qū)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展，并依據(jù)不同企業(yè)的金融需求，推出了一系列金融新型產(chǎn)品。如該自貿(mào)區(qū)聯(lián)合招商銀行推出了“跨境金融自貿(mào)通”系列的創(chuàng)新產(chǎn)品，目前已得到了良好的應(yīng)用。還有六項(xiàng)資本類(lèi)產(chǎn)品，以及一項(xiàng)跨境人民幣雙向現(xiàn)金池為經(jīng)常項(xiàng)下的結(jié)算類(lèi)產(chǎn)品。同時(shí)，針對(duì)不同類(lèi)型客戶(hù)，開(kāi)展差異化金融服務(wù)。如對(duì)于區(qū)內(nèi)上市公司類(lèi)客戶(hù)，積極拓展新業(yè)務(wù)，打造全方位金融服務(wù)；對(duì)于投行PE類(lèi)客戶(hù)，加深雙方合作，通過(guò)服務(wù)客戶(hù)的客戶(hù)，發(fā)展?jié)撛诳蛻?hù)群。截至2016年，中國(guó)建行銀行服務(wù)的上海自貿(mào)區(qū)客戶(hù)已高達(dá)15000戶(hù)，F(xiàn)T客戶(hù)8906戶(hù)；招行上海自貿(mào)區(qū)分行為區(qū)內(nèi)1797戶(hù)企業(yè)開(kāi)立了對(duì)公賬戶(hù)。同時(shí)，在上海自貿(mào)區(qū)金融改革的帶動(dòng)下，其他自貿(mào)區(qū)也紛紛推出新的金融產(chǎn)品與配套服務(wù)。例如，福建自貿(mào)區(qū)不斷深化與中國(guó)銀行的合作，推出代開(kāi)關(guān)稅保函、中銀跨境E商通、中銀E商通和虛擬子賬戶(hù)產(chǎn)品方案等金融產(chǎn)品，為區(qū)內(nèi)汽車(chē)進(jìn)口商提供跨境融資、跨境結(jié)算和資金劃轉(zhuǎn)等綜合金融服務(wù)，推動(dòng)自貿(mào)區(qū)汽車(chē)進(jìn)口的發(fā)展。據(jù)網(wǎng)易新聞網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月末，中國(guó)銀行福建省分行為整車(chē)進(jìn)口企業(yè)提供的貿(mào)易金融支持已累計(jì)達(dá)5.15億美元，實(shí)現(xiàn)汽車(chē)進(jìn)口數(shù)量為8000多輛。

（二）不斷創(chuàng)新并完善金融監(jiān)管機(jī)制，為自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)的有序開(kāi)展提供保障

為了支持自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行，金融監(jiān)管部門(mén)不斷創(chuàng)新并完善監(jiān)管措施。例如，針對(duì)上海自貿(mào)區(qū)推出的新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)，上海銀監(jiān)局制定了首單報(bào)告制，嚴(yán)格要求銀行及時(shí)報(bào)告首單業(yè)務(wù)的創(chuàng)新點(diǎn)、基本概況、風(fēng)控評(píng)估意見(jiàn)等信息。2015年4月，銀監(jiān)局針對(duì)現(xiàn)行法規(guī)未覆蓋、不明確，以及政策無(wú)操作細(xì)則的領(lǐng)域，建立了全國(guó)首創(chuàng)的自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管互動(dòng)機(jī)制。該機(jī)制通過(guò)設(shè)立綠色政策通道，支持自貿(mào)區(qū)銀行以自主申請(qǐng)、個(gè)案突破的方式，先行先試非行政許可類(lèi)的新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)。借助于上述監(jiān)管互動(dòng)機(jī)制，上海自貿(mào)區(qū)銀行到2017年5月已累計(jì)申請(qǐng)了約50項(xiàng)創(chuàng)新試點(diǎn)，落地創(chuàng)新試點(diǎn)近30項(xiàng)，有效提升了銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。再如，2017年6月，重慶銀監(jiān)局印發(fā)《關(guān)于積極做好中國(guó)（重慶）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)銀行業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》?！兑庖?jiàn)》中提出成立重慶自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估委員會(huì)，制定創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度。同時(shí)，建立重慶自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)與信息交流機(jī)制，并結(jié)合自貿(mào)區(qū)實(shí)際發(fā)展需求，實(shí)施具體監(jiān)管措施，如首單新產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）報(bào)告、特色監(jiān)測(cè)報(bào)表和重大變動(dòng)情況報(bào)告等，為自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新發(fā)展提供了良好的金融環(huán)境。

