上海自貿(mào)區(qū)金融改革經(jīng)驗(yàn)及西安金融創(chuàng)新設(shè)想

王文娜　田昭

摘要：陜西自貿(mào)區(qū)是承接一帶一路戰(zhàn)略的西部窗口，是國(guó)家深化改革的內(nèi)陸試驗(yàn)田。西安片區(qū)作為陜西自貿(mào)區(qū)的核心片區(qū)，理當(dāng)發(fā)揮發(fā)動(dòng)機(jī)功能，其金融創(chuàng)新能否實(shí)體化，對(duì)于推動(dòng)陜西自貿(mào)區(qū)建設(shè)及一帶一路戰(zhàn)略的實(shí)施發(fā)揮著關(guān)鍵的作用。為此，在梳理上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新階段成果，結(jié)合西安區(qū)域要素稟賦的基礎(chǔ)上提出：定位于區(qū)域金融中心，建設(shè)中國(guó)一中亞貨幣互換中心；依托能源優(yōu)勢(shì)，建設(shè)全國(guó)能源期貨中心；大力發(fā)展消費(fèi)金融公司，推動(dòng)地區(qū)旅游業(yè)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：自貿(mào)區(qū) 金融創(chuàng)新 設(shè)想

一、引言

為更好地發(fā)揮西安在“一帶一路”建設(shè)中的節(jié)點(diǎn)作用、加大西部地區(qū)門戶城市開放力度，打造內(nèi)陸型改革開放新高地，2016年8月31日黨中央國(guó)務(wù)院決定在陜西省設(shè)立自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)。陜西自貿(mào)區(qū)共分為五大片區(qū)，其中西安港務(wù)區(qū)、西安高新區(qū)及西安經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)均由西安管轄，西咸新區(qū)、楊凌農(nóng)業(yè)高新區(qū)則歸屬于陜西省政府。作為陜西自貿(mào)區(qū)的核心片區(qū)，西安理當(dāng)擔(dān)當(dāng)發(fā)動(dòng)機(jī)功能。

金融是經(jīng)濟(jì)的核心功能，是自貿(mào)區(qū)建設(shè)的基本經(jīng)濟(jì)條件，陜西自貿(mào)區(qū)的建設(shè)離不開金融功能的支撐。從區(qū)域金融發(fā)展條件來(lái)看，西安與上海尚有很大差距，金融改革任重道遠(yuǎn)。合理借鑒上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)，理清西安金融創(chuàng)新的路徑，做好金融創(chuàng)新定位，實(shí)現(xiàn)金融實(shí)體化，對(duì)于全面推進(jìn)陜西自貿(mào)區(qū)建設(shè)，助推一帶一路的國(guó)家戰(zhàn)略的實(shí)施具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新現(xiàn)狀

自2013年9月29日掛牌設(shè)立以來(lái)，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)積極實(shí)施國(guó)際金融中心的建立和人民幣國(guó)際化的推動(dòng)戰(zhàn)略，在金融領(lǐng)域?qū)嵤┒囗?xiàng)改革試點(diǎn)，在實(shí)踐中取得了階段性的成果，積累了一批可以在國(guó)內(nèi)復(fù)制推廣的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)也暴露出一些深層問(wèn)題。

（一）上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的階段性成果

2013年9月18日，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)并印發(fā)了《中國(guó)上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》。之后，三行—會(huì)陸續(xù)出臺(tái)實(shí)施細(xì)則，確立了自貿(mào)區(qū)金融改革的總體政策框架，金改1.0版本自此開啟，上海自貿(mào)區(qū)金融改革的任務(wù)確立。2014年圍繞貿(mào)易與投資便利化這一議題，以自由貿(mào)易賬戶為特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)正式投入，金融改革進(jìn)入金改2.0版本，進(jìn)一步探索利率市場(chǎng)化、分賬核算業(yè)務(wù)及人民幣跨境使用。2015年2月，圍繞上海國(guó)際金融中心的建設(shè)這一主題，基于自由貿(mào)易賬戶的境外融資全面開放，金融改革進(jìn)入金改3.0版本。2015年10月，上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融改革全面開放與升級(jí)，提出：率先實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目下可兌換；進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣的跨境使用，促進(jìn)人民幣跨境雙向流動(dòng)；擴(kuò)大金融業(yè)的對(duì)內(nèi)對(duì)外開放；推進(jìn)外匯管理制度的進(jìn)一步推進(jìn)，金融改革進(jìn)入4.0時(shí)代。具體可歸納為以下幾點(diǎn)：

