美國如何規范校園貸

李忠東

七成學生提出申請

在美國，隨著近數十年來學費的飛漲和各州教育經費的削減，接受高等教育構成了家庭負債的重要組成部分。除了家境很富裕的少數學生可以依靠家長的資助完成學業之外，更多的大學生需要依靠助學金和各種公私學生貸款。其中來自政府貸款的利率比較優惠，還款期限也較為寬松。而私人貸款機構和網絡借貸平臺的貸款則類似于商業貸款和房屋按揭，要通過評估畢業生未來的收入狀況來決定發放金額。像醫學院和法學院的學生就業后薪金更高，因此更容易獲得“校園貸”。

在美國，大部分學生申請貸款主要是用于支付課程、書本和住宿等費用。由聯邦政府、私人貸款機構和網絡借貸平臺共同構建的多元化系統支撐學生貸款持續增加，推動穩健服務。由于“校園貸”的幫助，保證了有成長訴求的年輕人不會因家境窘迫而喪失獲得知識和技能的機會。統計數據表明，美國2015年在“校園貸”支持下完成學業的大學生占68%。與此同時在享受優質金融服務的過程中學會理財，已成為大學生的人生必修課之-。

據紐約聯邦儲備銀行（FRBNY）最新發布的《2016年學生貸款借款和還款趨勢》研究報告，美國學生貸款總額為12300億美元，每10個美國應屆畢業生就有7人申請學生貸款，成為美國最大的貸款市場，超越同年近8000億美元的汽車貸款和近7000億美元的信用卡貸款市場。

在“校園貸”中，83%為聯邦政府機構提供的貸款，主要用于學費。來自私人貸款機構的學生貸款約占17%，成為國家助學體系的補充，支持學生的學費以及生活費等必要開支，這部分貸款利率相對較高。另外，網絡借貸平臺和一些學校、社區的信用聯盟也會為學生提供信用卡以及消費貸款。

與聯邦政府機構相比，私人貸款機構在保護消費者權益方面稍遜一籌。為了保障學生的利益并且規范私人放貸，美國消費者金融保護部門對這些企業進行嚴密的監管。如果學生對私人貸款機構有任何的不滿，都可以直接在網上聯系消費者金融保護部門。

多種形式可供選擇

聯邦政府貸款

由于利率低，而且還款方式較為靈活，已經成為美國大學生首選貸款方式。來源于聯邦政府的貸款由教育部發放，貸款的審核發放不需要參考信用記錄，并且對所有的申請人使用統一的貸款利率。利率相對固定在4%～7%，每年由聯邦政府進行調整。視學生家庭狀況的不同、個人狀況的差異和申請貸款項目的不同，發放的具體貸款額度有一定的差異。

就2015年7月至2016年6月間發放的各類貸款而言，面向本科生的直接貸款（貼息/非貼息）利率最低，僅4.29%；面向碩士及其父母的大學生家長貸款（PLUS Loans）利率最高，為5.84%。

私人貸款機構貸款

主要滿足需要額外借款的學生，特別是就讀于學費較高的私立學校學生。和聯邦政府貸款相比，這種貸款方式利率較高，從2.5%到12%不等，費率也會根據不同機構有所波動。學生可選擇使用浮動利率或固定利率貸款，其中浮動利率起點低于固定利率，隨后根據經濟狀況的改變而上下浮動。浮動利率是一種在借貸期內可定期調整的利率，根據借貸雙方的協定，由一方在規定的時間依據某種市場利率進行調整，一般調整期為半年。浮動利率因手續繁雜、計算依據多樣而增加費用開支。固定利率是指在借貸期內不作調整的利率，對于借貸雙方準確計算成本與收益十分方便，是傳統采用的方式。

由于大部分學生在申請貸款時自身并不具備相應的還款能力，為了防止違約現象的出現，很多私人貸款機構會要求具備償還能力的家長共同簽署貸款文件。在美國，Citizens Bank， Discover， Navient， PNC Bank， Sallie Mae 和 Wells Fargo是最大的幾家私人貸款提供機構。其中Wells Fargo的貸款對象為本科生、碩士及學生父母，利率略微偏高，浮動利率為3.16%～10.49%，固定利率為5.71%～12.99%。

網絡借貸平臺

除聯邦政府和私人貸款機構之外，另外提供學生貸款的還有SoFi和CommonBood等新興起的互聯網金融公司。這類網絡借貸平臺往往會根據學生所在學校、專業和成績單等多方面的信息評估他們的還款能力，提供最優惠的貸款利率。校園貸平臺通常以FICO信用分為衡量學生信用質量的主要標準，根據學生信用分的高低給予不同的借款利率，通常只給信用狀況較好的學生打開方便之門。

