淺談P2P網貸外部風險管理研究

【摘要】現今我國中小企業存在融資困境，為此誕生了P2P網貸。由于暫無完善的體系制度，P2P網貸平臺也面臨了諸多風險，因此，如何對其風險進行監督管理是一個重要的課題。本文先簡要闡述P2P網貸在中國的發展現狀，進而分析P2P網貸的現有外部風險，從監管、行業自律等內外部方面就防范P2P網貸風險提出了風險管理對策。

【關鍵詞】P2P網貸 融資 風險管理

一、P2P網貸的發展現狀

在中國，中小微企業的數量龐大驚人，它們的貸款需求通常也十分旺盛。P2P網貸平臺擁有“對象平民化”“借貸便利化”等諸多優點，再加上中小微企業本身巨大的資金需求和融資間接渠道匱乏，使得近兩年P2P網貸平臺數量在國內飛速增長。

目前，國家暫未出臺相應法律法規，關于該行業的法律體系與市場監管體系還未完善，行業監管缺失導致P2P網貸行業亂象叢生，問題網貸平臺的數量劇增。但目前國內關于P2P網貸行業的風險管理這方面的研究比較匱乏，因此，本文通過歸納P2P行業的外部風險，最后提出相關的風險防控措施，以期在一定程度上遏制行業問題叢生的現象，進而改善中國網貸市場[1]。

二、P2P網貸風險研究

作為民間個體借貸行為的創新產品，P2P網貸在一定程度為個體經營和大眾投資帶來了便利，也是現有銀行借貸的有益補充。但隨著其規模的不斷擴大，隨之而來的風險也是層出不窮，本文根據當前P2P行業大多數網貸公司的平臺運營模式及其平臺的風險影響結果，對平臺外部風險進行分類，最后提出相應對策，以期改善P2P網貸行業發展[2]。

（一）財務風險

在實際過程中，作為交易中轉的資金是由網絡融資平臺控制和支配的。如上文提及的陸金所，其擔保公司也為平安集團的下屬子公司，且注冊資金只有一億元，還低于一般的信托公司。雖然目前很多平臺將中間賬戶托管給第三方支付公司，但大部分網貸平臺對中間賬戶可直接支配。一般情況下，可能出現資金轉入平臺賬戶且資金停留賬戶的時間過長，那么平臺就容易形成資金池，從而增加了平臺非法集資風險[3]。另外網絡融資平臺是不會向外界透露財務訊息的。目前行業以貸款總規模，不良貸款率，資本充足率等做為機構運轉好壞的衡量指標，但行業中的大部分平臺卻很難達到這些標準，使得借貸雙方很難清楚的了解該網貸平臺真實的營運狀況。

（二）流動性風險

P2P網貸的流動風險是指平臺能隨時應對借款人提取資金的支付能力。行業中，宜信網貸平臺的債權轉讓模式就把債權拆分組合，然后銷售各銷售給投資理財客戶，雖然將借貸雙方在信息交流方面完全分開，但同時宜信也承擔了巨大資金墊付的壓力，這種流動性風險不容小覷。在我國，網絡借貸平臺沒有吸收存款的功能，也沒有充足的資本保障，而且在目前的金融市場環境下，中國投資者的風險意識偏于保守。導致平臺容易出現期限錯配和金額錯配的情況，這意味著若平臺出現借款人違約，平臺需用自有資金先墊付到期的本息。然而擔保額高出注冊資金好幾倍的情況也是大有存在的，如果出現借款人大規模的擠兌，很可能出現資金鏈斷裂風險，陷入流動性困境。這也就是眾多平臺因此倒閉或者“跑路”現象頻繁發生的原因。

（三）技術風險

P2P網貸是主要以互聯網為載體，所以其本身就具有較大的信息科技風險。平臺每筆業務的過程都需要電子數據的形式，任何信息均需要網絡的傳輸。P2P網貸平臺匯集了借貸雙方詳細的個人信息，由于目前絕大部分平臺用幾百塊錢即可以購買一套程序，然而這些程序的代碼大都數是開源代碼，所以一旦客戶的信息被泄露，難免會有不法分子利用客戶信息實施網絡詐騙。我們知道，P2P網貸涉及很大的資金流，在交易的過程中每一個環節的失控都可能帶來巨大的損失。

