互聯網金融對商業銀行的影響研究

◎曹金飛

互聯網金融對商業銀行的影響研究

◎曹金飛

隨著信息技術的發展，互聯網金融對我國傳統商業銀行提出了挑戰。本文從利弊兩個方面分析了國內互聯網金融快速發展對銀行業產生的影響，提出了商業銀行應對互聯網金融挑戰的策略建議。

互聯網金融；商業銀行；對策

互聯網金融就是“互聯網+金融”，包含網上銀行、網絡借貸、在線理財、金融產品營銷以及第三方支付等多種模式[1]。在信息技術的推動下，互聯網金融發展促進了信息技術與金融的結合，并且逐步形成了“跨行業全功能電子化平臺”的渠道優勢和經營優勢，與商業銀行正面爭奪客戶資源和金融資源。隨著互聯網金融在“野蠻生長”中不斷替代商業銀行的服務功能，如改進服務設施和技術、創新第三方支付服務、創新代理理財產品和革新大數據應用技術等，對傳統商業銀行的經營產生較大影響，這對于商業銀行而言既是機遇也是挑戰。

互聯網金融對商業銀行的影響分析

1.互聯網金融對商業銀行的不利影響

（1）互聯網金融吸引走了傳統銀行部分客戶資源。互聯網金融在正面搶奪商業銀行的客戶資源，本次研究樣本期間為2015年1月-2016年2月，選取某大型商業銀行及與其發生交易關系的第三方支付平臺和基金公司直銷平臺為主要樣本群體，本文后面的數據分析都是按照這個樣本數據計算的。樣本銀行參與互聯網金融理財交易的個人客戶約有301萬，占全行個人客戶總量的15%；截至2016年12月末，客戶金融資產余額1784億元，占全行個人客戶金融資產余額的21%。客戶總體呈現“分散化、年輕化、低端化”特征，交易表現出“碎片化”和“小額化”特征[2]。其中，持有金融資產5萬元以下的客戶被互聯網金融分流的最多，根據本報告期間數據，在經常參與互聯網金融交易的用戶中，金融資產5萬元以下客戶為256萬戶，占比為80.91%；這部分客戶的資金凈流出占比為73.16%（見圖1）。

圖1 互聯網金融客戶的資產結構分析

從客戶類型來看，互聯網金融對高收入、高學歷客戶吸引力更大。從年齡統計（見圖2）來看，47.3%的客戶在20-30歲之間，這批客戶雖然目前總量資金不大，但其資產處于積累期，后期對商業銀行發展會產生較大影響，而在30-40歲年齡的客戶占了31%，40-50歲的占10%左右。從學歷層次看，本科學歷的客戶交易最活躍，他們在互聯網金融的資產是傳統商業銀行的8倍，戶均持有7.1萬元，是平均水平的4倍；其次，研究生學歷和大專學歷客戶持有水平均達到4萬元/戶以上。從性別來看，男性比女性客戶更偏好互聯網金融。

圖2 樣本銀行參與互聯網金融交易客戶的學歷和年齡結構

從交易情況來看，筆均交易金額低、人均資金凈流出不高，呈現“草根化”和“小額化”特征。以筆均交易額為例，互聯網金融交易筆次達8044萬筆，其中6749萬筆交易單筆金額低于1000元，占比83.9%；單筆交易金額在1000-5000元之間約占10%，只有10萬筆單次交易超過10萬元（見圖3）。從資金流出情況看，互聯網金融資金凈流出主要集中于10萬元以下，其中62.2%的客戶資金凈流出低于1萬元，26%的客戶凈流出在1萬-10萬元，只有約0.4%左右的客戶資金凈流出在100萬元以上。

（2）互聯網金融分流傳統銀行的部分業務。互聯網金融具有“草根”特征，彌補了傳統銀行“嫌貧愛富”偏好大資金客戶的缺點，而且互聯網金融有邊際成本遞減的特性，前期大量投入主要是在搭建平臺，一旦平臺搭建起來，新增加使用者的成本是極低的，而且隨著用戶的不斷增加，還能產生規模效應，這些優點使得傳統銀行部分業務被互聯網分流走。傳統商業銀行存款主要來源有三個：存量儲蓄存款、代發工資和外部增量資金，從本次統計也發現，傳統商業銀行這三部分資金流出量都很大，根據統計，客戶存量儲蓄存款凈流出78億元，戶均減少2819元；客戶代發工資資金凈流出198億元，占到發工資金額的46%；客戶外部增量資金凈流出101億元。說明商業銀行的儲蓄存款受到互聯網金融的很大沖擊。

