中小微企業(yè)融資難及其解決途徑

劉澤惠

摘要：近幾年我國(guó)中小企業(yè)飛速發(fā)展，目前中小企業(yè)有4000萬家，占企業(yè)總數(shù)的99%，提供了中國(guó)60%以上的GDP、50%以上的稅收，及80%的城鎮(zhèn)就業(yè)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展有著不可替代的作用，但卻長(zhǎng)期處于融資弱勢(shì)的不對(duì)稱地位，融資問題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的首要難題。本文通過分析中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀及其對(duì)企業(yè)融資難問題的原因的研究，從內(nèi)部原因與外部原因解決中小企業(yè)融資難的問題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；現(xiàn)狀分析；原因分析；解決途徑

中小企業(yè)融資是指由其他企業(yè)籌集資金，并完成項(xiàng)目的投資建設(shè)，都不出現(xiàn)新的獨(dú)立法人無論項(xiàng)目建成之前或之后的一種金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)籌集資金的一種獨(dú)特途徑。貸款和其他債務(wù)資金是用于項(xiàng)目投資，但是債務(wù)方是公司，整個(gè)公司的資產(chǎn)和現(xiàn)金流量都可用于償還債務(wù)，和提供擔(dān)保；也就是說即使項(xiàng)目失敗也必須由公司還貸，債權(quán)人對(duì)債務(wù)有完全的追索權(quán)，因而貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度較低。

一、發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）所有者與經(jīng)營(yíng)者、所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)集為一體

一般來說，企業(yè)的所有者與經(jīng)營(yíng)者、企業(yè)目標(biāo)與經(jīng)營(yíng)者目標(biāo)較為一致時(shí)，會(huì)使企業(yè)靈活多變，富有活力，同時(shí)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)會(huì)相應(yīng)的較為簡(jiǎn)單，管理權(quán)集中在經(jīng)營(yíng)者一人手中，拉近了管理者與職員之間的距離，且經(jīng)營(yíng)者與從業(yè)者一般具有一定的關(guān)系，如血緣等，組織、監(jiān)督、協(xié)調(diào)等工作的執(zhí)行也較為迅速。

（二）依靠自身積累，多為家族企業(yè)

創(chuàng)辦中小企業(yè)的一般是由朋友或者家庭成員合伙投資的，因此一定量的資本是必須的，如果僅有極少量的創(chuàng)業(yè)資本，連一點(diǎn)本錢都沒有，而把大量的資金需求依托于銀行貸款，或其他融資方式，那么企業(yè)也是很難生存下去的。中國(guó)現(xiàn)有的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、且經(jīng)營(yíng)對(duì)象單一，因此，中小企業(yè)融資大都依靠自己積累，依靠自身力量發(fā)展。

（三）技術(shù)裝備比較落后且多為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)

在資金缺乏、人口眾多的經(jīng)濟(jì)背景下，我國(guó)的中小企業(yè)多集中在人口密集型產(chǎn)業(yè)等一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。根據(jù)對(duì)全國(guó)多個(gè)獨(dú)立核算工業(yè)企業(yè)單位其固定資產(chǎn)吸收勞動(dòng)力的統(tǒng)計(jì)分析，固定資產(chǎn)原值1000萬元以下的企業(yè)占總比例的94.66%，是其單位固定資產(chǎn)所吸收的勞動(dòng)力相當(dāng)于1000萬元以上企業(yè)的4.3倍；固定資產(chǎn)原值1000萬元以下的工業(yè)企業(yè)占全部獨(dú)立核算企業(yè)固定資產(chǎn)的20.9%，而吸收的勞動(dòng)力達(dá)到全部獨(dú)立核算企業(yè)勞動(dòng)力的53.3%。這組數(shù)據(jù)很明顯的突出了我國(guó)中小企業(yè)技術(shù)設(shè)備的落后。

（四）無創(chuàng)新意識(shí)，人才極度匱乏

一些中小企業(yè)規(guī)模較小，缺乏自身特點(diǎn)，難以吸引一些具有遠(yuǎn)見觀點(diǎn)的高級(jí)人才加入，導(dǎo)致企業(yè)很難發(fā)展壯大，同時(shí)由于一些所謂的老板情節(jié)、企業(yè)文化以及管理問題等其他原因，也無法發(fā)掘已有人才的能力與潛力，因而導(dǎo)致大多數(shù)中小企業(yè)一般都固步自封，缺乏創(chuàng)新意識(shí)，久而久之，越來越多的中小企業(yè)很難發(fā)展下去，面臨被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資現(xiàn)狀分析