1.金融制度創(chuàng)新。

（1）利率市場(chǎng)化改革。在外幣存款利率方面，中國(guó)人民銀行于2013底發(fā)布的意見(jiàn)（央行30條）中提出，“根據(jù)相關(guān)基礎(chǔ)條件的成熟程度，推進(jìn)試驗(yàn)區(qū)利率市場(chǎng)化體系建設(shè)，放開區(qū)內(nèi)一般賬戶小額外幣存款利率上限。”在本幣存款利率市場(chǎng)化方面，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，探索試驗(yàn)區(qū)內(nèi)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行，允許符合條件的區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，投資于交易主體為區(qū)內(nèi)的境內(nèi)外個(gè)人及企業(yè)。同業(yè)存單利率采用市場(chǎng)化定價(jià)，以Shibor為基準(zhǔn)利率，提高了中長(zhǎng)端Shibor的基準(zhǔn)性。

（2）人民幣資本項(xiàng)目可兌現(xiàn)的制度與金融創(chuàng)新。一是境內(nèi)、外資金劃撥與兌換便利。總體來(lái)看，在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)，境內(nèi)外資金劃撥遵循“一線放開、二線管住和有限滲透”的原則。一線放開是指，在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)，企業(yè)和境外企業(yè)可通過(guò)開立自由貿(mào)易賬戶（簡(jiǎn)稱FT賬戶），實(shí)現(xiàn)跨境結(jié)算、融資與擔(dān)保業(yè)務(wù)等。FT賬戶內(nèi)本外幣可自由兌換，同名或不同名的FT賬戶間，F(xiàn)T賬戶與境外企業(yè)的境外賬戶、離岸賬戶、境內(nèi)非居民賬戶間可實(shí)現(xiàn)資金的雙向劃撥。二線管住是指自由貿(mào)易賬戶與非自由貿(mào)易賬戶間的資金流動(dòng)視同跨境對(duì)待。有限滲透是指上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)主體的自由貿(mào)易賬戶與非自由貿(mào)易賬戶間因經(jīng)常項(xiàng)下業(yè)務(wù)、償還貸款實(shí)業(yè)投資等其他符合規(guī)定的跨境交易需求可通過(guò)辦理同戶名資金劃轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)。

二是自由貿(mào)易賬戶（FT賬戶）。2014年5月22日，自由貿(mào)易賬戶在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)正式落地。自由貿(mào)易賬戶是金融機(jī)構(gòu)根據(jù)客戶需求在分賬核算體系下開立的具有統(tǒng)一規(guī)則的本外幣賬戶。為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)央行規(guī)定，按照“標(biāo)示分設(shè)、分賬核算、獨(dú)立出表、專項(xiàng)報(bào)告、自求平衡”的要求，自由貿(mào)易賬戶之前必須添加FT開頭的三位英文字母前綴標(biāo)示，以便區(qū)別與金融機(jī)構(gòu)的其他業(yè)務(wù)從而采用專用的自由貿(mào)易核算體系。自由貿(mào)易賬戶的客戶為試驗(yàn)區(qū)內(nèi)主體，包括區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)、個(gè)人及區(qū)內(nèi)境外個(gè)人。通過(guò)自由貿(mào)易賬戶，客戶可實(shí)現(xiàn)在資本項(xiàng)目下的本外幣部分可兌換。具體來(lái)說(shuō)：自由貿(mào)易賬戶進(jìn)行境外資金支付時(shí)，可自由兌換為所需的支付外幣；若進(jìn)行境內(nèi)支付時(shí)，則可兌換為人民幣；企業(yè)可根據(jù)所需，自主選擇停留在賬戶中保留資金的幣種；針對(duì)不同賬戶開放情況采用差異化處理，直接投資可通過(guò)自由貿(mào)易賬戶進(jìn)行自由匯兌；尚處于部分可兌換和不可兌換的資本與金融賬戶交易則可借助自由貿(mào)易賬戶提高可兌換程度。自由貿(mào)易賬戶與其他賬戶的關(guān)系如下圖所示。

根據(jù)金改4.0版方案，將進(jìn)一步拓寬自由貿(mào)易賬戶功能，鼓勵(lì)經(jīng)濟(jì)主體依據(jù)自由貿(mào)易賬戶進(jìn)行涉外貿(mào)易投資，支持相關(guān)金融中介機(jī)構(gòu)圍繞自由貿(mào)易賬戶開展金融創(chuàng)新。目前關(guān)于自由貿(mào)易賬戶創(chuàng)新的成功案例歸納如下：