（三）簡(jiǎn)化區(qū)內(nèi)金融業(yè)務(wù)流程，大幅提升業(yè)務(wù)效率

當(dāng)前，我國(guó)自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新不僅涉及政策層面的突破，還包括業(yè)務(wù)流程的不斷簡(jiǎn)化。例如，上海自貿(mào)區(qū)以境外投資備案管理代替審批，將之前耗費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的多部門(mén)、多流程審批手續(xù)，簡(jiǎn)化為一表申請(qǐng)、一口受理的業(yè)務(wù)流程。采用備案制后，跨境直接投資審批環(huán)節(jié)得以簡(jiǎn)化，業(yè)務(wù)辦理時(shí)間由審批制下的3-6個(gè)月，縮減至3-5天。上海自貿(mào)區(qū)還針對(duì)資質(zhì)較好的“高階客戶(hù)”的FT交易，進(jìn)行業(yè)務(wù)流程簡(jiǎn)化處理，省去每單、每筆都遞交交易背景資料的手續(xù)，改為憑借付款指令即可辦理資金劃轉(zhuǎn)，大幅提高了業(yè)務(wù)辦理效率。2016年，該自貿(mào)區(qū)通過(guò)浦發(fā)銀行，成功為藍(lán)色光標(biāo)的境外子公司FTN賬戶(hù)發(fā)放一筆并購(gòu)貸款，用以收購(gòu)一家加拿大的上市公司，貸款金額高達(dá)6億元人民幣。該案例有效突破了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)“內(nèi)保外貸”的限制，極大地提高了海外并購(gòu)主體申請(qǐng)貸款的效率。同時(shí)，部分自貿(mào)區(qū)通過(guò)開(kāi)展一站式金融服務(wù)進(jìn)行業(yè)務(wù)辦理，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)效率的大幅度提升。例如，針對(duì)外匯業(yè)務(wù)，天津自貿(mào)區(qū)已于2016年全面開(kāi)展“一站式”綜合服務(wù)，使業(yè)務(wù)效率提高75%左右。2016年4月，廣東自貿(mào)區(qū)南沙片區(qū)牽頭人民銀行廣州分行、廣州市工商局，推出“賬戶(hù)e路通”業(yè)務(wù)，為企業(yè)開(kāi)立銀行基本賬戶(hù)和企業(yè)設(shè)立登記提供一站式辦理服務(wù)，有效節(jié)省了3個(gè)工作日的辦理時(shí)間。

（四）融資模式多樣化，融資渠道逐漸拓寬

隨著金融改革的不斷推進(jìn)，自貿(mào)區(qū)融資模式逐漸多樣化，區(qū)內(nèi)企業(yè)融資渠道不斷拓寬。例如，上海自貿(mào)區(qū)協(xié)同交通銀行上海分行建立了國(guó)內(nèi)首個(gè)多品種混合銀團(tuán)貸款模式，通過(guò)自由貿(mào)易賬戶(hù)和普通賬戶(hù)平臺(tái)，為企業(yè)提供差異化融資服務(wù)。此外，部分自貿(mào)區(qū)采取融資租賃方式，為企業(yè)提供資金支持。例如，天津自貿(mào)區(qū)的融資租賃業(yè)務(wù)現(xiàn)已形成以中民租賃、中海油等為代表的船舶海工租賃板塊，以中車(chē)、中鐵建等為代表的大型設(shè)備租賃板塊。截止到2017年6月，天津自貿(mào)區(qū)的融資租賃企業(yè)多達(dá)2000家，業(yè)務(wù)規(guī)模占全國(guó)近三分之一。并且，福建自貿(mào)區(qū)也積極開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，其中福州片區(qū)的融信租賃公司推出了“新三板快易租”業(yè)務(wù)，已為廈門(mén)片區(qū)辦理了40架飛機(jī)的融資租賃業(yè)務(wù)，金額高達(dá)40億美元?？傮w來(lái)說(shuō)，各個(gè)自貿(mào)區(qū)均不斷創(chuàng)新自貿(mào)區(qū)融資模式，以此拓寬企業(yè)融資渠道，進(jìn)而推動(dòng)區(qū)內(nèi)金融服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。endprint

