云南金融服務“一帶一路”的實踐與思考

馬俊+冉萍

內容摘要：云南省對金融服務融入“一帶一路”國家戰略，建設面向南亞東南亞輻射中心，進行了有益的創新實踐。本文指出，還可在擴大人民幣對南亞東南亞的跨境使用，促進金融機構走出去、引進來，加強合作，提供多樣化、多層次的金融產品和服務，推動跨境人民幣業務創新政策的落實，加大金融支持云南外貿轉型升級力度，加快金融復合型人才培養引進等方面，做些具體思考分析，以期改進完善。

關鍵詞：云南 金融 南亞東南亞輻射中心 實踐 思考

中圖分類號：F842.4 文獻標識碼：A

云南金融服務“一帶一路” 的創新實踐

（一）銀行業的創新實踐

成立專門的業務中心。中國農業銀行泛亞業務中心、浦東發展銀行昆明離岸業務創新中心、中國銀行沿邊金融合作服務中心、中國工商銀行沿邊金融改革試驗區跨境金融服務中心和中國建設銀行泛亞跨境金融中心，為云南外向型經濟發展、人民幣國際化、沿邊金融綜合改革、區域性國際金融中心建設、面向南亞東南亞輻射，提供專業化的金融服務。

積極創新業務、產品，便利跨境貿易結算。各銀行普遍與境外銀行簽訂跨境人民幣結算代理協議，與境外銀行建立代理行和賬戶行關系網絡；為境外機構、個人開立NRA賬戶。對周邊國家貨幣直接定價掛牌交易。農行、富滇銀行、建行等開展對老撾基普、越南盾、緬幣、泰銖直接定價掛牌交易。跨境人民幣雙向貸款。中行的跨境人民幣雙向通，內保外貸，外保內貸。工行、建行等也紛紛運用大型銀行海外分支機構的優勢，境內外聯動開展跨境人民幣雙向貸款業務。跨境雙向人民幣資金池、跨境人民幣資金集中運營業務。中行、工行等為跨國企業集團統籌資金，整體運作，提供方便。推廣非現金人民幣支付工具的跨境使用。農行、農信社在臨滄、怒江、版納、德宏等沿邊州市跨境建立金融支付服務點，向緬甸、老撾邊民提供小額取款、匯款、查詢、刷卡消費等跨境支付服務，為邊民互市提供新的結算渠道，方便周邊國家的居民和企業使用人民幣。開立人民幣信用證。中國進出口銀行云南省分行于2014年1月首次為云南進口企業開立人民幣信用證，豐富了跨境人民幣結算方式，使多樣化人民幣貿易融資解決方案的提供成為可能。跨境調運泰銖現鈔。富滇銀行獲準成為全國第一家獲得外幣現鈔跨境調運資格的城市商業銀行，成功調運泰銖現鈔，打通了云南與東南亞國家的貨幣調運通道，該行現已成為云南省泰銖現鈔市場的主要供鈔行。走出去發展。2014年1月22日由富滇銀行、老撾外貿銀行合資成立的老中銀行在老撾首都萬象正式開業，富滇銀行控股，股比51%。該行是老撾央行批準的首家中老合資金融機構，也是首家由中國銀監會批準在國外設立分支機構的城市商業銀行的子行，也是富滇銀行的第一家海外子行，其在老撾掛牌營業，具有輻射緬、泰、柬、越等國家的試點意義。

（二）保險業的創新實踐

人保財險開展了跨境機動車輛保險；人保財險公司、平安財險、永安財險承保了瀾滄江—湄公河水路的船舶及國內國外水路貨物險；人保財險、太保財險開展了針對中國公民跨境工作人員境外工程人員意外傷害險、旅游保險等產品。

中國出口信用保險公司云南分公司創新業務模式，為云南企業“走出去”項目提供海外承包工程險、海外投資險。

（三）投資、證券業的創新實踐

第一支人民幣國際投貸基金——云盟滇池泛亞人民幣國際投貸基金成立；云南聚信海榮股權投資管理有限責任公司運作了云南首單人民幣國際投貸基金業務；太平洋證券走出去與老撾合資的證券公司開業，成為我國在國外首家合資證券法人機構。