（一）中小企業(yè)的融資狀況有所改善

今年中小企業(yè)貸款余額6.1萬億元，占全部企業(yè)貸款余額的51.7%，同比提高了0.7個(gè)百分點(diǎn)。中小企業(yè)新增貸款6558億元，占全部企業(yè)新增貸款的56.8%，比同期大型企業(yè)新增貸款占比高出28.2個(gè)百分點(diǎn)。新三板的出現(xiàn)，是歷史上第一次讓中小企業(yè)有比較便捷的通道進(jìn)入資本市場(chǎng)，使企業(yè)的資本金有所增加，不少中小企業(yè)的融資需求得以滿足，而且從整體來說，近年來新三板掛牌企業(yè)總股本增加了50多倍，數(shù)量增長(zhǎng)了20多倍，滿足了中小企業(yè)一直以來對(duì)金融壓抑的釋放需求。

（二）直接融資效果不理想

根據(jù)我國(guó) 《證券法》第五十條，要求股份有公司的股本總額必須不少于人民幣3000萬元才能申請(qǐng)上市，而證交所的要求就更高了，須不少于人民幣5000萬元，從而導(dǎo)致很多中小企業(yè)不能借助于股權(quán)融資；而《證券法》第十六條規(guī)定公司公開發(fā)行債券的條件是：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元人民幣；有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬元人民幣，對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)家族式管理模式而言是很難做到的。[1]

（三）信貸種類少，融資數(shù)量大且成本較高

目前為止，中小企業(yè)的融資大多數(shù)依舊依靠金融機(jī)構(gòu)貸款，且融資成本較高，由于從銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款存在極大地困難，中小企業(yè)進(jìn)而趨向于商業(yè)信用和民間借貸等一些非正規(guī)渠道，而民間借貸利率普遍偏高，因而中小企業(yè)的融資需求得不到有效地滿足。據(jù)一項(xiàng)調(diào)查顯示，72.4%的中小企業(yè)反映資金有缺口，融資有困難。銀行的制度安排與中小企業(yè)的需求不相符，很難滿足中小企業(yè)的融資需求。

三、原因分析

（一）企業(yè)自身

一方面，中小企業(yè)沒有健全的現(xiàn)代企業(yè)制度。一般來說，中小企業(yè)的管理者沒有系統(tǒng)的學(xué)習(xí)企業(yè)管理方面的知識(shí)，因此缺乏長(zhǎng)期的發(fā)展規(guī)劃和現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的理念，企業(yè)的各項(xiàng)投資行為短期性特點(diǎn)較為突出。同時(shí)，中小企業(yè)家族化的管理模式，使得企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度的不健全，資金、管理混亂，只有流水賬，且無法確定賬務(wù)的準(zhǔn)確性與真實(shí)性，使得大多數(shù)的金融機(jī)構(gòu)不敢貸款給中小企業(yè)。另一方面，缺少可供抵押的資產(chǎn)。中小企業(yè)的規(guī)模小，資產(chǎn)少，資金大多是用于購置原料與流水線的生產(chǎn)，很少投于固定資產(chǎn)的購置且原有的機(jī)器設(shè)備價(jià)值較低，從而無法從銀行等金融機(jī)構(gòu)得到有效的融資。

（二）外部金融市場(chǎng)的原因

其一，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的支持力度不夠。銀行等金融機(jī)構(gòu)往往出于對(duì)自身利益的考慮，認(rèn)為中小企業(yè)的貸款數(shù)量較小且貸款頻率較低，資金流動(dòng)速度也較慢；其二，銀行等金融機(jī)構(gòu)的抵押貸款門檻較高。中小企業(yè)一般很難提供滿足銀行要求的高價(jià)值的抵押物，例如廠房、價(jià)值較高的機(jī)器設(shè)備等；其三，小型金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)構(gòu)不健全。小型金融機(jī)構(gòu)的客戶多半是由于各種原因被大型金融機(jī)構(gòu)拒之門外的企業(yè)，使得小型金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)大大的增加，但在提取貸款損失準(zhǔn)備方面目前是參照一般金融企業(yè)執(zhí)行，而且也未建立與之平穩(wěn)較快發(fā)展相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)構(gòu)。

（三）政府方面的原因

一方面，關(guān)于中小企業(yè)融資貸款的政策制度不夠完善。雖然國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)了一系列的相應(yīng)對(duì)策，去解決中小企業(yè)的融資問題，但是，中小企業(yè)自身的復(fù)雜性，使得政策不能面面俱到。另一方面，政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的政策扶持慣性，且缺乏對(duì)中小企業(yè)行之有效的擔(dān)保機(jī)制和狹窄的融資渠道，是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。

