企業現金流量管理與風險防范結合探討

劉美軒

摘要：企業對現金流量進行管理的一個重要原因是防范風險，所以現金流量管理和風險防范它們之間是相互共存。企業在經營管理的過程中要密切關注企業利潤。但充足的盈利并不能保證企業能夠持續長久的發展，賬面上的利潤豐厚，而實際的現金流量卻供應不足，企業也會因此陷落風險的泥潭，因此企業在經營過程中不能只是看重利潤而缺少對現金流量的管理。筆者現就現金流量管理與風險防范進行結合探討。

關鍵詞：現金流量管理；風險防范；結合

企業進行風險防范的必要方法是現金流量管理。次貸危機自從2008年在美國爆發以來，全世界各個國家和地區無一不受到影響，不但使得很多國際著名企業因此破產倒閉，也使得很多企業在發展前進的路上舉步維艱，這些現象說明了風險防范的重要性。現在我們正處于一個先進的全球化時代，在這樣一個環境之中，我們的欲望也隨之變得強大，無視信用，開始隨波逐流，缺乏對企業存在問題有一個本質性的認識。現金在企業的市場經濟中扮演一個非常重要的角色，是企業能夠存活并發展的重要資源之一，如果一個企業的現金不足，就無法供應經營活動正常進行，因此使企業的正常運營受到嚴重的影響，若企業在經營活動中不能夠及時補充資金，企業必然會面臨破產倒閉的風險。有的企業在這次金融危機中進行了有效的現金流量管理，成功的度過險境，經受住了經濟危機的考驗。由此我們可以知道，一個企業想要在復雜多樣的經濟環境中生存和發展，就必須要使現金得到合理有效的利用，防止風險發生，才能使企業得到長遠穩定的發展。

一、企業現金流量管理與風險防范相結合的意義

（一）企業防止風險的發生需要對現金流量進行管理

企業在生產經營過程中的風險得到減弱、企業價值得到提高是企業進行風險防范的根本目的。如果要將風險帶來的受損程度降到最低，這就要求企業能夠在風險發生之前作出有效的應對。企業要進行風險防范，就必須要對現金流量進行管理，這必然會引起現金流量的變動，而這變動不能夠影響到企業的正常經營，就必須對現金流量進行合理兼顧規劃和控制，科學合理的安排現金的使用，避免現金流量影響到企業的正常生產運行，從而達到企業進行風險防范的根本目的。

（二）企業進行現金流量管理的前提是進行風險防范

在以飛速發展和競爭激烈的市場環境中，現代企業進行現金流量管理就是為了實現企業的可持續發展，是現代企業對現金流量進行管理的根本目的。就現金流量管理而言，傳統企業看重的是創造一次性的價值，而現代企業則更看重的是創造可持續價值，由此可見現代企業更有風險防范意識。在市場環境中，企業難免會受到各種各樣的隱藏的和明顯的威脅，這些威脅會使企業的資金和價值受到影響。企業為了實現現金流量有效管理，使企業能夠可持續性發展，就必須進行風險防范，提前對風險進行辨別、評估和分析，從而制定出有效的策略，對現金流量進行更好的統籌和安排。

二、現金流量管理下的企業風險防范設計

（一）建立現金流風險控制機構

企業成立風險防范機構是為了防止業務風險的發生。企業的一個職能部門可以作為企業獨立的風險管理部門，也可以是具有相對獨立程度的各部門的專業人才如財務、審計、法律、業務等部門的人員組成的風險管理委員會，必要時還可以聘請企業外部的有關風險評估和風險管理專家來對企業的風險進行監控。他們主要職責是進行定期或不定期的對企業業務和投資項目下的各種各樣的風險進行分析和評估，做出風險評估報告并提出改進措施，為董事會執行經營活動提供依據和可行性意見。

（二）加強風險防范意識，提高風險規避能力

加強風險防范意識可以提高企業對現金流量的管理水平，首先，要加強企業內部管理人員的風險防范意識，企業的經營管理人員的管理直接影響到企業日常經營的方方面面，把企業的經營管理當作向導，對企業的財務進行管理，從而降低因風險意識薄弱造成的經濟損失。其次，根據現金流量表建立健全的債務風險防范方案，使企業人的金融風險防范意識得到強化，通過計劃預算，合理使用企業的資金。還有就是對于企業的財務人員，應該給予他們更多的機會去進修，鞏固掌握金融知識，培養他們的市場風險意識，有利于進行高效的風險防范工作，為企業的發展提供有利條件。

