余額寶對商業銀行的影響及商業銀行的應對措施

姚爽

【摘要】余額寶是一種專門為個人用戶余額支付剩余的資金創造增值服務。它們以高收入、低門檻，簡單便捷的取現與贖回方式同時無需現金贖回費等優勢，在很短的時間內吸收了巨額的資金，對傳統商業銀行業務構成了沖擊。本文以余額寶的出現為分析起點，首先對余額寶進行簡單的介紹，分析余額寶快速發展的原因及其創新之處；隨后進入論文的核心，深入研究余額寶的出現對商業銀行產生的影響，包括對商業銀行的業務發展和對發展環境的影響兩方面；最后總結出商業銀行的應對措施。

【關鍵詞】互聯網金融；余額寶；天弘增利寶貨幣基金；利率市場化；商業銀行改革

1 引言

有人認為余額寶的出現推高了商業銀行融資的成本，不利于宏觀經濟的穩定發展，加劇了金融市場的風險，主張限制余額寶發展。但是，對于普通老百姓來說，余額寶收益高，同時還具備方便消費，隨時支取，方便轉賬，無手續費的優點，余額寶的出現為暫時閑置的小額存款提供了好的去處。本文以文獻檢索法為主要研究方法，通過閱讀大量關于余額寶的新聞報道與發表的文章，查閱有關商業銀行經營的書籍，重點分析余額寶的出現對商業銀行產生的影響，并站在商業銀行的角度尋求促進商業銀行發展的措施，本文的研究意義在于使我們清楚的意識到面對互聯網金融快速發展的形勢，余額寶等眾多理財產品的出現，商業銀行所要做的不是盲目的抵制，施加壓力促進政府有關部門出臺政策限制這些創新金融產品的發展，而是要理智看清當前互聯網金融迅猛發展的形勢，吸收余額寶等創新金融產品的優點，取長補短促進自身發展，最重要的是要加快銀行體系的改革，這是目前制約銀行發展，抑制經濟發展活力的重要因素。

2 余額寶的商業運營模式

余額寶本質上是一種理財產品，是通過第三方平臺對天弘貨幣基金的增利寶進行直接銷售。把天弘貨幣基金發行的增利寶嵌入到支付寶的余額寶進行直銷。如圖1所示，涉及三個參與者：支付寶公司、天弘貨幣基金和支付寶客戶。其中，支付寶公司作為第三方平臺，提供增利寶的直接銷售和結算服務；天弘貨幣基金公司將增利寶這種理財產品嵌入到余額寶進行直接銷售；支付寶的8億用戶通過將支付寶內剩余資金轉入到余額寶內，對增利寶理財產品進行購買，是理財產品的潛在購買者。

3 余額寶的發展對商業銀行業務的影響

3.1對商業銀行活期存款業務的影響

商業銀行的活期存款利率為0.35%左右，基本為零，而余額寶內的資金可以隨時用來消費、轉賬取現等，在功能上相當于活期存款般方便，但是在收益率上，購買余額寶等理財產品收益要遠遠高于存于商業銀行，因此，余額寶的推出不利于商業銀行的活期存款業務。

3.2對商業銀行支付結算業務的影響

伴隨互聯網金融的快速發展和網上購物模式的興起，第三方支付平臺層出不窮，有了這些工具，一方面方便了在線消費的支付結算；另一方面使用這些工具可以方便轉賬而不需支付手續費。所以，這些工具的出現、發展必然使銀行的支付結算業務受到影響。

3.3對商業銀行經營理財產品業務的影響

余額寶本質上是一種理財產品，并且這種理財產品購買門檻低，沒有最低限額，一元便可購買，同時支持T+0實時贖回，操作便捷。

3.4對商業銀行貸款業務的影響

余額寶的出現之所以會提高商業銀行的融資成本，拉高貸款利率，作用途徑如圖2所示。

余額寶出現以后，投資者會將原本存于商業銀行的活期存款轉向余額寶，經過余額寶投資于天弘增利寶貨幣基金后，銀行取得這部分資金的成會本大大提高，最后這部分費用會通過提高貸款利率轉嫁給借款者。

4 商業銀行的應對措施

（1）優化信貸結構；

（2）提高銀行的服務水平；

（3）提高信息技術水平，減輕銀行的運營成本；

（4）提高客戶的活期存款價值；

（5）拓展以銀行信用為基礎的中間業務；

（6）尋求與第三方支付公司的合作，整合資源優勢；

（7）加快商業銀行轉型。

參考文獻：

[1]黃達.金融學[M].中國人民大學出版社，2008

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