四、中小企業(yè)融資難的解決途徑

（一）中小企業(yè)自身而言

首先，中小企業(yè)自身應(yīng)努力提高信用。中小企業(yè)應(yīng)樹立誠信的觀念，做到無不良信貸記錄，為自身在金融機(jī)構(gòu)面前樹立良好的形象。其次，提高自身的市場(chǎng)認(rèn)知度。中小企業(yè)應(yīng)增加研發(fā)投入，增強(qiáng)品牌意識(shí)，增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高產(chǎn)品的科技含量，提高企業(yè)的市場(chǎng)認(rèn)知度。最后，要善于將企業(yè)的財(cái)務(wù)信息等情況反映給銀行，與銀行建立相互信賴的合作關(guān)系。

（二）就金融市場(chǎng)而言

其一，建立新的信譽(yù)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該專門針對(duì)中小企業(yè)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，降低企業(yè)資產(chǎn)總額、銷售收入等項(xiàng)目對(duì)企業(yè)評(píng)估的影響，對(duì)一些雖然規(guī)模小，但是有大的發(fā)展前途的中小企業(yè)一定的支持政策，幫助其盡快成長(zhǎng)。其二，改進(jìn)貸款管理方式。在貸款管理方式上，完善信貸資金的授權(quán)授信制度，給予地方分支機(jī)構(gòu)更多的權(quán)利，使地方中小企業(yè)能夠得到有效的融資，為中小企業(yè)發(fā)展打開便利之門。完善信貸人員的考核制度，鼓勵(lì)并調(diào)動(dòng)他們積極發(fā)展中小企業(yè)客戶，提高交易效率。

（三）對(duì)政府而言

一方面，設(shè)立專門的部門或機(jī)構(gòu)管理中小企業(yè)。中小企業(yè)促進(jìn)工作涉及面廣、政策性強(qiáng)，需要一個(gè)專門的部門或機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，而且依據(jù)我國(guó)國(guó)情來說，如果不確定主管部門單位，就沒有人很好的督促法律的落地實(shí)施，也不能負(fù)責(zé)該法的監(jiān)督檢查。另一方面，加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，創(chuàng)新?lián)７绞胶徒鹑诜?wù)，大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)和直接融資，建立信用信息征集與評(píng)價(jià)體系。目前來看，實(shí)現(xiàn)擔(dān)保貸款是企業(yè)信貸支持體系的重要組成部分，這就造成大多數(shù)企業(yè)難以得到足夠的融資，因此，政府應(yīng)依據(jù)中小企業(yè)實(shí)際情況，提供更多的擔(dān)保方式，使?jié)M足條件的企業(yè)能夠得到融資，從而更好地發(fā)展。還有，減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)。許多中小企業(yè)都反映自身權(quán)益不能得到有效的保護(hù)，負(fù)擔(dān)重、維權(quán)難是很難解決的兩個(gè)問題。既然想要促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，那么各級(jí)人民政府及其各部門就應(yīng)規(guī)范各項(xiàng)許可事項(xiàng)，依法開展相應(yīng)的管理工作，取消沒有法律法規(guī)依據(jù)的檢查、評(píng)比等行為，另外，法律也應(yīng)該為中小企業(yè)的權(quán)益保護(hù)做出明確的規(guī)定，使中小企業(yè)能夠更好地發(fā)展。

中小企業(yè)對(duì)于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的影響是深遠(yuǎn)的，特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和民營(yíng)科技企業(yè)近幾年的發(fā)展尤為迅速，己經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的新亮點(diǎn)，解決中小企業(yè)融資難的問題是復(fù)雜的但也是迫切和必需的。解決這一問題，主要從中小企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)和政府三個(gè)方面著手，核心部分在于中小企業(yè)自身能力的提升，基礎(chǔ)則在于金融機(jī)制的改進(jìn)配合相適應(yīng)和政府積極且恰當(dāng)?shù)恼咭龑?dǎo)和支持。中小企業(yè)融資難的問題已經(jīng)成為世界性的難題，而我國(guó)中小企業(yè)的融資難具有鮮明的中國(guó)特色，我國(guó)應(yīng)該將其上升到戰(zhàn)略高度給予重視，從各個(gè)方面著手力求解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。

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（作者單位：鄭州大學(xué)）