二、我國(guó)自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展中面臨的問(wèn)題

（一）負(fù)面清單存在模糊地帶，與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接脫節(jié)

目前，我國(guó)《自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)負(fù)面清單》適用于上海、廣東、天津、福建四大自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，主要分為鼓勵(lì)類(lèi)、限制類(lèi)與禁止類(lèi)，其余類(lèi)別通常被默認(rèn)為允許類(lèi)。然而，允許類(lèi)的概念較為模糊，沒(méi)有進(jìn)行明確的產(chǎn)品類(lèi)別定義，容易產(chǎn)生歧義。例如，從負(fù)面清單的目錄上看，文物拍賣(mài)屬于允許類(lèi)，允許在自貿(mào)區(qū)外資經(jīng)營(yíng)。但《文物法》上卻明確禁止文物類(lèi)商品外資經(jīng)營(yíng)，與負(fù)面清單目錄相矛盾。并且，負(fù)面清單涉及內(nèi)容多而雜，類(lèi)別界定不明確。因此，部分不法分子往往鉆負(fù)面清單的空子，利用模糊地帶進(jìn)行金融犯罪。此外，盡管我國(guó)《自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)負(fù)面清單》正逐步完善，但仍存在與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接脫節(jié)的問(wèn)題。例如，我國(guó)2015年最新版的《自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)負(fù)面清單》，以《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)》（GB/T4754—2011）為依據(jù)，包含了122項(xiàng)特別管理措施，并分為15個(gè)門(mén)類(lèi)，50個(gè)條目。然而，國(guó)際上包括TISA、美烏BIT、日韓FTA等自由貿(mào)易清單目錄，均依據(jù)WTO《服務(wù)部門(mén)分類(lèi)列表的文件》進(jìn)行制定，共分為12大類(lèi)，155個(gè)子部門(mén)。可見(jiàn)，我國(guó)負(fù)面清單目錄制定與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)存在差異，在實(shí)際對(duì)外交易中，容易產(chǎn)生對(duì)接困難的問(wèn)題，由此阻礙我國(guó)自貿(mào)區(qū)對(duì)外金融貿(mào)易談判的發(fā)展。

（二）金融政策仍存在較多漏洞，配套實(shí)施細(xì)則出臺(tái)緩慢

當(dāng)前，我國(guó)針對(duì)自貿(mào)區(qū)金融制定的政策仍存在較多漏洞，制約著金融創(chuàng)新改革的進(jìn)一步推進(jìn)。例如，人民銀行曾出臺(tái)的《關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》中指出，賬戶(hù)之間可在上海自貿(mào)區(qū)自由流通，但這種流通需建立在經(jīng)常的項(xiàng)目下，因此人民幣與外幣之間的兌換條件仍然偏高，無(wú)法實(shí)現(xiàn)資金高效流通。并且，2017年5月，上海市一中院發(fā)布的自貿(mào)區(qū)司法保障白皮書(shū)中指出，目前我國(guó)大陸法律法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)均未針對(duì)銀行貸款利率上限進(jìn)行明確規(guī)定，導(dǎo)致自貿(mào)區(qū)對(duì)貸款利率合理性的審查成為金融政策的模糊地帶。此外，我國(guó)關(guān)于自貿(mào)區(qū)金融政策的配套實(shí)施細(xì)則出臺(tái)較為緩慢，如天津自貿(mào)區(qū)正式掛牌于2015年4月，但直至2015年12月才出臺(tái)首個(gè)金融政策實(shí)施細(xì)則。再如，福建自貿(mào)區(qū)于2015年4月正式掛牌，八個(gè)月后央行與外管局才出臺(tái)指導(dǎo)意見(jiàn)，九個(gè)月后才被納入全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點(diǎn)，掛牌近一年后才發(fā)布跨境人民幣業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則。具體細(xì)則的缺乏與緩慢發(fā)展，使得自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新方案難以得到快速、高效的實(shí)施。

