長期股權投資權益法存在問題探索

李飛龍

（武漢車都建設投資有限公司，湖北武漢430056）

【摘要】長期股權投資權益法的基本宗旨在于保障股權投資有關的各項權益，針對股權的長期性投資給予全方位的權益保障。依照現行規定，企業一旦擁有了針對特定股權的長期投資，那么與之相應的賬面價值就會關系到凈損益與投資損益。由此可見，被投資單位針對上述的收益部分如果沒有發放，那么投資企業就很難滿足特定的收入條件。經過分析可知，針對長期股權投資的相關權益保障仍然欠缺完善性，對此有必要明確長期股權投資涉及到的各項問題。

【關鍵詞】長期股權投資權益法；相關問題；具體措施

依照長期股權投資的現行規定，針對被投資的單位而言，投資企業針對長期股權投資應當擁有重大或者共同控制的權利，進而適用現行的權益法。與此同時，投資企業針對長期性的股權投資而言，如果要確認賬面價值與投資損益，那么有必要密切關注被投資單位對于凈損益的具體實現狀態。目前的狀況下，與長期股權投資有關的權益法正在逐步達到健全，但是在這之中也暴露了多樣化的難題與隱患。健全股權投資相關的權益法，此項舉措有助于適當配置資金與資源，進而全面協調了股權投資涉及到的相關方權益。

一、權益法的基本原理及其特征

從被投資企業角度來講，投資企業很可能給其帶來特定的影響。具體而言，上述影響應當包括共同控制、無共同控制、重大影響等很多層次。依照現階段的會計準則，被投資單位如果受到了來自投資企業的某種重大影響，或者二者之間具備共同控制的內在聯系，那么上述關系就適用于現行的權益法。共同控制指的是依照現行權益法來控制多樣化的經濟活動，此項控制僅限于分享控制權、設計經營決策或者從事多樣化的經濟活動。與之相應，重大影響指的是企業本身擁有了參與決策以及日常經營的各項權利，然而針對各個時間段的重大政策并不能夠進行控制。

由此可見，權益法應當建立于附屬公司與控股公司內在聯系的基礎上。依照權益法的有關原理，附屬公司以及控股公司實質上共同構成了經濟層面的獨立實體。在這種狀態下，被投資單位在某個時間段如果表現為虧損狀態或者收益狀態，那么與之有關的投資收益就應當確認入賬。上述的入賬時間不應當拖延至股利的真實取得。在特殊狀況下，被投資方即便獲得了特定比例的利潤，那么針對自身擁有的股利也并沒有完成相應的分配。然而實質上，被投資方整體上表現為股權增加的趨勢。

在權責發生制的模式下，長期股權投資的現行權益法在本質上符合了被投資企業與投資公司之間的利益聯系，二者擁有的權益應當是不可分割的。在上述基本原理的指引下，控股公司針對子公司的各項收益應當擁有特定的收益權，據此可以視作變現后的部分投資權益。因此從會計角度來講，子公司如果具備了特定的收益權，那么控股公司就能進行相應的投資收回處理。新會計準則重新劃定了權益法涉及到的核算范圍，針對凈資產的可變現公允價值進行了引入。此外，具體在確認投資收益以及減值處置股權投資時，規定企業不可以隨便進行轉回處理。

二、探析現存問題

（一）表決權占據的比例問題

依照現行的權益法，針對表決權比率有必要將其控制在20%至50%的具體范圍內。實質上，上述比例可以表明企業僅僅擁有重大影響，然而并不具備相應的控制能力。在現實經營中，某些公司即便沒有符合50%表決權的最低限度，然而在本質上已經掌控了另外的公司。因此可以得知，只要真實存在控制能力，就有必要針對財務報告予以合并處理。

例如：雙方借助簽訂協議的措施，就能全面限制未經準許的某些行動權限。從合同屬性的角度來講，某些董事會協議、長期性的購銷合同以及債務契約中都可能存在上述的控制權。然而，如果投資方實際上仍沒有達到半數比例的投資所有權，那么等同于否定了形式層面的控制權。

（二）欠缺必要的現金流

在現行權益法的視角下，僅僅從表層入手規定了特定比例的投資收益。然而從本質來講，權益法并沒有配置與之有關的現金流，因而很可能流于形式。在各個年度內，投資企業真正擁有的現金流并沒有完全吻合投資收益的確認部分，二者經常表現為不相等的狀態。受到上述因素帶來的影響，如果現金流與確認收益很難達到一致，那么企業將會減損本來應當獲得的主營收益。在情況嚴重時，上述差異還可能引發破產或者經營困境的狀態。

除此以外，上述現狀還可能帶來資金短缺的狀態。這是由于，投資企業如果急需運用自身的收益進行后期的投資，或者用來分配現金股利，那么受制于短缺資金的影響，企業將會很難開展后續的相關活動。針對現金股利只有在確認回收的前提下，才能進入重復計算利潤的過程中，因此上述措施針對可支配的企業利潤進行了夸大處理。

（三）某些業績指標被扭曲

長期股權投資如果運用了現行權益法來進行約束，則會表現為相對較高的銷售回報率以及資產回報率。但是相比于企業收入而言，負債比例很可能是相對更高的。受到上述要素影響，某些公司就把薪酬協議或者債務合同的相關因素納入了財務報表中，進而導致了業績指標的潛在扭曲現象。為滿足合同條件，某些公司經營者選擇了扭曲業績指標的做法，因此存在可能損害了公司最根本權益的現象。除此以外，權益法如果適用于交叉持股，則會引發對于利潤的重復計算，此類現象也應當盡力予以避免。

三、結束語

從現行會計準則的角度來講，國際上通行的會計準則應當符合現行的投資權益法。這是由于，設立權益法的基本宗旨就在于保障股權投資的相關權益，進而從根源上消除與之有關的權益糾紛。未來在實踐中，長期股權投資的各項法規還會逐步實現完善，通過運用多樣化的手段與措施來提供股權投資的相關保護，實現多方權益的協調。

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