山東旭潤房地產公司現金流量結構分析與對策研究

摘 要：目前房地產企業現金流的周轉主要受銀行信貸、土地供應、機構監管和產業政策等方面的宏觀經濟政策政策的影響。多房地產企業對房地產開發過程中的現金流風險認識不足，財務管理水平有限，缺乏戰略性思維，無法對現金流風險進行有效的預測和控制管理，以至于整個行業存在都存在著一個負經營現金凈流量的共同性。在這樣的大環境下，上市房產企業應從現金流量相應財務指標著手，以旭潤房地產公司為例，分析房地產的現金流量管理。

關鍵詞：房地產；現金流量；現金流量表

一、公司經營的總體狀況

2013年，山東旭潤公司首次出現虧損，公司面臨著成立以來最嚴峻的局面。2014年，公司實現營業收入20億元，最終歸屬旭潤公司所有的凈利潤達到了60157萬元，公司得以實現扭虧，并確保了公司現金流的穩定，截至2014年底公司持有貨幣資金達到27億。

二、旭潤公司現金流量結構分析

現金流量的結構分析包括流入、流出和流入流出比分析，旨在進一步掌握本公司的各項活動中現金流量的變動規律、變動趨勢、公司經營周期所處的階段及異常變化等情況。山東旭潤2012——2014三年的現金流量情況，見表1所示

三、旭潤公司現金流管理存在的問題

1.現金流結構不合理

山東旭潤公司近三年的融資活動現金流入占總流入的50%以上，融資活動是其主要的現金來源，其中，在融資現金流入構成中，借款在融資流入中所占比例達到了70%以上，說明借款成了融資活動現金流入主要來源。這使得企業在未來需要償還巨大的債務，同時利息支付成本也會相應的很大，不僅增加了企業財務成本也增加了的財務風險。通過對流出結構分析中可知，相較于經營活動流出和投資現金流，企業現金流出的主要方式是融資流出，而融資現金流出主要用來償債。

2.資金回籠較慢

在當前國家嚴厲的房產宏觀調控政策和激烈的市場競爭環境下，過多的存貨大量長期占據了企業的資金，降低了資金回籠的速度，影響了公司資產的流動性，這給一直堅持實行“現金為王”戰略的旭潤公司帶來了極大的現金流風險，如果管理層不能采取正確的措施，無疑會引致資金斷裂的風險。

四、針對現金流量問題的優化性建議

1.加強資金調控

對公司的資金運行中資金籌集、運用和分配進行全面的規劃，做好現金流的預算、控制、評價工作。加強資金調控，掌握現金流入、流出情況，及時補足余額，做好現金的流入與流出的平衡工作。

2.加強流動性管理

山東旭潤公司要本著“以市場可接受的價格水平，科學決策，快速變現，提高資金使用效率”的原則，加強存貨與應收賬款等重要資產的管理，提高銷售的質量，減少壞賬比例，保障收入來源。旭潤發展公司在對應收賬款進行管理時，應該完善客戶信用審批制度，避免盲目的追求利潤而銷售出去卻收不回現金的現象。特別是對一些大客戶，需要公司積極的與對方商談，合理的確定收款條件和收款日期，而對公司的一些往來業務，則應要求客戶交納定金或預付款等方式，來實現對應收賬款的控制。

五、結論

隨著我國社會經濟的快速發展以及城市化建設的推進，我國的房地產業近些年來得到了蓬勃的發展，然而在國家政策以及市場等多方因素的影響下，當前我國的房地產業正處于全面緊縮狀態。這種環境下，房地產公司的現金流問題尤為突出，可以說解決現金流問題已經成為了房地產公司的生命線。

參考文獻：

[1]吳粒.淺談現金流量管理的意義[J].商業研究，2010.9.

[2]陳峻.中小企業現金流管理存在的問題及對策研究[J].2014（08）.

作者簡介：

宋恒欣，女，沈陽理工大學經濟管理學院專業會計碩士研究生，研究方向：財務管理。endprint