三是跨境人民幣雙向資金池。跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)的目的是實(shí)現(xiàn)資金的集中管理，其方式是以資本關(guān)系為紐帶的跨國(guó)集團(tuán)企業(yè)，指定一家在區(qū)內(nèi)成立注冊(cè)的子公司或參股公司開立人民幣專用存款賬戶，集中辦理集團(tuán)內(nèi)跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)，并且規(guī)定歸集的人民幣資金需為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生和實(shí)業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流。將人民幣專用賬戶設(shè)為主賬戶，而集團(tuán)內(nèi)境內(nèi)、外子公司設(shè)立相應(yīng)的境內(nèi)外資金子賬戶。主賬戶與子賬戶間的資金可實(shí)現(xiàn)雙向流動(dòng)，無(wú)額度限制。不過(guò)融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流不能歸集入資金池。總之，跨境資金雙向資金池，盤活了集團(tuán)境內(nèi)外的人民幣資金，打通了人民幣回流的重要渠道，提高了跨國(guó)集團(tuán)的資金使用效率。

四是內(nèi)保外貸。內(nèi)保外貸是指自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)可依據(jù)所需，向境內(nèi)銀行提出人民幣跨境借款申請(qǐng)或需求，由境內(nèi)銀行向境外分行提供信用保證，然后由境外分行向申請(qǐng)企業(yè)融通資金。內(nèi)保外貸是境外人民幣資金回流的重要渠道，拓寬了境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行境外人民幣借款的渠道，有助于境內(nèi)企業(yè)利用境外廉價(jià)資金，降低資金使用成本。

五是人民幣跨境支付系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱，CIPS）與人民幣定價(jià)中心雛形。2015年10月8日，中國(guó)人民銀行決定，正式運(yùn)行人民幣跨境支付系統(tǒng)（一期），首批共有19家境內(nèi)中外資銀行機(jī)構(gòu)直接參與。人民幣跨境支付清算系統(tǒng)是開展跨境人民幣業(yè)務(wù)的重要金融基礎(chǔ)設(shè)施載體，主要為境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行人民幣跨境與離岸業(yè)務(wù)的開展提供資金清算與結(jié)算服務(wù)。CIPS將分兩步進(jìn)行建設(shè)，一期采取實(shí)時(shí)全額結(jié)算方式，主要為跨境投融資與貿(mào)易、人民幣跨境業(yè)務(wù)提供清算與結(jié)算服務(wù)；二期則計(jì)劃采用混合結(jié)算方式，以期提升跨境人民幣及離岸資金的結(jié)算與清算服務(wù)的效率。CIPS賬戶資金運(yùn)行規(guī)則如下表所示：

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2015年上海市完成的跨境人民幣結(jié)算量達(dá)2.7萬(wàn)億，在國(guó)際收支中人民幣所占比重為30%。人民幣對(duì)外幣的即期交易達(dá)14對(duì)，在結(jié)算中逐漸形成人民幣匯率中間價(jià)、貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率、貸款基礎(chǔ)利率等，境內(nèi)人民幣定價(jià)中心雛形顯現(xiàn)。

（3）匯率市場(chǎng)化改革。

一是意愿結(jié)匯。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)可依據(jù)所需，自主決定外匯資金結(jié)合的時(shí)間，實(shí)現(xiàn)資金結(jié)匯與使用的時(shí)點(diǎn)分離。具體來(lái)說(shuō)，區(qū)內(nèi)企業(yè)首先在銀行開立“結(jié)匯待支付賬戶”，然后基于經(jīng)營(yíng)或風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的需求，自主選擇結(jié)匯的時(shí)點(diǎn)，若結(jié)匯與資金使用尚有時(shí)差，則可將結(jié)匯資金存入“結(jié)匯待支付賬戶”，到支付時(shí)再向銀行提交資金用途憑證，待銀行審核通過(guò)即可進(jìn)行資金結(jié)算劃轉(zhuǎn)。

二是簡(jiǎn)化經(jīng)常項(xiàng)下的外匯收支手續(xù)。若區(qū)內(nèi)企業(yè)貨物貿(mào)易管理分類等級(jí)為A，則當(dāng)發(fā)生外匯收入時(shí)，可無(wú)須開立代核查賬戶。