（四）清算風險

現階段P2P網貸平臺有2種結算方式。第一種是類似與陸金所擔保模式建立的一個虛擬賬戶，借款人和貸款者的資金在這里進行清算，這種虛擬賬戶由網絡平臺監管。目前，在對P2P網貸資金清算方面沒有明確的法律法規和監管的背景下，這種清算方式會因網絡平臺的道德缺失給網貸客戶帶來嚴重損失；第二種則是憑借銀聯建立的第三方支付平臺進行資金清算，然后成立專門賬戶存放資金。實際中，只有少數平臺不直接管理中轉資金，大部分平臺則可以直接控制專用賬戶的資金。這種清算方式由于資金缺乏監管，就很容易導致平臺管理者越權調用，從而增加挪用資金的風險。

三、P2P網貸外部風險管理對策

隨著大量新興平臺涌入市場，市場亂象叢生的同時也帶來了諸多的風險。根據上文對網貸平臺的風險分析，我們深刻了解到，促進P2P網貸平臺的健康發展已刻不容緩，本文就其提出監管對策。

（一）明確監管主體

目前，我國政府已經開始著手監管P2P網貸問題，其中之一是監管主體尚不明確。網貸監管應以銀監會為主體，形成由央行，工商部，和工信部共同協同運作的監管體制。各監管分體應分工明確、各司其職，避免出現監管任務重疊交叉的情況，以促進運作效率提升。監管內容方面，其一要提高行業門檻，實行強制性實名制認證[4]，設立注冊要求標準。社會市場本就是優勝劣汰，行業門檻的提高一定程度可以降低不安全平臺注冊的數量；其二務必要求網貸平臺向監管主體定期披露相關信息，匯報財務狀況，且數據必須要經過第三方審計機構審查。

（二）建立相關配套的法律法規。

必須建立相關的法規約束行業發展亂象，原則上明確P2P網貸的行業性質，法律地位，市場準入，經營范圍，日常運行和市場退出制度等。P2P網貸款之所以出現一波又一波的問題，最根本的原因就是沒有法律的明確界定和保障。沒有規矩不成方圓，只有網貸平臺有了明確的市場規則和國家規則，才是促進平臺健康發展的前提[5]。

（三）提高行業自律性。

行業的良好環境是靠優勝劣汰的市場機制來改善的，任何新生物的發展最終都要轉化為行業自身的規范性發展。目前我國的行業自律正處于發展階段，還沒有引起各企業的足夠重視，所以一方面各級政府首先應大力支持和鼓勵自律協會的建設，明確社會責任；其次將市場中有重量級的網貸平臺聚集在一起成立行業聯盟，自覺規范行業標準，促進企業之間信息共享，誠信經營，建立違規懲戒制度，防止惡性競爭，抵制道德風險和法律風險；最后建立P2P網貸客戶權益保護協會，可以提高保客戶資金存放的安全性，也可以對平臺企業起到監管作用。

參考文獻

[1]孔非凡，江玲.我國P2P小額信貸模式存在的風險及對策建議[J].西部經濟管理論壇（原四川經濟管理學院學報，2013，（1）.

[2]辛碩.關于p2p的風險控制的探討[J].市場周刊·理論研究，2014，（5）.

[3]宋琳，郝光亮.委托代理視角下P2P網貸平臺風險防控研究[J].山東社會科學，2015，（3）.

[4]丁嘉昕.中國P2P網貸發展問題研究[J].投資與合作，2014，（5）.

[5]周小琪.P2P網貸行業的SWOT分析[J].長春金融高等專科學校學報，2014，（4）.

作者簡介：蘇景隆（1993-），男，漢族，在讀碩士，單位：福建師范大學經濟學院西方經濟學專業，研究方向：宏觀經濟。