（三）以風險為導向的現金流量管理

企業發展過程中，盈利能力不意味著企業能夠健康持久地發展，一個企業能夠持續經營的最有效的保證是擁有充沛的現金流量。當企業的投資率或增長率超出了一定額度，就有可能使企業資金供應不足，這對于一個企業來說無疑是毀滅性的打擊。企業進行現金流量管理，要以企業發展戰略的角度為根據。企業的發展和現金流量相結合進行科學合理謀劃要注意兩點，一是不能瞻前顧后而錯失良機，二是不能盲目的追求發展和擴張。

（四）以投資為導向的現金流量管理

一個企業想要變大變強，需要以強大的現金流量作為支柱，這樣就會出現需要投資的項目和正在進行的經營活動搶錢的情況。而正確的處理投資的現金流量與正在進行的經營活動的現金流量的分配問題是這個企業持續經營的有效途徑。企業想要投資新的項目就必須是在確保已有經營活動能夠正常進行的條件下，并且能夠及時還貸付息，具有強大的償還能力就是說明具有很強的現金流動性，這樣能夠樹立企業良好的信譽形象。已有的現金終歸是有限的，只能解決短時間內的經營活動需要，一個企業的發展還需要進行融資以擴大現金流。

（五）融資現金流與未來現金流的分配

企業增加現金融資的方法有兩種：內部融資和外部融資。實踐證明，外部融資是一個企業發展的最佳選擇去維持擴增業務所需要的現金支持。外部融資的途徑也有兩種：債務資金和股權資金。但獲取債務資金也有一定的風險，它一般會有一些強制性的支付要求，因此進行債務資金融資的時候應該特別注意融資現金流和未來現金流的分配，保證能夠到期還債，否則后果很嚴重。因此企業進行外部融資選擇股權資金是一個很好的選擇。endprint

（六）把風險預警作為現金流量的指示度量

我們都知道應根據現金流量指標建立對應的財務風險預警體系，能夠預測和警示風險的發生。風險預警體系的種類很多，有應收賬款周轉率、資產負債率、銀行借款總額、銀行信用額度等指示建立發生現金風險預警體系。企業對處于不正常的現金流進行風險分析，評估、判斷，計算風險可能發生的概率，預測可能發生的后果，能夠有效掌控企業的經營動態，在風險發生之前做好風險防范措施。

（七）根據風險防范進行現金流量的內部控制

現金流量管理內部控制作為企業風險防范的基礎，然而目前我們很多的企業在進行現金流量的內部控制時缺乏深入認識，還處在傳統的審計范疇里，審計只是為了查錯防弊，內部信息系統建設緩慢，造成有關信息的傳遞不及時、不暢通。針對這些現象，企業可通過限制解除、定期清查實物，企業內部審計人員對現金流量進行定期檢查和評估，和依據不相容崗位相分離、崗位輪崗和分設及授權批準原則的形式等途徑達到內部控制的目的。企業現金流量管理還可以依賴于電子信息技術的發展，通過網絡進行收付貨款，交換、傳遞信息等，實現及時監控的愿望。企業應隨業務的變化需要靈活的對現金流量管理進行整改，保證每一筆現金流都能得到安全有效的運用。

三、結論

總而言之，企業現金流量管理和風險防范的關系是相互共存的，它們的本質目標是一樣的，都是為了企業能夠創造可持續的增值。在企業的經營過程中，哪里有現金流量管理，哪里就應有風險防范。它們是相互作用的，一方面，在對企業進行及時的檢測、防范和控制的時候，企業能夠擁有一個穩定健康的經營狀態，從而獲取穩定的現金流；另一方面，對現金流量進行管理有助于企業增強內部控制，防止財務風險的發生，有助于企業的可持續發展，使企業能夠存活于繁雜的市場環境里，并能夠長期有效的發展壯大。

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（作者單位：山東泰安建筑工程集團有限公司）endprint