三是鼓勵(lì)發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)與結(jié)算中心。放寬對(duì)跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理的準(zhǔn)人限制，簡(jiǎn)化資金池管理。主要包括：降低門檻要求，即區(qū)內(nèi)須開立外匯資金集中管理的跨國(guó)公司的備案條件，由原先上年度本外幣國(guó)際收支規(guī)模超過(guò)1億美元下調(diào)為超過(guò)5000萬(wàn)美元；外債比例遵循自律，跨過(guò)公司外匯成員企業(yè)借入外債實(shí)施比例自律，借入的外匯結(jié)匯資金可依法進(jìn)行股權(quán)投資、人民幣貸款的償還等；優(yōu)化國(guó)際主賬戶功能，允許境內(nèi)銀行在符合規(guī)定的條件下將通過(guò)外匯資金賬戶吸收的地存款按一定比例額度在境內(nèi)運(yùn)用和結(jié)售匯。

四是鼓勵(lì)區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)為區(qū)外機(jī)構(gòu)開展人民幣業(yè)務(wù)及外匯業(yè)務(wù)的金融創(chuàng)新，適當(dāng)發(fā)展衍生品。

2.金融服務(wù)功能創(chuàng)新。對(duì)內(nèi)開放：支持民營(yíng)資本進(jìn)入金融業(yè)，設(shè)立不限于民營(yíng)銀行在內(nèi)的各類金融機(jī)構(gòu)，如金融租賃公司、財(cái)務(wù)公司、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司等金融機(jī)構(gòu)；允許具有離岸業(yè)務(wù)資質(zhì)的中資商業(yè)銀行，在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)開展離岸業(yè)務(wù)；依照國(guó)家規(guī)定，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)建立以機(jī)構(gòu)投資者為客戶主題的非標(biāo)資產(chǎn)交易平臺(tái)；在風(fēng)險(xiǎn)可控的原則下，探索金融控股公司的設(shè)立。

對(duì)外開放：允許境外中央銀行、國(guó)際金融組織及大型金融機(jī)構(gòu)在滬設(shè)立辦事處或分支機(jī)構(gòu)；允許符合條件的外資金融機(jī)構(gòu)開展金融交易清算業(yè)務(wù)；明確外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立合資證券公司的相關(guān)規(guī)定，允許外資金融機(jī)構(gòu)在持股比例不高于49%的情況下，建立合資證券公司，并且不要求內(nèi)資股東為證券公司；允許符合資質(zhì)的外資金融機(jī)構(gòu)在區(qū)內(nèi)建立合資證券投資咨詢公司；優(yōu)先鼓勵(lì)與我國(guó)簽訂自由貿(mào)易協(xié)定國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)，在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立合資金融機(jī)構(gòu)，并逐步提高持股比例。

證券市場(chǎng)方面：允許區(qū)內(nèi)的證券期貨金融機(jī)構(gòu)開展期貨業(yè)務(wù)交叉持牌、跨境金融衍生品交易、人民幣外匯即期與衍生品交易；允許公募基金管理公司設(shè)立專業(yè)子公司，開展指數(shù)基金產(chǎn)品業(yè)務(wù)；支持保險(xiǎn)資金在區(qū)內(nèi)按照一定規(guī)則開展跨境投資；允許基金管理公司子公司從事跨境資產(chǎn)管理、跨境投資咨詢業(yè)務(wù)。

保險(xiǎn)市場(chǎng)方面：降低外資進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)的準(zhǔn)入限制；允許符合條件的情況下，在區(qū)內(nèi)設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及子公司、保險(xiǎn)資金運(yùn)用中心；鼓勵(lì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)立各類私募基金、進(jìn)行金融衍生品創(chuàng)新；支持區(qū)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)完善保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，從事跨境人民幣再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；探索航運(yùn)保險(xiǎn)產(chǎn)品實(shí)施注冊(cè)制。

（二）上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新中存在的問(wèn)題

1.金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后，支付清算系統(tǒng)不完善，多部門協(xié)同管理機(jī)制尚未達(dá)成。完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施是金融穩(wěn)定和金融效率提升的重要因素，能有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)，提升金融運(yùn)行效率，促進(jìn)金融穩(wěn)定。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)作為國(guó)家的制度試驗(yàn)田、金融改革的排頭兵，面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)比高于區(qū)外的金融體系，因此金融基礎(chǔ)設(shè)施滯后限制了金融創(chuàng)新的步伐。