（三）自貿(mào)區(qū)發(fā)展面臨一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)，匯率市場(chǎng)化難度較大

匯率風(fēng)險(xiǎn)是自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)創(chuàng)新過(guò)程中面臨的一個(gè)重要挑戰(zhàn)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，自貿(mào)區(qū)短期資本流動(dòng)的不斷活躍，使人民幣幣值浮動(dòng)更加頻繁，從而致使區(qū)內(nèi)資本擴(kuò)散至區(qū)外，形成區(qū)內(nèi)與“區(qū)外境內(nèi)”的利差與匯差。據(jù)人民銀行發(fā)布的美元兌人民幣匯率數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2014-2016年人民幣對(duì)美元的平均匯率分別為6.1428、6.2284和6.6423，其中，2014年同比升值0.82%，2015年同比貶值1.37%，2016年同比貶值6.25%?？梢?jiàn)，我國(guó)自貿(mào)區(qū)金融改革過(guò)程中面臨一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。此外，當(dāng)前我國(guó)自貿(mào)區(qū)匯率改革處于初級(jí)階段，匯率市場(chǎng)化推進(jìn)難度較大，更進(jìn)一步加劇了匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率市場(chǎng)化是各國(guó)均努力嘗試的金融改革措施，但到目前為止，成功案例仍寥寥無(wú)幾。如東南亞曾嘗試過(guò)匯率市場(chǎng)化，但由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力、市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的缺乏，匯率開(kāi)放到一半，就出現(xiàn)金融債務(wù)積累現(xiàn)象，最終在匯率改革不久后以失敗告終。而且，發(fā)達(dá)國(guó)家在匯率市場(chǎng)化改革中，也面臨重重風(fēng)險(xiǎn)。例如，日本匯率徹底放開(kāi)后，導(dǎo)致了金融負(fù)面效應(yīng)累積，市場(chǎng)化改革崩潰；歐元在匯率市場(chǎng)化過(guò)程中，受到次貸危機(jī)的影響，使得歐元的國(guó)際地位下降。可見(jiàn)，推進(jìn)我國(guó)自貿(mào)區(qū)匯率市場(chǎng)化面臨極大困難，一旦大量境外貨幣涌入自貿(mào)區(qū)，人民幣將面臨幣值浮動(dòng)壓力，進(jìn)而加劇匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（四）自貿(mào)區(qū)金融糾紛案件頻發(fā)，制約金融服務(wù)創(chuàng)新的推進(jìn)

盡管當(dāng)前我國(guó)自貿(mào)區(qū)金融監(jiān)管方式不斷創(chuàng)新，一定程度上保障了金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展，但仍屬于典型的“少數(shù)人監(jiān)管多數(shù)”模式，無(wú)法做到全面監(jiān)督和管理自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務(wù)，導(dǎo)致金融違法案件頻發(fā)。據(jù)上海市檢察院發(fā)布的《2015年度涉自貿(mào)刑事檢察白皮書(shū)》顯示，2015年上海檢察院共受理的自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)犯罪案件174起，同比上升了2.4%，其中包含信用卡詐騙案、虛開(kāi)增值專(zhuān)用發(fā)票案等金融類(lèi)違法案件。并且，上海自貿(mào)區(qū)金融違法案件逐漸呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)，在涉自貿(mào)區(qū)金融糾紛案件中，證券類(lèi)糾紛案數(shù)量持續(xù)上升，融資租賃糾紛案件數(shù)量也大幅增加。據(jù)2017年5月16日上海一中院發(fā)布的自貿(mào)區(qū)司法保障白皮書(shū)顯示，證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件占上海自貿(mào)區(qū)金融糾紛案件的比例高達(dá)92.59%。此外，在自貿(mào)區(qū)金融糾紛案件中，新類(lèi)型案件持續(xù)涌現(xiàn)。例如，上海自貿(mào)區(qū)司法保障白皮書(shū)也指出，在上海自貿(mào)區(qū)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的背景下，發(fā)生了涉金融機(jī)構(gòu)貸款利率合理性爭(zhēng)議的糾紛。2017年5月9日，廣東省高級(jí)人民法院首次發(fā)布的廣東自貿(mào)區(qū)司法保障白皮書(shū)顯示，廣東自貿(mào)區(qū)不斷出現(xiàn)非金融機(jī)構(gòu)借貸、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)交易結(jié)算、互聯(lián)網(wǎng)金融和金融衍生品種交易等新類(lèi)型金融糾紛案件。各類(lèi)金融糾紛案件，嚴(yán)重制約了自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)創(chuàng)新進(jìn)程的推進(jìn)。