（四）金融管理的創新實踐

對4家跨國集團企業完成跨境雙向人民幣資金池及經常項下跨境人民幣資金集中運營管理業務備案手續；批準跨國公司外匯資金集中運營管理業務試點，云南錫業股份有限公司及云南云天化聯合商務有限公司成為試點企業；實施經常項下個人跨境人民幣結算試點、經常項下人民幣兌緬幣特許兌換業務試點、外經企業攜帶人民幣現金出入境攜帶證制度試點、個人使用人民幣境外直接投資試點。批準昆明官渡農村合作銀行經營結售匯業務，填補了云南省農村合作金融機構外匯業務辦理空白；首創經常項下人民幣緬幣特許兌換、設立全國首個中緬貨幣兌換中心。首創“特許機構+商業銀行”人民幣與老撾基普新型兌換模式；試點邊貿人民幣網銀結算業務；啟動“一網五平臺”（即試驗區金融專用網絡、人民幣跨境電子轉賬平臺、銀行卡跨境交易結算平臺、非主要國際儲備貨幣掛牌交易平臺、電子商務跨境集中結算平臺、金融信息跨境交互平臺）金融基礎設施建設及昆明非主要國際儲備貨幣區域外匯交易分中心建設兩項工程。

云南金融服務“一帶一路” 的思考

（一）擴大人民幣對南亞、東南亞的跨境使用

擴大境外人民幣存量。擴大人民幣對南亞、東南亞的跨境使用，前提是錢要出去，而且要多出去，去往不同國家，擴大境外人民幣存量。出去的渠道大致有通過貨幣互換、貿易和投資結算、人員攜帶等。

增加貨幣互換，推進雙邊本幣結算協議簽訂，擴大境外人民幣流通規模、留存數量。中國已簽貨幣互換協議的南亞東南亞國家有新加坡、馬來西亞、泰國、印度尼西亞、斯里蘭卡、巴基斯坦，已簽邊境貿易結算合作協議的南亞、東南亞國家有越南、老撾、尼泊爾。東盟十國是云南最主要的貿易伙伴，占云南對外貨物貿易總額大約半壁江山，緬甸是東盟國家中云南最大的貿易伙伴，占比約50%，老撾、越南與云南貿易額也居于前列，緬、老、越與云南的貿易額占云南貨物進出口總額約7成，三國與云南接壤，與云南邊貿、投資合作密切，印度為南亞國家中云南最大的貿易伙伴，但中國與緬、老、越還沒有貨幣互換，中印之間也沒有貨幣互換安排，央行可考慮加快推動與這些國家貨幣當局簽署雙邊貨幣互換協議，推進雙邊本幣結算協議簽訂，讓人民幣走出去，促進人民幣國際化，融入和服務“一帶一路”戰略，支持云南建設面向南亞、東南亞的輻射中心。

繼續擴大貿易結算并積極通過投資等領域結算中人民幣的使用，提高人民幣境外存量。自啟動跨境人民幣結算試點至2015年底，云南省已累計實現跨境人民幣結算金額2691.55億元，有力推動了云南省對外經濟的發展和人民幣在周邊國家的使用。但是，人民幣貿易結算在不同南亞、東南亞國家間的應用冷熱不均，對毗鄰的緬、老、越使用較其他國家多，對東南亞國家的使用較南亞國家多，即使對緬、老、越仍有上升空間。另外，應抓住“一帶一路”建設的重要戰略機遇，推動人民幣在眾多對南亞東南亞國家“走出去”項目比如能源、交通、通信、水利、電力等基礎設施建設中的使用，鼓勵在境外直接投資、對外工程承包、大型成套設備機電產品及高新技術產品出口、大宗商品貿易及境外經貿合作區等使用人民幣計價結算，降低貨幣錯配風險。

提高個人攜帶人民幣出入境額度，試點復制推廣外經企業人員攜帶證制度，有益于人民幣走出去。云南對周邊接壤地區往往還需要通過現金進行邊貿結算，云南創新現鈔出入境管理制度擬定了《云南省攜帶大額人民幣現鈔出入境管理辦法》上報央行總行，爭取放寬個人攜帶額度至20萬元，并已在臨滄市先行試點，進一步爭取放寬個人攜帶人民幣現鈔出入境額度。

暢通結算和清算渠道。云南對南亞、東南亞國家的人民幣跨境結算可采用以下幾種模式：清算行模式、代理行模式、NRA模式、CIPS直通模式。

清算行模式下，境外清算行相當于人民幣離岸市場的央行，境外參加行在境外指定清算行開立人民幣同業往來賬戶，境外清算銀行代理境外參加行通過其行內清算系統和央行跨行支付系統完成人民幣資金的跨境與境內結算銀行進行資金的匯劃。我國央行已授權工行新加坡分行、工行曼谷分行、中行吉隆坡分行作為人民幣業務清算行，工行萬象分行、工行金邊分行也獲得老撾及柬埔寨央行批準作為人民幣業務清算行。顯然人民幣清算行還未在南亞東亞國家實現全覆蓋，人民幣跨境結算可用其它模式操作。