第一，上海國(guó)際金融中心的建設(shè)進(jìn)程緩慢。雖然人民幣跨境投融資交易取得長(zhǎng)足進(jìn)展，但人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的國(guó)際金融資產(chǎn)交易平臺(tái)建設(shè)尚未完成；第二，目前運(yùn)行的人民幣跨境支付清算系統(tǒng)（CIPS）一期的部分功能不完善，例如境外直接參與者不支持。雖然《人民幣跨境支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)暫行規(guī)則》中已將后續(xù)二期建設(shè)的需求納入未來(lái)的研究方向，但由于業(yè)務(wù)歸屬不同部門管轄，所以部門CIPS支付系統(tǒng)支持的剩余功能能否開發(fā)、何時(shí)開發(fā)尚不確定。第三，中國(guó)銀行的海外分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)偏少。由于中資銀行的分支機(jī)構(gòu)偏少，導(dǎo)致人民幣在當(dāng)?shù)氐氖褂贸杀靖撸褂靡庠傅貌坏綕M足。第四，我國(guó)目前采用分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管模式，區(qū)內(nèi)的金融改革未突破業(yè)務(wù)界限，大多采用設(shè)立專業(yè)子公司的形式來(lái)進(jìn)行業(yè)務(wù)滲透，在三行—會(huì)的監(jiān)管模式下，如何加強(qiáng)管理部門的協(xié)調(diào)，提升監(jiān)管效率，是未來(lái)在宏觀審慎管理原則下的研究?jī)?nèi)容。但目前區(qū)內(nèi)尚未形成完整的協(xié)調(diào)機(jī)制，也未建立統(tǒng)一的監(jiān)管信息共享平臺(tái)。

2.資金價(jià)格市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制尚未建立。一是人民幣投融資機(jī)制不暢。目前資本項(xiàng)目并未完全開放，金融業(yè)對(duì)外開放也未完全打通，人民幣資金流動(dòng)受限制；境外人民幣市場(chǎng)規(guī)模偏小、投融資工具單一，境外的人民幣持有意愿偏低。二是利率、匯率市場(chǎng)化改革尚未完成，資金價(jià)格定價(jià)的市場(chǎng)化程度低，而利率與匯率完成市場(chǎng)化改革并非短期可完成的任務(wù)，因此增大了國(guó)際資金套匯、套利的空間，加大了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的難度。

3.金融中介機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)不合理。金融中介機(jī)構(gòu)是金融產(chǎn)品、模式、業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重要載體，金融中介機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)直接影響金融改革創(chuàng)新的步伐。從區(qū)內(nèi)目前入駐的金融中介機(jī)構(gòu)來(lái)看，境外央行、大型金融中介機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，證券及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)更多表現(xiàn)為形式上的入駐，而經(jīng)營(yíng)模式及業(yè)務(wù)范圍尚未確定，金融業(yè)的投資準(zhǔn)人尚未全面放開，一定程度牽制了金融創(chuàng)新的節(jié)奏。

三、西安與上海的要素稟賦差異比較

（一）國(guó)家戰(zhàn)略定位差異

上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)承載著“深化經(jīng)濟(jì)體制改革，提高行政審批效率、進(jìn)一步與國(guó)際接軌”的歷史使命。根據(jù)《進(jìn)一步深化中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改革開放方案》，上海自貿(mào)區(qū)的定位是建成改革開放度最高的投資貿(mào)易便利、貨幣兌換自由、監(jiān)管高效便捷、法制環(huán)境規(guī)范的自由貿(mào)易園區(qū)。上海是我國(guó)的金融中心，上海自貿(mào)區(qū)的金融改革是全國(guó)的“領(lǐng)頭羊”，肩負(fù)著建設(shè)國(guó)際金融中心、離岸人民幣中心，完成利率市場(chǎng)化、匯率市場(chǎng)化、人民幣國(guó)際化和資本項(xiàng)目開放的使命。

12月23日，李克強(qiáng)總理指出“要全面提升對(duì)內(nèi)對(duì)外開放水平，發(fā)揮好自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)示范引領(lǐng)作用，使西部由‘跟跑開放成為新的開放前沿。”陜西自貿(mào)區(qū)是對(duì)接一帶一路、推進(jìn)西部大開發(fā)的國(guó)家戰(zhàn)略。在2016年的陜西省兩會(huì)上，省政府已將“切實(shí)提升開放水平，推廣復(fù)制上海自由貿(mào)易區(qū)經(jīng)驗(yàn)，推進(jìn)貿(mào)易通關(guān)便利化，整合現(xiàn)有海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域，全面推行準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度”寫入“十三五”規(guī)劃中。陜西自貿(mào)區(qū)目前的定位是打造內(nèi)陸改革新高地、全國(guó)雙向開放示范區(qū)、一帶一路開放新高地。