三、加快推動(dòng)我國(guó)自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)創(chuàng)新的升級(jí)途徑

（一）明確負(fù)面清單內(nèi)容并擴(kuò)大覆蓋范圍，實(shí)現(xiàn)與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)接

針對(duì)當(dāng)前負(fù)面清單存在概念和內(nèi)容模糊的問(wèn)題，我國(guó)應(yīng)依據(jù)國(guó)際條約對(duì)負(fù)面清單進(jìn)行分類(lèi)整理，對(duì)清單中有關(guān)允許投資產(chǎn)品類(lèi)別、投資程序和市場(chǎng)準(zhǔn)入等內(nèi)容的表述，加以明確和規(guī)范。并且，借鑒國(guó)際通行規(guī)則的具體規(guī)定，對(duì)負(fù)面清單中的限制性措施進(jìn)行重新定義，由此增強(qiáng)其實(shí)際操作性和明晰度，實(shí)現(xiàn)與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)接。同時(shí)，參考國(guó)際投資條約中負(fù)面清單的涵蓋范圍，放寬對(duì)外資市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制，加大自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)試點(diǎn)的開(kāi)放力度，并將外資準(zhǔn)入后環(huán)節(jié)的限制措施列入到現(xiàn)有負(fù)面清單中，擴(kuò)大其覆蓋范圍，從而為自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)創(chuàng)新提供更加強(qiáng)有力的保障。endprint

（二）選擇貨幣互換金融衍生工具，合理規(guī)避金融市場(chǎng)匯率風(fēng)險(xiǎn)

自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)相互聯(lián)合，合理選擇金融衍生工具，對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范與控制。具體而言，區(qū)內(nèi)企業(yè)應(yīng)借助自貿(mào)區(qū)和自由貿(mào)易賬戶(hù)體系的紐帶作用，通過(guò)貨幣互換的方式，將一種貨幣債務(wù)轉(zhuǎn)換成為另一種貨幣債務(wù)，對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)外匯債務(wù)進(jìn)行系統(tǒng)化管理，從而最大限度的規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，進(jìn)行貨幣互換交易時(shí)，區(qū)內(nèi)企業(yè)應(yīng)協(xié)商好固定的支付頻率，包括月付、季度付、半年付或一年付的支付頻率，并按協(xié)商條件簽訂貨幣互換合約。在合約期限內(nèi)，雙方需按合約要求定期支付利息，以此避免套利機(jī)會(huì)主義行為的發(fā)生，穩(wěn)定金融市場(chǎng)的遠(yuǎn)期匯率。此外，企業(yè)可借助金融機(jī)構(gòu)的電子化金融渠道，通過(guò)電子化的跨境貨幣兌換業(yè)務(wù)，提高貨幣互換的便利度，從而實(shí)現(xiàn)匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的目的。