互聯網金融產品收益率與儲蓄存款凈流出量“正相關”[3]。根據數據計算，余額寶與儲蓄資金凈流出的相關系數為0.61，理財通與儲蓄資金凈流出的相關度為0.44（見圖4）。

圖4 余額寶、理財通收益率水平對分流樣本銀行儲蓄資金的影響

移動互聯網技術驅動的金融創新加劇了對銀行儲蓄的分流程度。如手機等移動客戶端交易平臺優化了交易流程，實現了貨幣基金“T+0”實時贖回，增強了流動性，方便了客戶操作，吸引了銀行儲蓄資金。

（3）傳統銀行部分平臺功能被互聯網金融取代。傳統商業銀行是各種理財產品和投資的主要平臺和渠道，但在互聯網金融的沖擊下，部分平臺功能被第三方支付和基金公司直銷平臺取代。第三方支付以支付寶（含余額寶）和財付通（含微信理財通）占據主要市場地位，基金公司直銷平臺較為成熟的有匯添富（含現金寶）和工銀瑞信（含現金寶）等基金公司。以余額寶為代表的第三方支付平臺，憑借支付成本低、方便、安全以及支付擔保保障付款人的利益等優點，吸引了大量的資金流入，在樣本期間，第三方支付平臺與樣本銀行儲蓄資金往來總量達1240億元，樣本銀行個人儲蓄賬戶在2015年1月到2016年2月期間，流出金額高達795億元，未來這種趨勢還會進一步加強（見圖5）。

以工銀瑞信、匯添富為代表的基金公司直銷平臺雖然目前對儲蓄的吸引力沒有第三方支付那么大，但其吸納存款的增速較高，發展潛力大，樣本銀行個人儲蓄賬戶與匯添富直銷平臺資金往來在樣本期間達81.5億元，本次樣本期間基金公司直銷平臺的復合增長率高出第三方支付平臺13個百分點（見（見圖6）。可以預計，隨著互聯網技術的發展，直銷平臺會吸引越來越多的投資者的關注，也會逐步取代傳統銀行的部分功能。

圖5 樣本銀行個人儲蓄賬戶支付寶資金往來情況

圖6 樣本銀行個人儲蓄賬戶與匯添富直銷平臺資金往來情況

2.互聯網金融對商業銀行的有利影響

（1）推動銀行創新渠道和服務功能。客戶是商業銀行的業務基礎，建立在信息化平臺上的渠道優勢是互聯網金融的核心競爭力，商業銀行要主動吸取互聯網金融的先進經驗，大力推進信息化渠道改革，構建全功能信息化平臺，打造新的渠道競爭力，從而提高商業銀行的競爭力。

（2）改進商業銀行客戶營銷模式。借鑒互聯網金融經營方式，商業銀行開始運用大數據分析技術，積極創新針對客戶個性化需求的精準營銷模式，提高客戶的用戶體驗。如民生銀行已經設立了網絡直銷銀行，主要面向中端客戶群體，上線半年內，發展客戶總量100萬戶以上，各類金融產品凈銷售額180億元以上。

（3）商業銀行主動創新互聯網金融產品和服務。為積極應對互聯網金融帶來的競爭，很多商業銀行也主動創新產品和服務：一是創新電子支付服務，如工商銀行推出了“工銀E支付”“融E聯”等新產品，具有方便、安全和易操作等特點；二是推出余額理財產品。據統計，雖然各種“現金寶”類理財產品是互聯網金融的天下，但目前各商業銀行也推出了10余款，這些產品通過對接各類貨幣基金實現理財收益，同時建立了便捷的網絡交易、移動客戶端APP等交易方式，降低了投資門檻，實現了T+0取現功能，而且銀行系“寶類”產品利用廣闊的投資渠道和充沛的資金優勢，比第三支付更可靠安全，有更高的回報。

商業銀行應對互聯網金融挑戰的策略

1.進一步加強“客戶為中心”的理念

相比互聯網金融，我國傳統商業銀行的產品和服務流程多呈現“部門銀行”的特征，他們更多站在自身管理便利的角度，造成客戶體驗效果不佳。在新的形勢下，商業銀行必須主動變革，通過創新服務和產品來贏得客戶。