（二）產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)差異

1.上海經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)。

（1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力強(qiáng)。2008年以前，上海的GDP連續(xù)16年以兩位數(shù)的速度增長(zhǎng)，至2008年經(jīng)濟(jì)總量超過(guò)香港。根據(jù)（（2014年上海總部經(jīng)濟(jì)與商務(wù)布局發(fā)展報(bào)告》，上海的經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力位居全國(guó)第二，開放程度位居全國(guó)第三，基礎(chǔ)條件、商務(wù)設(shè)施、研發(fā)能力、專業(yè)服務(wù)在全國(guó)的排名中都位列前茅。上海具有較好的對(duì)外貿(mào)易投資基礎(chǔ)，2012年的統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，上海市進(jìn)出口總值高達(dá)4365.9億美元，是全國(guó)對(duì)外貿(mào)易重要窗口。2013年上海的對(duì)外依存度為131.36%，位居全國(guó)第二，僅次于香港。2012年，上海總產(chǎn)值當(dāng)中第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比高達(dá)60%，服務(wù)業(yè)發(fā)達(dá)。2013年上海市外商直接投資合同項(xiàng)目為3842個(gè)，總金額達(dá)246.30億美元，占當(dāng)年全國(guó)外商投資企業(yè)投資總額近14%。從直接融資額占比看，上海金融市場(chǎng)直接融資規(guī)模占全國(guó)25%以上；2013年金融市場(chǎng)的直接融資總額達(dá)3.96萬(wàn)億元。

（2）金融基礎(chǔ)良好。從金融機(jī)構(gòu)國(guó)際影響力來(lái)看，上海在2011年3月倫敦金融城發(fā)布的全球金融中心指數(shù)中排名第5；在全球證券交易所中，上海證券交易所排名第3；上海期貨市場(chǎng)位居全球第二。從金融中介機(jī)構(gòu)的數(shù)量和種類來(lái)看，全國(guó)一半以上的基金管理公司聚集在上海。2012年底，上海共有金融機(jī)構(gòu)1124家，其中銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共510家，占比約50%；外資金融機(jī)構(gòu)208家，占比約19%。在上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)成立之前，上海已形成國(guó)內(nèi)大陸最完整的金融市場(chǎng)體系，是中國(guó)大陸的金融中心。

（3）區(qū)位優(yōu)勢(shì)。上海地處長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈，南北兩翼背靠經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙、蘇兩省，產(chǎn)業(yè)鏈配套相對(duì)完整。交通運(yùn)輸便利，上海有虹橋和浦東兩大機(jī)場(chǎng)、陸路水路交通設(shè)施完善，高鐵網(wǎng)密集，同時(shí)上海港是全國(guó)有名的深水良港，吞貨量和集裝箱吞吐量均位列世界前列。

2.西安經(jīng)濟(jì)主要特點(diǎn)。

（1）第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，背靠礦產(chǎn)資源富集地。“十二五期間，西安GDP年均增速為11%，其中第二產(chǎn)業(yè)的年均增速為10.6%，第三產(chǎn)業(yè)的年均增速為11.7%，經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率高達(dá)69.7%。2015年西安市GDP總值為5801.2億元，人均GDP超過(guò)一萬(wàn)美元。利用外資簽訂協(xié)議金額為193684萬(wàn)美元，外商實(shí)際直接投資金額40083美元，其中金融業(yè)外商直接投資1230億美元，租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè)投資額為1443億美元。國(guó)際旅游收入64.16億元。

陜西省礦產(chǎn)資源種類豐富，目前探明的儲(chǔ)備礦產(chǎn)資源共91種，其中煤炭、石油、天然氣儲(chǔ)量豐富，在全國(guó)名列前茅。良好的資源稟賦，為陜西發(fā)展能源化工產(chǎn)業(yè)提供了的良好基礎(chǔ)。同時(shí)陜西周邊接壤省份，如內(nèi)蒙、甘肅、寧夏、山西、河南，都屬于資源富集區(qū)，且具有共融共通的特點(diǎn)。