（三）建立綜合型金融監(jiān)控平臺(tái)，有效預(yù)防金融違法案件的發(fā)生

為了實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)自貿(mào)區(qū)金融交易活動(dòng)，有效預(yù)防金融違法事件的發(fā)生，自貿(mào)區(qū)應(yīng)積極深化與金融機(jī)構(gòu)合作，搭建綜合型金融監(jiān)控平臺(tái)，及時(shí)跟蹤區(qū)內(nèi)金融交易活動(dòng)。將區(qū)內(nèi)企業(yè)交易數(shù)據(jù)以及融資信息收錄到監(jiān)控平臺(tái)中，并及時(shí)更新數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融活動(dòng)的24小時(shí)監(jiān)測(cè)。同時(shí)，加強(qiáng)與工商、海關(guān)、稅務(wù)等部門(mén)之間的溝通與交流，充分利用金融監(jiān)控平臺(tái)，推進(jìn)區(qū)內(nèi)客戶(hù)經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)指標(biāo)和信用記錄等信息的共享，尤其加大對(duì)大額、可疑交易的監(jiān)測(cè)力度，防止不法融資行為的發(fā)生。此外，建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)信息監(jiān)控系統(tǒng)，集中采集、整合和處理自貿(mào)區(qū)各類(lèi)金融信息，對(duì)潛在金融違法行為進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而制定有效的預(yù)防措施。

（四）充分利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等現(xiàn)代化技術(shù)，推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型

大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用，可以大幅提升自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量與整體效率。例如，對(duì)于線(xiàn)上業(yè)務(wù)而言，銀行可將大數(shù)據(jù)技術(shù)和人臉識(shí)別技術(shù)結(jié)合，形成大數(shù)據(jù)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。該系統(tǒng)可對(duì)自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行“刷臉”認(rèn)證，進(jìn)而利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，完成對(duì)客戶(hù)信用的評(píng)級(jí)和授信，以此提高銀行的線(xiàn)上業(yè)務(wù)效率。對(duì)于線(xiàn)下業(yè)務(wù)而言，可充分利用云計(jì)算的數(shù)據(jù)處理與整合優(yōu)勢(shì)，尤其是銀行體系內(nèi)部的客戶(hù)數(shù)據(jù)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資源的合理配置與業(yè)務(wù)流程的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。由此，自貿(mào)區(qū)的銀行業(yè)務(wù)應(yīng)積極引入現(xiàn)代化新技術(shù)，從而驅(qū)動(dòng)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，進(jìn)而加快智慧自貿(mào)區(qū)的建設(shè)。

（五）建立自貿(mào)區(qū)企業(yè)融資評(píng)估系統(tǒng)，推出定制化特色金融產(chǎn)品

當(dāng)前我國(guó)自貿(mào)區(qū)雖然出臺(tái)了許多金融創(chuàng)新服務(wù)，但區(qū)內(nèi)企業(yè)的融資問(wèn)題依然突出。基于此，應(yīng)由政府部門(mén)牽頭并由眾多金融機(jī)構(gòu)參與，建立具有擔(dān)保性質(zhì)的自貿(mào)區(qū)企業(yè)融資評(píng)估系統(tǒng)，區(qū)內(nèi)企業(yè)可根據(jù)自己實(shí)際需求，積極提出合理的融資申請(qǐng)，而相關(guān)的金融、投資等機(jī)構(gòu)可針對(duì)該系統(tǒng)的評(píng)估結(jié)果，提供資金支持。在這一過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)不僅要做好融資的擔(dān)保與評(píng)估工作，還應(yīng)積極推出定制化新型金融產(chǎn)品。例如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行三峽自貿(mào)區(qū)支行，該行自2017年5月成立以來(lái)，通過(guò)建立自貿(mào)區(qū)客戶(hù)臺(tái)賬，詳細(xì)記錄客戶(hù)金融需求，推出了 “科技創(chuàng)新貸”、“財(cái)政電商流通優(yōu)惠貸”、“財(cái)政出口增信貸”等特色金融產(chǎn)品，已為8家所在自貿(mào)片區(qū)內(nèi)的企業(yè)提供了融資服務(wù)。通過(guò)提供高效、便捷的金融服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)在為自貿(mào)區(qū)發(fā)展作出巨大貢獻(xiàn)的同時(shí)，也可實(shí)現(xiàn)自我創(chuàng)新發(fā)展。endprint