代理行清算模式為：具備國際結算能力的境內銀行與境外銀行簽署人民幣代理結算協議，為其開立人民幣同業往來賬戶，由境內銀行代理并經其行內清算系統和央行跨行支付清算系統完成人民幣的跨境支付。目前，云南對南亞東南亞國家的人民幣跨境結算采用比較多的是這種模式。為使結算、清算渠道暢通便捷，擴大人民幣在南亞東南亞跨境使用，要求在滇各商業銀行主動接洽境外銀行商簽代理行協議。

NRA模式下，經人民銀行當地分支行核準，境外企業在境內銀行開立非居民銀行結算賬戶，并直接通過境內銀行行內清算系統和人民銀行跨行支付系統完成人民幣資金的跨境清算與結算。NRA按境內賬戶實施在岸管理，不像OSA（離岸賬戶），OSA屬于境外賬戶，自由度高，NRA對純粹的境外企業吸引力差一些，云南省跨國企業集團的境外投資企業更多地開立NRA對境內企業的結算在嘗試使用這種模式。

CIPS是中國央行組織開發的獨立的人民幣跨境支付系統，是重要的金融基礎設施，它整合了現有人民幣跨境支付結算渠道和資源，提高跨境清算效率，滿足各主要時區的人民幣業務發展需要。CIPS一期于2015年10月8日上線運行，從此我國具備了支持全球人民幣跨境支付和結算的中央清算系統，首批直接參與者共有19家境內中、外資銀行，同步上線的間接參與者包括位于亞洲、歐洲、大洋洲、非洲等地區的38家境內銀行和138家境外銀行。CIPS直通模式下，各直接參與者一點接入，集中清算業務，清算路徑縮短，清算效率提高，但直接參與者中僅有星展銀行（中國）來自新加坡，也就是說僅一家直接參與銀行有南亞東南亞背景，涉及該地域的人民幣結算及清算恐怕主要還得通過19家直接參與者或其在南亞東南亞的分支行代理接入CIPS進行。

綜上，目前還沒有哪種模式是完美的，央行、各商業銀行、云南相關金融管理部門及相關企業還有許多工作要做。央行可考慮授權更多的南亞、東南亞尤其南亞的人民幣清算行，并吸收符合條件的南亞、東南亞商業銀行為CIPS的直接參與者。云南各商業銀行應發展更多的南亞東南亞銀行為代理的對象。云南相關金融管理部門開展與對方金融管理部門的溝通協商推動人民幣結算、清算渠道暢通化。相關外經外貿企業向貿易對象和合作伙伴介紹各種結算、清算模式的異同，協助對方比較選擇。

便利境外人民幣投資，暢通資金回流渠道，提升境外投資者對人民幣的信心，增強持有人民幣資產的意愿。人民幣向南要出得去南亞東南亞，還要留得住，也能回來，職能實現從結算貨幣向投資貨幣進而可作為儲備貨幣的三步走，地域范圍從周邊化向區域化進而國際化的三步走，這就要求便利境內境外人民幣投資，暢通人民幣資金雙向回流渠道。當前人民幣出得去已不是首要問題，人民幣在云南與南亞東南亞尤其東南亞的貿易結算中已大量使用，對方已愿意甚至習慣性的使用人民幣進行貿易支付，留得住和能回來更為關鍵。

為人民幣在該區域開辟投資功能、疏通回流渠道，大致有下面這些措施：

境外央行或貨幣當局、國際金融機構、主權財富基金，人民幣合格境外機構投資者（RQFII）、合格境外機構投資者（QFII），獲準的境外人民幣業務清算行、境外參加銀行、境外保險機構和其他類型機構可進入中國銀行間債券市場；境外央行（貨幣當局）和其他官方儲備管理機構、國際金融組織、主權財富基金等境外央行類機構可依法合規參與中國銀行間外匯市場交易；符合一定條件的人民幣購售業務境外參加行經向中國外匯交易中心申請成為銀行間外匯市場會員后，可以進入銀行間外匯市場，通過中國外匯交易中心交易系統參與全部掛牌的交易品種；投資離岸市場上以人民幣計價的債券、股票、期貨、基金、信托、保險等金融產品；境外機構在離岸市場上發行人民幣債券和在中國境內發行人民幣債券（熊貓債），以及債券回購、清償；境外人民幣通過RQFII投資境內人民幣金融市場；