（2）具有區(qū)域金融比較優(yōu)勢(shì)。相較周邊城市，西安在西北區(qū)域具有良好的經(jīng)濟(jì)與金融產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。目前陜西省內(nèi)Jkt～-三家正規(guī)的現(xiàn)貨交易平臺(tái)，多家金融機(jī)構(gòu)，在西北區(qū)域金融業(yè)基礎(chǔ)相對(duì)較好。據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，2015年，西安市金融業(yè)企業(yè)共736家，其中貨幣金融服務(wù)企業(yè)173家，資本金融服務(wù)企業(yè)330家，保險(xiǎn)企業(yè)154家，其他金融機(jī)構(gòu)79家，金融業(yè)的行業(yè)增加值為658.9萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)23%；有三大經(jīng)濟(jì)服務(wù)平臺(tái)：中西部陸港金融小鎮(zhèn)、邁科中心和藍(lán)海風(fēng)中心。陜西正在西成新區(qū)計(jì)劃打造能源金融貿(mào)易中心，在西安瀘灞生態(tài)區(qū)推動(dòng)離岸市場(chǎng)發(fā)展。依據(jù)綜合開發(fā)研究院（中國(guó)）深圳“中國(guó)金融中心指數(shù)”的評(píng)估方法，西部在中國(guó)金融中心指數(shù)前30位城市中占有三席，其中西安位列第1l位、成都第14位、重慶第21位，均系次級(jí)區(qū)域金融中心，西安成為區(qū)域金融中心的可能性與潛力最大。

西安地處中國(guó)版圖中心，貫通東西，是國(guó)家實(shí)施西部開放和一帶一路戰(zhàn)略的西部門戶城市。按照規(guī)劃，西安將布局米字型高鐵網(wǎng)，建設(shè)3小時(shí)生活圈，實(shí)現(xiàn)“關(guān)中通城際、市市通高鐵、快速通全國(guó)”的目標(biāo)，基本建成“三縱五橫八輻射一城際”骨架網(wǎng)，建設(shè)全國(guó)性的綜合樞紐，以輻射全國(guó)，貫通歐亞。西安國(guó)際港務(wù)區(qū)致力于打造黃河中上游流域最大的商貿(mào)物流集散中心，建設(shè)輻射全國(guó)的大型的國(guó)際型陸港。目前西安國(guó)際港務(wù)區(qū)已擁有八大功能分區(qū)，即：集裝箱作業(yè)區(qū)、國(guó)內(nèi)貿(mào)易區(qū)、綜合服務(wù)區(qū)、綜合保稅區(qū)、居住配套區(qū)、應(yīng)急物流園區(qū)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移承接區(qū)與城鄉(xiāng)統(tǒng)籌建設(shè)區(qū)，為西安參與全球產(chǎn)業(yè)分工合作提供了強(qiáng)大的基礎(chǔ)支撐。

同時(shí)，西安與絲路沿線國(guó)家有著天然的聯(lián)系。早在漢唐時(shí)期，西安就是古絲綢之路的起點(diǎn)，與絲路沿線國(guó)家有著悠久的歷史文化淵源，在國(guó)家的一帶一路戰(zhàn)略發(fā)展中就有先天優(yōu)勢(shì)。陜西旅游資源極為豐富，陜西被譽(yù)為“天然的歷史博物館”。同時(shí)，陜西積極與沿線國(guó)家開展旅游業(yè)務(wù)協(xié)作，在2014年與哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦兩國(guó)聯(lián)合申報(bào)“絲綢之路：長(zhǎng)安-天山廊道路網(wǎng)”項(xiàng)目，并成功列入世界文化遺產(chǎn)名錄。

