基于“互聯網+”背景下科技型小微企業融資機制創新研究

姜海蓉　翟笠

摘要：“互聯網+”已被正式提升至國家戰略層面，進而能為科技型小微企業融資開辟新道路。文章通過分析江蘇省科技型小微企業融資近況和影響因子，提出新形勢下科技型小微企業的融資創新機制，幫助企業突破融資桎梏。

關鍵詞：互聯網+； 科技型小微企業；融資

信息技術（IT）與經濟水平的高速推進，導致傳統的融資方式已不足以滿足科技型小微企業擴大再生產的資金需求。與此同時，作為“潛力股”的科技型小微企業，依靠的則是不斷開發高新技術與產品、增強靈活創造創新來提高效益，擴大競爭優勢，促進科學技術的進步，進而推動我國經濟增長模式的換代升級。然而，由于科技型中小企業在社會廣泛公信力度不夠，規模又相對而言較小，現有融資渠道單一，融資難問題一直是限制企業創新發展的重要“瓶頸”。在“互聯網+”已寫入國家戰略的嶄新歷史背景下，“互聯網+”逐步引導互聯網企業拓展國際市場，從而打破了科技型小微企業融資難的僵局，并為其發展提供了更加多元化的平臺。

一、概述

學術理論界關于科技型小微企業的界定有不同的觀點。本文將分別從科技型和小微企業兩個維度來進行闡釋。科技型企業是指從事高新技術的開發研究、科技型產品經營的智力人才密集型企業（區別于勞動密集型）。小微企業是指相較于中小企業來說規模更小的企業，包括個體合伙企業、小型民營公司以及個體工商戶等經營單位或組織。科技型小微企業正是將科技型與小微兩個特點結合為起來的企業，目前在江蘇各地的高新技術開發區中，有相當數量的科技工貿一體化的高技術科技型小微企業，集中在物聯網、新材料、生物技術、新能源、新醫藥和軟件和服務外包等六大新興產業。

由上所述，這種形式的企業同時具有“科技型”和“小微”兩種特點。正因為它所具有的“科技型”，所以帶來了較高的人才成本和生產成本。又因為它的“小微”，所以缺乏有形資產來作為擔保貸款。并且它的總體規模小，管理水平落后，信用程度低使得金融機構不能完全信賴它。而社會資金也因為它出現晚、規模小且形式新穎，所以難以對科技型小微企業進行必要的幫助。更糟糕的是，初期的產品由于想要獲得市場份額而使得利潤較小，于是乎便不能滿足自身龐大的資金需要，無法滿足資金需要便無法繼續生產優質的產品，如此惡性循環使得融資形式不容樂觀。

然而對科技型小微企業來說，他們向互聯網轉型的難度是非常大的。與大型企業不同，科技型小微企業雖具有與眾不同的商業模式和管理方法，充滿銳意進取的精神與追求創新的意愿，但其短板也是明顯的：健康指數偏低、抗風險能力偏弱、精確化管理不到位等。

科技型小微企業在互聯網化的推進中，需要先克服幾個問題。首先，從領軍人物到關鍵崗位負責人，都要認識到互聯網化的重要性。目前，有不少人認為“互聯網+”思維是運營團隊的事兒，與老板無關。殊不知，互聯網化的貫徹和執行，是企業商業模式的變革，只有老板意識到了，自上向下推進，才更容易成功。

其次，企業經營管理要以數據為驅動，切實把數據資產重要起來。在營銷領域，科技型小微企業要善于用互聯網技術來發現需求、降低溝通成本，利用O2O來帶給用戶更好的體驗，最大化地降低營銷成本。在產品開發領域，企業要以用戶為中心進行產品創新，讓用戶積極參與到創新的全過程的快速迭代式創新中。在金融管理領域，應規范地建賬核算，對財務等經營數據進行整理分析，提高抗風險能力，并為企業日后的融資、貸款打下數據基礎。最后，小微企業必須解決互聯網人才難題。

二、江蘇省科技型小微企業融資機制存在問題

江蘇省是全國科技型小微企業發展迅速的省份。江蘇省內的十三個市可根據地理因素劃分蘇南、蘇北與蘇中，據不完全統計江蘇省私營企業大約150萬戶，個體工商戶約為360萬戶，其中蘇南占比約36%，而蘇北與蘇中各自占40%與24%。科技型小微企業散布在蘇南的南京、蘇州、常州、無錫、鎮江，蘇中和蘇北地區數量相較于蘇南稍顯不足。但企業家也不需要擔心由于地理原因帶來影響，因為各地政策不同，選擇適合本企業發展的是最好的。從外部來看，引起江蘇省科技型小微企業融資難問題的主要有三方面因素。

（一）相關專業金融機構的缺失

目前，我國企業現有融資渠道主要有：發行債券、股票，向商業銀行、民間資本借貸，其中向銀行借款依舊是最為重要的渠道。而小企業向銀行借到合適款項的概率實在太低，更何況是資信狀況更為差的小微企業。在江蘇乃至全國范圍內，專門為科技型小微企業供應融資服務的金融機構少之又少，大都處在起步初始階段，而且缺乏協同幫扶機制，尚不能給予科技類的小微企業有效的資金幫助。

（二）從江蘇省政府政策支持方面看，優惠政策對科技型小微企業普及不足

現如今，江蘇省政府開始對科技型小微企業開始的關注，出臺了一系列優惠幫扶政策，并為企業提供了服務的統一信息數據平臺從而使企業得到必要的成長支持。但在優惠政策中，融資支持方面與發達國家相比還有較多不足之處。例如，在美國，小企業管理局的主要職責是扶持小企業并解決資金不足問題，能夠為有發展潛力的科技型小微企業提供專用貸款，貸款期限最長為25年，最重要的是對發放的貸款提供必要的政府方面的擔保支持。