投資境外人民幣離岸人民幣市場金融產品；投資境外中資銀行發行的人民幣金融債、境內企業境外發行的公司債；投資境外中資銀行的人民幣理財產品；境外企業境內人民幣銀行結算賬戶（NRA）內的資金、境外銀行在境內代理行的資金可享受活期存款利率，也可轉存為定期存款；投資境內代理行人民幣賬戶理財產品和各類投資產品；境外人民幣資金直接投資境內股權、債券，境外銀行用人民幣向境內企業提供貸款、貿易融資。

部分南亞、東南亞國家央行沒有貨幣互換或貨幣互換規模小，人民幣頭寸小，另外這些國家大多國內金融發展水平不高，國際化、信息化、電子化程度低，金融機構業務能力弱，現在僅新加坡、馬來西亞、泰國獲RQFII額度，只有新加坡和泰國的金融機構入RQFII名錄，上述措施的作用效果需要境內外中資金融機構積極主動在產品設計、推廣營銷方面下功夫，云南省及各地方政府和相關企業、在招商引資上做好文章。

（二）促進金融機構走出去、引進來

云南進入南亞、東南亞的本土金融機構有：富滇銀行與老撾合資的萬象老中銀行、太平洋證券公司與老撾合資的證券公司、籌備進入老撾的誠泰保險，還有臨滄、怒江、版納、德宏等沿邊州市開展的非現金支付工具的跨境使用，為緬甸、老撾邊民提供小額取款、匯款、查詢、刷卡消費等跨境支付服務業務，跨境設立的便民支付點。引進來的南亞東南亞金融機構有：泰京銀行、開泰銀行、馬來亞銀行。可以看出，金融機構向南走出去引進來還顯單一，范圍比較窄。此外，跨境人民幣創新業務也凸顯出一些問題，境內行與純粹的境外外資行的合作深度、廣度有限，雙邊合作主要在貿易結算、代理清算層面，而且結算方式較單一，主要集中在匯款上，信用證、托收業務開展較少，也缺乏進出口押匯、打包放款、保理、福費廷、訂單融資等其他與貿易相關的投融資和避險工具。還有，跨境雙向資金池為云南走出去的跨國企業集團服務較多，為南亞東南亞外資跨國公司設立的少；NRA為云南境外投資企業開立的比純粹的外資境外企業開立的多。再有，云南與南亞國家的金融合作水平明顯落后于與東南亞國家的合作，云南金融建設面向南亞東南亞輻射中心，似乎偏愛東南亞，當然，這與經貿交往歷史和現實程度有關。云南金融輻射南亞東南亞任重道遠，還得擼起袖子加油干。

（三）加大金融支持云南外貿轉型升級力度

云南外貿發展較快，近年來進出口貿易額極速增長，但問題也不少，比如，總量小、資源依賴、結構單調、市場集中、區域布局不均衡、服務貿易水平低，云南外貿面臨轉型升級，而服務實體經濟，支持外貿轉變發展方式，云南金融責無旁貸，也是主動服務和融入“一帶一路” 國家戰略，面向南亞、東南亞輻射的重要內容之一。

政策性金融工具的推廣需改進、政策的覆蓋面要拓寬。中國出口信用保險公司云南分公司對年度出口額在300萬美元以下的小微企業提供不需要對國外買家進行信用評估的便利投保，對有實際出口業務企業提供無門檻投保，實施投保零費率的特惠政策。但受限于扶持資金規模，已保企業不退出，新企業進不來。中國進出口銀行云南省分行也有類似困擾，政策性金融機構自身也缺資金的話，很難滿足企業的保險和融資需求。信保云南分公司和進出口銀行云南省分行可積極向總公司、總行爭取更大的保費扶持規模和信貸投放規模，云南地方財政爭取勻出部分資金補充保費扶持項目。

銀行服務中小微外貿應加強，融資更要融智。大銀行有“搶”云天化、云錫、云銅、云冶、昆鋼、煤化工等省屬大企業集團的現象，而中小微外貿企業受冷遇，自身又缺乏熟悉國際業務、金融業務的復合型人才。云南95%的外貿企業屬中小微，陪伴中小微成長，銀行也成長，廣大中小微外貿企業也是銀行利潤的重要來源，銀行要創新思維方式經營中小微企業業務，融資更要融智，主動走進中小微企業推介、輔導使用創新型貿易融資產品。