四、西安自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新設(shè)想

（一）定位于區(qū)域金融中心，建設(shè)中國(guó)-中亞貨幣互換中心

在區(qū)域金融中心建設(shè)方面：第一，加快西安與上海之間的兩城聯(lián)動(dòng)，在西安試點(diǎn)自由貿(mào)易賬戶（FT賬戶）、跨國(guó)集團(tuán)雙向資金池業(yè)務(wù)、內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)、跨境人民幣投融資業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)。人民幣跨境支付結(jié)算系統(tǒng)直接對(duì)接CIPS系統(tǒng)，同時(shí)根據(jù)地區(qū)經(jīng)度，調(diào)整營(yíng)業(yè)時(shí)間，時(shí)區(qū)重點(diǎn)對(duì)接中亞、歐洲貨幣清算系統(tǒng)。第二，發(fā)展高端金融業(yè)態(tài)。依托西安國(guó)際港務(wù)區(qū)和西咸新區(qū)，吸引空港偏好性企業(yè)總部入駐西安，大力發(fā)展與臨空經(jīng)濟(jì)密切的金融業(yè)態(tài)，如航空租賃公司、財(cái)富管理公司、國(guó)際保險(xiǎn)公司、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)辦事處、國(guó)外評(píng)估機(jī)構(gòu)在西安設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。同時(shí)引進(jìn)相應(yīng)的審計(jì)、法律、資產(chǎn)評(píng)估等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。第三，試點(diǎn)金融控股公司。鼓勵(lì)本地大中型中資銀行與其它金融合作以兼并、重組、交叉持股等方式，進(jìn)行股權(quán)投資，設(shè)立金融控股公司，進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，涉獵保險(xiǎn)、證券、信托等業(yè)務(wù)。

為建設(shè)中國(guó)與中亞貨幣互換中心，應(yīng)積極融入一帶一路戰(zhàn)略，發(fā)揮西安的區(qū)域優(yōu)勢(shì)，鼓勵(lì)中資金融機(jī)構(gòu)在中亞設(shè)立分店，提升人民幣在當(dāng)?shù)氐慕Y(jié)算效率；拓寬跨境人民幣投融資渠道，為中亞的人民幣資金回流提供條件。依托西安的能源優(yōu)勢(shì)，積極與中亞地區(qū)開展能源合作，并以人民幣結(jié)算和計(jì)價(jià)為抓手，擴(kuò)大人民幣在中亞地區(qū)的結(jié)算范圍。同時(shí)試點(diǎn)本地銀行機(jī)構(gòu)與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)合作，在中亞國(guó)家發(fā)放人民幣貸款，支持一帶一路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

（二）依托能源優(yōu)勢(shì)，建設(shè)全國(guó)能源期貨中心

依托陜西及周邊的能源優(yōu)勢(shì)及期貨交易平臺(tái)，建立全國(guó)性的能源期貨中心。重點(diǎn)開發(fā)以天然氣、石油、煤炭為標(biāo)的物的期貨合約及衍生品。規(guī)范期貨合約市場(chǎng)，豐富期貨合約的品種，發(fā)揮期貨的保值、避險(xiǎn)功能，從而提升期貨合約的流動(dòng)性。降低準(zhǔn)入限制，吸引國(guó)內(nèi)外期貨機(jī)構(gòu)進(jìn)駐西安，在西安設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，逐步建立全國(guó)性的期貨交易結(jié)算平臺(tái)。鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)競(jìng)相競(jìng)價(jià)，以增強(qiáng)期貨市場(chǎng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，相關(guān)機(jī)構(gòu)在遵循宏觀審慎管理的原則下，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)把控能力。擴(kuò)充會(huì)員，引導(dǎo)中亞五國(guó)企業(yè)參與能源、資源期貨交易，并以此為推手，擴(kuò)大人民幣在中亞五國(guó)的結(jié)算范圍，增強(qiáng)人民幣作為世界儲(chǔ)備資產(chǎn)的功能。

（三）大力發(fā)展消費(fèi)金融公司，推動(dòng)地區(qū)旅游業(yè)發(fā)展

鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)設(shè)立消費(fèi)金融公司，加大對(duì)消費(fèi)金融公司的信貸支持力度，助推消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用。借助陜西自貿(mào)區(qū)優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮消費(fèi)金融公司對(duì)消費(fèi)的帶動(dòng)作用，力爭(zhēng)讓國(guó)外消費(fèi)回流。響應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略，以風(fēng)險(xiǎn)可控為原則，鼓勵(lì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，拓寬客戶范圍，支持有資質(zhì)的消費(fèi)金融公司上市，拓寬籌資渠道，鼓勵(lì)有條件的消費(fèi)金融公司走出國(guó)門，與旅游公司、銀行機(jī)構(gòu)協(xié)作，提供消費(fèi)信貸、貨幣兌換、旅游保險(xiǎn)等服務(wù)，以提升跨境旅游服務(wù)增值。同時(shí)加強(qiáng)與絲路沿線國(guó)家開展旅游合作項(xiàng)目，開發(fā)符合中亞國(guó)家消費(fèi)習(xí)慣的消費(fèi)模式，提供定制化的旅游服務(wù)產(chǎn)品。