（三）已有的小微企業融資服務領域同質化現象嚴重

根據2014年《全國小微企業發展報告》數據統計可知，目前我國的科技型小微企業已達54萬戶。而這些科技型企業的生命周期、產品科技水平和市場份額方面有很大差異，它們的融資的要求也有很大區別。部分金融機構注意到科技型小微企這塊方向，但其產品服務大致相同，不可能有效滿足科技型小微企業的個性化籌資要求。

三、基于“互聯網+”的融資機制創新

（一）P2P網絡借貸平臺機制

P2P（peer to peer）網絡借貸平臺則是基于P2P的互聯網思想，為資金需求者和供應者提供相關數據信息交流、信息內容認定等以促成交易完成的服務平臺。同時，只作為中介服務方履行責任，而不承擔借貸資金的債權債務。2016年年底，此類平臺在我國已數不甚數。知名的有：陸金所、宜人貸、紅嶺創投等。平臺的模式根據其類型的差異可大致分為以下三種模式。endprint

1. 擔保機構擔保交易模式

這是P2P模式中最安全的一種方式這類平臺僅僅作為中介角色，只提供充分的金融信息服務，而不吸收儲蓄和下放貸款，并且提供實行雙重擔保制（合作的小額貸款公司和擔保機構）。“點對面”的模式，即一筆籌資需求由數個投資方合作完成投資借款。此種模式的優勢是把風險分攤給眾多的投資者從而盡可能的保證投資者的資金安全，并且由資金實力雄厚的擔保機構聯合擔保，倘若投資者遭遇壞賬，機構會在還款到期日后的數天內把本金和利息及時打到投資者的賬戶來確保投資者的利益不受侵害。

2. P2P平臺下的債權合同轉讓模式

相較于第一種的“點對面”模式，債權合同轉讓模式亦可以稱為“面對面”模式，這是一種P2P的線下模式。投資和借款需求都是整合后打散匹配的。平臺首先將自己變為企業或組織的最大債權人將資金借出他們，進而把已獲取的債權進行“分割”處理，使之可以通過債權轉讓的方式將債權轉移給其他投資者（即在該平臺注冊的并有意向購買這個“產品”的投資者），進而獲得借貸資金。

3. 大型金融集團推出的基于互聯網的服務平臺

此類模式平臺是傳統金融行業大頭的轉型升級，有大集團背景作為支撐，且是由傳統金融行業向互聯網布局，大部分業務模式也是傳統模式轉化為線上的模式。例如，陸金所的4億注冊資本，相較于其他平臺區區幾百萬的注冊資金，顯得更有信服力。

（二）眾籌模式

這是一種通過互聯網的網絡平臺向零散的網友籌集資金的一種融資方式。眾籌利用互聯網快速傳播的特性，使企業獲得所需要的資金援助，為有創新點子和高科技的個人或企業提供了籌資的新方向。它大致分為一下三種。

1. 股權眾籌（例：Upstart、人人投）

普通投資者（網友）出資獲得公司出讓的一部分股份，從而以期獲得未來收益。而通過互聯網方式的出讓股份進行融資的模式被稱作股權眾籌。另一種解釋就是“股權眾籌是私募股權互聯網化”。股權眾籌是最有魅力的一種眾籌方式，隨著越來越多的企業擁抱了“互聯網+”，這將是未來江蘇眾籌模式發展的主要方向。

2. 回報眾籌（例：Indiegogo）

回報眾籌一般是指預售產品或服務下的眾籌項目，投資者（網友）對公司進行投資來獲得之后該公司的產品或服務。回報眾籌可以用來募集所需的運營資金，抑或用來測試產品或服務的市場需求。回報眾籌可以說是一種多功能型的方式，它即能滿足公司融資籌資的需要，也可用來滿足產品或服務的測試要求。

3. 捐獻眾籌（例：Causes、輕松籌）

捐獻眾籌通過網絡平臺籌集善款，主要運用于公益組織。目前純粹的捐贈眾籌在中國仍舊屈指可數，根據世界銀行發布的《發展中國家眾籌發展潛力報告》，預計到2025年，中國眾籌融資規模將達500億美元，而我國的捐贈眾籌的規模也將達到新的高度。公益類型的江蘇省科技型小微企業可以靈活運用此類方法，也可主打情懷類的商品或服務進行眾籌。

（三）基于大數據的小額信貸模式（例：阿里小貸）

互聯網+本身是指大數據的挖掘和分析應用，該模式下先貸前對小微企業還款能力進行綜合的預估，貸后再對小微企業實時的運營情況進行監督、反饋和總結。為降低貸款風險，電商平臺往往會實時監控已貸款企業的經營狀況、現金運動等信息，并將之轉換為信用評價，綜合分析企業的償債能力，以提高信貸資源可以得到最優效率的配置。這樣的以交易參數為基點，結合O2O（Online to Offline）的平臺也可以成為面向互聯網銷售的科技型小微企業的福音。

四、結語

“互聯網+”已正式提升至國家戰略層面，成為逐步改變企業生存模式的重要平臺。與傳統融資方式相比而言，“互聯網+”融資不僅更方便快捷、成本更低、資源配置也更為合理，而且可以及時提取相關信息，為正確的管理決策做鋪墊，拓寬企業的融資平臺。科技型小微企業應以開放的心態擁抱“互聯網+”并融入其中，實現互聯網模式下的產品創新、商業模式變革、管理升級的產業全面互聯網化，與互聯網進行深度融合，從管理與服務模式等方面徹底變革，創新新的發展生態。

參考文獻：

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（作者單位：江蘇大學）endprint