農產品價格保險風險分散的研究

摘 要：近年來，由于國內不斷變化的宏觀經濟周期、農業的供給側改革、以及在國際化的影響下，農產品市場價格日新月異。加之農產品天生易受到天氣變化等的影響，具有高風險性。而“保險+期貨”模式在設計上，在市場結構上所具有的特性，成為了分散農產品風險極為有效的方式。

關鍵詞：農產品價格；保險

一、“保險+期貨”模式產生原因與基本原理

1.“保險+期貨”模式產生的原因

農產品價格主要受到兩個方面的影響，其一，由于農產品的脆弱性易受到自然環境的影響；其二在銷售過程中，農產品價格易產生波動，而且存在著市場風險而且該風險難以避免。

（1）國家政策的改變

過去，國家所實行的臨儲政策長期收購農產品的政策，政府承擔著分擔農產品價格的風險，在這種影響下，我國大部分農產品時市場價格還是處于相對穩定的狀態。但是隨著農產品收購數量的增加，國家的庫存壓力也不斷地增加，使得國家不得不下調農產品收儲價格，改革收儲政策。各種現行的對農產品進行調控的政策措施在逐步的失效。

（2）受到國際市場的沖擊

一方面，隨著我國與東盟、韓國、智利、新加坡和澳大利亞等國家和地區簽訂了多變自貿區及“一帶一路”建設的快速推進，使得國內多個農產品的價格隨著開放程度的提升而受到巨大的影響，并且日益加劇。

（3）“保險+期貨”模式的產生

隨著2016年的一號文件的發布，“保險+期貨”農產品價格保險試點得到了推廣。由于得到了各級政府的支持，希望能夠將農場品價格保障的方式從臨儲演變成市場化。國家已經意識到，農產品的價格保險可能才是對于農產品來說最好的、效率最高的、對于農戶來說效益最大的補貼政策。

2.“保險+期貨”模型的運作原理

“保險+期貨”這種農產品價格保險是一種用來分散農場品價格風險的一種保險，它是參照美國的農產品價格體系所提出的。但是對于保險公司而言，農產品價格這一保險存在著一定的特殊性。由于農產品價格存在著因價格暴跌而導致保費使得投保的農民無法得到完全的理賠。所以，保險應該將這存在的風險再次進行分散。

該保險的基本原理是：保險公司設計一款，以農產品的最終出售價格為保險標的物的保險，當農產品價格低于保險公司所規定的價格時，農戶可以獲得保險公司的賠償，從而保證農戶的最低標準收入。在這過程中，保險公司根據期貨市場上的農產品價格變動，來指定農產品的價格；農戶可以購買農產品價格保險，來確保自己的最低收益；再此同時，保險公司為了防止農產品下降而造成的巨大的風險，從而購買期貨公司的場外期權進行再保險，用此來對沖農產品價格的波動所帶來的風險；而期貨公司通過投機者購買期貨的方式，來將所承擔的風險最終分散給投機者。通過這種方式，農戶將農產品價格波動的收入風險，轉換成了市場風險，而保險公司可以在期貨公司購買看漲的期權來進行對沖，這相當于保險公司的再保險。對于期貨公司來說，可以將保險公司帶來的風險，分散給市場上的投機者，并且獲得相關的利息收入。

二、“保險+期貨”模型存在的面臨的問題

1.保險公司與農戶之間道德風險問題

在保險銷售中，包括簽單承保、查勘定損、災后理賠等環節。在農業保險的理賠方面存在的風險主要表現在賠付標準和賠付比例上面。在賠付標準上，很多保險銷售人員并沒有將能夠理賠所應具備的條件，比如說：按照根據農地的種類不同，所賠付的金額也會有所區別，易導致農戶對自己所理賠的金額并不清楚而對保險公司產生不滿；另一方面，根據不同的農產品、面積或者在農產品遭受自然災害時，所產生的原因導致農產品受到損害的不同，容易使得理賠的金額有所不同，使農戶產生不滿。

2.保險價格的制定的問題

在保險價格指定的過程中，缺乏有效的、合理的、具有可參考性的價格形成機制。由于價格的不穩定性，易導致實際的農產品價格與所預期的農產品價格產生巨大的偏差。對于一小部分的農產品而言，例如：大豆、玉米等是期貨上市品種，在期貨市場運行時間長，有相對穩定的價格發現功能，理論上期貨價格應具有很高的參考價格，但實際玉米期貨的價格發現功能不明顯，雞蛋期貨在2015年剛剛上市，市場運作機制尚不完善，其價格參考意義有待驗證。

3.農產品價格保險覆蓋面窄

由于現在的農產品價格保險還主要只是以玉米、大豆等為主，品種相當的單一，而且保險公司所提供的價格保險也僅僅包括著農產品的收獲時候的價格。到最后，合同到期的時候，由于現貨市場上的農產品價格與期貨市場上的農產品價格產生巨大的差異時，由于這是唯一的理賠依據，這樣會大大的降低農戶購買期貨的積極性。

三、“保險+期貨”推廣的建議

2013年以來，我國參考美國的“保險+期貨模型”，利用期權設定保險保障價格和分先保險機構巨額賠款風險方面展開了積極探索，創新了“價格保險+場外期權+期貨市場”的模式，該模式為小規模農業生產經營者所面臨的農產品的價格風險，提供了一條簡單易行、成本低廉、推廣性搶的新思路和新模式，取得了寶貴的經驗，但同時也面臨著諸多技術和制度上的問題需要改革和完善。

1.改進經營管理模式

為了解決保險公司與農戶之間所存在的道德風險的問題，保險公司應當加大對人員各項工作進行嚴格的管理。應當要求保險公司人員與農戶加以溝通，向農戶普及相關的“保險+期貨”模型的保險知識，與農戶建立友好的合作關系，提升公司的良好形象。

2.完善保險的價格指定模式

為了完善保險的價格指定，國家應當適當的豐富期貨交易工具，完善農產品場外期權。還可以參考國際市場的經驗，加強期貨市場創新，開發新的保險品種，完善產業鏈之間的相互聯系，完善已經上市的期貨產品，從而提高期貨市場對于價格的定價能力。

3.推廣保險的覆蓋面積

國家應當加大對農產品的扶持力度，不斷開展探索新的農產品價格保險的試點，政府應當對保險公司購買期權的管理價格波動時，給予一定的補貼，并且最終創新出更加完善的農產品補貼機制。除此之外，為金融機構和產業客戶探索創新業務模式提供寬松的政策環境，積極推動保險服務與期貨套期保值相結合，促進相關業務可持續發展，提升金融服務“三農”的整體效果。

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作者簡介：趙璨（1994.06- ），女，漢，湖南漣源人，長沙理工大學經濟與管理學院，研究生在讀，金融學，主要研究方向：風險管理