上市公司財務造假動因與防范對策

【摘 要】 隨著我國經濟的快速發展和市場經濟體系的逐步完善，證券市場獲得了前所未有的發展機遇，上市公司的數量以及融資規模持續擴大。但與此同時，公司財務造假的現象也屢見不鮮。本文以萬福生科財務造假案為例，從內、外部動因分析財務造假的原因，進而從企業自身、中介機構和監管部門三個層面分析財務造假的防范對策。

【關鍵詞】 上市公司 財務造假 動因 防范對策

一、萬福生科財務造假的動因分析

（一）內部動因

1.利益驅動 很多初創公司在發展過程中，當面對巨大的利益誘惑時，管理層卻往往將誠信與道德拋于身后。盡早上市是很多公司孜孜以求的目標，上市不僅可以吸引大量營運資金的投入，還能提高企業知名度和自身市場價值。2011年，萬福生科僅實現100余萬元的營業利潤，距離創業板上市500萬元的業績要求相差甚遠。受上市利益的強烈誘惑及利益相關者施加的重重壓力，萬福生科只有通過粉飾財務報告數據來邁過創業板上市所規定的業績門檻，才能獲得上市資格。

2.內部控制環境薄弱 在萬福生科IPO之前，龔永福夫妻二人共持有80.38%的股權，兩人實際上完全掌控了該公司，根本沒有分散和下放公司的經驗管理權。此外，龔永福不僅出任董事長，還擔任企業的總經理這一職位，即將整個公司的控制權、執行權以及監督權均歸于自己掌握，這種管理的缺陷最終促使企業的治理制度形同擺設。該公司雖名義上具備董事會、監管機構以及管理經驗豐富的管理隊伍，但這些組織與人才在平常的經營管理過程中，完全沒有機會發揮任何作用。

（二）外部原因

1.企業和中介機構之間存在某種不正當關系 萬福生科財務舞弊事件也在另外一個角度凸顯了有關從業者工作素養的低下和職業品德的缺失。作為萬福生科上市時期的保薦機構，平安證券玩忽職守，沒有發覺其中的舞弊行為所在，沒有仔細縝密地執行前期審查，最終導致萬福生科趁機輕松取得了保薦。另外，作為萬福生科每年的年審和IPO審計的中磊會計師事務所也難免處罰。2009 年、2010年和2011年，此企業始終具有相當惡劣的舞弊記錄，中磊會計師事務所竟然連續三年均向外部財務信息使用者公布了無保留意見的審計報告。

2.監管部門處罰力度不夠 我國證券市場中的公司IPO上市造假案件呈愈演愈烈的態勢。究其根源，不外乎對于違法行為的懲罰力度太輕，而且造假的成本過低。我國與財務造假案件的法律制定不完善，更加劇了各個行業謀求造假的僥幸心理。證監會最后竟只對萬福生科判罰了30萬人民幣。萬福生科在事件發生后并沒有最終被終止繼續上市，使其僥幸逃脫。對財務造假事件采取如此輕的處罰方式，對萬福生科乃至整個行業均缺乏足夠的震懾力。

二、上市公司財務造假的防范對策

（一）企業自身

1.建立健全企業制度，完善公司治理結構

根據我國《公司法》的相關規定，企業應建立完善自身的管理組織與經營體制，既需要成立公司治理結構；更需要保證這一套體制真正得到實際的應用，不能形如擺設。在萬福生科舞弊事件中，其現代企業制度就僅僅形同擺設，企業的管理體制也布滿缺陷，這使得蓄意財務造假者趁機而入。所以，企業只有嚴格建立健全現代企業制度，并不斷完善公司的治理結構，才能避免此類事件重蹈覆轍。

2.創建并不斷完善企業內部控制體系 公司的內部控制對于公司的發展有著舉足輕重的意義，每個現代企業的興盛衰敗都在相當程度上取決于內部控制的有效性。健全的內部控制制度主要表現為下面幾點：第一，保護股東的合法權益；第二，改進企業治理狀況；第三，完善風險管理機制建設；第四，穩定企業在證券體系中的發展態勢。作為一個股份高度集中的公司，其決策制衡制度不完備，內部控制制度形同虛設，最終必然引發財務舞弊事件。

（二）中介機構

1.建立健全內部控制管理制度 建立一套高效完善的內部控制機制，對于中介機構提高其服務質量具有非凡的意義。因參與萬福生科財務造假案件而被嚴厲地懲罰，中國平安證券和湖南中磊會計師事務所等中介機構應該進行深刻的自省，及時找出并糾正自己的錯誤和彌補自己的不足，而且要努力提高服務質量，保護投資者的根本利益。

2.提高從業人員專業技能和職業道德 除了建立健全內部控制管理制度，還應當選用技能嫻熟且職業道德高尚的從業人員。會計師事務所、證券公司等中介機構在執業過程中應保持較高的專業性、獨立性和客觀性。這就意味著只有具備專業技能的高層次人員才能符合中介機構的從業要求。因此，中介機構應當通過培訓和教育等途徑，來切實提高從業人員的專業技能、養成高尚的職業道德。

（三）監管部門

1.加大對中介服務機構的監管力度 作為以營利為主要目標的社會第三方組織，很多中介服務機構面對巨額的金錢誘惑，往往會與客戶串通舞弊，實施違法亂紀行為。作為中介服務機構，會計師事務所的職責在于審查和監管上市公司的財務狀況，檢舉客戶的財務舞弊行為。考慮到會計事務所扮演的的關鍵角色，政府機構除了要為會計事務所的良性持續發展塑造穩定的外部發展環境外，更要加強對會計事務所的監管力度，使中介機構明確各自的職責。

2.加大對違法亂紀行為的懲罰力度 不斷加大對實施違法亂紀手段的企業的懲罰力度，大幅度提高公司實施財務舞弊等違法行為所犧牲的最低成本。當財務造假事件發生且性質惡劣時，首先，利用媒體、公眾的輿論力量，嚴厲譴責會計師事務所的失職行為；其次，增強對實施造假行為的上市企業的懲罰力度，處以巨額罰款，追究其民事責任。再者，借鑒國外對財務造假案件處理的相關法律制度，使上市公司和中介機構為他們的財務舞弊行徑付出慘痛的代價，從而在行業內形成巨大的震懾力。

【參考文獻】

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作者簡介：張璐，1992年12月11日，女，漢族，山東聊城人，山東財經大學會計學院，2015級研究生，研究方向：會計理論；endprint