安徽上市公司內(nèi)控指數(shù)構(gòu)建與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

楊小娟　吳邦雷　徐大伍

摘要：以安徽2000-2015年的A股上市公司為研究樣本，以迪博內(nèi)控指數(shù)的構(gòu)建體系為框架，從五個(gè)方面即戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、報(bào)告、合規(guī)以及資產(chǎn)安全方面量化安徽上市公司的內(nèi)部控制質(zhì)量水平。根據(jù)量化的內(nèi)控質(zhì)量水平確定安徽上市公司的內(nèi)控質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線五個(gè)水平，以期為安徽上市公司內(nèi)控水平的提高提供量化的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示，從而提升內(nèi)控質(zhì)量?jī)?yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。

關(guān)鍵詞：安徽上市公司 內(nèi)控指數(shù) 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

內(nèi)控質(zhì)量是指公司的內(nèi)部控制能夠合理保證其實(shí)現(xiàn)特定目標(biāo)的程度（方紅星，2013）。21世紀(jì)初，國(guó)內(nèi)外屢屢發(fā)生的財(cái)務(wù)造假和舞弊事件，損害了各方投資者的利益。受其影響，理論與實(shí)務(wù)界逐步意識(shí)到提高企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量水平的重要性。

一、內(nèi)控質(zhì)量及其度量

國(guó)外對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的研究，起初是圍繞著企業(yè)實(shí)踐總結(jié)與內(nèi)部人員評(píng)價(jià)開(kāi)展，存在較大主觀性。后來(lái)逐步過(guò)渡到建立數(shù)學(xué)模型量化內(nèi)部控制指標(biāo)體系。文獻(xiàn)[1]通過(guò)建立數(shù)學(xué)模型判斷企業(yè)內(nèi)部控制的有效性。Doyle（2007）研究了哪些治理因素影響企業(yè)內(nèi)部控制水平，并建立了內(nèi)部控制信息的披露模型。以Moerland（2007）和Chil-Yang Tseng（2007）為代表，分別利用實(shí)證分析與規(guī)范分析具體量化內(nèi)控指標(biāo)，建立企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量評(píng)價(jià)指數(shù)體系。前者從公司治理的9個(gè)方面構(gòu)建了內(nèi)部控制披露指數(shù)，后者以企業(yè)內(nèi)部控制目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理指數(shù)體系。

國(guó)內(nèi)有關(guān)內(nèi)控質(zhì)量的評(píng)價(jià)與構(gòu)建的研究一方面是基于內(nèi)控質(zhì)量審計(jì)類(lèi)型、以及內(nèi)控評(píng)價(jià)披露是否存在缺陷等方面，另一方面是建立內(nèi)控質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。程新生、程菲（2012）分別從風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、識(shí)別、分析、應(yīng)對(duì)四方面建立內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指標(biāo)，楊潔（2011）提出了基于計(jì)劃一執(zhí)行一檢查一改進(jìn)的循環(huán)式的內(nèi)控評(píng)價(jià)體系。廈門(mén)大學(xué)內(nèi)控指數(shù)課題組從內(nèi)控五要素入手，建立內(nèi)控質(zhì)量四級(jí)綜合評(píng)價(jià)體系。戴文濤（2013）基于AHP模型，從內(nèi)控的財(cái)務(wù)合規(guī)性、經(jīng)營(yíng)效率效果和報(bào)表可靠性三方面建立一套內(nèi)部控制綜合評(píng)價(jià)體系。

以上內(nèi)控質(zhì)量的研究和度量在一定程度上能夠反映企業(yè)內(nèi)控有效性，但是也存在計(jì)算復(fù)雜、衡量指標(biāo)片面的一些缺陷，在實(shí)踐運(yùn)用中存在較大難度。而中國(guó)上市公司內(nèi)部控制指數(shù)課題組發(fā)布的迪博·中國(guó)上市公司內(nèi)部控制指數(shù)ICI，能夠比較客觀、全面反映公司內(nèi)部控制質(zhì)量水平。

二、上市公司內(nèi)部控制指數(shù)