銀行探索因企施策降息減費、積極開辦國內業務、加大專項扶持力度。中國已經基本取消利率管制、實現利率市場化，銀行可以自主決定存貸款利率，如能因企施策，提供個性化特色產品，克制管理費、融資安排費、高額違約金等不盡合理的變相高息，將緩解融資難、融資貴。支持云南外貿企業國內采購，開立國內信用證，開辦國內保理、國內保函、國內商業發票貼現等業務。信保可在國內貿易信用保險方面給予支持。對云南外貿新業態跨境電商服務業，對企業建立國際營銷網絡，融入境外零售系統，設立海外公司、“海外倉”，實施專項支持。

嘗試更多的省內及海內外金融同業合作、金融機構與政府的合作。金融同業可嘗試在信用環境建設方面，在信用證代開、保兌業務等方面開展合作，分享產業鏈中核心企業的信用資源，加強對核心企業上下游中小企業的融資支持，共同研發新產品，相互推薦適合的客戶，擴大收益企業群體，實現多贏。金融機構和政府部門加強溝通交流，在政策制定、政策傳導與執行方面積極想企業所想，急企業所急，以政銀、政保聯辦的推介會、說明會、報告會、商務論壇、金融論壇等活動為契機，為外貿企業解讀金融政策、分析國際市場變化、設計融資方案、推薦新產品、介紹新業務，解決企業貿易結算、融資、保險、擔保等業務操作中的實際困惑和問題。國際化程度高的中行等大型銀行，借助海外眾多分行、代理行的優勢，以清算的模式開展人民幣貿易結算，擴大人民幣跨境結算范圍。

商業性金融可以有大作為。按2015年云南進出口分類統計表，云南進出口總額的76.3%由民營外貿企業完成，其中，出口總額的87.5%由民營外貿企業完成，進口總額的52.9%由民營外貿企業完成。商業性金融要善于發現價值“洼地”，顯然，民營外貿企業是商業銀行的價值“洼地”。因貿易融資是在商品交易中，銀行運用結構性短期融資工具，基于商品交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產的融資，與一般的貸款不同，商業銀行給予的貿易融資是自償性很強的業務，有清晰的貿易背景和還款來源，并具備資金封閉、期限短、質押物特別等鮮明的業務特點，所以對民營外貿企業的貿易融資又是“洼地”中的“洼地”，各商業銀行應充分耕耘這塊價值“洼地”。中行的 “達”系列創新型組合式貿易融資產品和“押稅錢”、“訂單融資”等很有特色，宜著力推介，如獲廣泛運用，則銀企“雙贏”。

各類金融業態得充分發揮作用、外貿企業的融資途徑有待豐富。商業性金融的新生事物互聯網金融平臺、小貸在云南基本沒起什么作用，僅15家外貿企業在運用阿里巴巴一達通，云天化聯合商務有限公司發起的云南首家外貿綜合服務平臺和云南聯合外經的云聚合外貿綜合服務平臺剛剛起步，云南外貿企業還是習慣性地找銀行，主要問題是互聯網金融平臺、小貸的資金價格比銀行更貴，企業用不起，而外貿服務平臺的運用推廣還有待加強。一部分云南外貿企業可推動其上市直接融資，對其中成長較好的，政府有關部門應積極培育、扶持。

（四）加快金融復合型人才培養引進

云南金融業的人才構成以金融專業出身的為主，輔以經濟、管理、外語、計算機等專業的畢業生，知識結構偏向于西方金融知識體系，重金融本身而輕金融本源，單純以金融業、銀行業視角進行風險管控，懂實體經濟、產業、實業的少，真正了解行業、企業的不多，來自實體經濟的人才鳳毛麟角，云南金融主動服務和融入“一帶一路”國家戰略，建設面向南亞、東南亞輻射中心，最主要的任務是服務好云南地方經濟，支持外向型發展，便利貿易、投資，金融應以服務為本，顧客是上帝同樣適用于云南金融業，壓低姿態，放下身段，虛心學習，深入研究實體經濟、產業、行業、實業、企業，內培外引，建立復合化的金融人才隊伍，是云南金融主動服務和融入“一帶一路” 戰略，建設面向南亞、東南亞輻射中心的重要保障。

參考文獻：

1.中國人民銀行.2016年人民幣國際化報告[M].中國金融出版社，2016

2.謝平.商業銀行支持外貿發展的實踐與思考[J].中國金融，2009（15）