FICO信用分是由美國個人消費信用評估公司開發出的一種個人信用評級法，已經得到社會廣泛接受。它計算的基本思想上把借款人過去的信用歷史資料與數據庫中的全體借款人的信用習慣相比較，檢查借款人的發展趨勢與經常違約、隨意透支，甚至申請破產等各種陷入財務困境的借款人的發展趨勢是否相似。在美國各種信用分的計算方法中，FICO信用分的正確性最高。統計顯示，信用分低于600分，借款人違約的比例是1/8，信用分介于700～800分，違約率為1/123，信用分高于800分，違約率為1/1292。

網貸平臺管理有方

SoFi互聯網金融公司

該公司以“為信用質量良好的名校學生提供低于美國聯邦貸款利率的學生再貸款”為服務模式，將學生貸款再融資作為核心業務，做得較為成功。該公司提供的服務大多為債務合并或再融資，用更低的利率替換原有的高息貸款，因此還款方式更加靈活。對于使用統一利率獲得貸款的學生來說，如果畢業后有一份不錯的工作，就能夠讓他們以更低的利率為學生貸款進行再融資。通過該平臺借款的學生，可以用低利息的“新賬”來還高利息的“舊賬”，節省一筆不小的利息支出。據SoFi官方發布的信息，平均每個學生可以節省高達9400美元（大約合64194人民幣元）的利息支出。特別值得一提的是，如果借款人不是因為自身的過錯而失去工作，該平臺就會讓借款人暫停每月還款，并幫助其尋找工作。endprint

然而，SoFi這樣的服務僅限于部分學校，在美國3000多所大學中僅選擇了百余家，主要針對的是商學院的工商管理碩士（MBA）學生和畢業生，浮動利率為2.89%～6.07%，固定利率為4.25%～7.75%。究其原因，在于SoFi比較認同名校學生和畢業生群體的金融價值以及相對較低的金融風險屬性。除了針對這百余家的學生貸款再融資外，SoFi還在規劃和開發圍繞這一群體的其他金融服務，如嘗試針對名校畢業生開展房貸業務等。

SoFi公司還在不同大學設立了專用于大學生借款的投資基金，吸收校友投資這些資金，并向他們收取一定的管理費和服務費，分別占投資額的0.75%和0.5%，從而解決了資金端的問題。SoFi充分利用美國的金融監管政策，將上述投資基金及其形成的債務關系，再次打包、分割和重組，進行資產證券化處理，交由一些券商發行成衍生類的金融產品進行銷售，以獲取用于借款的融資，開創了與眾不同的融資方法。2013年SoFi完成了第一筆資產證券化，這次資產證券化由摩根士丹利公司作為承銷方，共計為SoFi融資1.52億美元。

CommonBond互聯網金融公司

2011年創立于紐約，在美國成熟的“校園貸”市場中占據一席之地。針對普遍存在的利率太高、流程復雜和服務很差的通病，創始人兼首席執行官大衛·克萊因實施了低利率、操作簡單和擴大社會影響力的策略，自2013年9月以來為學生提供貸款超過2億美元。

與聯邦政府和其他私人貸款公司相比，利率最低的就是CommonBond。紐約大學商學院一年MBA項目開銷至少需要10萬美元，大部分學生選擇用“校園貸”來完成學業，貸款利息非同小可。2014年，大衛·卡特是紐約大學MBA專業學生，高達6位數的學費讓他和很多同學一樣選擇了申請學生貸款。他們沒有像大多數學生那樣選擇從聯邦政府貸款，而是尋求CommonBond的幫助，主要原因是利息低，可以幫他在兩年內節省了近2萬美元。

“CommonBond給出的利率僅為4%到5%，意味著平均每個學生可以節省上萬美元的利息。我們提供的利率根據貸款者的信用質量或者還貸能力來制定，關注的是有信用價值的貸款者。那些通過不同方面評估后具有較高償還能力的貸款者，我們就給予更低的利率。”克萊因指出，“我們考察學生的學校和專業，以評估他們未來的還款能力。”

由于取消了很大一部分根本無需用戶完成的事情，同時對批準申請的要求做了更好的劃分，優化整個申請過程，因此申請者操作非常簡單，在CommonBond網站只需7分鐘就能搞定，任何時間都可以完成申請。

克萊因充分認識到，學生借貸平臺的核心受眾群體是未來的精英階層，非常在乎商業透明度和社會責任。為了擴大社會影響力，該公司和公益組織“許諾鉛筆基金”合作，開展幫扶活動：每通過CommonBond平臺獲得貸款完成一個學位，就會通過“許諾鉛筆基金”資助一個發展中國家的孩子一年的教育費用。

編輯：鄭賓 393758162@qq.com

編輯：成韻 chengyunpipi@126.comendprint