國(guó)內(nèi)有關(guān)內(nèi)控指數(shù)的構(gòu)建主要有理論闡述指標(biāo)構(gòu)建、數(shù)學(xué)模型設(shè)計(jì)以及迪博內(nèi)部控制指數(shù)三種方法。學(xué)者們通過(guò)理論研究，設(shè)計(jì)基于公司經(jīng)營(yíng)管理需求的內(nèi)部控制系統(tǒng)評(píng)價(jià)模型。王立勇（2004）利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法設(shè)計(jì)了度量企業(yè)內(nèi)部控制執(zhí)行效果的評(píng)價(jià)模型。駱良彬等（2008）設(shè)計(jì)了模糊綜合評(píng)價(jià)法，較為清楚地量化企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量。王海林（2009）設(shè)計(jì)的IC-CMM模型衡量公司內(nèi)控水平。迪博上市公司內(nèi)部控制指數(shù)是迪博公司基于全國(guó)重點(diǎn)會(huì)計(jì)科研課題一中國(guó)上市公司內(nèi)部控制指數(shù)研究，以財(cái)政部等部門(mén)發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》為法律背景，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理要求，量化我國(guó)上市公司內(nèi)部控制水平。迪博內(nèi)控制數(shù)借鑒美國(guó)COSO委員會(huì)及我國(guó)對(duì)內(nèi)控制度的定義，綜合考慮了國(guó)內(nèi)上市公司公司財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)事項(xiàng)，建立了包括戰(zhàn)略、內(nèi)控合規(guī)、資產(chǎn)安全、經(jīng)營(yíng)以及報(bào)告五大目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度的基本內(nèi)控指標(biāo)體系。同時(shí)引入內(nèi)部控制存在的重大缺陷變量對(duì)基本內(nèi)控指標(biāo)體系進(jìn)行修正，最后形成綜合反映中國(guó)上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量高低的指數(shù)體系。

迪博內(nèi)控基本指數(shù)的戰(zhàn)略指數(shù)從市場(chǎng)占有率變量與風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)變量進(jìn)行度量；內(nèi)控合規(guī)從違法違規(guī)，是否存在訴訟事項(xiàng)來(lái)度量；用企業(yè)凈資產(chǎn)的增加、發(fā)放的現(xiàn)金紅利以及上繳的稅收作為資產(chǎn)安全指數(shù)的量化指標(biāo)；經(jīng)營(yíng)指數(shù)即從投資資本回報(bào)率以及企業(yè)凈利潤(rùn)率兩方面反映；戰(zhàn)略指數(shù)利用企業(yè)的市場(chǎng)占有率與風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)變量（B系數(shù)）來(lái)綜合量化。利用上市公司可能存在的重大缺陷變量財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具或可能出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)；董事、監(jiān)事和高管人員己經(jīng)或者涉嫌舞弊，或員工串謀舞弊給企業(yè)造成重大損失；存在違法違規(guī)行為、責(zé)任事故給企業(yè)造成重大損失的；內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告、內(nèi)部控制自評(píng)報(bào)告中披露重大缺陷等四個(gè)方面對(duì)內(nèi)控基本指數(shù)進(jìn)行修正，得到內(nèi)部控制修正指數(shù)。

三、安徽上市公司內(nèi)控指數(shù)分析與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

（一）內(nèi)控指數(shù)分析

本文選取安徽A股2000-2015年的全部上市公司為研究樣本，內(nèi)控指數(shù)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)來(lái)源于DIB內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)，共計(jì)834個(gè)樣本點(diǎn)，其中ST公司樣本數(shù)據(jù)24個(gè)。非ST公司數(shù)據(jù)800個(gè)。DIB數(shù)據(jù)庫(kù)中可查到的安徽上市公司數(shù)量從2000年的20家上升到2015年的81家，這也粗略反映了2000年以后安徽平均每年新增加上市公司4家。利用Excel對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理匯總得到安徽上市公司內(nèi)控指數(shù)相關(guān)指標(biāo)。

從表1可以看出安徽上市公司ST公司的內(nèi)控指數(shù)均值和極大值比非ST公司高，ST公司的平均內(nèi)控指數(shù)較低必然和其治理過(guò)程中的不當(dāng)有關(guān)。ST公司和非ST公司內(nèi)控指數(shù)最小值都為0。