2.充分發揮大數據信息平臺的價值創造作用

大數據能為商業銀行獲得更為深刻、全面的洞察能力提供大量、高速、多變的信息，商業銀行在長期發展中，已經建立起獨立完備的信息技術基礎，這是商業銀行的優勢，未來應該在互聯網金融思路下發揮信息優勢，提高盈利能力；要充分運用互聯網信息平臺的“統一入口”功能，這不但可以成為金融產品的銷售渠道，而且還能吸納客戶、提升用戶體驗，創造價值；商業銀行還應該充分利用大數據技術進行合規經營、客戶開發、客戶維護、精準營銷和細致管理等。

3.商業銀行要將自身優勢與互聯網金融結合

商業銀行要積極轉變經營理念和思路，創新金融理念和產品，將經營模式創新與自身資源優勢相互融合，創造新的競爭優勢。一是面向中高端客戶群體，打造跨境、跨市場、跨品種的資產管理增值服務。既然互聯網金融是面向草根階層，商業銀行在保住高端客戶的基礎上，也要瞄準高成長的潛在客戶群體，打造從“出生、成長、成熟到衰老”的完整金融服務體系。二是提升資源整合配置能力。包括整合傳統金融產品與互聯網金融產品、整合不同客戶群體資源、整合虛擬資產與實體資產資源、整合不同服務平臺、整合不同來源資金資源等，進一步發揮金融資源配置作用。

4.改變傳統的收益結構

隨著利率市場化的不斷推進和市場競爭的加劇，傳統商業銀行難以再單純依賴存貸利差保持高利潤，所以，尋找新的利潤增長點、轉變商業銀行的收益結構就顯得非常重要。中間業務和表外業務具有很多優勢，尤其在互聯網技術背景下，商業銀行應該主動謀求變革，創新服務，提高中間業務和表外業務的服務水平和效率，提高商業競爭力。

5.積極轉變業務模式

隨著金融脫媒，社會融資總體上逐漸由間接融資向直接融資轉變以及利率市場化推進，商業銀行遇到了前所未有的挑戰。在互聯網時代，金融服務的多樣性、主動性與便捷性日益成為客戶的訴求。在此情況下，商業銀行應積極轉變業務模式，加強對中小企業、小微企業和個人客戶的金融需求的關注，加強對個性化金融產品的設計，提供多層次全方位的金融服務。

6.降低營運成本

長期以來，商業銀行的技術部門只是為前臺業務提供技術維護的后臺部門，對自身的科技力量還沒有加以有效地利用，沒有像互聯網金融企業那樣，積極利用信息技術實現營業收入，并通過大數據等方式去開展營銷和拓展客戶，隨著商業銀行各項信息系統的不斷提升改進，商業銀行有條件通過互聯網和信息技術來改進營銷策略。傳統商業銀行應該重新思考傳統的設立眾多分支機構、雇傭大量工作人員的做法的利弊，充分發揮自身技術優勢，降低營運成本，提高效率。

7.推出個性化金融服務

一直以來，商業銀行之間產品模仿度較高，跟隨型產品和服務較多，同質化嚴重。在互聯網金融時代，商業銀行應借鑒互聯網金融企業做法，以信息技術為支撐，打破傳統的被動服務模式，根據時代特點和社會發展，精確劃分客戶群，并實現細致化管理，主動推出具有個性化的金融創新服務，滿足客戶差異化的金融需求。

[1]袁博，李永剛，張逸龍．互聯網金融發展對中國商業銀行的影響及對策分析.金融理論與實踐，2013，（12）：50-51．

[2]謝平，鄒偉偉．互聯網金融模式研究．金融研究，2012，（12）：11－22．

[3]中國工商銀行上海分行課題組．互聯網金融引發商業銀行經營行為“蝴蝶效應”影響機制的路徑研究——基于互聯網金融客戶交易行為和資金流向的實證分析∥自貿區建設與互聯網金融（2015）.上海人民出版社，2015.

★本文系江蘇省高校哲學社會科學項目（編號：2015SJD522）的階段性成果。

（作者單位：復旦大學經濟學院）

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10.13561/j.cnki.zggqgl.2017.08.013 編輯：云霞