2008年財(cái)政部等部門(mén)發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》逐步開(kāi)始從制度上規(guī)范企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)，上市公司內(nèi)部控制制度的建設(shè)以及相關(guān)治理結(jié)構(gòu)安排逐步做到規(guī)范，因此以2008年為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，安徽上市公司內(nèi)控指數(shù)的分析2000-2008年均值逐步呈下降趨勢(shì)，這可能與2008年前缺乏規(guī)范的內(nèi)控規(guī)范要求有關(guān)。2008-2015年上市公司整體內(nèi)控指數(shù)均值起伏不定，發(fā)展?fàn)顟B(tài)不穩(wěn)，說(shuō)明安徽上市公司內(nèi)控水平需要進(jìn)一步規(guī)范和提高。其中，2008年的《基本規(guī)范》以及2010年《內(nèi)部控制指引》出臺(tái)，對(duì)安徽上市公司內(nèi)控指數(shù)的影響從數(shù)量上看2008-2010年的內(nèi)控指數(shù)不斷增加，說(shuō)明相關(guān)法規(guī)的規(guī)范能夠?qū)ι鲜泄緝?nèi)控水平提高有促進(jìn)作用。2012年以后安徽上市公司內(nèi)控指數(shù)均值不斷下降，因此2010年以后安徽上市公司內(nèi)控指數(shù)均值的下降可能與已有上市公司的年限不斷增強(qiáng)，內(nèi)控水平下降有關(guān)。另外近幾年經(jīng)濟(jì)新常態(tài)帶給企業(yè)經(jīng)營(yíng)的壓力與挑戰(zhàn)可能也是造成安徽上市公司內(nèi)控指數(shù)變動(dòng)的因素之一。

（二）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

為了指定安徽上市公司內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警量化指標(biāo)，將內(nèi)部控制質(zhì)量水平劃分為A，AA，AAA，AAAA，AAAAA等5個(gè)風(fēng)險(xiǎn)水平，風(fēng)險(xiǎn)水平依次降低。通過(guò)對(duì)2000-2015年安徽上市公司內(nèi)控指數(shù)整理，共統(tǒng)計(jì)824個(gè)有效樣本量。將824個(gè)樣本點(diǎn)按內(nèi)控指數(shù)升序排列，取第185、第390、第575與第760個(gè)樣本點(diǎn)作為5級(jí)風(fēng)險(xiǎn)水平的臨界值，通過(guò)EXCEL整理得到以下內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線臨界值，如表3。

根據(jù)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警線2000年-2015年安徽上市公司非sT公司內(nèi)控指數(shù)均值為667.435，處于AA級(jí)，說(shuō)明安徽上市公司內(nèi)控質(zhì)量需進(jìn)一步提高。2000-2015年分年度的內(nèi)控指數(shù)均值可以看出安徽上市公司內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)基本處于AA、AAA、AAAA水平區(qū)間，個(gè)別年份如2015年的內(nèi)控水平達(dá)到歷年最低為618.59，處于A級(jí)，說(shuō)明該年安徽上市公司內(nèi)控質(zhì)量整體均值風(fēng)險(xiǎn)較高，需要進(jìn)一步加大內(nèi)控監(jiān)管。

四、結(jié)語(yǔ)

健康有序的內(nèi)部控制體系能夠推進(jìn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展以及價(jià)值提升。根據(jù)迪博上市公司內(nèi)控指標(biāo)體系五大目標(biāo)，安徽上市公司應(yīng)將企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)與日常經(jīng)營(yíng)治理有效結(jié)合。相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)不斷完善和出臺(tái)規(guī)范內(nèi)部控制建設(shè)的法律框架，設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范不同行業(yè)和部門(mén)信息披露的方式方法，同時(shí)要加大對(duì)提供虛假信息、隱瞞內(nèi)控情況的懲治力度，為上市公司內(nèi)部控制的建設(shè)營(yíng)造良好的制度環(huán)境。安徽上市公司應(yīng)基于行業(yè)類(lèi)型、企業(yè)業(yè)務(wù)特征設(shè)計(jì)內(nèi)控系統(tǒng)，并隨著環(huán)境動(dòng)態(tài)發(fā)展不斷完善內(nèi)控機(jī)制。內(nèi)部控制制度在具體實(shí)施過(guò)程中，企業(yè)各利益相關(guān)者應(yīng)密切關(guān)注實(shí)施效果，及時(shí)提出問(wèn)題和不足并不斷優(yōu)化。